指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,786.90

-0.93

深证成指

9,071.73

-1.06

沪深300

3,423.53

-1.03

创业板指

1,543.66

-0.17

中证500

5,055.11

-1.06

万得全A

3,755.16

-1.04

恒生指数

28,497.32

0.50

国内股市

Ÿ    周四两市继续小幅下跌，上证综指收盘跌0.93%报2786.90点；深成指收盘跌1.06%报9071.73点；创业板跌0.17%报1543.66点，成交量小幅萎缩。股指再度探底，继续创阶段性新低，个股也不例外，跌多涨少。随着大盘跌破2800点，我们认为A股上市公司的业绩没有那么差，股市的风险收益比在提升，市场已经进入估值低位，个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金145.78亿元。其中，1118只个股获资金净流入，2197只个股出现资金净流出，主力资金出逃有所减弱。

Ÿ    香港恒生指数收涨0.5%报28497.32点，国企指数跌0.1%报10868.45点，红筹指数涨0.09%报4255.15点。全日大市成交1172.51亿港元，前一交易日为1212.97亿港元。中国台湾加权指数跌0.44%，连跌5日，创逾七周新低。

重要新闻

Ÿ    李克强在全国深化“放管服”会议上强调，持续深化“放管服”改革，最大限度激发市场活力，未来五年要对标国际先进水平，实行全国统一市场准入负面清单，进一步减税降费。

Ÿ    央行货币政策委员会第二季度例会称，要继续密切关注国际国内经济金融走势，加强形势预判和前瞻性预调微调；稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，管好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕，引导货币信贷及社会融资规模合理增长；把握好结构性去杠杆的力度和节奏，促进经济平稳健康发展，稳定市场预期，打好防范化解金融风险攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。

Ÿ    发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，自2018年7月28日起施行。据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司及寿险公司的外资股比不超过51%，2021年取消外资股比限制。外商在石油、天然气（含煤层气，油页岩、油砂、页岩气等除外）的勘探、开发限于合资、合作。除专用车、新能源汽车外，汽车整车制造的中方股比不低于50%，同一家外商可在国内建立两家及两家以下生产同类整车产品的合资企业。（2020年取消商用车制造外资股比限制）。

Ÿ    新华社：针对一系列房地产市场乱象，住建部等七部委将于7月初至12月底启动治理房地产市场乱象的专项行动，严厉打击侵害群众利益的违法违规行为。专项行动强调建立房地产市场监管长效机制，针对人民群众深恶痛绝的投机炒房、操控房价房租、价格欺诈等房地产市场乱象，政府必须出手对乱象予以重拳打击。

Ÿ    国资委主任肖亚庆：央企基于市场原则和行业发展需求所进行的结构性调整和重组整合，是开放的、合作式的调整整合；央企愿意在产业整合、股权投资等领域与各国企业展开合作。

Ÿ    中国首次发表《中国与世界贸易组织》白皮书，白皮书称，中国将坚定不移奉行互利共赢的对外开放战略，遵循世贸组织自由贸易理念，中国对外开放不会止步于履行加入世贸组织承诺。自2018年起，中国将在3年内向参与“一带一路”建设的发展中国家和国际组织提供600亿元人民币援助，建设更多民生项目。

Ÿ    财政部：2018年退还部分行业增值税留抵税额，退还增值税期末留抵税额的行业包括装备制造等先进制造业、研发等现代服务业和电网企业，包括《中国制造2025》明确的新一代信息技术、航空航天装备等10个重点领域。

Ÿ    人民日报评论：新技术、新业态诞生之初，及时介入跟踪观测非常重要。归根结底，监管与创新并不矛盾。好的创新，都能够丰富和提高消费者的体验，这与监管者维护消费者合法权益的目标是一致的。新业态呼唤“新监管”，“新监管”也能助力新业态。监管要“日新”，就要做到精准精细。

Ÿ    中基协：截至5月底，我国境内共有基金管理公司116家，其中中外合资公司44家，内资公司72家；以上机构管理的公募基金资产合计13.41万亿元。

Ÿ    广东发文提出在广州、深圳、珠海、佛山、茂名5市先行探索试点共有产权住房政策，试点时限为1年。重庆明确，对不能提供一年以上重庆市纳税证明或者社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购房贷款。

Ÿ    澎湃新闻：湖南省长沙市政府紧急发布人才购房新规，对此前人才落户购房政策“打补丁”。新的政策明确，只有长沙市委人才工作领导小组认定的A、B、C、D类人才，才能享受长沙户籍人口购房政策。这四类人次的最低标准为：符合要求的正高职称专家、博士、年薪50万元以上的产业人才。

Ÿ    海关总署：自2018年7月1日起，自我国境外港口进入境内港口的船舶，应当依照《吨税法》缴纳船舶吨税。

Ÿ    为进一步规范固体废物进口管理，防治环境污染，海关总署公布限定固体废物进口口岸目录，2019年起执行，国家允许进口的固体废物应当从《限定固体废物进口口岸目录》进口，并办理报关手续。

Ÿ    受原料废旧黄板纸价格持续拉涨带动，6月21日至今瓦楞箱板纸市场呈现稳中局部小幅上涨走势。近一周已有22家纸厂涨价，涨幅50-200元。

Ÿ    物流行业发展势头良好。1-5月，全国社会物流总额为105.3万亿元，同比增长7.1%，增速比上年同期提高0.2个百分点。1-5月物流业总收入为3.7万亿元，同比增长8.7%，增速比1-4月提高0.3个百分点。

上市公司重要公告

Ÿ    康达尔、中毅达均因无法按期披露年报，7月2日起实施退市风险警示；龚虹嘉将借道QFII增持中源协和股份；中装建设、恒康医疗、远大控股股东拟遭到减持；浙数文化拟回购3亿至8亿元；亚邦股份拟回购5000万元-3亿元；维尔利拟回购1亿元-2亿元；我爱我家控股股东提议回购1亿元-2亿元；博腾股份拟回购5000万元-1亿元；凯普生物拟回购3000万元-8000万元；北纬科技拟回购6000万元-2.6亿元；海能达实控人拟增持5000万元-1亿元；设研院重组拟收购中赟国际至少67%股份；文投控股终止收购悦凯影视；国新健康筹划重组；凯瑞德终止筹划控制权变更事项；京汉股份终止筹划重大事项；睿畅投资取得丽鹏股份公司18.60%表决权，并拟再增持至少5%公司股份；璞泰来终止员工持股计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,216.05

0.41

纳斯达克指数

7,503.68

0.79

标普500

2,716.31

0.62

日经225

22,270.39

-0.01

富时100

7,615.63

-0.08

德国DAX

12,177.23

-1.39

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收高，因科技股等成长类股从昨日跌势中反弹，金融股也结束13日连跌。科技股上涨1.1%，为标普500指数带来最大的提振。标普金融指数上涨，美联储在美股收市后发布第二阶段年度压力测试结果。道琼工业指数收高98.46点，或0.41%，至24,216.05点；标普500指数收高16.68点，或0.62%，至2,716.31点；纳斯达克指数上扬58.60点，或0.79%，至7,503.68点。

Ÿ    欧洲股市再度下滑，因人民币汇率下挫加重贸易争端，并促使投资人抛售高风险资产，寻求股市内的避风港。在周三收复部分失地后，泛欧STOXX 600指数和德股DAX指数周四分别下跌0.9%和1.4%，科技股和汽车股跌幅居前。科技股表现最差，重挫2.6%，因投资人担心该产业受关税波及，迄今科技产业受贸易纷争的影响相对较小。汽车股指数跌2.4%，因车灯生产商Osram发布盈警重燃对汽车关税及其影响的担忧。英股富时指数微跌0.08%，法股CAC-40指数下挫0.97%。

Ÿ    美国经济首季放缓程度超过最初的预估，因消费者支出为近五年来最弱，但在劳动力市场依然强劲和减税的背景下，经济看似在之后重拾动能。商务部周四公布，美国第一季度国内生产总值(GDP)环比年率终值为成长2.0%；前值为成长2.2%，去年第四季为2.9%。首季GDP增长年率被下修，反映出消费者支出和库存增长均不及上月的初估值。预计第二季经济增长年率高达5.3%，经济学家原本预计第一季GDP增长2.2%。第一季经济增长放缓可能不是经济体质的真实反映，因GDP受季节因素影响，通常会在年初表现疲弱。衡量经济成长的另一指标，国内总收入(GDI)首季则被大幅上修至增长3.6%，初值为增长2.8%。

Ÿ    圣路易斯联储总裁布拉德周四表示，劳动力市场吃紧可能让黑人和西班牙裔的失业率进一步趋近于白人，这是美联储停止升息的另一个理由。“失业率处在低点，但非洲裔和西班牙裔美国人的失业率”仍然比全国平均水平高出1-2个百分点，布拉德说。“这些失业率数字可能下降，与整个社会的其他人群更趋一致。”布拉德重申在前主席叶伦时期常提的说法，称通胀还没有加速的迹象，美联储应该宁可冒着犯错的风险，也要让就业市场继续好转。

Ÿ    美国总统特朗普和俄罗斯总统普京将于7月16日在赫尔辛基举行首次峰会，美国紧张不安的欧洲盟友及对俄罗斯有所怀疑者都在密切关注。赫尔辛基是知名的冷战时期外交斡旋地点。美国国家安全顾问博顿(John Bolton)访问莫斯科后，周三双方就两国领导人会晤达成协议。特朗普在参加7月11-12日北大西洋公约组织(NATO)领导人峰会后将与普京会面。这个会面日期将让普京有机会参加7月15日俄罗斯世界杯的闭幕式。两位领导人之前在国际性会议上有过两次会面，至少有八次电话交谈。他们偶尔也给对方正面的评价，普京还称赞特朗普对美国经济经营有道。

Ÿ    德国6月通胀率连续第二个月高于欧洲央行为欧元区所设定的目标，为欧洲央行年底时结束其购债计划提供支撑。德国联邦统计局周四公布，德国6月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升2.1%。这符合路透调查结果，5月时同比增长2.2%。非调和指数的细项数据显示，食品、能源和商品的成本升高，促使6月物价走升。6月HICP较上月小升0.1%，增幅低于路透调查预估的0.2%。

Ÿ    德意志银行美国分行周四未能通过第二阶段的美联储年度压力测试，因数据能力和资本计划管控“相当疲弱”。美联储理事会一致反对德意志银行美国业务的资本计划，给这家德国银行再次带来打击。虽然未通过美联储的压力测试不会影响到该行向股东的派息能力，因派息通常情况下是在集团层面进行，但这将要求德意志银行改变其美国业务运作。这还意味着，未经美联储批准，该行的美国分行不能向德国母公司进行任何利益分配。美联储批准了34家银行的资本计划，允许他们使用额外资金用于股票回购、派息和其它用途。美联储称，有条件批准高盛、摩根士丹利的资本计划，它们的资本水平在测试期间受到去年税改的负面影响。美联储还称，有条件批准道富银行的资本计划，但该行需要加强对抗风险的管理和分析能力。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.28

-0.05

美元/人民币

6.6248

0.35

欧元/美元

1.1569

0.13

英镑/美元

1.3078

-0.27

美元/日元

110.49

0.21

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.6248元，较上日夜盘结束时上涨0.35%，人民币连跌六日。离岸人民币兑美元跌幅扩大至200点，连跌11日，刷新去年11月以来新低至6.6395，逼近6.64关口。人民币兑美元中间价调贬391个基点，报6.5960，为连续七日调贬，创2017年12月20日以来最低，且降幅创2017年1月9日以来最大。

Ÿ    彭博调查的交易员和分析师预计，一旦在岸人民币逼近6.70，中国央行可能会出手干预。

Ÿ    美元指数微跌0.05%，报95.2788，维持在近一年高位附近。美元兑日元连涨三日。市场风险偏好增强，对避险日元的需求减少。美元兑日元涨0.2%，报110.49。英镑兑美元跌0.27%，报1.3078，连跌三日。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

73.45

1.00

COMEX黄金

1251.0

-0.40

COMEX白银

16.041

1.20

LME铜

6623.0

-1.00

LME铝

2155.0

-1.00

螺纹钢

3906.0

1.88

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、动力煤分别收涨0.19%、0.31%，焦煤收跌0.29%。铁矿石收涨1.29%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.78%、0.57%。橡胶收跌0.33%，沥青收涨0.51%。

Ÿ    油价攀升，美国原油触及三年半高位，受供应忧虑提振，因美国制裁可能导致伊朗原油出口大幅下降。美国原油期货上涨0.69美元，或近1%，收报每桶73.45美元，盘中升至2014年11月26日来最高74.03美元。布兰特原油期货上涨0.23美元，收报每桶77.85美元。本周美国要求各国从11月开始停止进口伊朗原油，特朗普政府希望这一强硬立场将切断伊朗资金来源。加拿大、利比亚和委内瑞拉原油供应意外受到干扰，也支撑油价。

Ÿ    金价跌至逾六个月最低，因来自贸易争端的压力与日俱增，且美国升息预期继续重压金价，尽管美元升势失去动能。现货金收跌0.3%，报每盎司1,247.88美元。稍早触及12月中以来最低1,246.60美元。美国8月期金收跌5.10美元，或0.4%，报每盎司1,251美元。

Ÿ    期铜下跌至三个月低位，和其他基本金属一起走低，因担心全球贸易战升级可能拖累经济增长和工业金属需求。指标期铜收低1%，报每吨6,623美元，此前触及3月26日以来的最低6,589.50美元。两位知情人士周四表示，中国最大的锌冶炼厂计划降低锌产量10%。指标期锌是唯一收高的基本金属，上涨0.7%，报每吨2,874美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8400

1.00

3个月美元LIBOR

2.3344

-0.13

中国10年期国债

3.5304

-2.25

3个月SHIBOR

4.192

-50.0

DR007

3.200

-80.00

Ÿ    央行周四进行800亿元7天逆回购操作，当日有1800亿元逆回购到期，净回笼1000亿元。Shibor多数下行，跨月品种续升，7天Shibor涨0.7bp报2.8410%。

Ÿ    10年期债主力T1809涨0.13%，5年期债主力TF1809涨0.1%，刷新一年来新高。银行间现券收益率普遍下行，10年国债活跃券收益率下行幅度大于同期限国开，10年国债活跃券180011收益率下行2.75bp报3.5250%，10年国开活跃券180205收益率下行0.75bp报4.2975%。

Ÿ    美债收益率微升，但持于近一个月低位；因对贸易战损害全球经济成长的担忧，提振对避险公债的需求，月末和季末再平衡交易也增加公债买盘。股市周四上涨，减少了对美债的一些需求，但预计投资组合经理不愿在季末冒太大风险。指标10年期美债价格下跌6/32，收益率报2.849%，稍早跌至5月31日以来最低的2.822%。两年期和10年期收益率差报32个基点，为2007年以来的最窄水平。

Ÿ    据国网湖北省电力有限公司消息，预计今年夏季湖北电网统调最大用电负荷将创下历史新高，达到3630万千瓦。根据用电需求、受电计划和来水预测，今年迎峰度夏期间，湖北在7、8两月电力供需均有缺口。

Ÿ    点评：此前数据显示，5月份全社会用电量同比增速11.4%，较上年同期提升6.4个百分点，较4月份环比提升3.6个百分点。用电量增速升档或主要受益于今年生产性需求复苏延后，叠加全国范围内气温快速攀升。当前用电需求增长，火电有望深度受益，利好火电利用小时数持续改善，相关公司有华能国际（600011）、华电国际（600027）、浙能电力（600023）、皖能电力（000543）等。

生物科技-呋喹替尼

Ÿ    首个独立由中国人发明、中国医生研究、中国企业研发的抗癌药“呋喹替尼”即将面世，可为接受过至少两次化疗方案，但仍发生疾病进展的转移性结直肠癌患者带来希望，在临床研究中被证实可显著延长患者的生存期。

Ÿ    点评：这一药物的III期关键性临床研究由该院肿瘤医学部主任李进教授和中国人民解放军第八一医院副院长秦叔逵教授共同领导，复旦大学附属肿瘤医院、和记黄埔医药与礼来制药等全国28家临床药物研究机构参与完成。抗癌药上市公司主要有恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558）、辰欣药业（603367）、复星医药（600196）等。

互联网-电子取证

Ÿ    28日，全国首家互联网法院——杭州互联网法院，对外发布上线了可对接多个数据接口的电子证据平台。电子数据在获取、存储和提取的过程中往往存在被篡改风险，通过这一平台，当事人提交电子证据原文时，平台会对电子数据原文和已保存的数据摘要进行自动比对，判断是否有过后期篡改，从而用来辅助验证电子证据的真实性。

Ÿ    点评：赛门铁克数据显示，2017年中国因网域犯罪造成的经济损失高达663亿美元，几乎3.4倍于美国，而与之形成对比的是，2016年美国每单位美元网域犯罪损失对应的电子取证投入是0.0547美元，中国这一数字仅为0.0028美元，电子取证市场具备较大提升空间。美亚柏科（300188）为国内电子数据取证领域龙头。华宇软件（300271）可提供面向法院全业务、全流程的信息化服务和技术支撑。其他个股：数字认证（300579）、榕基软件（002474）。

食品饮料-乳业

Ÿ    6月28日，第九届中国奶业大会暨2018年中国奶业展览会在成都召开。国家首席兽医师张仲秋在代表农业农村部致辞时表示，《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》将奶业定位为健康中国、强壮民族不可或缺的产业。

Ÿ    点评：随着政策的支持和企业的壮大，有望实现国产奶业的全面振兴，行业未来发展空间仍然巨大。龙头企业可关注：伊利股份、光明乳业、庄园牧场等。