指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,878.12

-0.23

深证成指

9,687.95

0.31

沪深300

3,849.82

-0.03

创业板指

1,673.78

-0.10

中证500

4,920.67

-0.12

万得全A

4,040.18

0.01

恒生指数

26,062.6

-1.25

国内股市

Ÿ    上证指数收盘跌0.23%报2878.12点，深证成指涨0.31%；创业板指跌0.1%。两市成交3557亿元，较上日变化不大。黄金迎来久违强势，银泰黄金涨超8%。白酒行业消费税税率未调整，白酒股全线飘红，金种子酒涨停。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金74.61亿元。其中，1428只个股获资金净流入，2288只个股出现资金净流出，主力资金流出继续微幅放大。

Ÿ    香港恒生指数收跌1.25%，报26062.56点，盘中一度跌破26000点创10月11日以来新低，手机配件股领跌大市。恒生国企指数跌0.98%。全日大市成交718.6亿港元。阿里巴巴跌1.87%，连跌四日。中国台湾加权指数收盘跌0.18%，报11510.47点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议部署进一步多措并举稳就业，要求大力支持灵活就业，启动新就业形态人员职业伤害保障试点，将阶段性降低失业保险和工伤保险费率等政策延续实施1年，完善残疾人就业保障金制度；会议通过《保障农民工工资支付条例（草案）》。

Ÿ    国务委员兼外长王毅同韩国外长康京和会谈表示，要尽快编制《中韩经贸合作发展规划2021－2025》，加快推进中韩自贸协定第二阶段谈判进程，打造贸易合作升级版。

Ÿ    11月财新中国服务业PMI为53.5，为5月以来最高，显示服务业经营活动加速扩张。11月财新中国综合PMI录得53.2，高于上月1.2个百分点，为2018年3月以来最高。

Ÿ    国家市场监管总局：自今年12月1日起，在全国18个自贸试验区开展“证照分离”改革全覆盖试点，一是建立清单管理制度，二是分类推进审批制度改革，三是完善改革配套政策措施。

Ÿ    国家税务总局出台16项措施，支持和服务长三角一体化发展。16项措施包括：制定长三角区域“首违不罚”清单、“最多跑一次”清单以及区域通办清单等。

Ÿ    商务部：中国正在推动与海合会、以色列等十大自贸区谈判；未来将力争与所有毗邻的国家和地区建立自贸区，争取同大部分的新兴经济体、发展中大国，主要区域经济集团和部分发达国家建立自贸区。

Ÿ    外交部美大司司长陆慷会见美国对外政策理事会代表团，双方主要就中美关系、经贸问题等交换意见。

Ÿ    据新华社，IMF赞扬香港金融体系及联系汇率制度坚韧稳健，香港特区政府对此表示欢迎。香港财政司司长陈茂波表示，香港有能力抵御对香港经济及金融体系可能出现的冲击。香港金管局总裁余伟文表示，金管局有能力、资源及决心维护联汇制度。

Ÿ    中国香港11月制造业PMI为38.5，为2003年4月来最低水平，前值39.3。香港进一步推出9项纾缓措施以支援企业，其中包括：连续4个月减免每月75%的应缴水费及排污费；提供75%的电费补贴。

Ÿ    商务部外贸司负责人表示，将多措并举支持边境贸易创新发展，包括支持边境（跨境）经济合作区和沿边重点开发开放试验区发展，支持边境贸易采用人民币结算等。

Ÿ    经参头版：基建投资补短板仍有较大空间。我国基建投资补短板空间足，新型基建潜力大，交通基础设施、能源、生态环保、民生服务、市政和产业园区等基建补短板领域，以及5G、城市轨道交通、人工智能、工业互联网等新型基建领域，将成为2020年的发力重点。

Ÿ    财政部、税务总局和证监会联合发布通知，对内地个人投资者通过港股通、基金互认买卖香港股票、基金份额取得的转让差价所得，自2019年12月5日起至2022年12月31日止，继续暂免征收个人所得税。

Ÿ    据第一财经，监管已经叫停ETF超额换购，证监会进行相关窗口指导，要求是：成立时股东所换购的比例不能超过上市公司在该ETF所跟踪指数的权重，同时换购股东要遵守相关减持规定。

Ÿ    最高人民法院发布《中国法院的互联网司法》白皮书，这是我国法院发布的首部互联网司法白皮书。最高法表示，互联网司法建设尚处于探索阶段，条件成熟时，将推动立法机关制定专门的“电子诉讼法”。

Ÿ    据上证报，国家电网公司近日发布通知，明确提出需要严格控制电网投资，并提出要主动适应输配电价改革和降价预期。

Ÿ    中国互联网金融协会启动金融机构移动客户端软件备案试点。央行科技司司长李伟表示，当前一些金融机构客户端软件存在超范围收集个人信息等问题，各金融机构要建立客户端软件安全管理全程覆盖机制，相关部门要建立健全客户端软件监督处置机制。

Ÿ    四川省地方金融监管局发文，宣布取缔辖区内全部P2P业务。此前，湖南、山东、重庆已相继宣布取缔全部P2P业务。

Ÿ    湖南印发区域性股权市场设立科技创新专板工作方案，科技创新专板主办单位为湖南股权交易所，首批挂牌企业拟定为30至50家，通过3至5年努力，推动该批企业登陆上交所科创板、深交所创业板。

上市公司重要公告

Ÿ    文灿股份筹划收购某欧洲汽车零部件企业；长沙银行非公开发行优先股申请获核准；天津磁卡、辉隆股份重组过会；宝鹰股份控股股东等拟转让22%股权给珠海航空城；温氏股份11月销售肉猪收入环比下滑8%；顾家家居总裁拟增持1亿-2亿元；吉华集团、华谊嘉信控股股东部分持股将被拍卖；*ST盐湖多项资产将第三次拍卖，起拍总价约87亿元；新希望拟89.52亿元建设9个生猪养殖项目。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

27,649.78

0.53

纳斯达克指数

8,566.670

0.54

标普500

3,112.760

0.63

日经225

23,135.23

-1.05

富时100

27,649.78

0.53

德国DAX

8,566.670

0.54

国际要闻

Ÿ    美股迎来反弹，终结三连跌走势。道指收涨逾140点，摩根大通涨逾2%，高盛涨1.7%，领涨道指。油价一度涨逾4%，提振石油股。埃克森美孚涨1.1%，雪佛龙涨0.91%。截至收盘，道指涨0.53%报27649.78点，标普500涨0.63%报3112.76点，纳指涨0.54%报8566.67点。

Ÿ    热门中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴跌0.61%，京东跌1.47%，百度跌0.51%；尚高涨17.22%，触宝涨13.85%，36氪涨8.38%，途牛涨5.26%；简普科技跌16.32%，信而富跌14.22%，瑞幸咖啡跌6.63%。

Ÿ    欧洲三大股指集体上涨。德国DAX指数涨1.16%报13140.57点，法国CAC40指数涨1.27%报5799.68点，英国富时100指数涨0.42%报7188.5点。欧洲斯托克600指数收盘上涨1.2%，创10月11日以来最大单日涨幅，报403.19点。

Ÿ    美国众议院情报委员会表决通过弹劾美国总统特朗普的调查报告。报告称，美国总统特朗普滥用职权，将“自身的政治利益置于美国国家利益之上”，危害国家安全。该报告同时强烈暗示特朗普存在妨碍司法公正的不当行为。根据相关程序，表决通过后该报告正式移交至众议院司法委员会。

Ÿ    经合组织秘书长古里亚：邀请美国财长努钦在未来数周内前往法国巴黎，与法国经济部长勒梅尔讨论国际税收改革问题。

Ÿ    英国首相约翰逊：我们应该合理地对互联网巨头征税；我将会提出对互联网企业征税的措施；征税将不会“很严厉”，将不会导致贸易战。

Ÿ    阿根廷央行行长桑德莱里斯：正在提交辞呈，辞职将会在当地时间12月10日生效；阿根廷2019年财政赤字约占GDP的0.5%；阿根廷2019年公共支出占GDP比重下降至33.7%；毫无疑问，经济状况较预期疲软。

Ÿ    美国11月ADP就业人数增加6.7万人，刷新5月以来新低，预期增14万人，前值增12.5万人。美国11月ISM非制造业PMI 53.9，预期54.5，前值54.7。

Ÿ    澳大利亚第三季度GDP同比增1.7%，预期增1.7%，前值增1.4%；季环比增0.4%，预期增0.5%，前值增0.5%。

Ÿ    日本11月Markit服务业PMI为50.3，前值50.4；综合PMI为49.8，前值49.9。

Ÿ    德国11月服务业PMI终值为51.7，预期51.3，初值51.3；综合PMI终值为49.4，预期49.2，初值49.2。英国11月服务业PMI终值为49.3，预期48.6，初值48.6；综合PMI终值为48.6，预期48.5，初值48.5。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.623

-0.13

人民币/美元

7.0508

0.14

欧元/美元

1.1077

-0.05

英镑/美元

1.3122

0.89

美元/日元

108.86

0.22

Ÿ    周三在岸人民币兑美元夜盘收报7.0508，较上一交易日夜盘涨102个基点。成交量361.63亿美元，较上一交易日增加40.98亿美元。

Ÿ    美元指数跌0.13%报97.6230，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.05%报1.1077，英镑兑美元涨0.89%报1.3112，创5月以来新高，澳元兑美元涨0.03%报0.6849，美元兑日元涨0.22%报108.86。

Ÿ    韩国央行发布数据显示，截至11月底，韩国外汇储备环比增加11.4亿美元，达4074.6亿美元，再度刷新历史新高。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

58.350

4.01

COMEX黄金

1,480.0

-0.30

COMEX白银

16.915

-1.93

LME铜

5,875.0

1.03

LME铝

1,758.5

-0.42

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，燃油涨3%。焦炭、动力煤分别收涨0.64%、0.25%，焦煤收跌0.20%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.39%、0.97%。铁矿石收涨0.38%。橡胶、沥青分别收涨0.90%、0.14%。

Ÿ    国际油价集体走高，WTI原油期货收涨4.01%报58.35美元/桶，布油涨3.63%报63.03美元/桶。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.3%报1480美元/盎司，COMEX白银期货收跌1.93%报16.915美元/盎司。

Ÿ    伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨1.03%报5875美元/吨，LME期锌涨2.32%报2253美元/吨，LME期镍跌1.76%报13140美元/吨，LME期铝跌0.42%报1758.5美元/吨，LME期锡跌0.12%报16730美元/吨，LME期铅涨0.71%报1913.5美元/吨。

Ÿ    国务院副总理韩正会见埃克森美孚董事长兼首席执行官伍德伦表示，欢迎埃克森美孚公司持续扩大在华投资，早日开工建设惠州石化综合体项目。

Ÿ    大商所总经理席志勇：尽快推动焦煤、焦炭期权上市，加快气煤期货上市进程，扩大工业品保险+期货试点和基差交易试点。

Ÿ    2020年度全国煤炭交易会在日照开幕，交易会聚焦2020年度煤炭中长期合同签订和产运需衔接，打造煤炭交易新平台。

Ÿ    阿曼油长：欧佩克+的减产协议有望延长；欧佩克+中的海湾国家一致同意延长减产协议，并希望将欧佩克+减产协议延长至2020年底。

Ÿ    巴西1-10月的大豆及大豆加工品的出口额同比减少26%。农业咨询公司Agroconsult预计，巴西2019-2020年度向中国的大豆出口将减少10%。

Ÿ    科威特油长：科威特致力于执行OPEC+减产协议；欧佩克大会讨论的主题将包括延长当前的减产协议；认为油价在60-70美元/桶对产油国和消费者而言是合适的。

Ÿ    美国至11月29日当周EIA原油库存-485.6万桶，预期-173.4万桶，前值+157.2万桶。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.7770

5.50

3个月美元LIBOR

1.8915

-0.86

中国10年期国债

3.1751

 0.05

3个月SHIBOR

3.0175

-0.25

DR007

2.1000

-

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，12月4日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。

Ÿ    现券期货震荡稍走强，国债期货全线收红，10年期主力合约涨0.12%，银行间现券收益率波动不足1bp，银行间资金面充裕不改，隔夜回购加权利率再次跌破2%。交易员称，市场避险情绪升温，不过财新服务业PMI数据好转抑制买气，债市整体震荡稍走强。

Ÿ    财政部12月11日将招标两期国债，规模共计810亿元，其中，5年期招标规模470亿元，2年期340亿元。

Ÿ    Wind数据显示，11月各地组织发行地方政府债券458亿元。今年前11月地方债发行规模已超过去年全年（4.16万亿）。

Ÿ    美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌1.5个基点报1.552%，2年期美债收益率涨4个基点报1.588%，3年期美债收益率涨4.3个基点报1.589%，5年期美债收益率涨5.9个基点报1.608%，10年期美债收益率涨5.5个基点报1.777%

Ÿ    加拿大央行维持利率在1.75%的水平不变。加拿大央行：预计出现“初期迹象”表明全球经济正在稳定；稳定的利率帮助经济维持平衡；预计未来两年通胀将继续接近2%；大宗商品价格、加元仍保持相对稳定；“持续减弱的衰退担忧”正在支撑市场；维持利率在当前水平是“合适的”。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7210.37

-0.34

以太坊

145.660

-0.11

瑞波币

0.21380

-2.16

恒星币

0.05449

-2.26

莱特币

44.6740

-0.20

Ÿ    欧洲央行文件：若欧盟内部的跨境支付不能变得“更便宜”，欧洲央行支持的数字货币可能是必要的；欧洲央行支持的数字货币可能深刻影响货币政策和银行业，需要谨慎评估。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：当前日本央行没有推出数字货币的需要；在法律、监管、监督挑战和相关风险得到充分解决之前，全球稳定币（GSC）项目不应开始运作。

Ÿ   住建部、工信部等四部委近日联合发布关于进一步加强城市地下管线建设管理有关工作的通知。要求中小城市和老城区要重点加强布局紧凑、经济合理的缆线管廊建设。鼓励应用物联网、云计算、5G网络、大数据等技术，积极推进地下管线系统智能化改造。地下管线，包括城市范围内供水、排水、燃气、热力、电力、通信、广播电视、工业等管线及其附属设施，是保障城市运行的重要基础设施和生命线。据估算，我国地下管线综合信息服务市场有千亿量级的市场空间。此外，地下管线修复市场空间更大，且管线维修的客单价远高于探测业务。城市安全保障意识提高将极大驱动地下管网探测和修复市场加速增长。

Ÿ   点评：数字政通（300075）收购的保定金迪是我国仅有的三家掌握管线非开挖探测修复的企业之一。超图软件（300036）的三维管网系统已在多个省市得到应用。欧比特（300053）子公司绘宇智能持续拓展不动产测绘和地下管线普查等应用市场。纳川股份（300198）的埋地排水管材被广泛应用于城市污水处理、灌溉排涝等配套管网。

5G手机

Ÿ   北京时间4日凌晨，美国高通公司在骁龙技术峰会上发布了面向明年旗舰市场的骁龙8655G移动平台。该平台搭配X55外挂基带使用，支持独立及非独立组网、Sub-6GHz及毫米波，并集成AI引擎，计算能力是上一代产品的两倍。高通总裁安蒙表示，2022年全球5G智能手机累计出货量将超过14亿部，2025年全球5G连接数预计达到28亿。小米、OPPO均在峰会上表示，下一代旗舰机将搭载骁龙865。小米还表示明年将推出10款以上5G手机，高中端全覆盖。此前华为已发布自研的麒麟芯片，全球几大手机厂商至此均具备了量产5G手机的现实条件，正处于紧张的备货期。明年随着5G手机售价快速下探，以及5G基站建设的推进，5G手机将加速普及，带动产业链业绩集中释放。

Ÿ   点评：鹏鼎控股（002938）是苹果公司SLP板的主力供应商，随着5G手机对内部空间集成度诉求不断提升，SLP的应用有望不断拓展。信维通信（300136）在5G天线系统、射频前端方面保持高研发投入，终端天线有望在5G时代迎来量价齐升。顺络电子（002138）对01005小型电感进行了扩产，预计进入5G时代后，手机单机的电感价值将较4G时代增加30%左右。其他公司：立讯精密（002475）、韦尔股份（603501）、东山精密（002384