指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,827.01

-0.90

深证成指

10,506.86

-1.08

沪深300

3,808.05

-1.18

创业板指

2,023.94

-0.95

中证500

5,343.88

-0.70

万得全A

4,196.26

-0.88

恒生指数

23,793.6

-2.20

国内股市

Ÿ    A股震荡走低，沪指止步三连阳，热点题材表现分化。上证指数收盘跌0.9%报2827.01点；深证成指跌1.08%报10506.86点；创业板指跌0.95%报2023.94点；两市成交近6500亿元，较上日略有放量。

Ÿ    周二两市大单净流出资金403.7亿元。其中，1020只个股获资金净流入，2778只个股出现资金净流出，主力资金流出继续放大。

Ÿ    恒生指数低开低走收跌2.2%，报23793.55点；恒生国企指数跌2.13%。全日大市成交1108亿港元。中国生物制药大跌近8%，主要股东配售2亿股股票。赣锋锂业跌10%，遭朱雀基金场内减持244.92万股H股。中国台湾加权指数收盘跌2.82%，报10288.42点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议决定，将普惠金融考核权重提升至10%以上，同时降低中小银行拨备覆盖率20个百分点。部署加大对贫困人口、低保人员和失业人员的帮扶保障力度，并明确帮助服务业小微企业和个体工商户缓解房租压力的措施。

Ÿ    人社部：22个省份签署基本养老保险基金委托投资合同，累计到账资金9253亿元；1-3月全国城镇新增就业229万人，同比减少95万人，3月份环比降幅收窄；3月份城镇调查失业率5.9%，环比小幅回落；一季度三项社会保险基金收入1.21万亿元，支出1.33万亿元。

Ÿ    最高人民法院印发意见要求全面加强知识产权司法保护，严厉打击侵害知识产权的犯罪行为，有效提高侵权赔偿数额。最高法表示，对恶意抢注商标转让牟利的，依法不予保护，从恶意申请到恶意转让进行全链条治理。

Ÿ    财政部：一季度国有企业利总收入同比下降11.7%，利润总额同比下降59.7%，其中3月当月利润总额环比增长4.2倍，工业、建筑业、批发和零售业等行业利润环比大幅增长；3月末国有企业资产负债率64.5%，增长0.2个百分点。

Ÿ    商务部：中国一季度对外非金融类直接投资累计242.2亿美元，同比下降3.9%；对外承包工程完成营业额279.9亿美元，同比下降15.3%，新签合同额553.8亿美元，同比增长9.4%。

Ÿ    处置非法集资部际联席会议强调，要加快推动《防范和处置非法集资条例》出台，抓紧编制全国非法集资监测预警体系建设三年规划；稳妥有序打击处置网络借贷、私募股权等重点领域非法集资活动，争取大幅消减存案数量。

Ÿ    市场监管总局：要深入整顿和规范认证市场，全力做好口罩、防护服等防疫用品领域认证活动专项整治行动；进一步加强防疫物资和重点民生商品价格监管，严厉打击哄抬价格、串通涨价、价格欺诈等违法行为。

Ÿ    农业农村部：3月份生猪产销秩序基本恢复，全国生猪生产继续向好，猪肉市场价格连续8周回落，猪肉价格高峰可能出现在9月份前后；将抓紧生猪新建改扩建项目建设进度，集中开展违法违规调运生猪行为60天专项整治。

Ÿ    农业农村部：预计今年我国小麦条锈病、赤霉病、草地贪夜蛾等重大病虫害呈偏重发生趋势，程度重于上年，要推进分类施策，分病虫分区治理，树立全国“一盘棋”意识，重点构建边境、长江、黄河三条草地贪夜蛾防线。

Ÿ    工信部：一季度电信业务收入同比增长1.8%，增速同比提高0.8个百分点；一季度，三家基础电信企业完成固定和移动数据及互联网业务收入分别为571亿元和1584亿元，同比增长7.3%和3.8%。

Ÿ    国家铁路局：3月旅客发送量为7495万次，同比下滑73.1%，一季度累计同比下滑55.1%；一季度铁路固定资产投资累计完成额达799亿元，同比下滑21%。

Ÿ    深圳银保监局联合深圳人行召开辖内银行座谈会，要加强对房产抵押经营贷的资金用途监控，不得违规流入房地产领域；对于信贷资金违规挪用于房地产领域的贷款要限期收回。没有责令各放款行收回所有1月25日后审批的过户不满半年的房产做的抵押经营贷。

Ÿ    湖北发文稳楼市：支持金融机构加快个人住房贷款审批发放，灵活调整还款安排，适当减免贷款利息；鼓励金融机构发放租赁住房开发贷款，支持符合条件的住房租赁企业发行公司信用类债券；对房地产企业，金融机构不盲目抽贷、断贷、压贷。

Ÿ    湖北省一季度GDP同比下降39.2%，固定资产投资下降82.8%。湖北省统计局表示，今年一季度极其特殊，不能与常规年份作简单比较；随着疫情防控形势持续好转，复工复产复商复市有序推进，最困难时期已经过去，影响短期且总体可控。

Ÿ    上海发布推进科技创新中心建设条例，从法律层面确定了科技创新中心建设的基本框架，并将于5月1日起正式实施。条例与上海科创“22条”、科改“25条”以及其他配套政策，构建起门类齐全、工具多样的科技创新政策法规体系。

Ÿ    央行上海总部与上海高院出台会商纪要：支持困境企业重整再生，金融机构债权人应积极参与并推进企业破产程序，加快内部决策流程，积极争取上级金融机构支持，依法及时行使表决权；强化信息共享，合力打击逃废债等犯罪行为。

Ÿ    香港证监会：将继续采取一切必要措施，确保香港市场在新冠肺炎疫情期间保持全面开放，营运如常；仍在与香港所有结算所保持密切联系，以确保它们的保证金政策能根据所面临的风险进行适当的调整；一直在密切监控衍生品市场和卖空数据，以确保这些领域的活动不会造成任何金融稳定风险或系统性风险。

上市公司重要公告

Ÿ    贵州茅台2019年净利增17.05%拟10派170.25元，博杰股份拟10转10派7.2元，杭叉集团拟10转4派3.5元；长春高新一季度净利增长48.59%，沪电股份增31.68%，涪陵榨菜增6.67%；万达电影拟定增募资不超43.5亿元，均胜电子拟募资不超25亿元；*ST中孚、*ST百花扭亏为盈，申请撤销退市风险警示；杰瑞股份拟分拆子公司德石股份至创业板上市；厦门象屿、重庆百货拟获增持；金宇车城、安图生物、龙蟒佰利、赣锋锂业等拟遭减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,018.88

-2.67

纳斯达克指数

8,263.230

-3.48

标普500

2,736.560

-3.07

日经225

19,280.78

-1.97

富时100

5,641.030

-2.96

德国DAX

10,249.85

-3.99

国际要闻

Ÿ    美股连跌两日，道指收跌逾630点，纳指跌3.5%，标普500指数跌3.1%。默克集团、波音均跌逾5%，领跌道指。科技股普跌，苹果跌超3%，微软跌超4%，特斯拉跌近8%。原油期货连续第二日重挫。有报道称OPEC或在5月份讨论进一步减产问题。截至收盘，道指跌2.67%报23018.88点，标普500跌3.07%报2736.56点，纳指跌3.48%报8263.23点。

Ÿ    热门中概股多数走低，阿里巴巴跌2.33%，京东跌4.34%，百度跌3.12%；安博教育跌17.1%，趣头条跌11.85%，蔚来汽车跌5.02%，网易跌1.27%；金融界涨12.31%，拼多多涨1.66%。

Ÿ    欧股全线走低，德国DAX指数跌3.99%报10249.85点，法国CAC40指数跌3.77%报4357.46点，英国富时100指数跌2.96%报5641.03点。

Ÿ    美国参议院21日通过规模为4840亿美元的追加救助资金，该法案接下来将交给众议院审议通过。美国上个月通过的3500亿美元小企业救助资金半个月就告罄，目前急需资金补充。

Ÿ    美国总统特朗普宣布，出于新冠疫情蔓延以及保护本土就业考虑，他将签署行政命令，暂停受理外国公民赴美移民。

Ÿ    澳洲联储：结合货币和财政政策将减缓经济收缩；可能需要进行更小规模、频率更低的政府债券购买；GDP增速在二季度可能会显着下滑，第三季度仍将受抑，家庭收入预计将显着下滑；需要密切监控商业地产风险。

Ÿ    澳洲联储主席洛威：预计6月前失业率将达10%，未来几年失业率将在6%上方；上半年国家产出可能减少大约10%，国内产出和收入可能出现自1930年代以来最大萎缩；核心通胀将仍低于2%，预计中期不会面临通缩的情况；当前的利率水平可能维持几年时间。

Ÿ    美国政府3490亿美元的小企业援助贷款计划仅用13天就到达放款额度上限，但美国独立企业联盟（NFIB）对自己成员企业的调查显示，截至4月17日，只有约20%申请到贷款的小企业收到钱。

Ÿ    美国全国餐馆业协会最新调查显示，目前美国有五分之二的餐馆停业，有超过800万职员正在休假或已被解雇，预计到今年年底，美国餐馆业损失将达2400亿美元。该协会已经向联邦政府申请2400亿美元餐饮服务行业复苏资金。

Ÿ    意大利总理宣布该国将于5月4日逐步解封，重新开启经济社会生活。意大利新冠肺炎疫情应急委员会专员表示，在重新开放社会经济生活的问题上，不应该急于做出决定。

Ÿ    意大利议会预算办公室发布报告称，今年上半年意大利国内生产总值预计同比下降15%，经济活动衰退幅度在意大利共和国历史上前所未有。在疫情消退的情况下，经济有可能在第三季度复苏。

Ÿ    为应对新冠肺炎疫情产生的经济和劳动力市场影响，匈牙利政府将规划经济特区，开展对国民经济具有突出重要作用的新项目或扩建项目投资，单个项目成本不低于1000亿福林。

Ÿ    德国最负盛名的民间节庆活动慕尼黑啤酒节今年因疫情停办。这是慕尼黑啤酒节自二战结束以来首次停办。

Ÿ    美国3月成屋销售年化总数为527万户，年化环比降8.5%，创2015年11月以来最大降幅，预期为530万户。全美地产经纪商协会首席经济学家预计，销售活动在未来几个月内将下降多达30%甚至40%。

Ÿ    欧元区4月ZEW经济景气指数25.2，前值-49.5。德国4月ZEW经济景气指数28.2，预期-42.3，前值-49.5。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.22

0.25

美元/人民币

7.0925

-0.27

欧元/美元

1.0859

-0.05

英镑/美元

1.2295

-1.12

美元/日元

107.76

0.13

Ÿ    周二在岸人民币兑美元夜盘收报7.0925元，较上一交易日夜盘收盘跌189个基点。成交量264.99亿美元，较上一交易日增加22.38亿美元。

Ÿ    香港金管局称，港元周二触发联系汇率机制下7.75港元兑1美元的“强方兑换保证”；金管局从市场买入美元、沽出总值15.5亿港元。这是2015年10月后，强方兑换保证首次被触发。

Ÿ    美元指数涨0.25%报100.2209，非美货币全线走低，欧元兑美元跌0.05%报1.0859，英镑兑美元跌1.12%报1.2295，澳元兑美元跌0.86%报0.6282，美元兑日元涨0.13%报107.76。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

13.120

-35.78

COMEX黄金

1,702.2

-0.53

COMEX白银

15.075

-4.29

LME铜

5,026.5

-3.03

LME铝

1,490.0

-0.86

Ÿ    国内期市收盘多数下跌，能化品领跌，沥青跌近8%、苯乙烯跌逾5%。黑色系多数下跌，铁矿石、焦炭、焦煤跌逾2%；农产品多数下跌，棕榈油跌逾4%，豆油、苹果跌逾3%；基本金属涨跌不一，沪镍、沪铅上涨，沪锌、沪铜、沪锡跌逾2%；贵金属均上涨，沪金涨逾1%。

Ÿ    美油6月合约收跌35.78%报13.12美元/桶，盘中一度暴跌近70%，最低报6.5美元/桶。5月合约收涨124.08%，报9.06美元/桶。该合约在周二收盘后到期。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.53%报1702.2美元/盎司，COMEX白银期货收跌4.29%报15.075美元/盎司。

Ÿ    伦敦基本金属全线走低，LME期铜跌3.03%报5026.5美元/吨，LME期锌跌1.95%报1909美元/吨，LME期镍跌2.83%报12160美元/吨，LME期铝跌0.86%报1490美元/吨，LME期锡跌2.46%报14840美元/吨，LME期铅跌1.57%报1662.5美元/吨。

Ÿ    工商银行、建设银行和交通银行集体发布风险提示称，近期国际原油市场波动加剧，新旧合约升水较高，投资者要谨慎投资交易。其中，中国银行两张美国原油合约暂停4月21日交易一天，英国原油合约正常交易。

Ÿ    上海国际能源交易中心提示做好市场风险控制工作：近日国际形势复杂多变，影响市场运行的不确定性因素较多，请各有关单位做好风险防范工作，理性投资，维护市场平稳运行。

Ÿ    上海国际能源交易中心：同意中石油燃料油公司湛江市一原油期货指定交割仓库存放点启用库容由40万立方米增加至50万立方米，核定库容按70万立方米执行。

Ÿ    芝商所：WTI原油6月合约周二触发3次熔断。美油主力合约一度跌超40%，刷新1999年以来新低至11.79美元/桶。布油6月合约日内一度跌近30%，刷新18年新低至18.1美元/桶。

Ÿ    美国能源行业已经致函美联储，请求调整关于6000亿美元贷款便利工具的条款，以便美国的石油和天然气企业能通过申请相关资金来偿还它们不断膨胀的债务。

Ÿ    欧佩克代表将在周二进行电话会，讨论石油市场危机；可能在5月10日举行会议，讨论进一步减产问题。

Ÿ    伊拉克油长嘉班：产油国采取的进一步措施将取决于全球市场的发展、欧佩克+和其他非欧佩克产油国遵守减产协议的情况。

Ÿ    目前全球超级油轮上装有超过1.4亿桶石油，油轮租赁费用也涨了5倍。全球最大的独立石油储存公司RoyalVopakNV表示，新冠疫情造成油市供应过剩，贸易商储存原油和精炼燃料的空间几乎用尽。

Ÿ    沙特内阁：沙特和俄罗斯承诺在未来几年实施减产；沙特致力于实现油市稳定，将密切关注市场情况，并准备在有欧佩克+成员国的参与下采取可能的额外措施。

Ÿ    消息人士称，阿联酋阿布扎比国家石油公司告知买家，在欧佩克+减产协议下，将于5月份减少穆尔班原油和Upper Zakum原油15%的供应，减少Das原油和Umm  Lulu原油5%的供应。

Ÿ    新加坡警方开始对新加坡原油交易商兴隆集团进行调查。兴隆集团此前被爆隐匿8亿美元亏损，并违规出售银行抵押品，目前该公司已正式向法院申请破产保护。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

0.5720

-3.70

3个月美元LIBOR

1.0976

-1.14

中国10年期国债

2.5791

-1.29

3个月SHIBOR

1.3960

0.20

DR007

1.2700

-13.0

Ÿ    央行4月21日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。

Ÿ    降息预期叠加避险升温，现券期货走强，不过长短端依旧分化严重。国债期货全线收涨，中短端延续强势，2年和5年期主力合约盘中均创记录新高；银行间主要利率债收益率多数下行，10年期和30年期下行1-2bp，5年期下行6bp左右，2年期下行逾8bp；资金均衡偏松主要利率变动不大。

Ÿ    央行4月21日开展央行票据互换（CBS）操作，本期操作量为50亿元，期限3个月。

Ÿ    截至2020年3月末，累计共有2212家企业注册8.31万亿元定向债务融资工具，累计发行5.49万亿元，市场存量规模约2.13万亿元，占债务融资工具市场总体规模的17.6%。

Ÿ    联想集团公司债获投资者超过20亿美元认购，募资额从原定的5亿美元提高到6.5亿美元。联想集团本次发行的Reg S无评级美元计价的五年期高级公司债券息率最终定价为5.875%。

Ÿ    在全球新冠肺炎疫情蔓延的当下，阿根廷宣布因无力偿还债务，再度提出全面重组。分析人士指出，新兴市场的债务状况存忧，展望未来半年到1年，新兴市场衰退风险和违约风险将加剧，从而引发金融市场进一步动荡。

Ÿ    美债收益率多数走低，3月期美债收益率涨2.1个基点报0.112%，2年期美债收益率涨0.8个基点报0.218%，3年期美债收益率跌0.2个基点报0.253%，5年期美债收益率跌0.5个基点报0.342%，10年期美债收益率跌3.7个基点报0.572%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

6,836.74

-1.07

以太坊

170.440

-1.59

瑞波币

0.18310

-0.49

恒星币

0.05079

0.30

莱特币

40.5793

-0.45

Ÿ   21日召开的国务院常务会议确定，将普惠金融在银行分支行综合绩效考核指标中的权重提升至10%以上，鼓励加大小微信贷投放。同时，将中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点，释放更多信贷资源，提高服务小微企业能力。拨备覆盖率是我国银行业的强制性监管要求，不良贷款认定标准较严，拨备计提比例显著高于国际水平。若拨备调降，将贡献为银行的未分配利润，达到增加股息率或增厚核心一级资本的效果。财政部去年曾对《金融企业财务规则》进行修订并公开征求意见，若拨备覆盖率超过监管要求2倍以上，将被视为存在隐藏利润的倾向。

Ÿ   点评：宁波银行（002142）拨备覆盖率达到525%，对公以中小企业贷款为主。常熟银行（601128）拨备覆盖率达到467%，微贷业务体系成熟。无锡银行（600908）拨备覆盖率达到288%，公司“锡信贷”精准服务中小企业。

晶振产业

Ÿ   据媒体报道，全球晶振产业龙头精工爱普生日前宣布日本境内所有工厂将于4月25日至5月6日期间歇业停工，涉及50座工厂，休假人数约2万人。精工爱普生是晶振产业全球第一大企业，市占率约11.7%。晶振是涉及计时、控制频率等电子设备的必备基础元器件，广泛应用于5G设备、汽车电子、移动终端、智能穿戴、家电、电脑手机、医疗器械等领域，其中石英晶振占据市场主导地位。随着下游电子类产品需求增长，将提升石英晶振行业景气度。据集微网报道，已有国内石英晶振公司发出涨价通知，温补晶振和热敏晶振等调价15%-25%之间。

Ÿ   点评：泰晶科技（603738）是国内石英晶振领域龙头，晶振产品已通过高通、海思、联发科等大客户认证和出货。惠伦晶体（300460）是国内表面贴装式压电石英晶体元器件行业龙头之一，逐步将业务延伸到高附加值的晶振产品。天奥电子（002935）拥有两条军标生产线，主要生产中高端恒温、温补晶振等。天龙股份（603266）参股公司深圳创成微晶振芯片核心技术国际领先。