指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,122.57

0.40

深证成指

10,233.42

0.33

沪深300

3,322.40

0.45

创业板指

1,974.01

0.48

中证500

6,294.75

0.20

万得全A

4,324.15

0.41

恒生指数

21,574.76

-0.28

市场回顾

Ÿ    周一两市探底反弹，上证综指收盘涨0.40%报3122.57点；深成指涨0.33%报10233.42点；创业板涨0.48%报1974.01点，成交量小幅萎缩。如上周五预期，二次探底已经显现。今日股指顺利探底回升，预计本周震荡或反弹的概率较大，前期强调的3100点附近平台支撑能否有效仍是关键。操作上轻仓投资者可低位继续进场博反弹。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金80.2亿元。其中，962只个股获资金净流入，1842只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃大幅缩小，值得关注。

Ÿ    两融余额连续10日徘徊于9500亿元。截至12月23日，A股两融余额报9459.89亿元，较上一日下降54.48亿元。融资买入额315.55亿元，仍处于两个多月低位。

Ÿ    证券时报：2016年以来，A股增发募资总额达到1.46万亿元，位居A股历年排名第一位，相当于2010、2011、2012和2013等4年期间的增发募资总和（4年合计1.45 万亿元），可谓“一年顶四年”。

Ÿ    中国证券报：从证监会有关部门获悉，证监会加强与公安司法机关的协作，及时移送涉嫌犯罪案件与线索，坚决查处资本市场重大违法行为，全力支持公安机关刑事追责，证券期货违法犯罪多发态势得到有效遏制。

Ÿ    中国证券报：今年以来，险资参与定增不仅资金规模明显放量，而且保险资产管理公司频现定增榜。知情人士预计，险资对权益市场投资兴趣不减，但是今后参与方式会更为多元，定增和定向资产管理计划或是主流。

Ÿ    证券时报：A股再现V型走势，大盘股护盘明显。券商分析师多数认为由于大盘回升缺乏量能的支撑，所以短期还难说市场已经转好。不过，在投资方面，依然存在不少结构性投资机会。

Ÿ    保利集团回应“保利俱乐部涉及卖淫嫖娼”称，保利集团公司是驰名商标“保利”的商标持有人，北京保合利佳文化俱乐部有限公司盗用此驰名商标，已经构成对驰名商标专用权的侵犯。

Ÿ    银监会尚福林：要通过积极开展投贷联动、债转股、并购基金、资产证券化等业务，支持优质企业通过兼并重组去产能，去杠杆，升级做强；要研究推出信托直接融资工具，帮助企业降低融资成本。

Ÿ    21世纪经济报道从接近监管层的多位公募人士处获悉，在基金子公司新政的基础上，监管部门拟将风险准备金制度向基金母公司专户业务实现覆盖。在业内人士看来，公募专户风险准备金的“覆盖”，将在一定程度上对专户收入带来打折效应，特别是针对今年以来野蛮生长的的委外业务。

Ÿ    中国信托登记有限责任公司正式揭牌，其将成为全国唯一的信托产品集中登记平台。

Ÿ    广发银行：侨兴私募债相关担保文件、公章、私章均系伪造，鉴于该事件涉嫌金融诈骗，已向当地公安机关报案。浙商财险：已就保函问题向本地公安机关报案。浙商财险此前发布多份证据，公布保函出具全过程，“打脸”广发银行“假保函说”。

重要新闻

Ÿ    李克强强调，只有坚定不移化解落后产能，才能实现经济的转型升级。决不能让落后产能挤占先进产能，要尽快在全国范围内对落后产能再进行一次“专项督查”。今后落实去产能过程中，要更加注重利用大数据、遥感卫星等技术手段，对新建产能进行实时监测，加强监管。

Ÿ    统计局局长宁吉喆表示，总的来看，四季度经济将延续稳中向好的态势，实现全年预期发展目标应该没有问题。

Ÿ    发改委、证监会联合推动PPP项目资产证券化工作，要求优先选取符合国家发展战略、主要社会资本参与方为行业龙头企业的PPP项目开展资产证券化；要求各省级发展改革委于2017年2月17日前，推荐1-3个传统基础设施领域PPP项目，报送发改委。

Ÿ    发改委：1-11月，全国施工项目计划总投资约10.7万亿元，同比增长9.1%，增速与1-10月份持平；施工项目约74.5万个，比去年同期增约1.2万个。

Ÿ    交通部：1-11月，铁路公路水路民航固定资产投资共完成2.57万亿元，同比增7.7%，其中铁路完成投资6999亿元；明年目标完成公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元，新增高速公路5000公里。

Ÿ    证券时报：资金交易人士表示，本周首日，市场资金面仍然总体处于宽松状态，但价格仍在上升。预计年底前资金面基本上都不会再出现什么问题，但是元旦后可能会陷入极度紧张局面。

Ÿ    商务部外国投资管理司司长唐文弘表示，2017年将大幅放宽准入限制，鼓励外资更多投向先进制造、高新技术、节能环保和现代服务业领域。2017年将建立并用好外商投资企业联系机制，定期召开跨国公司座谈会，主动引导企业坚定在华投资信心。

Ÿ    中国住建部长陈政高称，2017年要千方百计抓好房地产调控，确保房地产市场平稳健康发展。济南加强楼市调控：济南户籍家庭限购2套住房，非济南户籍限购1套住房。

Ÿ    国务院印发“十三五”旅游业发展规划，到2020年旅游市场总规模达到67亿人次，旅游投资总额2万亿元，旅游业总收入达到7万亿元。

Ÿ    统计局：粮食总产量结束12年连增，减产的原因主要跟结构调整有关。今后还要加大结构调整力度，提高优质、高效、绿色农产品的产量，减少一般的、不好消化的、库存量大的农产品。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：影视演员赵薇30亿元接手万家文化29%股份；信威集团称控股股东王靖持有股票未跌破平仓线；TCL集团李东生披露减持计划；新和成拟定增募资49亿元加码主业；威尔泰获金安汇公司举牌；焦作万方获嘉益投资举牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,933.81

0.00

纳斯达克指数

5,462.69

0.00

标普500

2,263.79

0.00

日经225

19,396.64

-0.16

富时100

7,068.17

0.00

德国DAX

11,449.93

0.00

国际要闻

Ÿ    欧洲央行告诉意大利西雅那银行需补上88亿欧元(92亿美元)的资本缺口，高于此前估计的50亿欧元。这证实了消息人士向路透透露的情况。西雅那银行周一表示，上周五已正式请求欧洲央行允许其进行“预防性资本重组”。欧洲央行在回复西雅那银行的请求时表示，已经根据今年稍早银行业压力测试所反映的资本短缺情况，计算了西雅那银行需要筹集的资本额。西雅那银行称，欧洲央行认为该行具有偿付能力，但暗示其流动性状况在11月底至12月21日期间迅速恶化。

Ÿ    前英国央行总裁金恩周一表示，英国应该确定自己的移民政策，并且不要再自欺欺人地认为脱欧后可以留在欧盟单一市场内。他对英国广播公司(BBC)表示，无论是欧盟的支持者还是批评者，都应开始将英国公投脱欧看作是一次机遇。“我认为公投已明确表明，民众希望对移民加以控制...这一点没得商量，把此事与我们不得不与欧盟前伙伴国谈判的各种事项混为一谈，将会是个大错误，”金恩称。

Ÿ    巴基斯坦证券交易所资产剥离委员会主席表示，巴基斯坦签署了买卖协议，交易所40%股份售予中国财团。40%股份里中期所、上交所、深交所将获得30%股份，中巴投资公司和巴基斯坦哈比银行将各获得5%的股份。中国买方将于星期二签署该协议。这是中国在一带一路沿线国家首个投资的证券交易机构。

Ÿ    阿根廷内阁总长佩纳周一表示，总统马克理已要求财政部长普拉盖辞职，称对于财政部的管理方式与其结构存在分歧。该国财政部负责制定经济政策。普拉盖离职是财政部组织重组计划的一部分。根据计划，财政部将一分为二，由经济学家Nicolas Dujovne将领导经济部，现任财政国务秘书卡普托将领导新的财政部。

Ÿ    韩国央行公布的调查结果显示，韩国12月消费者信心降至逾七年半最低，因在政治危机和金融市场动荡之际，民众预期经济将会走弱。12月消费者信心指数从11月的95.8降至94.2，为2009年4月以来最低，当时亦为94.2。

Ÿ    俄罗斯塔斯社(TASS)周一报导，莫斯科警方在收到匿名炸弹威胁后，已经疏散了三个火车站的近3,000名人员。这三座车站都位于相同的莫斯科广场地带。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

102.94

-0.05

美元/人民币

6.9497

-0.01

美元/人民币中间价

6.9462

0.00

欧元/美元

1.0452

-0.05

美元/日元

117.10

-0.20

Ÿ    12月27日，人民币兑美元中间价调贬3个基点，报6.9462。前一交易日中间价报6.9459，16:30收盘价报6.9497，23:30夜盘收报6.9487。  

Ÿ    汇市：衡量美元兑十大主要对手货币表现的彭博美元即期汇率指数基本持平。欧元/美元基本持平，报1.0452美元。美元/日元跌0.2%，报117.1日元。欧元/日元跌0.18%，报122.44日元。  

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.02

0.00

COMEX黄金

1133.6

0.00

COMEX白银

15.759

0.00

LME铜

5469.0

0.00

LME铝

2073.0

0.00

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍下跌，煤炭领跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌4.78%、3.87%、0.62%。铁矿石收跌0.73%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.22%、0.57%、1.96%。棕榈油收涨0.16%，豆油、菜油分别收跌0.12%

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5400

0.00

3个月美元LIBOR

0.9971

0.00

中国10年期国债

3.1551

-2.18

3个月SHIBOR

3.2414

0.77

DR007

2.4700

2.00

Ÿ    央行公开市场周一净回笼700亿，连续两日净回笼。本周央行公开市场有8450亿逆回购到期，无央票和正回购到期。Shibor利率多数上涨，中长期品种利率持续走高。

Ÿ    上交所债券业务部副总监胡安金表示，上交所起草了债券存续期违约风险管理指引，要求受托管理人持续跟踪债券信用风险，并将债券分为关注、风险、违约等类别，实施不同的风险管理措施。

Ÿ    腾讯财经报道称，四川煤炭产业集团有限责任公司表示，”13川煤炭PPN001”不能按期足额偿还，已构成实质性违约

Ÿ    农业供给侧改革提速，相关央企整合或先行。随着中央一号文件公布日期临近，市场对农业供给侧改革关注度大幅提升。近期召开的中央政治局会议、中央经济工作会议和中央农村工作会议中，三次提及要推进农业供给侧结构性改革，这有望成为2017年中央一号文件的主线并作为明年改革工作核心。

Ÿ    点评：农业供给侧改革的主线包括去库存（完善收储政策、调整种植结构）、降成本（规模化经营）和补短板（农村基础设施）。主要方向包括调整农业结构、推进绿色发展、农业创新、农村改革、稳定粮食生产等。由于改革涉及面较广，可结合央企改革加速的大背景，关注农业相关领域央企整合的机会。可关注中粮屯河（600737），中化国际（600500），中粮生化（000930）、隆平高科（000998）、象屿股份（600057）。

交通运输

Ÿ    全国交通运输工作会议26日开幕。交通部部长李小鹏在会上表示，明年交通运输工作的主要目标包括：公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元，新增高速公路 5000公里，新改建农村公路20万公里，新增贫困地区7000个建制村通硬化路，新增内河高等级航道达标里程500公里，新增通客车建制村4000个。研究制定促进旅客联程运输发展的政策意见、促进网约车规范发展，推进汽车租赁健康发展、推进“两横一纵两网十八线”内河高等级航道建设、推进公路钢结构桥梁应用等。

Ÿ    点评：近年来，我国交通基础设施网络不断完善、能力逐步提升，在促投资、调结构、稳增长方面发挥了明显作用，成为国家实施宏观调控、精准施策的重要抓手。但是，与经济社会发展需求相比，交通基础设施在网络密度、覆盖范围、质量水平等方面还存在较大差异。在当前和今后一个时期，我国交通基础设施投资将保持较高建设强度和投资增速。A股受益公司包括中国交建（601800）、中设集团（603018）、达刚路机（300103）、宝利国际（300135）等。

网络

Ÿ    全国工业和信息化工作会议26日在北京召开。会议要求，2017年，加快推进信息通信业转型发展，夯实网络强国建设基础。加快高速宽带网络建设，打通入户“最后一公里”，增强网站服务能力，加快农村及偏远地区4G网络覆盖。2017年要实现全国城市家庭具备100Mbps光纤接入能力，部分城市提供1G超高带宽服务，80%以上的行政村实现光纤到村；完成互联网网间带宽扩容1000G，新增3个互联网骨干直联点。

Ÿ    点评：电信市场在接入、城域、骨干市场交替发力下，预计未来几年将保持稳步增长。数据流量爆发增长将推动整个光网络上光模块的升级扩容，根据Lightcounting预测，未来五年云数据中心用光器件市场复合增速将达到20%。可关注中际装备（300308），光迅科技（002281），烽火通信（600498）、新易盛（300502）、亨通光电（600487）

新零售

Ÿ    日前，阿里系上海易果电子商务有限公司与永辉超市签订《股份转让合同》，作价4.01港元/股受让永辉所持有的全部2.37亿股联华超市（00980.HK）内资股。成交价较目前联华超市市价溢价逾30%。易果生鲜从战略投资到A、B、C轮融资，均有阿里参与；11月易果完成C+轮融资，苏宁投资2亿美元领投，被认为整体承担了阿里和苏宁在生鲜电商探索方面厚望。

Ÿ    点评：此次易果大幅溢价接受联华超市股权，主要看中联华超市在华东地区网点密度（世纪联华、联华超市、快客便利共3796家），这些区域与易果有较强协同性，与阿里入股三江购物逻辑一贯。阿里、京东等电商巨头入股实体零售店，均表现出对借力线下企业作为入口，探索线上线下融合“新零售”的思路。而在巨头入股引领下，线下零售企业价值有望重估。可关注步步高（002251）、天虹商场（002419）、永辉超市（601933）、百联股份（60827）、红旗连锁（002697）等。

旅游

Ÿ    国务院日前印发“十三五”旅游业发展规划，提出城乡居民出游人数年均增长10%左右，旅游总收入年均增长11%以上，旅游直接投资年均增长14%以上。到2020年，旅游市场总规模达到67亿人次，旅游投资总额2万亿元，旅游业总收入达到7万亿元。规划还提出，要推动精品景区建设；加快休闲度假产品开发；大力发展海洋及滨水旅游；大力发展冰雪旅游等。

Ÿ    点评：规划指出，未来我国旅游业将呈现消费大众化、需求品质化等发展趋势。在这一过程中，拥有特色旅游资源、提供中高端旅游体验的相关公司有望吸引更多游客。可关注大连圣亚（600593），渤海轮渡（603167）长白山（603099），北部湾旅（603869）、黄山旅游（600054）、三特索道（002159）

Ÿ    26日，证监会与国家发改委联合发布了《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》。证监会将与国家发改委加强合作，充分依托资本市场，积极推进符合条件的PPP项目通过资产证券化方式实现市场化融资，优先鼓励符合国家发展战略的PPP项目开展资产证券化。同时，证监会为PPP项目资产证券化开“绿色通道”，提高国家发改委优选的PPP项目相关资产证券化产品的审核、挂牌和备案的工作效率。

Ÿ    点评：通过资产证券化，可以盘活PPP项目资金，推动基础设施建设项目尽快落地，特别是利好轨道交通、一带一路、环保等板块。相关标的可关注龙元建设（600491）、云投生态（002200）、美晨科技（300237）、森远股份（300210）、新筑股份（002480）等。

国企改革

Ÿ    中国证券报：北京试点员工持股的市属国企名单已确定。北京市研究拟订了市属企业中长期调整重组总体思路以及改组国有资本投资运营公司试点等多项改革试点方案，将尽快启动。

Ÿ    据沈阳联合产权交易所23日公告，辽宁7户省属核心国有企业在沈阳产权交易所向全社会征集战略投资者，全面推进混改。首批推出的交投集团、水资源集团、能源集团、辽渔集团、抚矿集团、沈煤集团和铁法能源集团7户省属国有企业，涉及总资产4010亿元。除了交投集团转让19.1%股权外，另外6家企业均转让20%的股权。

Ÿ    据悉，这是辽宁省核心家底，不仅资产质量好，而且有些盈利也很强。这7家挂牌企业均为100%国有企业，说明辽宁国企比重过大，改革想象空间大。而且这7家集团有许多优质资产，如果这次转让吸引到有实力、懂运作的企业，其运作整合空间非常巨大。根据目前东北经济状况及国家层面的频繁调研，这次辽宁7户国企“混改”应是东北新一轮国有企业改革的开端，后续东北地区其他国企应该会陆续跟进。辽宁省的国企混改或将引起巨大反响，相关个股迎来布局良机。这7家挂牌国企中，沈煤集团为红阳能源（600758）控股股东，辽渔集团为渤海轮渡（603167）控股股东。

北京时间

地区

数据和事件

07:30

日本

日本11月失业率（为3.1%，前值为3%）

9:30

中国

中国11月规模以上工业企业利润同比（前值为9.8%）

10:00

中国

中国国新办就《2016年中国的航天》白皮书有关情况举行发布会

13:00

日本

日本11月新宅开工同比（预估为9.8%，前值为13.7%）

23:00

美国

美国12月世界大型企业研究会消费者信心指数（预估为108.5，前值为107.1）

27日

日本

日本首相安倍晋三访问珍珠港，会晤美国总统欧巴马

今日全球无休市日