指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,044.16

-0.18

深证成指

10,084.18

-0.76

沪深300

3,773.37

-0.40

创业板指

1,673.32

-0.75

中证500

5,586.93

-0.36

万得全A

4,134.01

-0.40

恒生指数

30,440.17

-0.93

国内股市

Ÿ    周四两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.18%报3044.16点；深成指收盘跌0.76%报10084.18点；创业板跌0.75%报1673.32点，成交量小幅萎缩。股指下探再次走低，个股继续回落。预计股指将继续展开震荡探底行情，下跌趋势仍不变，再探阶段性新低后有望出现反弹。个股操作上，继续维持空仓，等待企稳后再加码不迟。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金132.2亿元。其中，1072只个股获资金净流入，2230只个股出现资金净流出，主力资金再度小幅降低。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.93%报30440.17点，国企指数跌0.71%报11950.7点，红筹指数跌1.29%报4595.57点。全日大市成交960.97亿港元，前一交易日为844.29亿港元。石油股领跌，三桶油均跌超2%。台湾加权指数跌1.43%，报11013.98点。

Ÿ    证监会副主席方星海：沪伦通有望年内顺利推出，大的制度安排已经就绪；尽快将A股纳入MSCI因子从5%提高到15%左右；正会同有关部门，着手研究新的制度和工具安排，包括股票收盘价格的产生机制、规范停复牌制度以及创造条件允许境外投资者参与股指期货交易等。

重要新闻

Ÿ    新华社：国家主席习近平14日会见美国国务卿蓬佩奥。习近平强调，中美建交近40年来两国关系发展历程给我们的重要启迪就是，要始终正确看待彼此战略意图，尊重和照顾彼此核心利益和重大关切。希望美方慎重妥善处理经贸摩擦等敏感问题，防止中美关系受到大的干扰。

Ÿ    国家统计局数据显示，中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%，预期7%，前值7%。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%，与1-4月份持平。5月社会消费品零售总额同比增长8.5%，创2003年6月以来新低，预期9.6%，前值为9.4%。1-5月份，社会消费品零售总额同比增长9.5%。1-5月固定资产投资同比增6.1%，续创1999年以来新低，预期7%，1-4月增速为7%，其中，民间固定资产投资同比增长8.1%。1-5月房地产开发投资同比增10.2%，1-4月增速为10.3%。5月发电量同比增长9.8%，前值6.9%；1-5月发电量增长8.5%，1-4月同比增7.7%。5月份，全国城镇调查失业率为4.8%，比上月下降0.1个百分点。

Ÿ    统计局表示，中国有信心实现今年约6.5%的GDP增速的目标；从中国过往的经验和现实情况看，美联储加息对中国经济的影响短期来看是有限的；从产业来看，中国经济下半年有条件保持比较好的增长态势。

Ÿ    央行行长易纲：推动人民币国际化，支持上海创新试点人民币跨境业务和产品；稳步推进资本项目可兑换，支持上海先行先试外汇管理改革，推进资本项目管理的便利化和可兑换；中国金融业对外开放未来的主线是按照国民待遇原则逐步放开股比限制和业务牌照限制。

Ÿ    郭树清：防范化解金融风险是攻坚战也是持久战，去杠杆考虑机构市场的承受能力；针对房地产贷款、互联网金融、地方政府债务，设立了宏观审慎指标，有效遏制了风险累计；稳定大局、逐步加严；妥善处理企业债务违约问题，市场经济下出现违约问题非常正常，违约金额和信用债总量比只有0.43%，低于许多国家。

Ÿ    证监会：截至5月底，基金业协会已登记私募基金管理人2.37万家；已备案私募基金7.32万只，管理基金规模12.51万亿元，私募基金管理人员工总人数24.40万人。

Ÿ    1-5月份，商品房销售面积56409万平方米，同比增长2.9%，增速比1-4月份提高1.6个百分点；商品房销售额48778亿元，同比增11.8%，重回两位速增长。1-5月份，房地产开发企业土地购置面积7742万平方米，同比增2.1%，为今年最高，1-4月份为下降2.1%；土地成交价款3522亿元，增长16.0%，增速提高2.4个百分点。

Ÿ    中证报头版：数据显示，房地产库存正快速下降，部分城市房价再现上涨苗头。因此，“房住不炒”不应只是阶段性的思路，而应成为楼市调控的长期指导原则。

Ÿ    上海市制定发布上海国际航运中心建设三年行动计划。拟到2020年，上海要基本建成航运资源高度集聚、航运服务功能健全、航运市场环境优良、现代物流服务高效，具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。

Ÿ    浙江省政府召开全省大花园建设动员部署会。会议提出2018年开好局、2022年走前列、2035年成样板，高质量建设“诗画浙江”。建设范围为浙江全省，核心区是衢州市、丽水市。2018年共实施大花园建设重点140个，总投资12500亿元，其中2018年计划投资2100亿元左右。

上市公司重要公告

Ÿ    锦富技术实控人拟分三年转让20%股份，公司正筹划重组且董事长等拟增持；捷顺科技拟终止收购汽车服务行业资产；深基地B将摘牌，转换为南山控股A股股票；东方海洋控股股东部分质押股份触及平仓线；中珠医疗终止重大资产重组，拟收购康泽药业部分股权；华业资本将继续获注医药商业业务资产；丹化科技筹划收购郴州饭垄堆矿业90%股权；兴森科技拟收购锐骏半导体65%股权；升达林业终止筹划重大资产重组；民盛金科终止非公开发行；赣锋锂业首次公开发行不超过2.13亿股H股获证监会批复；泛海控股控股股东再度增持；三爱富获奥威亚原股东举牌；摩恩电气股东融屏信息6%股份或被强平；证通电子拟斥资5000万元至3亿元回购；比亚迪员工持股计划延期三年。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,175.31

-0.10

纳斯达克指数

7,761.04

0.85

标普500

2,782.49

0.25

日经225

22,738.61

-0.99

富时100

7,765.79

0.81

德国DAX

13,107.10

1.68

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数周四收高，纳斯达克指数刷新纪录最高收位，此前欧洲央行称将维持利率不变直至2019年夏季，且数据显示美国经济强劲。道琼工业指数收跌25.89点，或0.1%，至25,175.31点；标普500指数收升6.86点，或0.25%，至2,782.49点；纳斯达克指数收高65.34点，或0.85%，至7,761.04点。

Ÿ    欧洲股市跳涨，此前欧洲央行宣布结束其大规模购债计划的行动，且预计至少到2019年夏季利率都会继续保持在纪录低位。欧洲指标股指悉数录得两个半月来表现最好的一天，得益于欧元走弱，以及利率将意外地在更长时间内保持低位。泛欧STOXX 600指数跳涨1.4%，欧元区STOXX指数上涨1.3%，德股DAX指数收高1.7%。法股CAC 40指数收涨1.4%，录得4月5日来表现最好的一天。英股富时100指数收高0.81%。

Ÿ    美国一政府官员周四表示，总统特朗普已决心要对中国商品课征“相当高的”关税；中国则警告称，美方若选择升高贸易紧张关系，中方准备好做出回应。特朗普将于周五公布其针对500亿美元中国商品征税清单的修正版。根据另一位政府官员和了解该清单的消息人士，清单中将包括800种产品，原先为1,300种。消息人士称，最新的美国关税清单将包括更多科技项目。

Ÿ    美国5月零售销售增长超过预期，因消费者买入机动车和一系列其它商品，以及他们不得不为汽油支付更高费用，这是第二季经济增长提速的最新迹象。周四发布的其它数据显示，劳动力市场进一步收紧，上周初请失业金人数意外下降，续请失业金人数降至近44年半低位。零售销售数据强劲，加上之前的劳动力市场、制造业和贸易数据，表明经济继年初因消费者支出大幅下降而放缓后第二季重拾动能。美国一周初请失业金人数为21.8万人，预估为22.4万人。

Ÿ    欧洲央行维持三大利率不变，维持每月购债规模300亿欧元不变，符合市场预期。欧洲央行同时宣布，每月300亿欧元的购债规模将持续到9月份，10月至12月的月度购债规模为150亿欧元，将在12月底结束购债；将保持利率不变至少至2019年夏天。

Ÿ    欧洲央行行长德拉吉：欧央行并未讨论何时加息；不确定性正在上升；不想低估现有的经济前景风险，疲软格局可能会比预期持续的时间更长；来自意大利的波动性是一大风险，但目前已经有所降低。委员会认为通胀显著改善，通胀向目标靠拢，持续的靠拢有赖于其他政策支柱；未来资产购买仍会是欧央行工具箱中的正常工具。

Ÿ    欧洲央行上调今明两年通胀预期。欧洲央行：预计2018年通胀率为1.7%，3月份时预期为1.4%；预计2019年通胀率为1.7%，3月份时预期为1.4%。欧洲央行下调今年经济增速预期。欧洲央行：预计2018年GDP增速为2.1%，3月份时预期为2.4%；预计2019年GDP增速为1.9%，3月份时预期为1.9%。

Ÿ    欧盟消息人士称，欧盟成员国周四一致批准一项对28亿欧元(33亿美元)美国产品征收关税的计划，以对美国向欧盟钢铝产品加征关税行动作出回应。这些举措仍需获得欧盟执委会的批准，执委会将在6月20日举行下一次会议。这些举措应该在6月底或7月初就位。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.93

1.45

美元/人民币

6.4005

0.00

欧元/美元

1.1567

-1.90

英镑/美元

1.3260

-0.87

美元/日元

110.64

0.26

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘持平，报6.4005元。人民币兑美元中间价调升194个基点，报6.3962，结束四日连贬，升幅创5月11日以来最大。美联储年内第二次加息落地，分析称本次此次加息对人民币的影响有限。

Ÿ    易纲：推动人民币国际化，支持上海创新试点人民币跨境业务和产品；稳步推进资本项目可兑换，支持上海先行先试外汇管理改革，推进资本项目管理的便利化和可兑换。

Ÿ    美元指数大涨1.45%，报94.9264，创近一年以来新高。欧洲央行意外宣布维持利率不变至少至明年夏天。欧元兑美元大跌1.9%，报1.1567，创近两年来最大单日跌幅。美元兑日元涨0.26%，报110.64；英镑兑美元跌0.87%，报1.3260。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

67.00

0.50

COMEX黄金

1308.3

0.50

COMEX白银

17.262

1.60

LME铜

7177.0

-1.10

LME铝

2256.0

-0.80

螺纹钢

3973.0

0.94

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦煤、动力煤分别收跌1.27%、0.12%，焦炭收涨0.21%。铁矿石收跌0.21%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.39%、0.18%。橡胶收跌0.09%，沥青收涨1.67%。

Ÿ    郑商所：将于6月19日起，在仿真环境开展棉花期权仿真交易，首日挂牌标的合约月份为CF809、CF811、CF901、CF905。

Ÿ    油价涨跌互现，布兰特原油走低，美国原油上涨，因美元走强重压油价，且石油输出国组织(OPEC)设定供应目标的关键会议临近。布兰特原油收跌0.80美元，报每桶75.94美元。美国原油期货收涨0.25美元，报每桶66.89美元。

Ÿ    金价升至一个月高位，因此前欧洲央行誓言直到明年夏天都会维持利率不变，且投资者对中国数据疲弱感到不安。但金价的上行走势受限，因美元走坚和美联储立场略偏向鹰派。现货金收盘涨0.2%报每盎司1,301.83美元，日高在1,309.30美元。美国8月期金收高7美元，或0.5%，报每盎司1,308.30美元。

Ÿ    多数基本金属价格走低，之前的数据表明，全球最大金属消费国中国的经济增长正在放缓。5月中国的工业生产、投资和零售销售增长均不及预期，暗示如果打击高风险借贷和污染的努力继续，未来的增长将会更加疲弱。指标LME三个月期铜收跌1.1%，报每吨7,177美元。期铝收跌0.8%，报每吨2,256美元。期锌收挫0.9%，报每吨3,187美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9400

-4.00

3个月美元LIBOR

2.3406

0.50

中国10年期国债

3.6400

-2.00

3个月SHIBOR

4.3510

0.00

DR007

2.3000

-50.00

Ÿ    央行周四进行700亿元7天、500亿元14天、300亿元28天逆回购操作，当日有800亿元逆回购到期，净投放700亿元。当天Shibor全线上涨。央行当天公告，7天、14天、28天逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%、2.85%，均与上次持平。此前美联储加息25个基点。

Ÿ    国债期货大幅收高，10年期债主力T1809涨0.35%创近三周最大涨幅，盘中最大涨近0.5%，5年期债主力TF1809涨0.16%。公开市场操作利率未调升，经济数据偏弱，提振债市做多情绪。

Ÿ    美债收益率下跌。欧洲央行周四决定在今年底结束其2.55万亿欧元(3.02万亿美元)的购债计划，并称直到2019年夏季将维持利率不变。这导致交易员将升息时机预期推迟至2019年9月，比之前预期的晚三个月。指标10年期公债价格上涨10/32，收益率跌至2.944%，周三为2.979%。在美国商务部数据显示5月美国零售销售增幅超预期后，收益率一度上涨。

Ÿ    自去年以来，半导体涨价潮从硅晶圆、被动组件、MOSFET一路吹向电阻、铝电解电容，如今连二极管也在持续涨价，且涨价幅度远超预期。据了解，受到上游原材料涨价和下游应用驱动，二极管的市场价格在暴涨，原本通用型二极管——安森美2N7002，从去年每颗4分钱，最高涨价每颗到7毛钱，最高价格涨幅超过17倍。如今价格虽然有所回落，但整体涨幅也超过了10倍。

Ÿ    点评：业内人士表示，在产能吃紧状况下，预计今年二极管市场订单能直接排到年底；第三季的传统消费类电子产业旺季即将到来，供需反转可能性大幅降低，二极管涨价行情将会持续升温。扬杰科技（300373）、华微电子（600360）、富满电子（300671）、苏州固锝（002079）等相关公司业绩有望持续提升。

通信-5G

Ÿ    北京时间6月14日11时18分，国际标准组织3GPP在西班牙批准了第五代移动通信技术标准（5G NR）独立组网功能冻结。此次SA（Standalone，独立组网）功能冻结，不仅使5G NR具备了独立部署的能力，也带来全新的端到端新架构，标志着首个真正完整的国际5G标准正式出炉。

Ÿ    点评：随着5G第一阶段全功能标准化工作的完成，产业发展进入新阶段。这也是商业化应用更进一步的体现，行业中龙头企业可长期关注，如：梅泰诺、超讯通信、移为通信、太辰光等。

通信-射频识别

Ÿ    据媒体报道，中国正在建立一个利用电子识别系统跟踪汽车的全国性项目。根据上述将于7月1日推出的计划，车辆在注册时需安装一个用于追踪车辆的无线射频识别（RFID）芯片。知情人士称，是否安装上述芯片最初由车主自愿选择，但2019年1月份起新车将强制要求安装。

Ÿ    点评：无线射频识别又称射频识别，射频识别（RFID）是一种无线通信技术，可以通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据，而无需识别系统与特定目标之间建立机械或者光学接触。相关概念股有高新兴（300098）、思创医惠（300075）、远望谷（002161）、高鸿股份（000851）、华虹计通（300330）等。

旅游

Ÿ    本周将迎来端午假期，多家互联网旅游平台近期纷纷发布端午小长假旅游消费趋势报告。同程旅游报告显示，端午节小长假期间，主题乐园以及休闲避暑类景区需求旺盛，超过七成的用户周边游出游天数不超过2天。"一带一路"沿线城市成为今年端午节国内游的热门，日本、泰国和休闲海岛为最受欢迎的境外旅游目的地。新一线城市的旅游消费力不可小觑，不管是国内游还是出境游，其都占据十大客源地的半壁江山。

Ÿ    点评：餐饮旅游行业基本面呈现温和向上的趋势。具体到细分行业，受益于经济型升级与中档需求扩张，连锁酒店效益改善还未充分释放，业绩成长动力依然充足，相关公司包括首旅酒店（600258）、锦江股份（600754）等。景区旅游方面，中青旅（600138）在光大入主后，扩张预期提升，乌镇、古北两大优质景区仍有成长空间。宋城演艺（300144）新一轮扩张周期即将开启，未来三年异地项目多点开花。