指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,300.06

0.38

深证成指

11,118.25

1.04

沪深300

4,067.85

0.93

创业板指

1,789.74

0.41

中证500

6,238.50

0.63

万得全A

4,542.42

0.62

恒生指数

29,367.06

0.45

国内股市

Ÿ    周四两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.38%报3300.06点；深成指涨1.04%报11118.25点；创业板涨0.41%报1789.74点，成交量继续微幅放大。股指震荡下探后有所反弹，一举突破短线压力位，个股也纷纷转暖。预计股指短线将继续震荡筑底，3280点附近支撑位有效，止跌企稳已经显露，反弹行情有望延续。个股操作上，继续参与反弹行情，分批加码超跌蓝筹股。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流入资金55.98亿元。其中，1303只个股获资金净流入，1938只个股出现资金净流出，主力资金纷纷进场。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.45%，报29367.06点。中国平安升2.8%领涨蓝筹。联想控股收涨9.9%，盘中一度涨逾16%，本周涨逾40%。恒生国企指数涨0.79%，恒生红筹指数涨0.43%。大市成交升至883.2亿港元，上日成交802.8亿港元。

Ÿ    两融余额小幅下降。截至12月20日，A股融资融券余额为10206.46亿元，较前一交易日的10214.58亿元增8.12亿元。

重要新闻

Ÿ    商务部：将有序减少市场准入的限制，深化制造业开放，积极稳妥推进金融业开放；优化外资的区域布局，支持西部地区平台的建设；紧扣自贸试验区制度创新的核心任务，最大限度地赋予自贸试验区改革的自主权和先行先试权。

Ÿ    统计局总经济师盛来运表示，中国经济新旧动能转化比较好，前三季度增长6.9%，今年全年还没有出来，但是应该说可以说会首次迎来年度增速的提升。

Ÿ    国资委透露，目前中央企业集团层面公司制改制方案已全部批复完毕，87家中央企业建立了董事会；混和所有制改革已在重点领域确定了3批50家试点企业，中央企业中已开展混和所有制改革的企业户数占比达68.9%。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，对比节奏、力度与方向，明年经济政策与以往还是有所不同。明年我国经济政策总体以稳为主，政策组合表现为“宽财政+紧货币+强监管”，但组合拳背后会更加注重节奏与力度，并强化彼此间的协同。

Ÿ    中国基金业协会最新数据显示，截至11月底，中国公募基金资产合计11.41万亿元，较上月增加0.07亿元。从产品类型来看，货币型基金仍“挑大梁”，11月单月净值环比增加1226.68亿元。

Ÿ    保监会透露，前三季度保险资金运用收益5814.31亿元，同比增长20.41%；投资收益率4.05%，较去年同期提高0.1个百分点。数据显示，截至9月底，保险资金运用余额146471.73亿元，较年初增长9.38%。

上市公司重要公告

Ÿ    *ST吉恩逾期负债本息合计已超80亿元；招商公路将于12月25日上市交易，首日不设涨跌幅限制；江南嘉捷重大资产重组通过商务部反垄断审查；大康农业称阿里和云锋拟约3.3亿元入股公司子公司；江淮汽车与大众合资的纯电动乘用车项目获商务部批准；依米康2017年净利预增80%至109%；易联众实控人增持近290万股拟继续增持不超6%股份；华东医药独家获美国糖尿病新药技术许可；王府井异议股东现金选择权实行网下申报，行权价14.21元/股；远光软件、浙江富润、百花村获增持；日海通讯拟5.2亿收购芯讯通等两公司；中环股份股东拟减持不超5%；华兰生物董事长拟增持不超1%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,782.29

0.23

纳斯达克指数

6,965.36

0.06

标普500

2,684.57

0.20

日经225

22,850.73

-0.07

富时100

7,603.98

1.05

德国DAX

13,109.74

0.31

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周四收盘皆上涨，因投资者对更多的经济敏感板块进行押注，推高银行和能源股。道琼工业指数收涨55.64点，或0.23%，至24,782.29点；标准普尔500指数升5.32点，或0.20%，至2,684.57点；纳斯达克指数上扬4.40点，或0.06%，至6,965.36点。

Ÿ    欧洲股市在金融股带领下收涨，逆转稍早的跌势，市场对美国国会通过期待已久的税改立法反应冷淡，市场焦点仍集中在西班牙加泰罗尼亚地区选举。泛欧STOXX 600指数收涨0.6%，英国富时100指数盘中触及纪录高位，收盘上扬1.05%。不过，市场成交清淡。德国DAX指数收高0.31%；法股CAC-40指数上扬0.62%。

Ÿ    美国商务部报告，第三季国内生产总值(GDP)环比年率为增长3.2%，略低于上月公布的3.3%的初估值，为2015年首季以来的最快增速，且高于第二季3.1%的增长率。这也是美国经济自2014年以来首次实现连续两季的增长率达到或超过3%。不过，第三季的增速可能有些夸大了经济的体质。第三季经济增速为逾两年最快，受助于企业支出强劲，本周通过的税改立法明年可能给经济带来温和的提振。周四公布的另一项数据显示，上周初请失业金人数跳增，不过，潜在势头仍与就业市场收紧的大趋势一致。数据公布后，美国公债价格多数持稳至走高，美元兑欧元和日圆削减涨幅，美国股市上扬。

Ÿ    美国众议院周四以231-188的投票结果批准一项临时性拨款法案，将避免联邦政府机构在周五午夜的截止期限过后关门。这项议案现已送交参议院。

Ÿ    日本12月21日当周央行政策利率-0.1%，预期-0.1%，前值-0.1%；维持10年期国债收益率目标在0%附近不变；日本央行行长：如有必要将调整政策，以维持实现2%通胀目标的功能；在达成2%的通胀目标前，都将保持宽松政策。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.2663

-0.10

美元/人民币

6.5858

0.09

欧元/美元

1.1874

0.03

英镑/美元

1.3386

0.07

美元/日元

113.33

-0.06

Ÿ    在岸人民币兑美元较上一交易日升0.09%，收盘价报6.5858，。人民币兑美元中间价调升271个基点，报6.5795，为9月20日以来新高，升幅创10月11日以来最大。

Ÿ    美元指数跌0.1%，报93.2663，连续第四日下跌。圣诞节前市场交投清淡。美国GDP数据为美元带来短暂提振。但投资人在节日前不愿大举押注。美元兑日元跌0.05%，报113.3250。欧元兑美元涨0.03%，报1.1874，本周迄今升约1%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

58.23

0.24

COMEX黄金

1269.9

0.02

COMEX白银

16.175

-0.60

LME铜

7086.0

0.60

LME铝

2148.0

1.20

螺纹钢

3853.0

1.37

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.02%、0.76%、0.28%。铁矿石收涨0.28%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌1.5%、1.47%、1.57%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.29%、0.3%、0.82%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨2.06%、1.62%；橡胶、沥青分别收跌2.43%、0.31%。

Ÿ    布兰特原油期货收涨，创2015年夏季以来最高收位，因石油输出国组织(OPEC)开始研究减产协议的退出策略，燃点减产协议将不会突然终止的希望。布兰特原油期货涨0.34美元，或0.5%，结算价报每桶64.90美元，为2015年6月来最高收位。美国原油结算价上扬0.27美元，或0.5%，报每桶58.36美元，为11月24日来最高收位。

Ÿ    金价在稍早触及的两周高位附近持稳，此前美国发布国内生产总值(GDP)、初请失业金人数和地区企业活动数据，令交易员对经济保持稳定的预期不变，美元普遍持稳。现货金涨1.11美元，报每盎司1,266.7美元，为连续第五日上升，稍早触及12月6日以来最高的1,268.26美元。美国期金收高0.08%，报1,270.60美元。

Ÿ    期铝触及六周峰值，因数据显示中国产量下降，巩固了供应收紧的预期。不过，中国库存不断增加，限制了铝价的涨幅。伦敦金属交易所指标期铝收涨1.2%，报每吨2,148美元，为11月7日来最高水准。期铜上升0.6%，报每吨7,086美元。期铅下跌，报2,504美元。

Ÿ    国际铜研究组织：全球2017年9月精炼铜市场供应缺口13.2万吨，8月供应过剩9.4万吨；1-9月供应缺口18.1万吨，2016年同期供应缺口16.7万吨；中国9月保税仓库铜库存为短缺13.2万吨，8月为过剩7.9万吨。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4800

1.00

3个月美元LIBOR

1.6579

1.59

中国10年期国债

3.9000

0.00

3个月SHIBOR

4.8676

1.17

DR007

2.8300

13.00

Ÿ    央行周四进行300亿7天、300亿14天、100亿28天逆回购操作。当日有800亿逆回购到期，净回笼100亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购需求询量。Shibor多数上涨，一个月品种续创逾两年半新高。

Ÿ    10年期债主力T1803涨0.04%，5年期债主力TF1803涨0.03%。银行间现券窄幅波动，收益率小幅上行，10年国开活跃券170215收益率上行0.76bp报4.84%，10年国债活跃券170025收益率上行0.5bp报3.9050%。

Ÿ    美国公债收益率曲线趋平，10年期公债收益率从九个月高位回落，因出现低吸投资人，为债市在受美国税改议案拖累连续三日大跌后提供了喘息的机会。1926 GMT，10年期公债收益率报2.482%，较周三尾盘跌1个基点，周四稍早曾触及九个月高位2.504%。较短期公债收益率小涨也令收益率曲线趋平，两年期公债收益率从周三尾盘的1.861%升至1.878%，为2008年10月来最高水准，五年期公债收益率触及2.252%，为2011年4月来最高。

Ÿ    阿里巴巴与东航集团21日在杭州签署战略合作框架协议，双方将共同致力于“航空+”与“互联网+”双向对接与融合，打造新的生态圈。阿里巴巴CEO张勇表示，当下消费者的需求已经从实物商品走向数字商品和生活服务，对出行和旅游的需求日益增强。阿里巴巴拥有的全维度场景数据和数据分析能力，能够帮助东航提升效率，改善中国旅客的全球游体验。

Ÿ    点评：随着人民生活水平提高，旅游、交通等领域的服务性消费需求快速增长，航空出行正在经历从奢侈消费到大众消费，再到个性化消费的变迁。预计未来几年内，东部地区高铁分流的边际效应将有所下降，加之民航业正在致力于提升准点率，航班增速保持低位，也有助于航空公司在主要航线上提高收益水平，拥有优质干线资源丰富的中国国航（601111）、南方航空（600029）、东方航空（600115）、春秋航空（601021）等有望受益。

电子元件及设备

Ÿ    据韩媒报道称，三星2018年将为苹果提供1.8-2亿片OLED面板，较苹果2017年向三星采购量5000万片扩大最高4倍，这让三星考虑增设新厂来处理苹果巨量订单。按IHS Markit分析，2亿块柔性OLED面板的总价值约为220亿美元。三星A3面板生产线上的面板合格率已从60%提升到接近90%，每年能够产出约2.24亿片的6寸OLED面板。

Ÿ    点评：2017年随着苹果十周年纪念手机iPhone X采用AMOLED屏幕，掀起了OLED热潮。华为、OPPO、Vivo、小米等品牌厂商纷纷开始加大OLED导入力度，Trendforce预计到2020年，OLED屏幕在手机上的采用率将达到50%。根据IHS的估计，到2020年OLED手机屏幕的市场空间可达约360亿美元。苹果OLED采购量大增超预期，独占了三星绝大部分供应，国产OLED厂商有望分享行业需求的超预期增长，抢占国产手机市场。深天马A（000050）第5.5代AMOLED量产线已量产出货，并于10月达产转固，武汉天马第6代 LTPS AMOLED产线已于4月在中国率先点亮。京东方A（000725）成都第6代柔性AMOLED线是国内首条6代AMOLED全柔性生产线，已于10月量产，客户主要为一线品牌公司。其他个股：联得装备（300545）、精测电子（300567）。

零售

Ÿ    商务部新闻发言人高峰21日在新闻发布会上表示，明年将重点在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新的增长点，形成新的动能，进一步释放消费需求的潜力。高峰透露，明年商务部将从四个方面入手采取诸多措施：一是增加市场的有效供给，二是推动零售的转型升级，三是降低成本补齐短板，四是整顿规范市场秩序。

Ÿ    点评：国务院关税减免政策推进，将持续引导高端消费海外回流、推动国内消费升级发展。2018年高端消费复苏态势有望延续，生鲜消费持续受益关税降低红利，利好国内高端百货与品牌、生鲜超市及以跨境进口B2B企业，相关公司包括老凤祥（600612）、莱绅通灵（603900）、永辉超市（601933）、家家悦（603708）、跨境通（002640）等。

医疗保健

Ÿ    号称港股“3D打印第一股”爱康医疗周三上市首日大涨逾50%，12月21日最高涨幅超20%。爱康医疗是内地第一家也是唯一一家将3D打印技术商业化，并且将它运用在了骨关节及脊柱置换植入物的医疗器械公司，目前拥有国内三个唯一获CFDA（食药监局）批淮的3D列印骨关节植入物产品。此前有市场消息称，GE收购两家金属3D打印公司后，有意并购医疗器械领域3D打印企业，并在2017年多次实地考察爱康医疗。

Ÿ    点评：光韵达（300227）与GE医疗中国、3D打印公司Stratasys签署在中国地区的独家战略合作协议，打造中国首个医疗3D打印整体解决方案；公司投资设立了上海光韵达医疗数字公司，与上海市第一人民医院合作，实现了3D打印指导下的全国首例“母子拼肝”手术；与仁济医院合作研发了全球首例骶神经3D打印导航技术。大博医疗（002901）是国内骨科植入类医用耗材龙头企业，募投项目包括3D打印截骨器、3D打印椎间融合器等。其他个股：蓝光发展（600466）、美亚光电（002690）。