指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,202.08

-0.85

深证成指

10,197.92

-0.55

沪深300

3,421.44

-0.57

创业板指

1,882.87

-0.78

中证500

6,307.16

-0.82

万得全A

4,362.0800

-0.73

恒生指数

24,035.23

-0.30

市场回顾

Ÿ    周五（2月17日），期指松绑叠加交割日，上证综指收盘跌0.85%报3202.08点，盘中一度击穿3200。大盘在六连阳后首次出现实体阴线，前期热点都在回落，资金且战且退意愿强烈。早盘指数跳水阶段涨停板被砸个股达18只，赚钱效应比较差。谨慎看多，投资者可持仓观望静待方向确定。

Ÿ    2月17日恒指低开调整，截至收盘，恒指跌0.31%，报价24033.74点;国企指数跌0.91%，报10360.13点;红筹指数跌1.34%，报3863.1点，大市成交额862.96亿。沪港通南向105亿元额度，剩余102.74亿元，流入2.26亿元。深港通南向105亿元额度，剩余102.36亿元，流入2.64亿元。

Ÿ    美国政府税改方案迟迟未公布，美股三大指数涨跌不一，导致港股指数稍为弱势。承接外围市场，恒指低开调整，一度失守24000点，在股指期货迎来松绑的消息刺激下中资券商一度冲高带动恒指反弹，但由于24100点上方压力较大，还需时间消化。按照近期的节奏，恒指在调整后或继续走高。

Ÿ    多方信息显示，千呼万唤的养老金入市终于迎来的临门一脚，首批约百亿规模的资金有望本周给选中的管理人打款。业界表示，尽管首批资金规模不及市场预期，但考虑到这是养老金首次投资股票，这已经是巨大的推动，并打开了数千亿养老金入市的大门。按照现行的养老金投资管理办法，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%。

Ÿ    经济参考报报道，广受诟病的上市公司再融资终于迎来调整。近日，证监会从再融资规模、频率和定价三方面对现行再融资制度做出了规定，上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月，但并购重组发行股份购买资产部分的定价则继续执行重组办法有关规定。直指上市公司过度融资、频繁融资和定增套利。业内人士认为，再融资新政旨在遏制资金脱实向虚，今后再融资规模将大幅压缩，定增套利将成为过去式。

重要新闻

Ÿ    金融时报：自去年7月中央政治局会议提出“抑制资产泡沫”后，货币政策由此前的稳健偏宽松转向稳健中性，应避免过快压缩信贷和投资可能引发的流动性风险和“债务—通缩”风险，也要避免杠杆率上升过快而引发的资产泡沫；此前在货币政策宽松周期最受益部门或在本轮调整中受影响，一是地方政府和地产商，二是非产能过剩行业中资质较差企业。

Ÿ    中国央行去年四季度货币政策执行报告：将实施好稳健中性的货币政策，灵活运用多种货币政策工具组合，维护流动性基本稳定。央行2017年金融市场工作会议：要进一步发挥信贷政策的结构引导作用，继续完善差别化住房信贷政策，切实防控金融风险。央行口径1月末外汇占款21.7万亿元人民币，环比下降2088亿元。

Ÿ    河南自由贸易试验区有望于2月底挂牌。洛阳市加快推进洛阳片区范围划定、方案编制、创新试点研究、挂牌运行筹备等重点工作。目前各项工作正有序进行中，综合服务中心装修基本完工，下周即将投入试运行。

Ÿ    海通证券姜超：从央行最新的表态来看，金融去杠杆将是2017年主要政策方向，这也意味着去年大幅加杠杆的地产需求将受到持续的抑制；2017年虽是去产能的攻坚之年，但去杠杆叠加去产能之后的商品价格应难有去年的强劲走势；而股市对天量再融资的严厉监管也类似于去产能，再加上杠杆水平在2015年后已明显去化，其表现或许也值得期待。

Ÿ    交行连平：鉴于房地产投资回落，制造业投资低位徘徊和出口前景不明朗，2017年中国经济仍有一定下行压力；如此复杂的外部环境和内部运行状态，尤其需要加强宏观管理和调节，有针对性的和有力度的政策至关重要；2017年信贷政策应平稳和审慎，增加针对性。

Ÿ    国务院发展研究中心主任李伟：2017年我国经济有望呈现投资增速小幅回落、消费增长平稳和出口由负转正的局面；其中基础设施投资大致仍可保持两位数高速增长，房地产投资增速较去年将有明显回落；L型增长态势有望从“一竖”过渡到相对平稳的“一横”。

Ÿ    京津冀协同发展“成绩单”：首都人口“双降”、区域“红利”提升。2017年年底，京津冀市民有望持“一卡通”乘坐地铁。轨道交通“一小时交通圈”初显，“同城化”效应进一步凸显。到2030年京津冀地区将基本形成“四纵四横一环”为骨架的城际铁路网络。

Ÿ    上海二手房交易量下降，中原地产统计显示，今年1月，上海二手房成交量跌破1万，只有9401套，这是五年以来的月度最低值。与此同时，国家统计局的数据显示，上海房价已经连续两个月环比下降。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,624.05

0.02

纳斯达克指数

5,838.58

0.41

标普500

2,351.16

0.17

日经225

19,234.62

0.00

富时100

7,299.96

0.30

德国DAX

11,757.02

0.00

国际要闻

Ÿ    美国股市道琼工业指数周五连续第七日创纪录收盘新高，标普500指数和纳斯达克指数也收在纪录高位，卡夫亨氏劲升扶助抵销能源股下跌带来的压力。道琼工业指数收升4.28点，或0.02%，至20,624.05点；标准普尔500指数上涨3.94点，或0.17%，至2,351.16点；纳斯达克指数收高23.68点，或0.41%，至5,838.58点。本周，道指升1.7%，标普500指数上涨1.5%，纳斯达克指数上升1.8%。

Ÿ    欧洲股市基本收平盘，连续第二周周线上涨，联合利华受并购消息带动飙升，提振个人和家居用品类股，但银行股和资源类股回落。泛欧STOXX 600指数微幅收高，收位迫近周三触及的13个月高位。英股富时100指数收升0.3%，德股DAX指数收盘基本持平，法股CAC-40指数下跌0.65%。

Ÿ    德国总理默克尔表示，欧元存在的“估值问题”已超出她的控制范围；德国外长：美国国务卿蒂勒森接受全球合作的观点。

Ÿ    欧盟贸易专员：欧盟与日本可能很快达成自由贸易协议。

Ÿ    中国执行联合国安理会决议，自2月19日至12月31日将暂停进口朝鲜原产煤炭。这将导致朝鲜出口腰斩。中国外长王毅：应打破朝核问题的负面循环，找到重启谈判的突破口。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.89

0.44

美元/人民币

6.8540

-0.25

欧元/美元

1.0612

-0.60

英镑/美元

1.2412

-0.62

美元/日元

112.87

-0.30

Ÿ    人民日报海外版：专家指出，从今年以来总体走势来看，人民币汇率稳定性显然在增强。应该看到，中国经济企稳向好、经常项目保持顺差等良好的基本面都是事实且具有可持续性，这些足以支撑人民币的稳定大局，市场在这方面应保持理性。

Ÿ    日元兑主要货币上涨，因投资人担心即将举行的法国大选，且美国财政政策的调整缺乏行动，点燃对日元的避险需求。日元兑美元升0.3%，报112.87日圆，兑欧元升0.9%，报119.78日元。美元兑除日元外的多数主要货币走强，美元指数升0.44%，报100.89，且连续第二周上涨，此前美联储主席叶伦发表了略偏鹰派的讲话，且美国零售销售和消费者物价等数据意外强劲。法国左翼政党可能在总统大选中团结一致的消息打压欧元。欧元兑美元跌0.6%，报1.0612美元，守在周三触及的五周低点1.0520美元之上。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.40

0.10

COMEX黄金

1239.1

-0.20

COMEX白银

18.103

-0.20

LME铜

5960.0

-0.70

LME铝

1880.0

-0.90

Ÿ    国际油价基本持稳，但本周下跌，美国原油五周来首周下跌，因美国活跃钻机数增加和库存创纪录高位，盖过了主要产油国减产以削减全球过剩供应举措的影响。布兰特原油收高0.16美元，或0.3%，报每桶55.81美元。美国原油收高0.04美元，报每桶53.40美元。

Ÿ    金价下滑，但本周周线上升，因欧美政治存在不确定性且全球股市方向未明，促使投资者选择避险的黄金。现货金收报每盎司1,235.22美元。美国期金收跌0.2%，报1,239.10美元。

Ÿ    铜价下滑，因未能守在每吨6,000美元水准之上，激发了获利了结，但主要金属消费国中国需求强劲的预期，以及多个大型矿场供应中断预计将支撑价格。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收跌0.7%，报每吨5,960美元，全周下跌1.7%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

-3.00

3个月美元LIBOR

1.0565

1.47

中国10年期国债

3.3311

-2.48

3个月SHIBOR

4.2567

0.49

DR007

3.2000

-14.00

Ÿ    美国公债价格上涨，因对法国总统大选的担忧和疲弱的英国经济数据增加了避险意愿，打击股市并提振了对避险美债的需求。指标10年期美债价格尾盘上涨8/32，收益率报2.42%，低于周四尾盘的2.45%。稍早收益率触及2月10日以来最低2.40%。

Ÿ    意大利指标公债收益率上涨，但本周势将录得逾一个月来首个周线下跌，因投资者推迟了他们对于提前大选的预期，并且看好意大利将从欧洲央行购债计划中受益更多。意大利10年期公债收益率小幅上涨3个基点至2.18%，周四曾下跌约16个基点至2.13%的近三周低位。

Ÿ    受中石化己内酰胺上调挂牌价影响，上周锦纶价格猛涨。近日各厂家纷纷上调锦纶报价，石家庄炼化锦纶切片继2月15日上调报价后，17日再度上调报价为21200元/吨，现款出厂。由于供不应求，天津海晶等一些厂商已暂停锦纶切片报价。目前常规纺主流报盘21000元/吨左右，高速纺高端品报盘22000元/吨左右。

Ÿ    点评：本轮锦纶涨价始于去年11月，12月后疯涨模式正式开启，常规纺中粘切片从11月1日的12780元/吨飙升至19100元/吨。进入今年2月后，锦纶价格再次上涨，至目前部分厂家报价涨幅已达70%。去年12月底北方地区出现大面积雾霾，严重影响原料己内酰胺开工，市场价格持续拉高。终端市场陆续开工跟进，锦纶丝在成本和需求双重利好下随即跟涨。受中石化上调己内酰胺影响，各厂后期必将跟进调涨，原料市场高位坚挺运行，下游切片以及锦纶丝市场价格看涨。在化纤景气度不断提高的背景下，锦纶涨幅或超预期。建议关注美达股份（000782）、神马股份（600810）。

电力-核电

Ÿ    近日国家能源局印发《2017年能源工作指导意见》，要求积极推进已开工核电项目建设，积极推进具备条件项目的核准建设，年内计划开工8台机组。同时，扎实推进三门3、4号机组等项目前期工作，项目规模986万千瓦。意见还提出，有序启动后续沿海核电项目核准和建设准备，推进高温气冷堆示范工程建设，推动核电“走出去”。

Ÿ    点评：在2016年核电项目审批空白的背景下，为实现“十三五”8800万千瓦的既定目标，从2017年开始的未来几年内，平均约8台机组通过审批将是大概率事件，产业链将步入需求上升期。建议关注中国核电（601985）、中国核建（601611）、江苏神通（002438）、台海核电（002366）、中核科技（000777）等。

通信-5G

Ÿ    国务院新闻办公室2月17日举行新闻发布会，工业和信息化部部长苗圩称，我国与国际同步启动了5G研发，近几年以及“十三五”期间，“新一代宽带无线移动通信网重大专项”重点支持5G的研发。我国去年初全面启动了5G技术研发实验，目前已经进入第二阶段，与国内外共同推动5G产业链成熟。

Ÿ    点评：由于我国运营商、通信设备企业在5G领域深耕多年，由我国企业提出的相关技术标准有望在整个5G标准中占据相当大比重。5G将形成全球统一融合的单一标准，我国企业提出的标准在整个5G标准中所占比例越大，则能获得越大的全球产业竞争力和市场份额。随着物联网  的发展及5G技术的临近，国内已有企业领先布局此领域，建议关注烽火通信（600498）、信维通信（300136）、通宇通信（002792）、光迅科技（002281）等。

环保

Ÿ    据环保部通报，开展今年一季度空气质量专项督查的18个督查组已于15日全部进驻京津冀及周边地区18个城市，截至16日发现问题33个，17日又发现问题42个。多家企业由于污染物减排未得到落实、燃煤锅炉改造进度滞后、环境监测数据异常等原因被点名，并移交地方查处。

Ÿ    点评：今年是《大气污染防治行动计划》（“大气十条”）的终期考核年。环保部此次专项督查蓄势已久，规格较高，是落实环保督察常态化的重要信号，将利好大气污染治理和监测行业。先河环保（300137）、雪迪龙（002658）、清新环境（002573）、神雾环保（300156）等位于京津冀地区的环保企业受到多家机构关注。对于建材、化工等高能耗、高污染行业，也有望迎来去产能、调结构的积极变化。

教育

Ÿ    发改委网站消息，“十三五”期间，发改委、教育部、人社部决定实施教育现代化推进工程，印发《教育现代化推进工程实施方案》。方案提出，积极扩宽投资渠道，鼓励社会力量捐资兴学。推行政府和社会资本合作模式，鼓励企业等社会资本参与除义务教育学校之外的项目建设。

Ÿ    点评：国家层面正在进行《民办教育促进法》的修订，将从制度上重新界定盈利性民办教育的法人身份，为资本进入教育领域清除障碍。民办机构占比较高的职业教育、幼儿园等领域的市场化运营率先展开，教育资产证券化、行业兼并重组将加速。据测算，国内民办教育市场规模将从2015年的8600亿元增长到2020年的1.6万亿元，发展潜力巨大。相关概念股可关注陕西金叶（000812）、方直科技（300235）、中泰桥梁（002659）、新南洋（600661）等。

Ÿ    据太行日报2月17日消息，据了解，目前，晋煤集团正按照有关要求，着手对资产负债率超过100%、非煤产业中，具备股权多元化和员工持股条件的公司以及四级以下没有实际业务的空壳子公司进行全盘摸底，采取“一企一策”的方式，分门别类研究具有针对性的改革方案，以全资改控股、控股改参股、股权全退、员工持股等改革方式，抓紧完善国企改革方案。并鼓励下属符合改革条件的企业进行“自荐”，选取3至5家企业，3月份开展试点。同时，正抓紧完善托管企业——太原煤气化的脱困方案。可关注上市公司*ST煤气（000968）。

合并重组概念

Ÿ    2月17日，一汽集团与东风汽车集团共建前瞻共性技术创新中心战略合作正式签署，根据协议，双方将围绕智能网联、燃料电池、轻量化等共建前瞻性共性技术创新中心，以快速提高中国汽车工业前瞻性技术研究水平。此次合作被外界视为一汽、东风合并重组的新信号。

Ÿ    自2015年5月一汽原董事长竺延风调往东风，东风董事长徐平调往一汽，这两大汽车集团合并重组预期就出现了。2016年7月，国务院“鼓励汽车等领域相关中央企业共同出资组建股份制专业化平台，推动专业化整合”政策的出台，两大集团合并重组预期再次升温。国资委干部考察组对王国强、安铁成升任一汽集团副总经理进行公示的时间已于2月16日结束，这或是为一汽、东风即将到来的合并准备干部。而此次一汽、东风签署协议，共建前瞻性共性技术创新中心，是已在为未来重组合并未雨绸缪。从宝武钢铁集团合并重组中的人事变动，一汽与东风二者间的合并也有迹可循。可关注东风汽车（600006）、一汽轿车（000800）、一汽夏利（000927）、一汽富维（600742）等。

一带一路——兰州

Ÿ    近日，兰州市城乡规划设计研究院编制完成《中国·兰州2030城市规划愿景》，着力于生态安全的战略提升、区域协调的机制创新、规划龙头的引领带动等三个方面进行顶层设计，提出将兰州作为“一带一路”黄金段上的中心城市为突破口，创造条件升格为“副省级”城市，提高向西开放和区域合作的自主性，发挥兰州在甘肃省、西部乃至全国经济社会发展中的骨干作用。

Ÿ    中国政府实施“一带一路”建设以来，作为中国西部的偏远省份，甘肃跃升为中国向西开放的“前沿阵地”。近年来，甘肃与丝绸之路沿线国家在经贸、旅游文化等多领域开展了广泛交流合作，2016年贸易额突破100亿元。据甘肃省政府工作报告显示，2016年，甘肃与16个国家开展了实质性产能合作。今年该省将加快省属大型企业“走出去”步伐，开拓国际市场，甘肃兰州本地上市公司如兰州民百（600738）、兰州黄河（000929）、祁连山（600720）、甘肃电投（000791）等有望迎来腾飞机遇。

北京时间

地区

数据和事件

9:15

美国

克利夫兰联储行长Mester讲话

16 : 00

台湾

台湾1月外销订单同比（预估为7.4%，前值为6.3%）

16:00

香港

香港1月失业率（预估为3.3%，前值为3.3%）

23:00

欧元区

欧元区2月消费者信心指数初值（预估为-4.9，前值为-4.9）

今日全球无休市日