指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,154.66

0.08

深证成指

10,234.65

0.05

沪深300

3,439.75

-0.20

创业板指

1,850.73

0.42

中证500

6,211.86

0.32

万得全A

4,279.7700

0.21

恒生指数

24,615.13

-0.34

市场回顾

Ÿ    节前两市继续反弹，上证综指收盘涨0.08%报3154.66点；深成指涨0.05%报10234.65点；创业板涨0.42%报1850.73点，成交量大幅萎缩。股指继续震荡筑底，依然在短线压力位3150点之上，止跌迹象已经凸现。预计本周短线震荡将继续，反弹行情仍可期待。操作上，轻仓投资者可继续低位布局超跌个股，反弹概率较大。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，节前两市大单净流出资金102.26亿元。其中，1203只个股获资金净流入，1751只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所减小，值得关注。

Ÿ    上周五，香港恒生指数小幅低开，随后震荡下挫，盘中低见24563.77点，尾盘小幅上扬，收盘跌0.34%，报24615.13点，本周上涨2.38%。恒生国企指数跌0.4%，恒生红筹指数跌0.29%。华润置地跌2.26%，领跌蓝筹。瑞声科技逆市大涨5.4%。大市成交缩至653.97亿港元，前一交易日为763.07亿港元。易方资本首席经济师王弼认为今年投资者要多加关注‘Sell in  May’，因好消息似乎已全部反映，而腾讯近日升幅略嫌过份，一旦投资者不再追腾讯，将对大市构成压力。

Ÿ    新华社：从年报披露情况来看，上市公司业绩表现较好，获千万元净利润及以上的公司2855家，占全部上市公司近九成，1775家上市公司净利润实现两位数及以上增长。上市公司营业总收入增长速度与宏观经济增长速度比较匹配。

Ÿ    在经历了4月下旬市场的震荡回调之后，券商对后市的观点更为谨慎。受访的券商策略分析师认为，市场预期金融去杠杆的进程或加快，风险偏好的降低或压制A股的估值水平。在配置上，建议投资者5月更重视防御，较看好低估值蓝筹和大消费板块。

Ÿ    海通证券荀玉根：近期市场回调是春天的“倒春寒”而不是冬天来临，从监管窗口期及成交量、换手率等情绪指标看，仍需时间消化。短期保持耐心，中期仍是中枢抬升的震荡市，盈利改善是核心逻辑，坚定信心。继续持有绩优龙头股，下半年看好金融。

重要新闻

Ÿ    人民日报海外版：外商对华投资过程中面临了更大的竞争等经营发展问题，而非所谓的中国投资环境恶化或是对外国在华企业及其投资有歧视性待遇；中国对外资非但不搞歧视，而且积极创造开放公平便利的投资环境。

Ÿ    今年出台的6方面减税措施到位后，加上全面推开营改增试点今年前4个月翘尾减收，预计全年减轻各类市场主体税负3800多亿元。

Ÿ    人社部：2017年居民医保各级财政人均补助标准在2016年基础上新增30元，平均每人每年达到450元；强化个人缴费征缴，2017年城乡居民医保人均个人缴费标准在2016年基础上提高30元，平均每人每年达到180元。

Ÿ    21世纪经济报道：多省已出台省以下财政事权和支出责任划分改革方案，如河北、辽宁、广东、山东、云南、吉林等。财政事权和支出划分改革，是今年重点推进的财税改革之一。

Ÿ    财政部PPP中心公布的《全国PPP综合信息平台项目库第6期季报》显示，截至2017年3月末，全国入库PPP项目合计12287个，投资额14.6万亿元；国家示范项目总数700个，总投资1.7万亿元，已签订PPP项目合同进入执行阶段的示范项目464个、投资额11900亿元、落地率66.6%。

Ÿ    国君宏观：政治局首次集体学习维护金融安全，金融监管高压态势或将持续较长时间；银行业自查阶段或许是对市场、资产价格影响最大的时段；下半年经济增长可能受到一定影响，但总体来说，尚没有出现信贷恐慌，维持经济增速反弹后趋稳（增速在6.5%以上）的判断。

Ÿ    券商中国：从5月2日起，北京主要商业银行将执行首套房4.9%的基准利率，二套房执行基准利率基础上上浮20%。据住建部的推广精神，预计一线城市不久之后将全面推广北京地区的经验。目前，上海和深圳地区已经将首套房贷利率全面上调。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司公告：冀东装备发布股价异动公告不停牌，股东唐山国资运营公司合计减持超4.98%股份；金科股份获天津聚金及其一致行动人第五次举牌；拓邦股份实控人武永强增持256万股；*ST八钢、*ST五稀5月3日起摘帽；弘高创意、众和股份5月3日起戴帽。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,913.46

-0.13

纳斯达克指数

6,091.60

0.73

标普500

2,388.33

0.17

日经225

19,359.80

0.26

富时100

7,203.94

-0.46

德国DAX

12,438.01

-0.05

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一攀升，苹果等大型科技股上涨，盖过一连串疲弱的经济数据带来的压力，并推动纳斯达克指数创下纪录新高。苹果股价跳升2%，创纪录新高，给三大股指带来支撑。标普科技类股指数上涨0.9%，包括微软、Alphabet和Facebook在内的大型科技公司股价齐创新高。标准普尔500指数收涨4.13点，或0.17%，报2,388.33点；纳斯达克指数收升44点，或0.73%，报6,091.60点，创下纪录最高收位。道琼工业指数收低27.05点，或0.13%，报20,913.46点。CBOE波动率指数收在2007年2月来最低水准。

Ÿ    美国总统特朗普为会见朝鲜领导人金正恩打开大门，即便朝鲜方面暗示将继续进行核武试验。特朗普没有说明此类会面需要满足什么条件或者何时可以实现，但白宫稍后表示，在考虑安排会面前，朝鲜要满足许多条件；“显然现在还不具备这些条件”。此前，朝鲜暗示将继续进行核武试验，称面对美国的侵略和歇斯底里，该国将“在任何时候不断”将核力量提高到“最大化”。

Ÿ    据彭博电视报导，美国总统特朗普表示他正在积极考虑分拆大型银行。这番言论可能会为重启大萧条时代的格拉斯-斯蒂格尔法案助一臂之力。该法案将商业银行与投资银行分隔开来。重启此类法案需要获得国会批准。特朗普发表该言论后，美国股市大幅削减涨势，标普500银行类股下跌将近1%，不过随后反弹。

Ÿ    美国供应管理协会(ISM)4月全国制造业活动指数跌至54.8，为去年12月以来最低，表明制造业活动放缓；3月消费者支出持平；一项关键的通胀指标--扣除食品和能源的个人消费支出(PCE)价格指数在3月下跌0.1%，为2001年9月以来首次录得月度下跌，也是最大月度跌幅。但分析师仍预计6月会升息，因劳动力市场收紧。数据公布后，美国公债价格走低，美元小幅下挫，美股基本持平。

Ÿ    美国财长努钦表示，美国可能需要最多两年时间来实现3%的经济增速，透过减税和放松监管可扶助实现这一成长目标[。努钦还称，政府考虑发行超长期公债或年期在30年以上的公债。该讲话公布后，美国30年期公债收益率升至三周高位，10年期公债收益率 触及盘中高位。

Ÿ    彭博报导称，美国联邦检察官上个月传唤数家银行，针对美国债市可能的操纵行为展开刑事调查。彭博援引知情人士的报导，  这些银行包括瑞银集团、法国巴黎银行和苏格兰皇家银行。有一系列集体诉讼指控数家银行和券商，合谋操纵美债标售。诉讼中指控这些银行共谋操控美国财政部的公债标售、定价，以及期货等衍生商品。

Ÿ    美国国会就1.1万亿美元支出法案达成协议，可以让美国政府运行到今年9月30日；特朗普称将签署这一法案。美国副总统彭斯称特朗普税改可能增加赤字，但最终会带来更高的经济增速来解决这个问题。

Ÿ    英国首相特里莎·梅坚持认为在进行脱欧谈判的同时，英国应被允许与欧盟磋商全面的自由贸易协议；欧洲理事会主席图斯克：指引方针获得一致认可，英国脱欧谈判准备就绪。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.101

0.05

美元/人民币

6.8978

0.00

欧元/美元

1.0901

0.10

英镑/美元

1.2886

-0.50

美元/日元

111.77

0.20

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8978元，较上日纽约尾盘基本持平。

Ÿ    美元兑日元上涨，此前投资人摆脱了疲弱的美国制造业活动和通胀数据的影响，因认为这不太可能阻止美联储在6月升息。美元兑日元尾盘升0.2%，报111.77日元，接近午后稍早触及的一个月高位111.92日元。欧元兑美元升0.1%，报1.0901美元，数据公布后不久触及日高1.0923美元。美元指数升0.05%，报99.101。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.84

-1.00

COMEX黄金

1,255.5

-1.00

COMEX白银

16.842

-2.40

LME铜

5692.0

0.00

LME铝

1924.0

0.00

Ÿ    今年1-4月，大商所严厉查处各类违法违规行为，共查处违反交易限额60起，异常交易行为112起，其中自成交57起，频繁报撤53起，实际控制关系账户超仓2起，对93个客户采取暂停开仓措施。

Ÿ    国际油价下滑1%，因利比亚和美国原油产量不断上升，抵销石油输出国组织(OPEC)牵头减产的影响。布兰特7月原油收低0.53美元，报每桶51.52美元。美国6月原油收低0.49美元，或1%，报每桶48.84美元。成交清淡，约33.6万口美国近月合约易手，低于日均值52万口。

Ÿ    金价下跌1%至三周低位，受压于美股上涨，以及达成了避免美国政府停摆的协议，减弱了对黄金的需求。现货金收报每盎司1,256.30美元，稍早跌至4月11日以来最低1,253.66美元。美国期金收跌1%，报1,255.50美元。现货银收报每盎司16.84美元，盘中追平了5月10日的盘中低位16.78美元。现货铂金收报每盎司925.00美元，盘中跌至四个月低位923美元。现货钯金收报每盎司814.50美元。

Ÿ    纽约期铜触及三周高点，印尼Grasberg铜矿罢工；伦敦市场周一休市。COMEX期铜涨2%，报2.6605美元/磅。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3300

4.00

3个月美元LIBOR

1.1696

-0.22

中国10年期国债

3.4668

1.74

3个月SHIBOR

4.2974

0.57

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    央行研究局局长徐忠：需要高度警惕杠杆率水平在短期内的快速攀升；如果考虑城投债、各种其他隐性负债，以及融资平台以国企身份继续借款举债等问题，政府负债则极有可能超出了60%的政府债务警戒线。

Ÿ    美国公债价格下跌，市场整体交投清淡，此前美国财长努钦称政府考虑发行超长期公债或年期在30年以上的公债。努钦讲话后，30年期公债收益率升至三周高位，10年期公债收益率触及盘中高位。尾盘，指标10年期美国公债价格下跌11/32，收益率升至2.33%。30年期美国公债价格下滑超过一大点，收益率从周五尾盘的2.952%升至3.002%。两年期公债收益率微幅升至1.277%。

Ÿ    近日中国科学家发现了液态金属的类生物学现象，这一研究成果以封面形式发表在国际权威期刊《尖端科学》上。研究发现，溶液环境中的液态金属液滴，在受到电场或化学物质的作用时，会产生类似于细胞吞噬外界颗粒的胞吞效应，能高效地将周围的颗粒吞入体内。这一发现也开辟了一条构筑高性能纳米金属流体材料的新途径。

Ÿ    点评：液态金属技术获得突破性进展，有望加快该领域的产业化进程，涉及此领域的上市公司将直接受益，个股可关注：宜安科技、安泰科技、云海金属、升华拜克等。

精细化工-制冷剂

Ÿ    据监测，2017年4月大宗商品价格涨跌榜中化工板块环比涨幅5%以上的商品共11种，涨幅前3的商品分别为氢氟酸（22.26%）、R134a（19.43%）、R22（17.56%）。自2月1日至目前，R22价格由9883.33元/吨涨至15568.75元/吨，涨幅57.53%，同比上涨65.62%；R134a价格由20650元/吨涨至30687.5元/吨，涨幅高达48.61%，同比上涨57.7%。

Ÿ    点评：今年春节以来，制冷剂价格大幅飙涨。一方面受上游原材料萤石粉和氢氟酸涨价的带动，另一方面制冷剂进入传统的销售旺季，下游需求旺盛，空调需求量与日俱增，出口订单增多，对制冷剂价格有强力的支撑。预计上游原材料高涨不断，同时环保风暴又将来袭，再加上正处旺季，下游空调业需求量不断增加，未来供不应求的利好局面或将延续，5-6月份制冷剂价格仍将会震荡上行，涨幅或在15%左右。上市公司中，可关注巨化股份（600160）、滨化股份（601678）等。

冷链物流

Ÿ    从国家发改委网站获悉，国家发展改革委相关负责人就《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》答记者问表示，国家发展改革委将认真按照《意见》相关部署，会同有关部门建立工作协调机制，及时研究解决冷链物流行业发展中的突出矛盾和重大问题，做好业务指导和督促检查工作，确保各项政策措施贯彻落实。同时，将一如既往地加大对冷链物流行业的支持和引导，加强政策协调、出台力度，不断优化政策环境，为冷链物流行业发展创造更好条件。

Ÿ    点评：据统计，2016年全国冷链物流市场需求达到2200亿元，同比增长22.3%。2017年冷链物流行业将迎来全新的变化，冷库方面，产地冷库建设增多，冷藏库、保鲜库、气调库体量将有所增加；冷藏车方面，新国标GB1589的出台对规范和推动冷藏车市场发展提供新动力；冷链物流体系也将逐步走向第三方服务。在消费能力和对食品安全重视度的不断提升，政策支持力度持续加码，食品消费结构和习惯的变化对冷链物流的要求提高，生鲜电商的崛起等多因素叠加下，冷链物流将迎来快速发展期。大冷股份（000530）是中国最大的工业制冷设备生产企业，覆盖了制冷产业链的关键领域，打造了中国最完整的冷热产业链。雪人股份（002639）是国内最大的制冰设备及制冰系统生产商和供应商之一，主要产品在冷链领域广泛应用。其他关注：汉钟精机（002158）、烟台冰轮（000811）、四方冷链（603339）。

生物科技-基因医疗

Ÿ    据报道，今年年内，我国将正式启动国家基因库二期工程建设，预计5年内基因数据总量超过美欧日三大基因库总和。同时，我国将加速建立从基因检测到个体化精准免疫的基因技术体系和基础设施。此外，我国将出台相关政策，对经确定为创新医疗器械的基因检测产品等，按照创新医疗器械审批程序优先审查，加快创新医疗服务项目进入医疗体系，促进新技术进入临床使用。

Ÿ    点评：我国对基因技术在医疗领域的发展和应用高度关注。此前出台的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》和《中国制造2025》重点领域技术路线图，都对未来我国基因技术的发展和应用，做出了系统性的规划和政策支持。国内多家企业负责人和研究机构表示，基因检测、基因编辑等技术已进入成熟期，并开始逐渐应用于疾病筛查、癌症治疗、慢性病治疗等领域。预计到2030年，相关市场规模有望突破万亿大关。安科生物（300009）2015年至今，通过收购中德美联、参股博生吉、受让礼进生物PD-1单抗项目、合资成立三叶草基因科技公司等一系列动作，形成了从基因检测、靶向药物开发、CAR-T/CAR-NK等细胞免疫治疗技术等一系列精准医疗全产业链布局。北陆药业（300016）通过收购中美康士控股纽赛尔生物75%股权，布局肿瘤细胞免疫治疗领域。其他关注：迪安诊断（300244）、达安基因（002030）、安图生物（603658）。

Ÿ    据悉，已推出的两批央企混改试点中，第二批10家试点企业已批复了7家，目前正在筛选第三批企业，未来各省市都要搞一批试点。

Ÿ    点评：今年是混改加速实施年，央企混改未来将在数量、层级、深度等方面寻求更大突破，尤其是军工、民航、通信三大行业推进的力度和进度存在超预期的可能。4月以来，中国联通（600050）（停牌）、中国国航（601111）等多家试点央企公布了混改进展。据了解，在军工领域，中船重工集团和兵工集团有望新设试点，建议关注中电广通（600764）、久之洋（300516）、北化股份（002246）等；还可以关注已公布混改试点但是未落地混改实际方案的企业如航天电子（600879）、北方创业（600967）等。此外，中粮集团、中国盐业总公司等也公布了混改进展，均可能进入试点名单，建议关注中粮地产（000031）、兰太实业（600328）等。而发改委此前也表示，石油、天然气领域混改试点，拟待油气行业改革方案正式实施后，在第三批混改试点中统筹推进，建议关注泰山石油（000554）、大庆华科（000985）等。同时，地方国企改革热点扩散，天津、山西等混改试点方案有望近期落地，可关注中新药业（600329）、西山煤电（000983）等。

特斯拉产业链

Ÿ    据科技媒体报道，特斯拉CEO马斯克近日表示，将在全球新建四座超级电池工厂，具体工厂选址将在今年某个时候对外公布。另外，特斯拉新产品将陆续推出，Model 3预计今年7月量产，并于9月达到规模量产级别；首款电动半挂卡车，也将于9月正式发布。

Ÿ    点评：特斯拉超级电池工厂的扩容，以及新产品的陆续推出，将为产业链相关的供应商带来需求提升机遇。我国作为特斯拉的重要销售市场，各方的合作步伐也将进一步加快，腾讯此前已获得特斯拉5%股权。先导智能（300450）为锂电池设备生产商，已为特斯拉的供应商松下提供样机。赣锋锂业（002460）向松下、三星和LG小批量提供氢氧化锂产品，间接融入特斯拉产业链。安洁科技（002635）已切入特斯拉供应链体系，为Model 3等提供精密件。中科三环（000970）在互动易上表示，为Model 3主驱动电机提供稀土永磁产品。其他关注：宏发股份（600885）、均胜电子（600699）。

北京时间

地区

数据和事件

9:45

中国

中国4月财新制造业PMI（预估为51.3，前值为51.2）

12:30

澳大利亚

澳大利亚央行现金利率目标（预估为1.5%，现值为1.5%）

15:45

意大利

意大利4月Markit制造业PMI（预估为56，前值为55.7）

15:50

法国

法国4月Markit制造业PMI终值（预估为55.1，初值为55.1）

15:55

德国

德国4月Markit制造业PMI终值（预估为58.2，初值为58.2）

16:00

瑞士

瑞士央行行长Jordan讲话

16:00

欧元区

欧元区4月Markit制造业PMI终值（预估为56.8，初值为56.8）

16:30

英国

英国4月Markit制造业PMI（预估为54，前值为54.2）

17:00

欧元区

欧元区3月失业率（预估为9.4%，前值为9.5%）

今日全球主要市场无节假日