指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,127.37

-0.25

深证成指

10,147.44

-0.36

沪深300

3,404.39

-0.26

创业板指

1,838.10

-0.13

中证500

6,176.31

-0.34

万得全A

4,249.8200

-0.30

恒生指数

24,683.88

-0.05

市场回顾

Ÿ    周四两市继续小幅回落，上证综指收盘跌0.25%报3127.37点；深成指跌0.36%报10147.44点；创业板跌0.13%报1838.10点，成交量微幅放大，有止跌反弹的迹象，建议逢低进场博反弹。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金113.63亿元。其中，1023只个股获资金净流入，1932只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所减小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.05%，报24683.88点。恒生国企指数跌0.84%，报10088.82点。恒生红筹指数跌0.32%，报3902.81点。大市成交796.67亿港元，上一交易日为696.57亿港元。香港经济日报分析师李国庆认为，如恒指能突破24656，不单只短线可以看好，中长线亦有机会大升，因为24650区为2015年高位跌至2016年初低位的0.618倍黄金比率反弹目标，成功升破此区，意味著2016年初至今的升势，不只是反弹。

Ÿ    A股两融余额二连升，仍处于两个月低位。截至周三，A股融资融券余额为9119.45亿元，较前一交易日的9110.34亿元增加9.11亿元。

Ÿ    证监会：目前证监会的发行审核是依法严格遵循发行上市条件的要求，督促企业充分向投资者披露信息和揭示风险；如果企业上市后当年业绩下滑甚至亏损严重，但风险揭示不充分，将视情节轻重采取行政处罚或相应措施。

重要新闻

Ÿ    中国4月财新服务业PMI降至51.5，创11个月来最低，前值52.2，这一走势与官方服务业PMI一致。财新智库：由于4月制造业和服务业增速再度“双下”，中国经济扩张速度明显放缓；刚进入二季度，增长的拐点似乎已经出现，投资者需警惕经济趋势下行的风险。

Ÿ    央行行长周小川撰文指出，搞好“一带一路”建设的投融资合作，需要着力搭建利益共同体，充分调动沿线国家的资源，加强政府和市场的分工协作，坚持以企业为主体，市场化运作，保持投融资的可持续性，真正实现共商、共建、共享。

Ÿ    保监会发布《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》，支持险资发起设立债转股实施机构，开展市场化债转股业务。研究险资投资金融产品的监管比例，按照基础资产属性实施穿透性监管，研究建立险资非重大股权投资负面清单制度，着力防范和化解重点领域风险隐患。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，2017年是我国强化金融监管的一年。不过，金融监管的强化也会碰到反作用力，甚至带来新问题。为了在守住金融安全底线的前提下实现金融业的长期健康发展，金融监管需要把握好力度和节奏，避开三个认识上的误区：第一个误区是认为金融监管力度越强越好；第二个误区是认为金融同业业务越少越好；第三个误区是金融杠杆越低越好。

Ÿ    新华社发文称，金融机构做好自身的事情是防范金融风险的根本，不能让本应是风险管控责任主体的金融机构成为风险之源。金融机构要切实承担起风险管理责任，必须加强自身改革，完善公司治理结构，提高风险管理水平；必须加快经营模式、经营理念的转变。

Ÿ    保监会将着力整治产品不当创新，及时清退违规产品。对违法违规问题坚决查处，采取一定期限内禁止申报新产品等监管措施，对履职不到位高管从严从重追究责任。

Ÿ    券商中国：深圳辖区的证券公司日前接到相关监管部门的通知，禁止开展资金池业务，资管产品的期限应和所投资产期限一一对应，不得存在滚动发行、期限错配、集合运作、分离定价的资金池业务。通知要求，各证券公司以自查方式，在下周三（5月10日）前形成自查报告报送证监局。

Ÿ    21世纪经济报道：广州目前除少数外资银行提供最低8.7折的首套房利率外，其他中资银行首套房贷利率折扣均在9折或以上，部分银行取消了利率优惠，甚至有某股份制银行重现在基准利率上上浮10%—20%的情况。

Ÿ    证券投资基金业协会收到发改委向证监会推荐的第二批资产证券化PPP项目清单，“临沂市阳都热力有限公司PPP项目”等8个项目符合条件获得推荐。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：*ST海润董事长及其配偶计划增持不少于1亿元；国发股份获控股股东增持1%股份；泰尔股份中层及核心骨干买入公司股票946万股；必康股份实控人单日耗资2.5亿元增持；鹏起科技收到虚假合同，总经理许明景涉嫌伪造公章；东北证券被责令暂停开展代销金融产品业务6个月；世嘉科技两股东拟合计减持不超6.75%股份；恒康医疗拟约17亿元收购澳大利亚影像诊断企业；汇鸿集团董事长被查。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,951.47

-0.03

纳斯达克指数

6,075.34

0.05

标普500

2,389.52

0.06

日经225

19,445.70

0.70

富时100

7,248.10

0.19

德国DAX

12,647.78

0.96

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘基本持平，能源股大跌被一些企业发布的良好业绩所抵消，美国众议院通过重要医保议案后，主要股指几无变动。能源股下跌1.9%，轻松成为最差表现类股。埃克森美孚下跌1.3%，雪佛龙下挫1.8%，给标普指数带来拖累。道琼工业指数收跌6.43点，或0.03%，报20,951.47点；标准普尔500指数收高1.39点，或0.06%，报2,389.52点；纳斯达克指数收高2.787点，或0.05%，报6,075.337点。

Ÿ    欧洲股市上涨，企业获利、经济数据和政治因素合力提振市场进一步攀升。泛欧STOXX 600指数上扬0.7%，守在20个月高位。德股DAX指数创纪录新高，收涨0.96%。法股CAC指数攀升至逾九年高位，收高1.35%。英国富时100指数收高0.19%。

Ÿ    美国众议院周四以217比213票的微弱多数通过了共和党的医保议案，推翻奥巴马医保计划，总统特朗普暂时赢得了胜利，该议案将提交参议院审议，预计将会是一场艰巨的战斗。民主党方面无人投赞成票。共和党的医保议案能否在参议院获得通过仍是未知数。虽然共和党在参议院100个席位中占有52席的多数，但只需几位共和党参议员反水，则可否决该议案。

Ÿ    法国大选中间派独立候选人马克龙周四似乎巩固了对极右翼候选人勒庞的领先幅度。在周三晚间举行的大选电视辩论会结束后，马克龙较被看好胜选。这也是选前的最后一次电视辩论。距离总统大选最后一轮投票仅剩三天，  法国与德国10年期公债收益率差周四缩至六个月最窄水准，反映出勒庞已错失拉下马克龙的最后机会。根据Elabe为BFMTV所做的即时民调，观看周三辩论会的民众当中，有63%认为马克龙较具说服力，巩固了他问鼎总统宝座的地位。

Ÿ    美国劳工部公布，美国经季调的4月29日止当周初请失业金人数下降1.9万至23.8万人，抹去了之前两周的多数增幅；4月22日止当周续请失业金人数减少2.3万人，至196万人，为2000年4月来最低水准。数据表明劳动力市场收紧，可以让美联储在下月升息。此外，第一季非农生产率环比年率下降0.6%，为一年来最疲弱表现。另据咨询机构Challenger, Gray  & Christmas，美国雇主在4月宣布的裁员人数为36,602人，较3月降15%。美元指数与美国公债价格皆下滑，美股亦下跌。

Ÿ    欧洲央行首席经济学家普雷特表示，欧元区经济成长可能进一步提速，随着复苏脚步加快，欧洲央行的部分政策指引可能会有改变，因此央行在6月作出更乐观经济评估的希望变得更大了。普雷特称欧元区19国的经济成长正变得日益广泛，第二季度可能出现惊喜；通胀到2019年也将逐步升至欧洲央行目标附近。普雷特提到欧洲央行的政策指引可能会有改变，但他明确表示，未来政策举措的顺序，以及政策实施取决于通胀率的持续上升，这些方面并不会进行讨论。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

98.752

0.50

美元/人民币

6.8956

-0.04

欧元/美元

1.0985

0.91

英镑/美元

1.2923

0.44

美元/日元

112.46

0.26

Ÿ    外管局副局长郑薇撰文称，将宏观审慎管理引入外汇管理；对高风险机构采取更加严格的监管；要加强外汇交易真实性合规性审核，对于企业虚假对外投资、虚假利润汇出、等予以严厉打击。

Ÿ    兑美元纽约尾盘报6.8926元，较上日纽约尾盘升0.03%；在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8956元，较上日夜盘结束时升0.04%。

Ÿ    欧元兑美元触及约六个月高位，因中间派候选人马克龙将赢得法国总统选举有更大的确定性，以及预期欧洲央行会进一步缩减刺激计划。欧元升至1.0984美元，为去年11月来最高。美元兑日元盘中低见112.33日元，此前几乎触及七周高位113.04日元。澳元和新西兰元等商品货币下跌，因油价下挫。澳元跌至近四个月低位0.7383美元，新西兰元触及去年6月来最低0.6840美元。美元指数尾盘跌0.5%，至98.752。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

45.52

4.80

COMEX黄金

1,228.6

-1.60

COMEX白银

16.303

-1.50

LME铜

5543.0

-1.00

LME铝

1913.0

-0.60

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系集体下跌。铁矿石大跌5.71%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌3.31%、2.69%、1.19%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌2.36%、3.02%；橡胶、沥青分别收跌3.86%、1.65%。甲醇、玻璃分别收跌1.86%、1.74%。

Ÿ    大商所：坚持依法、全面、从严监管，防范金融风险、守住不发生系统性风险的底线是当前和今后大商所市场监管工作重点。

Ÿ    油价骤降至五个月低位，布兰特原油成交量创下纪录，因石油输出国组织(OPEC)和其他产油国看似排除了加大减产力度，以缓和全球供应持续过剩局面的可能性。美国原油期货下挫4.81%，收报每桶45.52美元，盘中最多下跌5.29%，至日低45.29美元，此为11月29日来最低。布兰特原油期货急跌4.75%，收报每桶48.38美元，盘中最多下跌5.17%。

Ÿ    黄金价格跌至逾六周最低，因预期美联储今年将进一步升息，且欧洲政治不确定性下降。现货金收报每盎司1,227.25美元，此前触及3月17日以来最低1,225.20美元。美国期金收跌1.6%，至每盎司1,228.60美元。现货银收报16.28美元，此前触及四个月低点16.17美元。铂金收报899.00美元，此前触及去年12月来最低889.10美元。

Ÿ    期铜跌至五个月低位，过去两日累计跌幅创2015年7月来最大，因库存不断上升和担心需求下降。伦敦金属交易所(LME)仓库的铜库存周三增加近3.3万吨，令本周库存增幅升至6.4万吨，或25%。期铜下跌1%，收报每吨5,543美元，此前触及1月4日来最低5,494美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3600

3.00

3个月美元LIBOR

1.1712

-0.25

中国10年期国债

3.5517

2.98

3个月SHIBOR

4.3746

1.67

DR007

3.2000

-24.00

Ÿ    央行进行300亿7天、100亿14天、100亿28天逆回购操作，当日完全对冲到期规模。Shibor连续两日全线上涨，7天期Shibor涨1.4bp报2.9270%，创2015年4月13日以来新高。

Ÿ    国债期货全线大幅收跌，10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.44%，5年期国债期货主力合约TF1706收盘跌0.37%；银行间现券收益率大幅上行。

Ÿ    香港经济日报：债券通最快两个月内公布，拟作“三先三后”安排，包括“先北上，后南下“、“先机构投资者，后散户投资者“及“先场外，后场内“，发展成熟后有望做到中港债市完全互通。

Ÿ    美国公债收益率上涨，此前公布的劳动力市场数据强劲，巩固了美联储6月升息的预期，投资者等待周五将要发布的倍受关注的4月非农就业报告。据CME Group的FedWatch工具，期货市场交易员预计，6月升息的可能性为79%，高于美联储发表声明前的71%。指标10年期美债价格下跌13/32，收益率报2.36%，为4月10日以来最高。

Ÿ    法国与德国10年期公债收益率差缩至六个月最窄，此前法国中间派总统候选人马克龙在电视辩论中的表现，巩固了其对极右翼候选人勒庞的领先地位。两年期法国公债收益率跌至两个月低点，因Elabe为BFMTV所做一项民调显示，63%的观众认为马克龙周三表现更令人信服。法国10年期公债收益率日内涨2个基点至0.76%，德国10年期公债收益率升近5个基点至0.38%。这两种公债的收益率差缩窄至近六个月最窄约37个基点。

Ÿ    近期受下游磁材需求提升等因素推动，市场供应偏紧，稀土价格出现反弹。3日氧化铕大涨近7%，近一周涨幅达18.5%，氧化铽、金属镨钕、氧化镨钕等品种也出现不同程度上涨。

Ÿ    点评：自年初以来，稀土价格开始上涨，部分品种价格涨幅近10%，北方稀土更是一再调高稀土挂牌价。从我国稀土出口情况来看，2017年2月还是量增价跌，但3月份数据已经出现了量价齐增的局面。稀土价格上涨，一方面源自政策组合拳效果显现。频繁小批量收储、专项打黑行动、六大稀土管控加强，稀土价格迎来向上行情。另一方面则来自稀土消费的趋势向好，供需改善。稀土磁材占稀土消费的四分之一，其年均消费增速达到10%。另外在其他一些较大的应用领域，如催化剂、冶金等有稳步的增长。需求上升而配额指标总量不变，加之对稀土打黑的常态化，实际供应收缩，稀土价格上涨。稀土相关上市公司有盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、正海磁材（300224）、中科三环（000970）等。

人工智能

Ÿ    第四届中国机器人峰会暨智能经济人才峰会将于5月16日在宁波余姚开幕，今年峰会主题为“智能+时代，智胜未来”，将探讨人工智能发展新阶段以及与机器人的结合。另据媒体报道，5月4日，百度CEO李彦宏向全体员工发出内部信，提出要使百度转型成为全球领先的人工智能科技公司；腾讯也在近日宣布，将在西雅图成立人工智能研究实验室，任命语音识别领域专家俞栋担任负责人。

Ÿ    点评：在科技巨头纷纷发力、政策强力支持、下游需求逐步启动的背景下，人工智能正在进入产业爆发的拐点。科大智能（300222）与复旦大学合作研究类脑人工智能技术。赛为智能（300044）为国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一，公司及全资子公司合肥赛为智能自主研发的人工智能领域产品有智能视频分析、人脸识别产品和无人机。科大讯飞（002230）通过切入汽车车载语音领域开拓人工智能的商业化应用。华宇软件（300271）是法院信息化绝对龙头企业，“人工智能+法律”产品正加速落地。海康威视（002415）已联合英伟达、Intel等AI巨头发布多款前端智能和后端智能产品，并已在政府、公安、交通等多行业批量使用，有望成为国内人工智能软硬件一体化龙头企业。

环保

Ÿ    发改委网站4日显示，《循环发展引领行动》日前印发。文件提出，制定实施《园区循环化改造行动》。长江经济带的化工、轻工等涉水类园区，京津冀地区的冶金、建材和石化等涉气类园区和工业集聚区，珠三角地区的石化、轻工、建材等园区要全部实施循环化改造。到2020年，75%的国家级园区和50%的省级园区开展循环化改造。

Ÿ    点评：目前各地正在加快推进园区循环发展，随着绿色金融政策逐步落地以及PPP资产证券化速度加快，与工业领域相关的清洁能源服务商有望获得资金支持。从产品需求面看，园区循环化改造将为科技型环保企业提供充足的市场空间。碧水源（300070）3月与广西玉林签30亿战略合作协议，助力北部湾经济区龙潭产业园循环经济项目建设。天翔环境（300362）3月公告与营口市政府就资源循环利用产业园区项目达成合作，总投资约43亿元。盛运环保（300090）1月公告签下莫旗循环经济产业园项目，总投资约10亿元。盈峰环境（000967）2月公告签订20亿元湖北仙桃市循环经济产业园PPP项目。中国天楹（000035）4月签署宁夏固原市15亿循环经济产业园及环卫一体化项目。

制药-维生素C

Ÿ    5月3日，全球最大的维生素B6（VB6）生产商天新药业出厂价上调10%至286元/千克，年初至今涨幅达到24%。目前，部分生产商因环保问题停止报价并出现发货延迟，市场整体价格上涨明显。今年3月，天新曾提高维生素B1（VB1）出厂价，涨幅5%-7.5%，目前VB1价格坚挺。天新药业VB1和VB6产能全球占比分别达36%和70%，拥有定价权。

Ÿ    点评：维生素B族涨价潮正在蔓延。从供给看，环保部正对去年督查区域整改进行复查，中小产能开工持续受限；从需求看，出口市场保持高增长，3月维生素B6和B1出口同比分别增长45.7%和10.3%。国内市场饲料、医药等下游需求也呈现稳步增长。多重利好叠加，部分小品种维生素正进入景气提升周期。广济药业（000952）是国内主要VB6生产商之一，明显受益产品涨价。同时，公司新实控人湖北长江产业投资集团2014年入主时曾承诺3年内适当引进新的产品，随着承诺到期临近，公司资本运作预期升温。兄弟科技（002562）是国内VB1主要生产商之一。亿帆医药（002019）B5生产技术达到国际领先水平，是B5供给端的绝对巨头企业。

Ÿ    继发改委近期两次督战混改之后，第二批混改试点全部获批在即，涉及行业范围逐渐扩围至军工、重要商品、金融等。同时，油气改革顶层设计即将出台，混改不断扩围、力度不断加大。除列入“6+1”试点的央企之外，中铁总、兵器工业集团、国航集团等央企混改动向同样密集，料将大概率列入第二批混改试点。十九大之前，混改“倒排时间表”，政策窗口期坚定参与混改主题投资机会。

Ÿ    点评：央企混改第二批试点中，军工行业也是可以重点关注的行业之一。军工行业央企在七大行业央企中，拥有的上市平台数量最多，且上市平台行业分散，军品与民品业务均有布局，在军民融合推进中，军工集团下的民品业务将实现充分市场化，且军工企业非上市资产运作想象空间巨大。发改委发言人表示，前两批混改试点中，军工企业有七家。结合兵器工业集团（北方工业集团）与兵器装备集团（南方工业集团）此前混改相关动向，南北工业集团旗下民品平台值得关注，建议关注西仪股份（002265）、湖南天雁（600698）、北化股份（002246）、北方国际（000065）、北方创业（600967）等。

油气改革

Ÿ    《经济参考报》记者了解到，日前有关部门已经成立12个工作组，分赴多地全面启动管输企业定价成本监审工作，后续将研究制定天然气干线管道价格，加快规范省级以下管网定价。

Ÿ    点评：油气改革已经开启，随着政策的逐渐推动，管网设施独立，让行业中更多企业能获得公平竞争的平台，对相关上市公司也是积极的利好。可关注：龙洲股份、龙宇燃油、潜能恒信、石化油服、茂化实华等。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

澳洲

澳大利亚央行货币政策声明

16:00

中国

中国证监会例行记者会

16:20

台湾

台湾4月外汇储备（前值为4375.3亿美元）

16:30

香港

香港3月零售销售额同比（预估为-0.9%，前值为-5.7%）

20:30

美国

美国4月非农就业人数增减（预估为190k，前值为98k）

20:30

美国

美国4月失业率（预估为4.6%，前值为4.5%）

20:30

加拿大

加拿大4月就业人数增减（预估为10.0k，前值为19.4k）

20:30

加拿大

加拿大4月失业率（预估为6.7%，前值为6.7%）

6日01:30

美国

美联储主席耶伦讲话

7日

中国

中国4月外汇储备（预估为3.02万亿美元，前值为3.0091万亿美元）

7日

法国

法国总统大选第二轮投票

今日全球主要市场无节假日