指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,061.50

0.29

深证成指

9,776.45

0.20

沪深300

3,356.65

0.57

创业板指

1,772.41

0.06

中证500

5,872.64

-0.22

万得全A

4,108.8800

0.00

恒生指数

25,125.55

0.44

市场回顾

Ÿ    周四两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.29%报3061.50点；深成指涨0.20%报9776.45点；创业板涨0.06%报1772.41点，成交量微幅放大。股指下跌创阶段性低点后快速反弹，抄底资金进场迹象明显，但仍没能逆转下跌趋势。操作上仍需谨慎，建议继续空仓观望。

上证综指：

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金69.46亿元。其中，896只个股获资金净流入，2070只个股出现资金净流出，大单资金出逃大幅萎缩，值得关注。

Ÿ    两融余额四连跌，击破9000亿关口，创近三个月新低。截至5月10日，A股融资融券余额为8957.44亿元，较前一交易日减少53.88亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.44%，报25125.55点，盘中刷新21个月新高。国企指数涨0.30%，报10257.63点；红筹指数涨0.31%%，报3920.29点。大市成交815.71亿港元，前日为936.44亿港元。

Ÿ    讯汇证券行政总裁沈振盈表示，港股大市当日冲上25200点后回头，上冲动力不够，加上有沽空机构唱淡瑞声科技（02018）的报告，拖累瑞声以及一众科技股股价，料此因素将左右后市；另外内地股市仍未回稳，料港股将现水平盘整，初步阻力25200点，或下试24800点。

重要新闻

Ÿ    中国证券网：监管部门已向银行发文，了解银行间金融市场同业拆借、贷款、票据等利率情况，并要求银行在5月11日下午向所属各地监管部门汇报。

Ÿ    5月11日24时起，国内汽油每吨将下调250元，柴油每吨将下调235元，创年内最大降幅。此次降价折合92号汽油、0号柴油每升下调0.20元。

Ÿ    国务院医改办专职副主任梁万年：要有效控制公立医院医疗费用不合理增长，全国所有公立医院总的医疗费用的平均增长幅度要控制在10%以下。

Ÿ    方正宏观任泽平：当前监管的挑战是将游离的“影子央行+影子银行”纳入监管。未来监管的核心是正本清源，将“影子央行+影子银行”重新定位并纳入监管，压缩套利空间和弥补监管短板，使金融体系更好地服务实体经济。当前以及未来所谓的金融去杠杆就是“影子央行+影子银行”货币创造体系纳入监管的过程。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，主动拥抱金融科技创新，不应是支付宝、微信支付等非银支付机构的专利，传统金融机构更应该重视科技与金融的深度融合。如果传统金融机构在金融科技创新方面目光短浅，裹足不前，那么，非银支付机构将有可能在更多金融服务领域发挥“搅局者”作用。另外，为推动金融科技发展，政策层面的支持也必不可少。

Ÿ    上海保险业发展“十三五”规划纲要出炉。纲要明确，到2020年，上海地区的保险深度达6%，保险密度达7300元/人；建设上海国际保险中心。

Ÿ    证监会：截至4月底，基金业协会已登记私募基金管理人18890家；已备案私募基金52403只，认缴规模12.28万亿元，实缴规模8.95万亿元；私募基金从业人员22.56万人。

Ÿ    新华社：数据显示，4月北京市二手房成交均价环比下跌2.05%，是自2015年11月以来的首次明显下跌。4月份，链家成交共计3145套，不及3月成交的四分之一。

Ÿ    经济参考报：近日，继北、上、广之后，深圳正式开启对商办物业的严控。此外，三亚、海口、武汉、芜湖等地纷纷再度收紧房地产相关政策。CRIC研究中心杨科伟认为，在持续低供应下，楼市多方仍将处于拉锯状态，“有价无市”格局愈加明显。而对于部分城市，房价仍面临着较大的上涨压力，后期不排除跟进落地限购、限贷新政的可能性。

Ÿ    工信部：《“中国制造2025”分省市指南（2017年）》有望近期印发。该文件给提供了三种不同的发展思路，即东部转向高端装备制造、中部产业升级以及西部和老工业区淘汰落后产能，培育新型优势产业。

Ÿ    360发布的《2017年中国手机安全风险报告》显示，2016年中国移动支付总额约209万亿，超过美国2016全年GDP，手机正成为个人财富中心。但目前移动支付安全状况令人堪忧。

Ÿ    经济参考报：总投资91.7亿元的17个军工科技项目在青岛西海岸新区古镇口军民融合创新示范区集中签约落户，项目涵盖航空航天、军工装备、战略新兴材料、海洋科技、卫星大数据等领域，为该区军民融合深度发展再添新动力。

上市公司重要公告

Ÿ    美锦能源拟非公开发行不超30亿公司债补血；健康元终止定增，拟配股募资不超20亿；东方海洋拟定增募资22亿元；金洲管道子公司涉嫌内幕交易被立案调查；中钨高新终止重组议案未获股东大会通过；柏堡龙、滨江集团、天邦股份、泛海控股、冠福股份、莲花健康、万向钱潮、宏达矿业等二十余股发布增持公告。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,919.42

-0.11

纳斯达克指数

6,115.96

-0.22

标普500

2,394.44

-0.22

日经225

19,933.31

-0.14

富时100

7,386.63

0.02

德国DAX

12,711.06

-0.36

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收低，因梅西百货和Kohl's公布的营收不及预期，拖累百货店运营商股价遭到抛售，且引发投资者担心消费者支出不足以推动经济强劲增长。道琼工业指数收跌23.69点，或0.11%，报20,919.42点；标准普尔500指数收低5.19点，或0.22%，报2,394.44点；纳斯达克指数收跌13.18点，或0.22%，报6,115.96点。

Ÿ    欧洲股市回落，西班牙蓝筹股录得六个月来的最大单日跌幅，受银行股下跌拖累，但意大利裕信银行发布强劲业绩后表现抢眼。西班牙IBEX指数表现落后，下跌1.6%，为11月10日以来的最大单日跌幅。德国DAX指数下跌0.36%，略微跑赢欧洲股市整体表现。泛欧STOXX 600指数下跌0.5%，欧元区蓝筹股指数下跌0.6%。英国富时100指数收高0.02%，法国CAC  40指数跌0.32%。希腊股指连升第13日，为至少20年来的最长升势，因对该国与金主达成协议的乐观情绪升温。

Ÿ    美国上周初请失业金人数意外下降，且4月生产者物价指数(PPI)强劲反弹，表明劳动力市场吃紧且通胀上升，可能促使美联储在6月升息。劳工部周四公布经季节调整后5月6日止当周初请失业金人数减少2,000人至23.6万人，分析师预测为上升至24.5万人。4月29日止当周续请失业金人数减少6.1万人至192万人，为1988年11月以来最低水平。劳动力市场接近充分就业，失业率位居10年低位4.4%。数据出炉后，美国公债价格短暂下跌，对利率敏感的两年期美债收益率涨至近两个月高位。美股下跌，美元指数基本持平。

Ÿ    美国纽约联储总裁杜德利表示，贸易保护主义虽可争取政治得分，但最终将是一条伤害美国经济的“死路”。面对令人猜疑的特朗普政府，杜德利此言成为迄今为止联储对开放边境立场最强烈的捍卫。杜德利的演说没有直接点名特朗普总统。但他侃侃而谈，引用经济甚至政治论据反对贸易壁垒，他称这类阻碍对美国及全球的增长和生活水平均会造成伤害。

Ÿ    英国央行总裁卡尼表示，若英国顺利脱离欧盟，该国经济将保持稳健的增长，但脱欧产生的通胀短期内将对英国家庭构成压力。一个月后英国将举行大选，卡尼称英国经济保持增长，且就业创出纪录高位，淡化了近期出现走疲的迹象。英国央行表示，货币政策委员会(MPC)以7-1的投票结果决定，维持指标利率在纪录低点0.25%不变，一如路透调查预期。央行政策决议宣布后，英镑下滑。一些投资者原本预期声明会显示，决策者之间对于现在升息的必要性分歧增大。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.625

-0.10

美元/人民币

6.9025

0.02

欧元/美元

1.0861

-0.06

英镑/美元

1.2880

-0.50

美元/日元

113.87

-0.40

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.9040元，较上日纽约尾盘升0.14%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.9025元，较上日夜盘结束时升0.02%。

Ÿ    外管局徐卫刚：外管局近日发布的推进外汇管理改革完善真实性合规性审核的通知，对已经开放的直接投资、证券投资等资本项下的政策没有出现后退，体现了外汇管理不会重走资本管制老路的原则。

Ÿ    美元兑日元在五个交易日内首日下跌，因投资者在近期涨势后调整头寸，对美国总统特朗普突然开除美国联邦调查局(FBI)局长科米的担忧也损及美元。不过，美元前景仍然亮丽，特别是周四美国数据良好，巩固了美联储下月升息的预期。英镑兑美元则触及一周低位，此前英国央行通胀报告显示未来两年不太可能升息。英镑尾盘跌0.5%，报1.2880美元。美元兑避险日元尾盘跌0.4%至113.87日元，兑避险瑞郎下滑0.2%至1.0073瑞郎。美元指数跌0.1%，至99.625。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.83

1.10

COMEX黄金

1,224.2

0.40

COMEX白银

16.265

0.40

LME铜

5543.0

0.80

LME铝

1875.0

0.50

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现，焦煤铁矿石领跌。焦炭、焦煤分别收跌0.69%、1.57%，动力煤收涨0.12%。铁矿石跌1.41%。棕榈油、豆油、菜油分别收涨1.03%、0.57%、0.25%。

Ÿ    证监会副主席方星海：完善以市场需求为导向的期货产品上市制度，积极推进原油期货上市，逐步扩大商品期货期权品种，持续开展天然气、商品指数等期货品种研究，探索推进人民币外汇期货上市，帮助“一带一路”企业管理风险。

Ÿ    上期所：将积极支持能源中心开展原油期货上市前的各项准备工作，争取年内推出原油期货。

Ÿ    石油输出国组织(OPEC)大幅调高了对非OPEC产油国的2017年供应预估，因油价上升激励美国页岩油生产商提高产量，阻碍了该组织透过减产缓解供应过剩并支撑油价的努力。OPEC在月度报告中称，非OPEC产油国今年的日供应量将增长95万桶，上次的预估为增长58万桶。

Ÿ    国际油价连续第二日上涨，收盘升逾1%，因OPEC的减产行动得到更多支持，美国政府上日发布的报告显示，美国原油库存大幅减少，增强了对全球供应过剩可能减弱的信心。美国原油收高0.50美元，或1.6%，报每桶47.83美元；布兰特原油收高0.55美元，或1.1%，报每桶50.77美元。两者皆为一周来的最高收盘水平。

Ÿ    黄金上涨，因欧美股市回落；但黄金缩减涨幅，此前数据显示美国就业市场不断收紧及通胀加速，短暂提振美元上涨，带动美债收益率脱离稍早低位。现货金收高，报每盎司1,224.35美元，稍早上升至1,227.70美元盘中高位。之前八个交易日黄金持平或下跌。美国期金收升0.4%，报每盎司1,224.20美元。

Ÿ    期铜上涨，因基金削减空头押注，但升势持续性要看下周最大金属消费国－中国公布的工业活动和投资数据。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收高0.8%，报每吨5,543美元；此前触及5,627.50美元，为5月3日来最高。期镍收高2.1%，报9,310美元，盘中触及一周高位9,385美元。交易商表示，期镍也受空头回补带动。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3900

-2.00

3个月美元LIBOR

1.1809

-0.11

中国10年期国债

3.6400

-5.00

3个月SHIBOR

4.4083

1.50

DR007

2.8500

-59.00

Ÿ    商业银行披露周五央行将开展MLF操作。Wind资讯统计数据显示，下周二将有1795亿MLF到期。央行周四净投放200亿；Shibor多数上涨，7天期Shibor跌0.06bp报2.9294%。此外，央行还对7天、14天、28天期逆回购需求询量。

Ÿ    交易所发行地方债正式启动。河北省地方债在上交所成功发行，总发债额188亿元。这是2017年第一个交易所地方债，河北成为史上第一个成功发行地方债的沪外省份。

Ÿ    美国公债收益率连续第二日变动不大，因美股下滑抵消了生产者物价跳升和30年期公债标售需求疲弱的影响。指标10年期公债在窄幅区间内震荡交投，尾盘跌1个基点，报2.408%。对交易商对美联储政策预期较为敏感的两年期公债收益率触及近八周高位1.367%，之后回落至1.347%，当日跌1个基点。

Ÿ    西班牙和意大利10年期公债较可比德债利差扩阔至一周最宽，因投资人担心朝鲜和美国紧张关系，抛售较高风险资产。较高风险的二线公债收益率攀升，10年期意大利公债较可比德债利差触及50个基点，为一周来首见。指标10年期德债收益率盘中稍早升至七周高位0.46%，因油价攀升强化了通胀升温的预期，这可能激励欧洲央行在未来数月削减超宽松货币政策。德国30年期公债收益率触及3月中来最高约1.25%。

Ÿ    据媒体报道，从多位消息人士处获悉，工信部日前向各省信息化主管部门、有关行业协会和中央企业专门发布通知，为了加快推进中国新材料产业发展，拟研究制定支持新材料产业发展的政策举措，目前已启动组织政策起草的前期调研工作。据悉，该扶持政策有望涉及石墨烯、碳纤维、超导材料等多个方面。

Ÿ    点评：我国对新材料产业的发展高度重视，出台了众多推动新材料产业发展的措施。目前国内新材料产业处于发展的黄金时期，市场规模超过2万亿元，预计“十三五”期间年均增速达20%。新材料是国家七大战略性新兴产业之一，尤其是作为“新材料之王”的石墨烯，其产业化处于世界领先地位，正在快速推动制造业升级转型，预计2020年石墨烯将有望撬动万亿产业链。石墨烯国家标准已制定完毕，正在报批程序中，石墨烯产业发展或将加速，可关注方大炭素（600516）、德尔未来（002631）、碳元科技（603133）、康得新（002450）、东旭光电（000413）等概念股。

通信设备-光纤

Ÿ    光纤需求量正在持续增长。从2016年四五月份开始至今，约有一半的光缆厂买不到光纤，因光纤用量庞大远超预期。最新的市场调研显示，目前光纤光缆厂商的订单都排到6个月后，海外套管供应商的订单排到2018年底。据了解，国内光纤几大生产巨头目前首先满足国内三大通信商的需求。

Ÿ    点评：光纤行业产品的利润中，预制棒约占70%，光纤约占20%，光缆约占10%，今年光纤通信行业高景气已确定无疑，企业的利润高低将取决于自身拥有预制棒的产能，上市公司业绩也折射出这一特点。亨通光电（600487）、中天科技（600522）一季度净利分别为2.78亿元、4.45亿元，同比分别增长142%、41%。其他关注：烽火通信（600498）、通鼎互联（002491）。

半导体-晶圆

Ÿ    据科技媒体报道，目前晶圆供不应求，日本硅晶圆大厂通过限制部分客户供应，优先供货给台积电、英特尔等。另外，今年第三季度主流64层和72层3D NAND产能将大量开出，将进一步推升晶圆需求。

Ÿ    点评：目前我国正在加快晶圆制造产业发展，上海新昇半导体作为国内规模最大的12英寸大硅片生产企业，目前已完成月产1万片的工艺研发配置，预计到2017年底可达月产12万片的产能规模，第三期目标为达到月产60万片的产能规模。在下游需求提升和国产化的推动下，晶圆制造等相关产业链将迎来需求提升机遇，可关注上海新阳（300236）、北方华创（002371）、长电科技（600584）、华天科技（002185）等。

机械设备-增材制造

Ÿ    11日，工信部装备工业司组织中国增材制造产业联盟在北京召开了增材制造产业发展研讨会，与会代表围绕增材制造产业现状、存在的问题进行了研讨，并就进一步推进我国增材制造产业健康发展，编制好《国家增材制造产业发展行动计划（2017-2020年）》提出了意见和建议。

Ÿ    点评：增材制造俗称3D打印，被称作是“第三次工业革命”的重要标志。虽然国内相关技术暂时落后于世界先进水平，但这并不妨碍我国成为世界最大的3D打印市场。预计在未来的3年至5年内我国3D打印市场有望以每年至少一倍的速度增长。相关概念股可关注大族激光（002008）、光韵达（300227）、银邦股份（300337）、中航重机（600765）等。

Ÿ    新疆兵团国企改革深入推进 伊力特启动控制权内部划转。5月11日晚间，伊力特(600197)披露间接控股股东伊力特集团将无偿受让控股股东新疆伊犁酿酒总厂所持公司全部股份。上述股权划转完成后，伊力特将作为伊犁酿酒总厂的股权平级单位，同受伊力特集团控制。

Ÿ    点评：在谈及本次权益变动的目的时，伊力特方面介绍说，为了贯彻落实国家和新疆生产建设兵团关于国企深化改革的决策部署，围绕充分发挥国有资本投资运营的职能、实现国有资产保值增值的目标，四师国资委从优化国有资产结构的高度出发，理顺国有企业产权关系，减少企业管理层级、提高企业资产整合效率。为了落实上述工作安排，酿酒总厂将其所持有的伊力特50.51%国有股权无偿划转至伊力特集团，从而导致伊力特集团收购伊力特。未来可以持续关注新疆国企改革进程与相关上市公司伊力特、西部黄金、中泰化学等。

一带一路

Ÿ    5月12日国务院新闻办公室将举行新闻发布会，发展改革委副主任宁吉喆、工业和信息化部副部长辛国斌介绍“一带一路”沿线国家和地区产能合作有关情况，并答记者问。“一带一路”国际合作高峰论坛5月14日即将召开，日前发改委表示，期间预计在互联互通基础设施建设方面签署共约50多项合作文件，将有力推动“一带一路”沿线国家基建项目落地。

Ÿ    点评：长城证券建议投资者从五条主线布局“一带一路”主题标的：1）海外业务占比较高、竞争力突出的海外工程承包及基建企业：中工国际、北方国际、中国交建、中国中铁、中国建筑、中国电建；2）“周边国家基建及国内配套区域基建”将拉动钢铁、有色、水泥、炸药等原材料需求，建议关注：八一钢铁、中色股份、宁夏建材、雪峰科技；3）“基建工程开展”拉动工程机械及配套需求，建议关注：三一重工、恒立液压；4）“电力设备、及高铁”等优势装备输出，建议关注：中国中车、金风科技；5）“中国与周边国家”外贸增加，外运及集装箱需求提振，建议关注：广州港、宁波港、中集集团。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

国新办就”一带一路”沿线国家和地区产能合作情况举行发布会

14:00

德国

德国第一季度GDP环比初值（预估为0.6%，前值为0.4%）

16:00

中国

中国证监会例行记者会

17:00

欧元区

欧元区3月工业产值环比（预估为0.3%，前值为-0.3%）

20:30

美国

美国4月消费价格环比（预估为0.2%，前值为-0.3%）

21:00

美国

芝加哥联储行长Evans讲话

22:00

美国

美国5月密歇根大学消费者信心指数初值（预估为97，前值为97）

13日0:30

美国

费城联储行长Harker讲话

12-15日

中国

中国4月货币供应量M2同比（预估为10.8%，前值为10.6%）

12-15日

中国

中国4月货币供应量M1同比（预估为17.3%，前值为18.8%）

12-15日

中国

中国4月货币供应量M0同比（预估为6.8%，前值为6.1%）

12-15日

中国

中国4月新增人民币贷款（预估为8150亿元，前值为1.02万亿元）

12-15日

中国

中国4月社会融资规模增量（预估为1.15万亿元，前值为2.1189万亿元）

12-15日

中国

中国4月实际使用外资金额同比（前值为6.7%）

14-15日

中国

一带一路国际合作高峰论坛在北京举行

今日全球主要市场无节假日