指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,309.62

-0.24

深证成指

11,014.55

0.01

沪深300

4,018.86

0.52

创业板指

1,797.77

-0.38

中证500

6,279.62

-0.58

万得全A

4,537.31

-0.30

恒生指数

29,138.28

0.22

国内股市

Ÿ    周一两市有所差异，上证综指收盘跌0.24%报3309.62点；深成指涨0.01%报11014.55点；创业板跌0.38%报1797.77点，成交量小幅放大。股指继续在压力线下方震荡，个股操作上，建议继续维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金123.74亿元。其中，933只个股获资金净流入，2295只个股出现资金净流出，主力资金出逃再度放大。

Ÿ    恒生指数收涨0.22%报29138.28点，守住29000点关口；恒生国企指数涨0.6%报11518.07点，恒生红筹指数涨0.44%报4321.56点。全日大市成交降至1086.1亿港元。科技股集体走高，腾讯控股涨0.88%，网龙涨逾10%。地产股走势分化，香港本地地产股走低，内房股多数上涨。

Ÿ    A股两融余额连续回落。截至12月1日，A股融资融券余额为10266.66亿元，较前一交易日的10288.28亿元减少21.62亿元。

Ÿ    证监会主席助理宣昌能在世界互联网大会上表示，要通过终止和否决一批不符合发行条件的企业，净化市场的环境，震慑违法违规。新股发行已经常态化，2017年IPO从申请受理到完成上市平均审核周期大幅缩短到一年三个月左右。

重要新闻

Ÿ    统计局：11月下旬与11月中旬相比，50种重要生产资料中27种产品价格上涨，16种下降，7种持平。其中液化天然气价格较上期涨28.3%，普通硅酸盐水泥较上期涨5.2%，螺纹钢较上期涨5.6%，铝锭较上期跌4.0%，瓦楞纸较上期跌15.1%。

Ÿ    中国—新西兰自由贸易协定第三轮升级谈判取得积极进展，双方围绕技术性贸易壁垒、海关程序与贸易便利化、原产地规则、服务贸易、投资、自然人移动、竞争政策、电子商务、农业合作、环境、政府采购等议题展开磋商。

Ÿ    经济参考报：综合多家机构预测，受食品价格下跌与翘尾因素影响，11月居民消费价格指数（CPI）同比涨幅或小幅回落至1.8%。全年看，在整体需求平稳、货币环境收紧的大背景下，不会出现明显的通胀压力，CPI涨幅不会突破2%。

Ÿ    人民日报海外版：专家指出，如今，美国不断强化贸易保护主义立场、采取更多贸易保护措施，这已威胁到了美国与中国等多个国家之间的经贸合作关系。专家认为，美国贸易保护的激进做法是该收手的时候了，否则将损人不利己，整个全球贸易体系和秩序也都将受到危害。

Ÿ    国务院印发《推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》：进一步扩大军工开放，积极引入社会资本参与军工企业股份制改造；加强军工重大试验设施统筹使用，推动技术基础资源军民共享；支撑太空、网络空间、海洋等重点领域建设；发展典型军民融合产业，培育发展军工高技术产业增长点，以军工能力自主化带动相关产业发展。

Ÿ    《广东省沿海经济带综合发展规划》将于近日正式实施。广东将实施共480个项目，总投资约3.5万亿元，打造沿海经济带，规划期限为2017年-2030年。

Ÿ    国内较早且规模较大、新疆首个油煤共炼项目日前举行油煤共炼项目合作签约仪式。项目总投资270亿元，规划年处理200万吨重油和200万吨煤粉，主要生产PX、苯、轻烃等化工产品。油煤共炼技术为我国首创的工艺流程。

Ÿ    工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2017年第11批）》，共包括79户企业的165个车型。其中纯电动产品共77户企业152个型号、插电式混合动力产品共4户企业7个型号、燃料电池产品共4户企业6个型号。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，作为分享经济这种新业态新模式的代表，共享单车从出现之日起就受到广泛关注。在经过一段时间发展后，共享单车遭遇麻烦，出现企业经营不规范、押金管理不透明等问题。考虑到监管的成本和性质不同，对共享单车押金的管理，目前可不用像支付机构客户备付金集中存管那样严格。建议由第三方如商业银行进行存管。

上市公司重要公告

Ÿ    信邦制药拟回购不超3亿元，控股股东一致人拟增持2%-3%股份；华立股份高送转预案由“10转10”调整为“10转4”；乐视网高管质押股票未按约履行债务，方正证券申请强制执行；*ST三维、*ST河化将获政府补贴，补贴额均超前三季亏损额；股东金光华父女持股南京化纤合计达5.34%，构成举牌；海航投资终止52亿定增方案，原拟入股华安保险、收购新生医疗；神州长城拟联合湖南中医药大学投建医院综合体；雅戈尔增持宁波银行并拟全额认购其可转债，耗资25.7亿。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,290.05

0.24

纳斯达克指数

6,775.37

-1.05

标普500

2,639.44

-0.10

日经225

22,707.16

-0.49

富时100

7,338.97

0.53

德国DAX

13,058.55

1.53

国际要闻

Ÿ    美国股市周一道指创纪录新高，银行和零售类股急升，科技股下跌，因投资者调整投资组合，希望从预期的企业税下调中获益。道琼工业指数收升58.46点，或0.24%，至24,290.05点；标准普尔500指数盘中也创纪录新高，收挫2.78点，或0.105%，至2,639.44点。纳斯达克指数下滑72.22点，或1.05%，至6,775.37点。

Ÿ    欧洲股市从数周低位强劲反弹，因美国参议院通过了一项能带来重大财政刺激的税改议案，投资者之前预计，税改将给股市的牛市行情再添一把火。德国DAX指数从两个月低位反弹，急升1.5%。泛欧STOXX 600指数上扬0.9%，欧元区蓝筹股STOXX 50指数跳升1.3%，为逾两个月来最大单日涨幅。英国蓝筹股富时100指数跑输区内其它指数，仅上扬0.5%。法股CAC 40指数收涨1.36%。

Ÿ    美国制造商品新订单10月降幅低于预期，核心资本财订单则大幅上修，预示制造业持续强劲，应能提振经济。商务部周一称，10月工厂订单下滑0.1%，9月上修至跃增1.7%。10月扣除飞机的非国防资本财订单修正为增加0.3%，上月公布的前值为减少0.5%。

Ÿ    美国最高法院允许特朗普旅行禁令暂时完全生效，特朗普现在可以禁止或限制来自六个主要穆斯林国家的人进入美国，即便他们与在美个人或机构有关系。

Ÿ    英国首相特雷莎梅未能达成一项协议，从而启动有关英国脱欧后与欧盟自由贸易关系的谈判。之前与都柏林之间的初步协议要在北爱尔兰维持欧盟的规则，激怒了她在贝尔法斯特(北爱尔兰首府)的盟友。北爱尔兰民主联盟党(DUP)发表声明，坚定地重申拒绝接受“背离”英国本土实行的规则。爱尔兰总理瓦拉德卡(Leo Varadkar)取消了新闻发布会，英镑回落，兑美元下跌了0.01美元，同时特雷莎梅和贾克表示分手条件方面仍然没有“足够的进展”，无法向前推进。谈判将会继续进行，有望在几天内达成协议。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：将继续维持当前的政策框架，继续收益率曲线控制以达到2%的通胀目标，目前未改变收益率曲线控制的任何信息；如果物价动能陷入风险，会立即采取行动。金融科技可以提升潜在经济增速，社会性挑战不仅出现在发达国家。

Ÿ    华尔街日报：欧盟委员会的一个代表团、欧洲央行、欧元区纾困基金及国际货币基金组织上日前与希腊政府官员达成了一项技术性协议，为下个月约50亿欧元纾困资金的发放铺平了道路，也让希腊向摆脱多年来的受救助状态又迈进了一步。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.09

0.23

美元/人民币

6.6166

-0.06

欧元/美元

1.1866

-0.28

英镑/美元

1.3480

0.02

美元/日元

112.41

0.21

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.06%，报6.6166元。人民币兑美元中间价调贬38个基点，报6.6105，为六连贬，创11月22日以来新低。

Ÿ    美元指数纽约尾盘涨0.23%，报93.0879，此前美国参议院于上周末批准税改议案。但美国政治忧虑将限制美元涨幅。欧元兑美元下跌0.28%，报1.1866。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

57.44

-1.60

COMEX黄金

1278.6

-0.30

COMEX白银

16.340

-0.30

LME铜

6826.0

-0.10

LME铝

2069.0

-0.30

螺纹钢

4065.0

0.64

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。甲醇大涨逾5%。焦煤收跌1.07%，焦炭、动力煤分别收涨0.63%、0.03%。铁矿石收涨0.92%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.20%、0.44%、0.18%。豆粕、菜粕分别收涨0.70%、0.56%，大豆收跌0.31%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.64%、0.84%。橡胶收平，沥青收跌0.57%。

Ÿ    中国冶金工业规划研究院报告称，今年中国粗钢产量料增长3%至8.32亿吨，2018年进一步增长0.7%至8.38亿吨。中国今年的铁矿石需求料较2016年增加1.3%至11.22亿吨，2018年需求量预计下降0.2%至11.2亿吨。

Ÿ    国际油价下挫逾1%，因遭遇获利了结，市场关注美国产量增加的迹象，但油价仍接近近两年高位，受助于上周石油输出国组织(OPEC)和其他产油国同意延长减产协议。布兰特原油期货收低1.28美元或2%，报每桶62.45美元，美国原油期货跌0.89美元或1.5%，报每桶57.47美元。

Ÿ    黄金跌向上周触及的四周低位，因美元在美国参议院通过重大的税改议案后上涨，市场静待本月稍晚进行的美联储政策会议。现货金收报每盎司1,275.91美元，美国2月期金收低4.60美元或0.4%，报1,277.70美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期镍上涨，受中国钢铁期货触及三个月高位提振，但美元走强限制了升幅。LME三个月期镍收高0.8%，报每吨11,385美元，在触及日高11,470美元后缩减涨幅。LME三个月期铜跌0.1%，报每吨6,826美元。期铅下挫1.5%，收报每吨2,507美元，早盘触及七周来最高的2,560美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3850

1.50

3个月美元LIBOR

1.4946

0.72

中国10年期国债

3.8902

0.50

3个月SHIBOR

4.7804

1.65

DR007

3.0000

-10.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，12月4日不开展公开市场操作。此为央行连续第二日暂停公开市场操作，当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿。Shibor多数上涨，跨年资金需求旺盛。

Ÿ    国债期货午后一度反弹，尾盘回落微跌，10年期债主力T1803跌0.01%，5年期债主力TF1803跌0.03%。银行间现券表现不一，10年国开活跃券170215收益率下行0.47bp报4.8%；10年国债现券收益率上行0.5bp报3.89%。

Ÿ    中央结算公司宣布正式设立上海总部，并将其人民币债券跨境发行中心、人民币债券跨境结算中心、中债担保品业务中心、中债金融估值中心和上海数据中心五大功能平台迁入上海，服务全球人民币债券市场。

Ÿ    美国公债收益率下跌，但仍高于周五尾盘所及的水准，受助于在美国参议院周六通过了税改议案后，对国会将完成税改立法的信心增强。税改的预期增强，令10年期美国公债收益率在亚洲交易时段上涨至2.42%。到美国交易时段回吐了大部份这些收益率涨幅，分析师称因投资者仍担心通俄门调查。10年期美国公债价格下跌5/32，收益率报2.385%。

Ÿ    从农业部网站获悉，近日，农业部部长韩长赋主持召开部专题会议，研究部署进一步推进农垦改革相关工作。会议强调，推进农垦改革时间紧、任务重，要切实增强责任感和紧迫感。要以办社会职能改革、土地确权登记发证、养老保险为重点任务，以中央直属垦区、大型垦区为突破口，进一步加大工作力度，加快工作进度，全力推动中央文件中所明确要求的国有农场  办社会职能改革和国有土地确权登记发证“两个3年”任务按时完成。

Ÿ    点评：“三农”问题一直以来是政府最为关心的问题，12月也将迎来农业政策的密集催化期。中央农村工作会议即将召开，明年的中央“一号文件”预计都将围绕乡村振兴战略展开。种植业、养殖业、智慧农业+生物农业融合，将成为农业发展的主要方向。农垦作为种植业发展的基础，随着改革的推进和配套政策的不断完善，有望迎来新机遇。按照“垦区集团化”的改革方向，未来农垦系统农场、企业的优质资产有望整合注入上市公司平台。按照“股权多元化”的改革方向，垦区企业将吸引民间资本入驻，提升管理水平和经营效率，激发垦区企业活力。海南橡胶（601118）是我国最大的天然橡胶生产企业，其大股东为海南农垦。苏垦农发（601952）是一家以自主经营种植基地为核心资源优势的农作物种植、良种育繁、农产品加工及销售全产业链规模化国有大型农垦企业，大股东为江苏农垦。其他个股：北大荒（600598）、亚盛集团（600108）。

石油天然气-液化天然气

Ÿ    据媒体报道，由于天然气供不应求，北方多地天然气供应告急。河北省于11月28日起发出全省天然气供应橙色预警，这意味着该省天然气供应已处于严重紧张状态，全省供需缺口达10%-20%。“缺气”也反映在市场化程度较高的液化天然气（LNG）价格上，截至12月1日，国内LNG均价为7628元/吨，半个月涨幅达75%，达到2014年以来历史高点。对此，国家发改委周一召开LNG价格告诫会，确保迎峰度冬期间LNG价格基本稳定。

Ÿ    点评：LNG价格暴涨主要由于国内天然气季节性短缺。在北方煤改气推动下，预计今年全年天然气消费增量达到332亿立方米，同比增长达到16.8%，或创出增量历史新高。由于国内储气能力不足、煤改气尚未完成等因素，天然气季节性短缺将成为常态，推升天然气作为原料的甲醇、尿素等产品价格并压缩产量，间接利好煤化工企业。华鲁恒升（600426）深耕煤化工领域多年，依托煤气化平台技术优势，拥有行业较低的生产成本。新疆天业（600075）地处新疆，煤、电资源优势显著，正携手大股东新建60万吨煤制乙二醇项目，将打开未来成长空间。

化工-甲醇

Ÿ    12月4日，郑醇期货主力1801合约涨停，收于3087元/吨，再创近期新高。其实，从11月开始，甲醇价格就一路走高，1801合约在今年11月的涨幅高达8.88%。甲醇是一个中间型的期货品种，上游连接着动力煤和天然气产业，下游主要是烯烃产业。

Ÿ    点评：从供给端来看，10月底取暖季焦化限产严格执行，叠加“煤改气”因素，使得焦炉气制甲醇和天然气制甲醇装置开工负荷持续维持低位。需求端上，甲醇制烯烃（MTO）装置检修恢复及重启时间相对集中。预计未来甲醇走势，还要结合烯烃产业利润和宏观因素综合考虑。随着OPEC将减产协议延期至2018年底，明年国际原油库存将继续消化，对应油价重心有望进一步上移，对甲醇也将形成支撑。远兴能源（000683）主要产品中甲醇产能133万吨/年，产销量位居国内同行业前列，甲醇下游产品DMF产销量列全国第四位。山西焦化（600740）拥有34万吨/年焦炉煤气制甲醇生产能力，远期规划产能将达到195万吨/年。其他个股：金牛化工（600722）、新奥股份（600803）。

智慧养老

Ÿ    工信部、民政部、国家卫计委12月4日发布通知称，为贯彻落实《智慧健康养老产业发展行动计划（2017-2020年）》，促进优秀智慧健康养老产品和服务推广应用，将组织申报《智慧健康养老产品及服务推广目录》。

Ÿ    点评：12月4日，阿里AI labs负责人透露，正在北京试点“智联网养老”，希望以人工智能技术帮助老人提高晚年的生活质量，也能够成为医护人员的好帮手。当前，各路资本正积极谋划布局养老产业，使之成为新的投资“风口”。民政部统计数据显示，我国正处于人口老龄化快速发展期，截至2016年底，全国60岁及以上老年人口达2.3亿，占总人口的16.7%。到2030年，占比将达25%左右。目前中国养老市场的商机约4万亿，到2030年有望增至13万亿。近年来，关于倡导智慧健康养老的政策密集出台，并成为国家战略。随着智慧健康养老目标和发展路径的提出，以及相关政策不断落地，推动智慧健康养老产业发展，超过万亿规模的市场空间将正式开启。迪安诊断（300244）与阿里健康建立长期战略合作关系，共同探索“独立检验机构互联网运作模式”。思创医惠（300078）智能医疗业务稳步推进，已覆盖医院200余家，与阿里合作迎来新机遇。其他个股：易华录（300212）、九安医疗（002432）、乐普医疗（300003）。

Ÿ    国务院办公厅日前印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》，对推动国防科技工业军民融合深度发展作出全面部署。《意见》从七个方面提出了推动国防科技工业军民融合深度发展的具体政策措施，“进一步扩大军工开放”居于首位。要求推动军品科研生产能力结构调整，扩大军工单位外部协作，积极引入社会资本参与军工企业股份制改造。

Ÿ    点评：自从中央军民融合发展委员会在今年年初成立以来，推进军民融合的规划相继出台，首批41家军工科研院所改革也已启动实施。军民融合作为国家战略进入加速推进期，大股东资产注入、科研院所改制、军转民/民参军等投资主题有望受到市场关注，相关公司有中航光电（002179）、中直股份（600038）、中航机电（002013）、航天电器（002025）、航新科技（300424）、耐威科技（300456）等。

广东沿海经济带

Ÿ    广东省政府4日举行新闻发布会，发布了《广东省沿海经济带综合发展规划》，期限为2017至2030年，宣布将总投资约3.5万亿元打造沿海经济带。据介绍，该规划在编制过程中注重了陆海统筹、区域协调发展、拓展经济腹地等方面内容；将东西两翼打造成沿海经济带新的增长极，既是沿海经济带发展的内在要求，也将对重塑省内经济版图产生重要影响。

Ÿ    点评：近年来广东频频出招，致力于加强珠三角对粤东西北的辐射带动，一批交通基础设施和产业共建等方面的项目相继落地。此次《规划》的发布和实施，有望进一步助力相关投资加速。韶钢松山（000717）在接受调研时表示省内投资保持较高水平，并且发展方向往粤北转移，不断打造产业集群，钢材需求将保持旺盛。塔牌集团（002233）所处的梅州地区今年前10个月固投增速达35.7%，位居全省第一。其他个股：南玻A（000012）、粤高速A（000429）。