指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,381.79

0.29

深证成指

11,282.75

0.07

沪深300

3,944.16

0.79

创业板指

1,868.16

-0.47

中证500

6,563.44

-0.75

万得全A

4,657.97

-0.11

恒生指数

28,711.76

0.05

国内股市

Ÿ    周三两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.29%报3381.79点；深成指涨0.07%报11282.75点；创业板跌0.47%报1868.16点，成交量小幅放大。股指继续小幅震荡上行，但个股下跌较多，高位获利了结迹象明显。预计股指在大盘股维持下，继续保持震荡，涨跌波动不大，个股机会并不多。操作上，建议维持空仓。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金152.74亿元。其中，951只个股获资金净流入，2228只个股出现资金净流出，主力资金出逃微幅减弱。

Ÿ    香港恒生指数涨0.05%，报28711.76点；国企指数涨0.46%，报11621.95点；红筹指数跌0.14%，报4402.37点。大市成交875.81亿港元，上个交易日成交802.42亿港元。

Ÿ    神华集团总裁凌文：国务院批准神华与国电合并重组为国家能源集团后，两家公司正紧锣密鼓地推进实质性合并，合并后的国家能源集团将成为中国第一大一次能源生产公司和二次能源生产公司，煤和电的产量都占全国总产量15%左右。

Ÿ    两融余额小幅下滑，仍处于20个月高位。截至10月17日，A股融资融券余额为9948.11亿元，较前一交易日的9952.50亿元减少4.39亿元。

重要新闻

Ÿ    国资委党委书记郝鹏表示，从资产规模来看，目前央企资产总额已超过53万亿元，预计到年底可以达到55万亿元，五年将近翻了一番；从企业效益来看，五年来央企累计实现利润总额6.4万亿元，比上一个五年增长了30%多。

Ÿ    国资委主任肖亚庆：当前国企破产实例较少是因为各级国资监管部门和国企主要会考虑破产对职工带来的影响；计划今年年底推动央企集团层面的公司制改革基本完成；国有企业重组的过程和目的一定要坚持市场化。

Ÿ    10月20日至明年1月31日，吉林省将开展2017年秋冬季大气污染治理“百日攻坚”行动，开展固定污染源达标排放、燃煤小锅炉“清零”、重点行业错峰生产等5个专项行动，11月1日至明年4月30日水泥错峰生产。

Ÿ    环保部：预测10月18日到21日，天气条件将不利于污染物扩散，部分城市将出现短时重污染天气，京津冀及周边地区部分城市天气情况转差，污染较重；目前已有保定、邯郸等城市实施临时性管控措施。

Ÿ    中国基金业协会：截至2017年8月底，我国公募基金管理资产达到11.06万亿元，攀上11万亿元的新台阶；货币基金规模占比超一半。我国境内共有基金管理公司112家，中外合资公司45家，内资公司67家。

Ÿ    能源局局长努尔·白克力：要深入推进能源领域重大改革；加快电力市场和电力交易机构建设运行，有序放开增量配电业务，加大售电侧改革力度；积极推进油气勘查开采、进出口、管网运营等改革，释放竞争性环节市场活力和骨干油气企业活力。

Ÿ    工信部：深入推进网络提速降费，加快高速宽带网络建设，提升农村及偏远地区4G网络覆盖率。实施电信普遍服务试点，支持3万个以上行政村宽带建设升级。

Ÿ    工信部副部长辛国斌：要建立推动新能源汽车持续发展长效机制。客车蓝皮书预计：我国新能源客车行业未来政策或呈现以补贴为主的需求型政策合理退坡、以法规为主的环境型政策常态化、以技术支持为主的供给型政策持续跟进三大趋势。

Ÿ    BDI周二收报1552点，创出2014年3月26日以来新高。此外，今年前9个月，全国新承接船舶订单量同比增长8.7%，为年内首次转正。同时，今年前8个月我国集装箱出口数量191万个，已接近去年全年规模。

Ÿ    中国工程机械工业协会挖掘机分会：1-9月纳入统计的25家挖掘机主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品10.19万台，同比增长一倍；国内市场销量9.53万台，同比增长109.5%，出口销量6607台，同比增长22.5%。

上市公司重要公告

Ÿ    正业科技拟定增募资逾9亿加码主业；雅克科技拟近25亿收购两公司股权；中路股份初步确定收购资产并构成筹划重组；科达洁能5.49亿收购蓝科锂业16.65%股份；华域汽车拟携手麦格纳加码电驱动系统业务；理邦仪器推1.12亿元员工持股计划；新城控股间接控股股东私有化计划未获批准；京东方A拟60亿元投建数字医学中心；易联众携手腾讯共同展开“互联网+生态医院”业务合作。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,157.60

0.70

纳斯达克指数

6,624.22

0.01

标普500

2,561.26

0.07

日经225

21,452.18

0.42

富时100

7,542.87

0.36

德国DAX

13,043.03

0.37

国际要闻

Ÿ    美国股市道琼工业指数周三首次收在23,000点以上，受国际商业机器(IBM)股价跳涨推高，此前IBM暗示将恢复营收增长。道琼工业指数收在23,000点以上，离8月2日触及22,000点只有54个交易日，这是道指从21,000点升至22,000点的约一半时间，且是今年拿下的第四个千点位关口。道琼工业指数收涨160.16点，或0.7%，至23,157.6点；标准普尔500指数收升1.9点，或0.07%，至2,561.26点；纳斯达克指数收涨0.56点，或0.01%，至6,624.22点。

Ÿ    欧洲股市受购并交易带动小涨，市场焦点转至接踵而至的企业第三季业绩表现。西班牙收费公路运营商Abertis急升至纪录高位，此前德国建筑商Hochtief提出以201亿欧元竞购，超过竞争对手意大利Atlantia的报价。Abertis大涨7%，在泛欧STOXX  600指数成份股中领涨，并扶助该指数收高0.3%，接近四个月高位。英股富时100指数收高0.36%，德股DAX指数上扬0.37%，法股CAC-40指数收高0.42%。

Ÿ    美联储周三发布褐皮书称，9月至10月初，美国经济以小幅至温和的步幅扩张；尽管部分地区受到飓风的影响，但仍鲜有通胀加快的迹象。调查期内飓风哈维和伊尔玛吹袭，对第三季经济成长构成负面影响；但美联储已经表示，预计影响是暂时的。尽管许多地区报告在找到合格工人上有难度，然而此次褐皮书再次凸显美联储的心头大患，即缺乏通胀上升的证据。美联储称，“物价压力仍不大”。

Ÿ    美国白宫发言人Sarah  Sanders周三称，总统特朗普将在“未来数日”公布美联储主席人选的决定。特朗普定于周四与美联储现任主席叶伦面谈。预计特朗普将在11月初出访亚洲之前公布决定。 特朗普目前的选择可分为两组，叶伦与现任美联储理事鲍威尔的这一组人选可确保政策连贯性，另一组人选为空降部队，包括白宫国家经济委员会主任柯恩、前联储理事瓦尔许、及史丹佛大学(斯坦福大学)教授泰勒(John  Taylor)。

Ÿ    美国9月房屋开工下滑下降4.7%至年率112.7万户，是2016年9月以来最低水平，且为连续第三个月下滑，哈维和伊尔玛两大飓风干扰了南部独栋房屋兴建活动，暗示楼市可能仍拖累美国第三季经济增长。此外，9月建筑许可下降4.5%至年率121.5万户，引发外界对楼市复苏停滞的忧心。住宅建筑和销售远远低于楼市在2006年泡沫破裂前所及的峰值。

Ÿ    美国参议院共和党人周三看来将拥有足够的票数通过一项预算案，该案对总统特朗普年底前通过税改立法的前景至关重要。参议院共和党党鞭John Cornyn称，他预计2018财年支出计划将获得所需的支持，从而使共和党获得一项立法工具，进而能够无需民主党的支持，便能在参议院通过税改议案。参议院预计周四将就这项预算案进行表决。

Ÿ    由两名美国参议员发起的奥巴马医保跨党派协议周三遭遇重大挫折，白宫称总统特朗普现在反对这一协议，而共和党高层亦公开表示反对；该协议同意恢复向保险公司发放联邦补贴，使奥巴马医保得以继续实施。参院共和党关键人物称两党协议陷入僵局。特朗普已明确表示，他希望以更广泛的立法来推翻并取代奥巴马医保。

Ÿ    西班牙加泰罗尼亚面临周四阐明独立立场的最后期限。路透社引述消息人士的话报道，加泰罗尼亚自治区主席表示，如果西班牙中央政府暂停该地区的自治权，他就将在周四宣布独立。

Ÿ    欧洲央行行长德拉吉：由于宽松货币政策的支撑，结构性改革迎来了机会窗口；欧洲央行研究认为，并无确凿证据表明加息可以带来更多改革。欧洲央行管委汉森：考虑对欧洲央行债券购买规模进行微调是合适的。

Ÿ    日本央行委员樱井真：2%的通胀目标有助于稳定汇率，日本央行不会改变2%的通胀目标；需要进一步观察美国进一步加息对流动性的影响，日本央行继续实施强有力宽松政策是很关键的；预计海外经济将继续逐步复苏。

Ÿ    伊朗最高领导人哈梅尼称伊朗不会退出伊核协议，并对欧洲签署国给予的支持表示欢迎。伊朗国家电视台报导称，但哈梅尼警告称，如果美国撕毁该协议，“伊朗也将撕毁”；他指的是美国总统特朗普的威胁。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.446

-0.06

美元/人民币

6.6271

0.03

欧元/美元

1.1787

0.17

英镑/美元

1.3205

0.11

美元/日元

112.93

0.66

Ÿ    央行报告：将扎实推进人民币国际化，保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。央行副行长潘功胜：央行已经基本上退出了常态化干预，十九大以后人民币汇率会有更加稳定的基础，中国将继续完善汇率机制。货币政策会依然保持稳健中性的基调。

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.03%，报6.6271元；人民币兑美元中间价调贬108个基点，报6.5991，调贬幅度创10月9日以来最大。

Ÿ    美元指数跌0.06%，报93.4461。美联储最新的褐皮书显示，美国经济活动在9月至10月初的增长速度温和减缓。欧元兑美元涨0.17%，报1.1787，结束四日连跌走势。美元兑日元大涨0.66%，报112.9250。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.04

0.30

COMEX黄金

1283.0

-0.20

COMEX白银

16.997

-0.30

LME铜

6990.0

-0.50

LME铝

2121.0

-0.90

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌3.37%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌5.27%、3.92%、0.79%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.16%、0.24%、0.11%。豆粕、菜粕分别收涨0.53%、0.26%，大豆收跌0.24%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌3.21%、3.50%。橡胶收平，沥青收跌0.58%。

Ÿ    油价收盘小幅上涨，布兰特原油触及三周高位后回落；此前美国炼厂产能利用率意外下滑，燃料油库存意外增加，暗示全球最大石油消费国的需求放缓。布兰特原油收高0.27美元，报每桶58.15美元，脱离稍早因担心伊拉克和伊朗局势紧张而触及的三周高位58.54美元。美国原油收高0.16美元，报每桶52.04美元。

Ÿ    金价连续第三日下跌，多受美元走强拖累，因市场臆测下任美联储主席政策立场偏鹰派。现货金收报每盎司1,280.77美元，盘中触及10月9日以来最低1,276.73美元。美国12月期金收跌3.20美元，或0.3%，报每盎司1,283美元。

Ÿ    期铜价格下跌，因近期上涨至三年高位后出现获利了结，但预计中国需求不断增长有助于限制跌幅。伦敦金属交易所(LME)期铜收跌0.5%，报每吨6,990美元。期铝收低0.9%，报2,120美元。期锌上涨1.2%，报3,127美元，较10月初触及逾3,300美元的10年高位低6%。期铅上涨1.2%，报2,522美元。期锡下跌1.3%，报20,080美元。期镍下跌1%，报11,645美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3400

4.00

3个月美元LIBOR

1.3573

0.34

中国10年期国债

3.7366

-0.43

3个月SHIBOR

4.3729

0.18

DR007

2.6500

-5.00

Ÿ    央行周三进行1600亿7天、1400亿14天逆回购操作，当日有300亿逆回购和2275亿MLF到期，按逆回购口径计算，净投放2700亿。Shibor多数下行，7天Shibor跌0.15bp报2.8468%。

Ÿ    10年期债主力T1712收涨0.03%，5年期债主力TF1712收涨0.05%。银行间现券收益率涨跌互现，10年国开活跃券170215收益率下行0.63bp报4.325%，10年国债活跃券170018收益率上行0.57bp报3.745%。

Ÿ    美国两年期公债收益率升至2008年11月来最高，因对全球收紧货币政策的预期，带动债市投资人抛售较短期公债。两年期公债较可比德债利差跳升至2000年2月来最高水准，因投资人认为欧洲央行对通胀的政策立场没有美联储那么强硬。

Ÿ    美国两年期公债收益率升至1.571%，为2008年11月来最高。指标10年期公债价格尾盘跌12/32；收益率报2.34%，稍早攀升至一周高位。30年期公债价格跌31/32；收益率报2.851%，稍早触及六日高位。

Ÿ    欧元区公债收益率从五周低点反弹，受助于美国公债收益率大涨，因投资人对美国升息的预期加强。欧元区公债收益率升2-6个基点，欧元区指标公债－德国10年期公债收益率升3个基点，报0.39%。10年期美债较可比德债利差扩阔至约194个基点，接近四个月最宽。

Ÿ    华东地区水泥价格日前再度上调，涨至目前的370元/吨左右。浙江湖州及绍兴近日已经上调水泥价格30元/吨，其他地区也计划上调水泥价格，预计年内江浙沪水泥价格还将上调2至3轮，看好今年江浙沪水泥行业盈利形势。因前期环保检查，工程进度受到影响，近期水泥需求增加，企业出货表现较好，库存普遍处在低位。

Ÿ    点评：支撑华东地区水泥行业价格上行的因素包括：环保限产面积历史最大，华北地区限产使得华东地区受益，并提升了全国价格；旺季水泥供给缺口将产生较大价格弹性。当前华东水泥需求确定性较高，同时环保因素对供给形成影响，价格或将进一步提升。海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、万年青（000789）等区域龙头企业有望受益水泥价格上涨。

通信设备-宽带

Ÿ    工信部办公厅18日印发进一步提升信息通信领域服务质量和效率工作方案，其中提出深入推进网络提速降费。加快高速宽带网络建设，提升农村及偏远地区4G网络覆盖率。实施电信普遍服务试点，支持3万个以上行政村宽带建设升级。持续改进网络互联质量，扩大互联网网间带宽容量。

Ÿ    点评：从之前移动、联通公布的中报业绩报告以及电信传输网招标情况来看，固网宽带投资超预期，光通信景气持续性强，成长确定，看好光纤光缆、光模块和主设备方向。此外，我国宽带市场“三足鼎立”新格局已经逐渐形成，在此背景下，价格竞争态势趋缓，并有望逐步过渡到云、视频等提升用户价值的核心竞争力上。中兴通讯（000063）最新公告全年预增2.8倍至3倍，主要受益于运营商网络及消费者业务收入同比增长。亨通光电（600487）、中天科技（600522）、中际旭创（300308）为光纤、光模块领域的龙头企业。

零售-无人零售

Ÿ    临近“双11”，线上与线下双渠道联动的同时，各大电商和零售巨头已将无人零售纳入“双11”的鏖战中。10月16日，苏宁易购启动O2O购物节发布会，与往年不同，无人便利店、嗨购市集以及智慧酒店等新物种也将加入苏宁易购的“双11”体系中。10月17日，京东启动双11战略，推出无人零售业态，主打线上下融合创新。今年电商巨头天猫全力推进无人零售落地。无人零售可谓是创造了一个“新物种”，将原本不太沾边的行业、企业绑在了一起，聚合成一个全新的产业链。今年被业界公认为“无人零售元年”，围绕无人零售的产业链也正在壮大。

Ÿ    点评：预测2017年我国无人零售商店的交易规模将达389.4亿元，至2022年将达1.8万亿元，用户规模也将从2017年的600万人增长到2022年的2.45亿人。无人店的推广普及也会成为用户交易行为采集、人脸数据匹配与精准营销的的入口，相信未来数字智能化的无人便利店将会给用户提供更加良好的购物体验。视源股份（002841）成为阿里新零售首家硬件服务供应商，共同构建智慧门店落地生态。汇纳科技（300609）是国内线下视频客流统计分析龙头，通过客流统计、报表分析、大数据  预测等服务助力线下零售数字化经营。其他关注：远望谷（002161）、新国都（300130）。

农业-土地改革

Ÿ    十九大报告提出，实施乡村振兴战略，深化农村土地制度改革。保持土地承包关系稳定并长久不变，第二轮土地承包到期后再延长30年。还提出确保国家粮食安全，把中国人的饭碗牢牢端在自己手中。

Ÿ    点评：就现阶段而言，建议关注农垦改革。近期黑龙江、四川、江西等多省力推农垦（农场）改革，相较于将前两年农垦改革进度明显加快。此前农业部召开农垦改革督察动员部署会，各督察组按照分工分赴各地开展督察，10月底前全面完成督察总结、汇报等工作。有了中央从上到下助推，以及年底土地确权完成预期和国企混改样板联通混改方案落地，农垦改革动作有望实质性加快。北大荒（600598）：北大荒农垦集团下属唯一的上市公司，目前注入上市公司的农场仅只是一小部分。近日，黑龙江农垦总局局长人事发生变更，且上月黑龙江省委、省政府出台《关于进一步推进黑龙江农垦改革发展的实施意见》，一系列动作或预示省内农垦改革加快。苏垦农发（601952）：目前A股唯一一家从事稻麦种子生产、种植和加工销售一体化的土地流转和粮食产业化经营的龙头公司。其他关注：辉隆股份（002556）、海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）。

环保-大气治理

Ÿ    环保部日前印发《大气重污染成因与治理攻关工作规则》并成立国家大气污染防治攻关联合中心，制定京津冀及周边地区“2+26”城市“一市一策”大气污染控制方案。此外据媒体报道，水资源税试点分步扩围正在密集筹备中，包括北京、天津、山东、山西、陕西、内蒙古等地有望纳入首轮扩围。点评：今年以来中央环保督查力度空前，四批次督查对31省份实现全覆盖，有力带动了环保治理需求，环保行业显著受益。截至目前，环保板块共有33家公司公布了三季报业绩预告。其中预增23家，预减5家，预亏3家，扭亏2家，预喜比例超75%。今年三季度32个重点环保公司总体净利润为102亿，增速31%。展望后市，十九大后，环境保护仍将是主基调。习近平7月26日在省部级主要领导干部专题研讨班上的讲话特别指出“要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战”。污染防治作为三大攻坚战之一，将成为各级政府工作的重中之重，具体政策细则有望加速落地。随着“煤改气”纳入地方政府考核内容、北方进入采暖季环保治理攻坚阶段、环境保护税法明年起正式实施等，环保板块利好因素轮番发力，板块内上市公司值得重点关注，如国祯环保（300388）、先河环保（300137）、清新环境（002573）、聚光科技（300203）、启迪桑德（000826）、迪森股份（300335）等。

Ÿ    山东省政府新闻办18日举行发布会，解读近期出台的《关于加快推进国有企业改革的十条意见》。《意见》提出，加快推动国有资本向十大产业和对新旧动能转换具有支撑保障作用的重要基础设施、公共服务等领域集聚；建立支持资产证券化工作机制，2020年年底前，新增3家以上省属国企整体上市或主营业务上市，省属国企资产证券化率提高到60%以上。

Ÿ    点评：山东是国资大省，其改革进程备受市场关注。国有资产布局上，其在钢铁、煤炭等产业占比较高，而战略性新兴产业比例较低。该省已把高端装备制造、高端化工、现代金融等列为重点发展的十大产业。其中，目前兖矿集团、山东高速集团分别在煤化工、金融保险等领域拥有大量未上市资产，旗下上市公司的多元化发展前景受市场关注。相关公司可关注兖州煤业（600188）、山东高速（600350）、山东路桥（000498）、华鲁恒升（600426）、新华制药（000756）等。