指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,310.24

-0.49

深证成指

11,241.41

-0.75

沪深300

4,091.25

-0.88

创业板指

1,872.68

-0.52

中证500

6,254.15

-0.66

万得全A

4,521.74

-0.70

恒生指数

31,601.45

0.02

国内股市

Ÿ    周二A股全线收跌，独角兽等前期热点出现退潮迹象。截至收盘，上证指数报3310.24点跌0.49%；深证成指报11241.41点跌0.75%；创业板指报1872.68点跌0.52%。操作上，投资者还是要注意回调风险，建议空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金261.9亿元。其中，1036只个股获资金净流入，2194只个股出现资金净流出，主力资金流出迹象明显。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.02%，报31601.45点。恒生国企指数涨0.39%。农行千亿定增带动内银股大涨，中国银行涨1.8%领涨蓝筹，农业银行大涨5.4%。港股通热门金斯瑞生物科技午后大跳水收跌近9%，日内振幅逾18%。大市成交升至1101.8亿港元，前一交易日为1197.4亿港元。

Ÿ    中国结算：中国证券市场上周新增投资者数33.31万，前值为30.77万。

Ÿ    安信证券认为，当前成长股行情从政策支持、景气上升、估值水平等多方面因素看，依然处于中期底部区域向上趋势，如果短期出现调整，幅度也不会很大。

重要新闻

Ÿ    国务院发展研究中心金融研究所：银监会、保监会合并的好处在于，将外部沟通协调转化为内部的部门间沟通协调，有利于解决统筹协调金融发展、填补监管真空、加强监管的有效性、兼顾金融的包容性发展和市场力量均衡等问题。

Ÿ    发改委印发关于实施2018年推进新型城镇化建设重点任务的通知称，研究制定权属不变、符合规划条件下非房地产企业依法取得使用权的土地作为住宅用地的办法，深化利用农村集体经营性建设用地建设租赁住房试点，推动建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度。将符合条件的常住人口纳入公租房保障范围和住房公积金制度覆盖范围。

Ÿ    上海将坚持以管资本为主加强国资监管，优化监管方式，确保职能定位更加准确清晰、监督管理更加规范高效。上海国资委将制发监管企业投资监督管理办法，建立分层分类投资监管体系。

Ÿ    海通姜超解读今年《政府工作报告》：18年兼具了十九大开局之年、“十三五”承上启下之年、改革开放40周年的三重定位，因而将是淡化增长、注重提升质量的一年。而质量提升的驱动力来自于改革，包括供给侧改革和基础性关键领域改革，其过程则表现为经济结构的新旧动能转换。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，中央经济工作会议指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的根本要求。在这个意义上，从长远来看，中国的货币政策和财政政策，也必然要服务于这一任务，对这一重要转变作出回应。

Ÿ    工信部：筹建全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会，尽快推动形成完备的区块链标准体系，做好ISO/TC307技术对口工作。

Ÿ    国际清算银行：各国央行在发行加密货币前，应认真考虑潜在风险和溢出效应。且没有证据显示，相比央行现有工具数字货币可使央行更好地实施货币政策。

Ÿ    武汉市日前召开住房租赁企业工作座谈会提出，2018年将筹集租赁住房3万套（间）、100万平方米，扶持5家运营管理住房数量5000套（间）以上规模化、专业化、机构化住房租赁企业。

Ÿ    经济参考报：2017年以来，在严厉调控政策持续下，住宅销售市场受到抑制。业内人士认为，房地产企业资金回流面临压力。与此同时，2018年房企还将普遍面临一个偿债高峰。从各地楼市调控看，预计房企资金压力还将持续。这种情况下，发债等渠道也有可能继续收紧。对房企来说，2018年将是最近4年来资金压力最大的一年。

上市公司重要公告

Ÿ    丽江旅游实控人变更为华邦健康实控人，两公司均复牌；设研院2017年拟10转8派5元；天域生态拟10转4派2元；东诚药业两款原料药通过美国FDA现场检查；激智科技股东达晨投资拟减持不超过3%股份；仙坛股份两股东拟清仓减持4.5%股份；长海股份拟回购股份；璞泰来拟收购超业精密延伸锂电池生产设备业务链；工大高新拟出售商贸城资产并收购包装公司。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,007.03

-0.68

纳斯达克指数

7,511.01

-1.02

标普500

2,765.31

-0.64

日经225

21,818.28

-0.68

富时100

7,138.78

-1.05

德国DAX

12,221.03

-1.59

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周二下跌，因美国务卿蒂勒森遭解职，以及美国对更多中国商品征收进口关税的可能性拖累各板块走低。道琼工业指数收跌171.58点，或0.68%，至25,007.03点；标准普尔500指数收挫17.71点，或0.64%，至2,765.31点；纳斯达克指数收跌77.313点，或1.02%，至7,511.012点。

Ÿ    欧洲股市下跌，因欧元兑美元在美国务卿蒂勒森遭解职后上涨。欧元上涨通常会打击欧洲蓝筹股。分析师还指出，投资者可能将蒂勒森遭解职看做是欧股连涨六日后锁定部分获利的好理由。泛欧STOXX600指数收盘下跌1%，德国DAX指数及其德国出口成份股受挫最大，DAX指数下跌1.6%。英股富时指数收挫1.05%，法股CAC-40指数收跌0.64%。

Ÿ    美国2月消费者物价指数(CPI)略有上涨，因汽油价格下跌和住房租赁成本下滑，显示出通胀率可能只会逐步上升。劳工部公布，2月CPI较前月上涨0.2%，1月为上涨0.5%。2月CPI同比涨幅为2.2%，1月同比上升2.1%。扣除食品及能源的2月核心CPI较前月上涨0.2%，1月时加速至0.3%。2月核心CPI同比涨幅持平于1月的1.8%。继强劲的1月通胀数据后，投资者原本预计2月通胀将会有大突破，但数据结果显示并非如此后，美元指数下跌，美元兑日圆回吐部份涨幅，兑欧元下跌。美债价格上涨；美股则下跌。

Ÿ    一位曾经与白宫进行过讨论的消息人士表示，美国总统特朗普正在寻求对最高达600亿美元的中国进口商品加征关税，并将把目标锁定在科技和电信行业。另一位直接了解政府思路的消息人士则表示，关税可能“很快”就要开征，虽然目标是针对科技业及知识产权(智慧财产权)，但范围或许要大得多，最终进入征税清单的可能达到100项产品。白宫方面拒绝评论任何可能采取的行动的规模或时间。

Ÿ    美国总统特朗普将国务卿蒂勒森解职，双方在朝鲜(北韩)、俄罗斯和伊朗等政策问题上存在公开分歧。中央情报局(CIA)局长蓬佩奥将接任其职务。这是特朗普自2017年1月上任以来最重大的一次内阁人员变动。批评人士对在美朝领导人不久将举行空前会谈时国务卿易人感到沮丧。他们担心蓬佩奥会鼓励特朗普放弃2015年伊朗核协议，并对朝鲜采取强硬立场。批评人士表示，撤换国务卿将为动荡的特朗普政府埋下更多不稳因素，也标志着又一位寻求强调美国与盟友间紧密关系的温和派人士离开。此消息传出后，金融市场普遍受到影响，美股、欧股收低，美元失去动能。

Ÿ    经济合作暨发展组织(OECD)表示，2018年全球经济成长将创下七年来最强，受益于贸易和投资，同时警告称贸易战将对已改善的前景构成威胁。OECD公布20国集团(G20)经济体的最新展望，将全球2018和2019年经济成长率预估从之前预期的成长3.6%，双双提高到成长3.9%，若果真实现，将是2011年以来最快增速。OECD表示，上调预估的部分原因是，预计美国减税将提振这一全球最大经济体。OECD预测，美国经济今明两年将分别增长2.9%和2.8%，减税措施给每年的经济增长贡献0.5-0.75个百分点。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.72

-0.22

美元/人民币

6.3240

-0.06

欧元/美元

1.2389

0.67

英镑/美元

1.3963

0.82

美元/日元

106.57

-0.22

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.324元，较上日夜盘结束时下跌0.06%。人民币兑美元中间价调升115个基点，报6.3218。交易员称，近日汇市整体波动比较小，仍维持区间波动，跟随美元指数上下而小幅波动，市场今日主要关注即将公布的美国通胀数据。

Ÿ    美元指数跌0.22%，报89.7235，通胀数据暗示美国将逐步升息，以及特朗普政府的政局不确定性均打压美元。欧元兑美元涨0.67%，报1.2389；美元兑日元跌0.22%，报106.57；英镑兑美元涨0.82%，报1.3963。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

60.71

-1.06

COMEX黄金

1327.1

0.50

COMEX白银

16.627

0.60

LME铜

6945.0

0.50

LME铝

2103.0

0.60

螺纹钢

3695.0

-0.65

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦煤、焦炭分别收跌0.95%、1.30%，动力煤收平。铁矿石收涨0.42%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.60%、0.47%、0.79%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.03%、0.08%、0.39%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.40%、0.42%。橡胶收涨1.06%，沥青收跌1.34%。

Ÿ    油价下跌超过1%，因担心美国原油产量不断上升和股市走低，令油价抺去稍早部分由于美国务卿蒂勒森遭解职带动的涨幅。布兰特原油期货下跌0.31美元，或0.5%，收报每桶64.64美元。美国原油期货下跌0.65美元，或1.06%，收报每桶60.71美元。

Ÿ    金价转升，因美元下跌且美国通胀数据符合预期。现货金结算价报每盎司1,326.02美元，美国4月期金升0.5%，报每盎司1,327.10美元。“受蒂勒森消息影响，美元走低，金价上涨，我们看到(黄金跟随美元走势而动)的模式，因为现在没有其它促使投资者买入黄金的强劲因素，”消息人士称。

Ÿ    期铝小涨，因臆测中国冬季限产期在3月15日结束后，减产行动仍将会持续下去。指标LME期铝收高0.6%，报每吨2,103美元，盘中触及12月19日以来最低2,087.50美元。LME现货铝较三个月期铝贴水为22美元，为近五个月最高贴水。这可能鼓励生产商向LME仓库交割，缓解价格压力。上海期交所交投最活跃的5月期铝触及2016年12月以来最低。LME期铜收涨0.5%，报每吨6,945美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8400

-3.00

3个月美元LIBOR

2.1069

1.81

中国10年期国债

3.8362

1.19

3个月SHIBOR

4.7250

-1.00

DR007

3.5000

30.00

Ÿ    尽管央行公开市场连续两日净投放资金，但主要货币市场利率多数仍上行。银存间质押式回购加权平均利率除了3个月品种外，其余品种全线上行，其中14天和21天上行幅度较大约20bp；银行间和银银间回购定盘利率全线上涨，其中14天品种上行幅度最大，均超20bp。Shibor多数上涨，短端品种涨幅扩大。央行周二进行300亿7天、300亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放600亿。300亿7天和300亿28天逆回购中标利率分别为2.50%、2.80%，均与上次持平。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。

Ÿ    国债期货明显收跌，10年期债主力合约T1806跌0.31%，创逾一个月最大跌幅，5年期债主力合约TF1806跌0.16%。银行间现券收益率明显上行。交易员称，税期临近资金面近两日有所收紧，一级市场因供给压力加大，加之市场回暖已持续一段时间，而政策面暂看不到进一步利好，机构谨慎预期再起。

Ÿ    美国公债收益率曲线趋平，因较长期美债收益率受30年期公债标售获强劲需求影响下跌，且稍早公布的美国2月CPI数据表明预期的通胀回升仅会缓慢展开。五年期和30年期美债收益率差跌至2月2日以来最低水平。尽管标售规模增加了10亿美元，但对30年期美债标售的需求仍强劲，表明对长债的需求坚挺，进一步刺激了公开市场的公债买兴。30年期公债收益率尾盘报3.099%，较周一收盘下跌3个基点，指标10年期美债收益率报2.844%，低于上日收盘的2.870%，五年期美债收益率下跌1个基点，至2.625%。

Ÿ    据媒体报道，中科院合肥物质科学研究院科研人员和合作者近日首次实现了基于石墨烯的太赫兹应力调制器。科研人员认为，该调控机制可用于制备高速太赫兹调制器，在未来的太赫兹应用中具有良好的发展前景。该研究成果近日发表在国际知名学术期刊《先进光学材料》上。

Ÿ    点评：由于优越的波谱性能，太赫兹相关技术在通讯、安检、传感、国家安全等领域有着广泛的应用前景，被称为“改变未来世界的十大技术之一”。太赫兹调制器作为太赫兹应用的核心部件，是目前该领域研究的重要对象。随着太赫兹技术不断向小型化和规模化发展，太赫兹产品将渗透到各行各业。预计太赫兹技术将率先在工业检测、安检设备、无线通信领域崭露头角，应用市场规模将达千亿级，具有太赫兹技术储备的公司有望率先受益。华讯方舟（000687）已成功做出世界第一块石墨烯太赫兹芯片，公司太赫兹科技产业重大项目2017年落户雄安。同方股份（600100）子公司同方威视发展了在毫米波/太赫兹波领域业务—安检设备。其他个股：大恒科技（600288）、远方信息（300306）。

电工电网-氢燃料电池

Ÿ    据媒体13日报道，申通快递在上海开始使用氢燃料电池物流车，这是继本月初京东物流之后又一家国内物流巨头试用氢能源物流车。据了解，宜家、邮政等企业也在考虑试用。该车由东风特汽生产，单次充氢10分钟，满载续航里程达到300公里，是锂电物流车的两倍。据测算，燃料电池物流车补贴到位后，全生命周期成本较燃油车低15%，发展潜力巨大。工信部部长苗圩在俩会期间称，中国正计划推出一项新政以促进燃料电池电动汽车及相关基建。

Ÿ    点评：凭借续时里程、加氢速度、使用成本等诸多优势，氢燃料电池在重载、长距离、大型车辆中的应用优势正在显现。通过商用车搭载试运营，国内氢燃料技术有望不断升级，产业链不断完善，为乘用车应用打下基础。据中汽协测算，到2030年，我国氢能汽车产业产值有望突破万亿元。富瑞特装（300228）已切入东风特汽产业链，公司基于LNG业务经验，率先布局车载供氢系统、加氢站设备等业务。贵研铂业（600459）研发的铂基催化剂是质子交换膜燃料电池的关键组成部分。其他个股：雪人股份（002639）、大洋电机（002249）。

电工电网-充电桩

Ÿ    据报道，虽然特斯拉车主享有庞大的超级充电网络，但这也是有成本的。近日，特斯拉悄然提高了快速充电站的充电单价。据披露，平均价格的上涨幅度大概在20%-40%之间，具体视地方而定。

Ÿ    点评：目前，特斯拉在全球拥有为数众多的超级充电站，但随着更多特斯拉汽车的加入，超级充电网络必须进一步扩大。众业达（002441）在互动平台表示，公司助力特斯拉超级充电网络建设，与特斯拉合作建立粤东地区第一个超级充电站。万马股份（002276）目前已成功开发出落地式交流充电桩、壁挂式交流充电桩等，拥有多项专利和软件著作权，已成为国内电力企业及电动汽车制造企业的充电设备主流供应商。其他个股：盛弘股份（300693）、动力源（600405）。

生物科技-CAR-T

Ÿ    金斯瑞生物科技13日在港交所公告，旗下子公司南京传奇收到有关LCAR-B38M CAR-T临床试验批件，这是我首个获批临床的CAR-T疗法。CAR-T作为新兴的生物技术，有可能完全治愈某些癌症，成为癌症免疫疗法的生力军。

Ÿ    点评：吉利德、新基、辉瑞、强生等海外医药巨头持续看好CAR-T领域，通过大额投资相继布局。吉利德119亿美元收购CAR-T领军公司Kite，新基90亿美元收购Juno。我国也在大力推进CAR-T产业研发，2017年12月11日南京传奇的CAR-T疗法获国家局受理，2018年3月12日即获CFDA临床审批完毕，审批的高效率凸显。佐力药业（300181）通过收购科济生物股份进军CAR-T领域。银河生物（000806）率先获得了国内CAR-T注册申请优先审批。其他个股：安科生物（300009）、恒瑞医药（600276）、复星医药（600196）。