指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,487.86

0.38

深证成指

11,296.27

-0.21

沪深300

4,285.40

0.33

创业板指

1,728.14

-0.57

中证500

6,272.38

-0.23

万得全A

4662.15

0.06

恒生指数

32,254.89

0.41

国内股市

Ÿ    上周五两市有所差异，上证综指收盘涨0.38%报3487.86点；深成指跌0.21%报11296.27点；创业板跌0.57%报1728.14点，成交量小幅放大。沪指震荡继续创阶段新高，深成指再度回落。预计股指整体向上趋势不变，短线个股分化继续。个股操作上，维持空仓，警惕高位回落。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金160.17亿元。其中，1174只个股获资金净流入，2100只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    恒生指数收盘涨0.41%报32254.89点，连续第四日创新高，上周累计涨2.68%，连涨6周；恒生国企指数涨0.65%报13179.52点，续创2015年6月以来新高，周涨5.7%；恒生红筹指数涨0.82%报4745.79点，周涨1.88%。全日大市成交降至1625.84亿港元，前一交易日为1963.42亿港元。

重要新闻

Ÿ    央行：2017年末金融机构人民币各项贷款余额120.1万亿元，同比增12.7%，增速比上年末低0.8个百分点；人民币房地产贷款余额32.2万亿元，同比增20.9%，全年房地产贷款增加5.6万亿元，同比少增1087亿元。

Ÿ    2017年北京市GDP达28000.4亿元，比上年增长6.7%，增速略低于上年0.1个百分点。上海2017年GDP首次突破3万亿，初步核算为30133.86亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9%，增速与上年持平。

Ÿ    商务部：中国2017年继续成为全球遭遇反倾销和反补贴调查最多的国家，全年共遭遇21个国家（地区）发起贸易救济调查75起，涉案金额110亿美元，遭遇美国发起337调查24起，涉案金额超过25亿美元。

Ÿ    经济参考报：从工信部获悉，为进一步落实《依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》、《加强长江经济带工业绿色发展的指导意见》等指导性文件，推动长江经济带整体发展，我国将在2018年年内，发布并实施长江经济带世界级产业集群指南，重点打造电子信息、高端装备、汽车、家电、纺织服装五大产业集群。

Ÿ    公募基金2017年四季报披露完毕，整体盈利1306亿元。调仓换股路径显示，大消费类个股仍然抢手。中国平安、贵州茅台、五粮液、伊利股份、美的集团、格力电器等蓝筹股都获得增持加仓。

Ÿ    证券时报网：数据显示，上周两市共140家上市公司披露调研报道，从行业分布来看，被调研公司主要集中在电气设备和电子两大行业。个股方面，启明星辰上周累计接待机构达156家，位居首位；信维通信同样累计接待超过百家机构。

Ÿ    海通姜超：看好以服务和创新为代表的新经济，香港市场正在改变融资规则，这意味着港股正在从周期股市场转变为创新成长的市场，因此应重视香港市场未来的投资机会。

Ÿ    科技部部长万钢：坚定2020年电动汽车财政补贴退出的同时，财政部、税务总局、工信部、科技部明确延长车购税优惠措施，同时汽车节能积分制和相应的奖励制度也快完成。

Ÿ    青海省副省长王黎明表示，青海省将全力打造千亿元的锂电池产业基地，推动锂资源优势转化为经济社会发展的新动能。力争到2025年，比亚迪等生产企业的锂电池规模要达到60G瓦时，着力构建产能更为匹配的锂电池产业集群。

上市公司重要公告

Ÿ    千山药机第一大股东所质押2980.8万股已跌破平仓线；阳光股份获永磐实业二次举牌；唐德影视终止10亿元定增；迦南科技筹划重组；神雾环保实控人及部分董监高拟增持不低于5亿元；苏宁云商称不参与苏宁银行区块链国内信用证信息传输系统运营，对经营业绩无重大影响；恒星科技实控人谢保军因离婚拟将1亿股分割给前妻；獐子岛控股股东被大连检察院起诉；晨曦航空股东拟减持不超6%股份，贵州燃气提示风险今日复牌；蓝晓科技连续五日涨停今起停牌核查；九洲药业年报拟10转8并派现；西部创业终止筹划控制权变更事项；贝因美2017年预亏8至10亿；杉杉股份发布澄清公告：未与中兴通讯签署石墨烯导热垫相关协议。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,071.72

0.21

纳斯达克指数

7,336.38

0.55

标普500

2,810.30

0.44

日经225

23,808.06

0.00

富时100

7,730.79

0.39

德国DAX

13,434.45

1.15

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收盘上涨，消费类股领涨，虽然美国政府关停可能性悬在市场上空。标普500指数和纳斯达克指数创纪录收盘新高，道指也收高，盘中则在窄幅区间内交投。道琼工业指数收高53.91点或0.21%，至26,071.72点；标准普尔500指数收升12.27点或0.44%，至2,810.30点；纳斯达克指数收涨40.33点或0.55%，至7,336.38点。上周，道琼工业指数涨1.04%，标普500指数升0.86%，纳斯达克指数上扬1.04%。

Ÿ    欧洲股市升至2008年以来最高，因投资者对企业盈利和全球经济强劲的信心增强，继续助推牛市，市场摆脱了美国政府可能停摆的忧虑。STOXX指数收涨0.73%，报402.98点，此为10年来最高水准，泛欧STOXX600指数收涨0.5%，至400.88点，此为两年半峰值。英股富时指数收涨0.39%，德股DAX指数收高1.15%，法股CAC-40指数上升0.58%。

Ÿ    美国政府周日进入停摆第二天，共和党与民主党人士的各自立场似乎更趋强硬，双方都做好了打持久战的准备。民主党人要求美国总统特朗普就移民问题展开协商，并作为继续向政府拨款的协议内容之一。他们还指责特朗普违反了美国此前保护“追梦人”不被驱逐出境的做法。共和党人同样毫不退让，宣称只要除了关键部门以外的政府服务依然关闭，他们就不会协商移民或其他问题。美国白宫预算管理局局长马瓦尼(MickMulvaney)周六表示，因为联邦政府陷入停摆状态，总统特朗普的瑞士达沃斯世界经济论坛之旅现在正在变得不确定。

Ÿ    标普全球评级周五把希腊的外币与本币长期主权信贷评等从“B-”上调至“B”，称该国的金融与财政前景改善。“我们给予希腊的评等有以下因素支持：其多数一般政府债务的偿债成本极低，而且官方债权人持续提供期限非常长的优惠贷款与债务减免，”标普全球在声明中表示。标普全球维持对希腊评等的“正面”展望。此外，惠誉将西班牙评等上调至“A-”，展望为稳定。

Ÿ    沙特能源部长法力赫周日表示，全球产油国同意在当前减产协议于今年年底到期后，应继续在产量方面进行合作。这是沙特首次公开表示，石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国在2018年以后将继续合作。法力赫称，尚未决定有关明年产量合作的确切机制，但如果2018年石油库存像市场上一些人预期的那样上升的话，那么产油国可能不得不考虑将减产协议延长至明年。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.69

0.16

美元/人民币

6.4040

-0.33

欧元/美元

1.2219

-0.16

英镑/美元

1.3858

-0.26

美元/日元

110.77

-0.31

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘报6.4040，连续第四日刷新2015年12月以来新高，较上一交易日上涨215点，盘中一度升破6.39关口。人民币兑美元中间价调升232点报6.4169，创2015年12月9日以来新高，上周累计调升763点。

Ÿ    美元指数涨0.16%，报90.69，投资者淡化美国政府关门危机影响。上周美元指数跌0.19%，连续五周下跌，创2015年5月以来的最长跌势。欧元兑美元跌0.16%，报1.2219，维持在三年高位附近，上周涨0.12%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.37

-0.90

COMEX黄金

1333.1

0.40

COMEX白银

17.036

0.50

LME铜

7041.0

-0.50

LME铝

2220.0

-0.90

螺纹钢

3963.0

2.06

Ÿ    国内商品期货夜盘钢铁煤炭全线上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨2.77%、1.37%、0.47%。铁矿石收涨1.49%。PAT、甲醇分别收涨0.64%、0.61%。豆粕、菜粕分别收涨0.32%、0.39%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨2.06%、1.94%；橡胶收跌0.18%，沥青收涨0.29%。

Ÿ    油价收跌，指标原油合约一度升至三年高位的四周连涨的态势告终，因对美国增产的忧虑加重，投资者卖出原油。布兰特原油期货下跌0.70美元或1%，收报每桶68.61美元，盘中低见68.28美元。美国原油期货下跌0.58美元或0.9%，报每桶63.37美元。上周，布兰特原油下跌1.8%，美国原油下滑1.5%。

Ÿ    金价微幅上涨，因围绕美国政府可能停摆的担忧拖累美元徘徊在近三年低位，但金价仍录得六周以来首个周线下跌。现货金收高报每盎司1,331.41美元。美国2月期金收涨5.90美元或0.4%，报每盎司1,333.10美元。

Ÿ    期锌和期铅升至数年高位，期铝触及两周峰值，因全球最大金属生产国中国的库存不断减少，且多个城市发布空气污染警告，点燃供应担忧。LME三个月期锌收盘时没有成交，买入价最后上涨1.2%，报每吨3,416美元，盘中触及2007年以来最高的3,444美元。三个月期铅早盘一度触及2011年8月以来最高2,630.50美元，后回吐涨幅，收盘下跌1.1%，报每吨2,581美元。期铝收跌1%，报每吨2,219美元，稍早触及1月2日以来最高2,270.50美元。期铜收跌0.5%，报每吨7,041美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.6400

2.00

3个月美元LIBOR

1.7447

0.55

中国10年期国债

3.9754

-0.43

3个月SHIBOR

4.7115

0.71

DR007

3.2000

29.00

Ÿ    央行周五进行1300亿7天、900亿14天、100亿63天期逆回购操作，当日净投放800亿。Shibor全线上涨。上周逆回购口径净投放5900亿，MLF全口径净投放8055亿。本周央行公开市场有8200亿逆回购到期，无央票和正回购到期，周三有1070亿MLF到期。

Ÿ    国债期货午后震荡回落收盘小跌，连跌5日，但跌势较前几日放缓。10年期债主力T1803跌0.03%，5年期债主力TF1803跌0.06%。国债表现优于国开，10年国开活跃券170215收益率上行0.77bp报5.1225%，10年国债活跃券170025收益率下行2bp报3.9550%。

Ÿ    美国10年期公债收益率触及三年高位，因隔夜市场的颓势引领债市测试关键技术支撑位，之后上涨的收益率吸引了新的买家。指标10年期公债收益率盘中触及2014年9月来最高水准2.646%，突破去年峰值2.64%，本周该收益率一直在试图突破该水准。指标10年期公债收益率报2.635%，两年期公债收益率报2.056%，盘中触及2008年9月来最高的2.065%。

Ÿ    三钢闽光（002110）2017年业绩预增幅度由2.36倍至2.86倍上调为3.03倍至3.53倍，盈利额预计为37.34亿至41.97亿元，因四季度进入北方采暖季，在开展大气污染治理的专项行动下，使得钢材供给端收缩，市场环境进一步改善。此外，近期国内钢价表现强势。现货市场方面，全国25个市场螺纹HRB400（20mm）均价为4094元/吨，较上周小幅上涨30元/吨；期货市场，螺纹钢1805合约连续三个交易日上涨，突破3900元大关，周五夜盘收涨2.06%报3963元/吨，创下近一个多月以来新高。

Ÿ    点评：据我的钢铁网对邯郸、海南、浙江等地的市场调研数据，临近春节下游贸易商启动冬储备货，钢材市场成交量有所好转。由于目前市场库存整体上仍处于低位，且3月采暖季结束后行业的产能需要时间恢复，因此冬储需求有望在春节前后持续支撑钢价。2018年钢铁行业仍有3500万吨左右产能压减任务，近期工信部发布的产能置换政策按照减量要求进行，市场供需关系有望延续改善。在冬储需求以及后续春季开工旺季的推动下，钢企盈利有望进一步向好。新钢股份（600782）作为江西板材产品市场龙头，受益于北方取暖季限产带来的量价齐升。*ST华菱（000932）前三季度净利达25.7亿元，公司预约于2月13日披露年报，摘帽预期较强。其他个股：柳钢股份（601003）、南钢股份（600282）。

电子元件及设备-超级电容

Ÿ    近日，全球顶级跑车制造商兰博基尼宣称，其要与麻省理工学院共同研制一款全新的超级跑车。该车将使用超级电容器为其提供动力，这迥异于以往的常规电池。该超级电容器使用碳材料制作，与常规电池相比，体积更小、重量更轻，甚至可与车身板件融为一体。

Ÿ    点评：近年来，我国超级电容产业快速发展，2011-2016年市场规模由13.9亿元跃升至45.3亿元。研究机构预测，到2018年我国超级电容行业市场规模将增至71亿元，2020年则将达到110亿元左右。另一方面，超级电容不仅被列入国家专项扶持重点项目，还入选“战略性新兴产业重点产品”。最新数据显示，2017年全年我国新能源汽车销量达到77.7万辆，中国汽车工业协会预计，2018年新能源汽车 市场或将保持40％以上的增速，销量有望突破100万辆，超级电容汽车规模有望进一步扩大。江海股份（002484）目前已在推进超级电容器在混动汽车上的应用。该产品将是公司未来主要发展项目。新筑股份（002480）持有上海奥威科技51%的股权。后者堪称超级电容领域的领头羊，其生产的车用超级电容已经在中国、保加利亚、以色列、白俄罗斯、塞尔维亚等国家得到应用。其他个股：铜峰电子（600237）、法拉电子（600563）。

通信-IPV6

Ÿ    1月19日，IPv6业界影响力最大、范围最广的非营利国际组织IPv6Forum（全球IPv6论坛）在北京举办媒体见面会。会上，全球IPv6论坛主席LatifLadid与下一代互联网国家工程中心主任刘东签署战略合作协议。未来，双方将就搭建“全球IPv6监测平台”、成立IPv6DNS技术委员会、加大全球IPv6公众普及和人才培养等方面展开全面合作。此外，LatifLadid还表示，全球IPv6部署率已进入加速提高阶段。

Ÿ    点评：我国于2017年11印发《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》，明确2018年末活跃用户达2亿户，且在互联网用户中占比不低于20%，2025年末建成用户、流量规模世界第一的IPV6网络。随着产业政策的推动与技术的不断进步，IPv6落地实施有望加速，相关设备及服务提供商将迎来重大机遇。烽火通信（600498）子公司成功开发具有IPv4/IPv6双协议功能的网络操作系统平台，该平台的路由器顺利通过了全球IPv6认证测试。紫光股份（000938）子公司新华三在国内政企网络市场份额第一，具有多年IPV6组网经验。其他个股：星网锐捷（002396）、杰赛科技（002544）。

家用电器-智能音箱

Ÿ    据美国联邦通信委员会（FCC）文件，苹果的智能家庭音响设备HomePod近期已得到认证。同时据英国《每日邮报》报道，苹果智能音箱HomePod已从供应商处出货，首批仅有100万台，将于未来4-6周内正式发售，起售价349美元。另外，近日还有消息称，谷歌上周在深圳开设了办公室。HAX合伙人本杰明乔菲直言，谷歌将在深圳生产谷歌Home智能音箱和更多产品。在过去的2017，智能音箱产品可谓是科技行业最为炙手可热产品，亚马逊、LG、索尼、百度、京东、联想等近50家厂商都推出了智能音箱，还有至少500家与之相关的硬件企业或技术提供商，各类企业的积极参与直接反映了对智能音箱市场前景的看好。

Ÿ    点评：在人工智能的加持下，智能音箱作为智能家居入口和人机交互的新方式，市场不断升温。2016年智能音箱市场销量只有300万台，2017年则增长10倍到3000万台。据Strategy Analytics数据预测，智能音箱市场规模将会在2017年超过15亿美元，并于2022年达到55亿美元，CAGR达到29.7%。以智能音箱为切入点，智能家居行业空间广阔。该机构还预计全球消费者在智能家居服务上的支出将从2017年的89亿美元增长到2022年的157亿美元；北美地区将保持最大市场，亚太地区第二。而作为全球最大的消费市场，中国市场的潜力肯定是毋庸置疑的。智能音箱产业链拆分看，相比于功能音箱，智能音箱的硬件增量主要来自于声学扬声器、麦克风、应用处理器芯片、音频编解码芯片和WiFi/蓝牙芯片模组等，上述方向具备较高的行业成长性。国光电器（002045）：国际一线客户智能音箱产业链扬声器厂商，公司为独供苹果智能音箱HomePod扬声器，产品发售在即，带来业绩弹性。智能音箱的增量硬件空间，相关公司包括声学麦克风厂商歌尔股份（002241）、应用处理器厂商全志科技（300458）、布局智能家居全产业链厂商和而泰（002402）等。

体育-足球

Ÿ    近日，体育总局、教育部、发改委、财政部等七部委联合印发《青少年体育活动促进计划》。《计划》指出，到2020年，国家示范性青少年体育俱乐部达到300家，各级青少年体育俱乐部达到12000家，每2万名青少年拥有1家青少年体育俱乐部。各级体育传统项目学校达到15000所。

Ÿ    点评：“少年强则中国强，体育强则中国强”，这是习总书记做出的重要指示，也为中国体育运动发展指出了方向和目标。而足球在国人心中的地位其他任何运动项目都无法取代。以足球为核心所衍生出来的装备、培训、赛事、俱乐部、媒体、场馆运营等多个细分领域更是遍布商机。普遍认为到2020年，仅青少年足球培训行业市场规模将接近2000亿元，加上赛事、服装装备等领域，整体市场潜力在万亿以上。雷曼股份（300162）布局足球青少年培训，与国内顶尖俱乐部就青少年足球人才层面深度合作，开启“雷曼留洋计划”。莱茵体育（000558）与杭州市体育发展集团签署协议，在足球学校建设运营、青少年足球运动员培养、职业训练、竞赛、市场开发推广、赛事引进等方面展开全方位合作。公司还创办“浙江杭州莱茵达国际足球学校”，进一步扩大在足球领域的投入。其他个股：双象股份（002395）、当代明诚（600136）。