指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,154.13

0.78

深证成指

10,291.88

2.91

沪深300

3,890.10

1.29

创业板指

1,648.07

3.49

中证500

5,699.10

2.60

万得全A

4,198.5400

1.81

恒生指数

29,459.63

-0.16

国内股市

Ÿ    周一两市全面反弹，上证综指收盘涨0.78%报3154.13点；深成指涨2.91%报10291.88点；创业板涨3.49%报1648.07点，成交量大幅萎缩。股指反弹，个股也全面回升，节前红包行情可期。预计股指震荡筑底行情将开启，风险快速释放后，反弹有望。个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流入资金73.84亿元。其中，1787只个股获资金净流入，1375只个股出现资金净流出，主力资金有抄底迹象。

Ÿ    香港恒生指数跌0.16%，报29459.63点；国企指数跌0.01%，报11900.31点；红筹指数跌0.39%，报4305.31点。大市成交1349.06亿港元，上个交易日成交2190.8亿港元。

重要新闻

Ÿ    央行公布数据显示，中国1月M2同比增8.6%，预期8.2%，前值8.2%；新增人民币贷款29000亿元，创历史新高，预期21142亿元，前值5844亿元；1月社会融资规模增量为3.06万亿元，预期3.15万亿元，前值1.14万亿元。

Ÿ    中金固收评1月金融数据：贷款增量创新高，但质量弱于去年同期；M2口径调整，加上宽信贷带来的存款增量，M2阶段性回升。邓海清：从社融的增量和存量来看，都表明“实体经济去杠杆”已经开始，或者实体经济融资需求下降，这也意味着2018年经济大概率下行。国君固收评1月金融数据：“天量”信贷再现，超市场预期，本次信贷数据“特别好”的背后实质只是结构的调整，而实体融资需求却边际走弱，对于此次数据绝对量的解读不宜过度。

Ÿ    任泽平点评1月金融统计数据及社融数据：1月新增信贷创历史新高，监管加强情况下表内更多承接融资需求。金融强监管下，非标融资需求通过“表外回表”以及“非标转标”方式逐步实现，预计强信贷将成为社融新生态。

Ÿ    农业部印发通知，提出继续深化农村土地制度改革，稳定和完善土地承包关系，包括完善承包地“三权分置”制度；深化农村集体产权制度改革，发展壮大集体经济等，扩大农村集体产权制度改革试点等。将研究制定落实土地承包期再延长30年的政策。

Ÿ    外管局：2018年外汇检查工作将更加突出防范短期跨境资本流动风险，兼顾流出和流入，重点检查督促银行合规经营，规范公司治理；查处虚假、欺骗性交易和非法套利等资金“脱实向虚”行为，支持实体经济高质量发展。

Ÿ    发改委于近日发布了关于做好2018年电煤、钢煤中长期合同履行监管工作的通知，确保半年及全年履约率不低于90%。

Ÿ    工信部苗圩：氢燃料电池汽车会与纯电动汽车长期并存互补。工信部下一步将完善顶层设计,加强技术攻关，开展示范运行，并优化发展环境

Ÿ    中国工程机械商贸网透露，1月，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机9036台，同比去年1月份4495台，增长101.02%，继续保持快速上升势头。

上市公司重要公告

Ÿ    东阿阿胶获增持，股东华润医药投资与其一致人持股达30%；东方海洋董事长倡议员工增持，11.33元/股以下买入产生亏损由董事长兜底；日海通讯获举牌；方大炭素年报净利大增52倍，拟10派19元共派现33.99亿元；獐子岛回复交易所问询称抽测中对虾夷扇贝偏瘦情况未足够重视；猛狮科技、海虹控股控股股东质押股票可能存在平仓风险；金花股份终止筹划重大资产重组；工大高新、江淮汽车、亿晶光电、三雄极光、青龙管业、川大智胜、上海机电、迪安诊断、天目药业等迎增持利好；建艺集团2017年度拟10转7派1至1.5元；寒锐钴业2017年度拟10转6派10元；江山欧派股东拟清仓减持13.12%股份；红墙股份股东广东科创计划减持不超5%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,601.27

1.70

纳斯达克指数

6,981.96

1.56

标普500

2,656.00

1.39

日经225

21,543.92

0.75

富时100

7,177.06

1.19

德国DAX

12,282.77

1.45

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周一大幅反弹，所有板块全线上涨，因在美股创下两年来最大单周跌幅后，投资者重拾信心，但分析师并不认同市场回调已结束。道琼工业指数收涨410.37点，或1.7%，收报24,601.27点；标普500指数上升36.45点，或1.39%，至2,656.00点；纳斯达克指数上扬107.47点，或1.56%，至6,981.96点。

Ÿ    欧洲股市从六个月低点反弹收高，因上周波动性突升，令市值蒸发1万亿美元后引发的不安情绪看来有所缓解。市场普涨扶助泛欧STOXX 600指数收高1.2%，欧元区波动性指数从上周触及的高位回落。英股富时指数收高1.19%，德股DAX指数收高1.45%，法股CAC-40指数上扬1.2%。

Ÿ    美国总统特朗普周一提出一项预算议案，要求删减国内计划，并寻求大幅增加军事费用、以及兴建美墨边境墙的资金。为了向保守派人士展现出政府将在财政纪律上有些作为，该预算计划呼吁大砍非国防支出，从而将在未来10年降低联邦赤字逾3万亿美元。这项计划要求在2019财年减少570亿美元支出，此降幅大于两党协议的内容。特朗普的预算提案预测未来三年美国国内生产总值(GDP)年增幅至少为3%。这个增长目标颇为大胆积极，但对于帮助覆盖税改所造成的1.5万亿美元缺口至为重要。不过，鉴于税改及两年预算协议，联邦赤字势将膨胀，特朗普的预算提案明显舍弃了财政保守派希望在10年后消除联邦赤字的长期目标。

Ÿ    英国央行货币政策委员会(MPC)委员弗利葛表示，如果全球经济强劲，劳动力市场增长持续抵销英国退欧的不利因素，那么英国进一步升息可能是适宜的。弗利葛称，英国利率前景取决于未来几年不确定的经济展望，英国的中性利率也非常不明确；美联储扭转量化宽松的经验，也将影响英国央行开始扭转量化宽松时的利率水准。英国央行MPC委员麦卡弗蒂表示，即将到来的脱欧及其对英国信心的影响可能会打乱央行再度加息的预期。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.189

-0.28

美元/人民币

6.3268

0.47

欧元/美元

1.2292

0.33

英镑/美元

1.3838

0.08

美元/日元

108.66

-0.13

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3268元，较上日夜盘结束时上涨0.47%。人民币兑美元中间价调升193个基点，报6.3001。

Ÿ    美元兑欧元在录得近15个月来最好周度表现后下跌，因美国股市反弹。风险偏好潜回汇市，损及美元，也帮助提振了收益较高的新兴市场货币以及澳元和加元等商品货币。美元兑一篮子货币下跌0.28%，报90.189，抹去上周录得的部份涨幅。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

59.29

0.20

COMEX黄金

1325.1

0.70

COMEX白银

16.505

2.30

LME铜

6831.0

1.10

LME铝

2125.0

0.10

螺纹钢

3918.0

0.18

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦煤、动力煤分别收跌0.11%、1.22%，焦炭收涨0.12%。铁矿石收涨0.29%。豆油、菜油分别收跌0.14%、0.19%，棕榈油收涨0.35%。豆粕、菜粕分别收涨1.13%、1.02%，大豆收跌0.48%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.05%、0.30%。橡胶、沥青分别收跌0.76%、0.59%。

Ÿ    中钢协统计显示，2018年1月下旬，参加中国钢铁工业协会生产经营旬报统计的会员钢铁企业本旬共生产粗钢1932.46万吨、生铁1769.81万吨、钢材1848.83万吨、焦炭346.2万吨。

Ÿ    国务院安全生产委员会办公室近日印发《开展依法打击和重点整治煤矿安全生产违法违规行为专项行动的通知》，要求各省成立专项行动小组，在2018年组织开展专项行动。打击和整治的重点内容包括煤矿上级公司、责令停产停工整改煤矿、长期停产停工或“僵尸”煤矿等六大部分。

Ÿ    原油市场开始回稳，今日收盘基本持平，因全球股市在上周创下两年来最大单周跌幅后，开始收复部份失地。美元走弱也提振原油价格。布兰特原油期货下滑0.20美元，或0.3%，报每桶62.59美元。美国原油期货上涨0.09美元，或0.2%，收报每桶59.29美元，但低于日内高位60.83美元。

Ÿ    金价上涨，因美元下滑，但在美国本周稍晚发布通胀数据前，金价升势预计将受限。通胀数据可能令投资人预期美国将较预想的更快加息。现货金升0.47%，报每盎司1,322.83美元。美国期金收高0.8%，报每盎司1,326.40美元。

Ÿ    伦敦期铜从两个月低点反弹，受助于美元走软，以及全球市场回稳鼓励投资人重返较高风险资产。伦敦金属交易所(LME)期铜收高1.1%，报每吨6,831美元，上周五触及12月14日来最低的6,733美元。三个月期铝收高0.1%，报2,124美元。期铅跌0.7%，报2,516美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8600

3.00

3个月美元LIBOR

1.8200

0.95

中国10年期国债

3.8750

-0.25

3个月SHIBOR

4.6960

-0.14

DR007

3.1000

40.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性吸收现金投放等因素后处于适中水平，2月12日不开展公开市场操作，连续14日暂停公开市场操作。本周无逆回购到期，2月15日有2435亿MLF到期，因遇春节假期，将顺延至节后到期。Shibor涨跌不一，7天Shibor涨0.1bp报2.9180%。

Ÿ    10年期债主力T1806涨0.18%，5年期债主力TF1803涨0.08%。银行间现券收益率窄幅波动，10年国开活跃券170215收益率上行1.03bp报5%，10年国开新券180205上市首日，收益率上行0.51bp报4.8950%；10年国债活跃券180004收益率下行0.25bp报3.8750%。

Ÿ    中金所修订国债期货相关制度，修订5年期、10年期国债期货合约及相关业务规则，优化了国债期货持仓限额制度，并将发行期限较长的旧券从国债期货可交割国债范围中剔除，合约及规则修订版自2月13日起实施。

Ÿ    美国公债收益率上扬，指标10年期公债收益率触及四年高位， 30年期公债收益率升至11个月高位，因股市大涨和风险意愿改善令公债的避险吸引力降低。美国10年期公债收益率尾盘报2.86%，上周五报2.831%，盘中稍早该收益率触及2014年1月来最高的2.902%。美国30年期公债收益率由上周五尾盘的3.139%升至3.145%，盘中触及11个月高位3.139%。

Ÿ    据生意社报道，2月12日国内无水氢氟酸厂家主流价格为15500-16500元/吨，再创近年新高。国内厂家开工率变化不大，场内货源十分紧张。近期氢氟酸和上游原料萤石的价格均频创新高，今年以来氢氟酸涨幅已接近40%。

Ÿ    点评：国内氢氟酸价格频创新高的背后是供求矛盾的加剧。一方面由于环保要求从严，生产企业装置开工受限，造成现货货源供应不足；另一方面萤石价格的持续上涨也带动了整个氟化工行业的价格水平。随着春节假日的临近，原料企业停工较多，加之终端下游需求不减，因此短期内萤石和氢氟酸市场将维持热度。无水氢氟酸价格高位运行有利于巨化股份（600160）、金石资源（603505）、兴发集团（600141）、滨化股份（601678）等产业链相关龙头企业提升业绩。

电子元器件-屏下指纹

Ÿ    据媒体报道，近日国外调研公司Atherton高管在接受采访时表示，苹果公司依旧没有放弃屏下指纹识别技术的研发，尤其是Vivo公司已经拿出了屏下指纹识别技术的解决方案。这名高管认为，苹果正在研究如何将Face  ID和Touch ID共存的方式，而屏下光学指纹识别技 术是他们唯一的选择。他认为苹果很有可能在下一代iPhone中加入屏下指纹识别技术。

Ÿ    点评：屏幕最大化是未来手机的主要卖点，屏下指纹识别技术是目前全面屏下解锁及认证最好的解决方案，将开启全面屏的新时代。随着Vivo屏下指纹手机全面上市的刺激以及苹果三星等手机巨头的加快研发与应用，屏下指纹识别市场望将迎来全面爆发。汇顶科技（603160）是指纹识别领域龙头，公司屏下指纹技术有望在2018年大规模商用。欧菲科技（002456）在屏下指纹、超声波全屏指纹等技术处于业内领先水平。其他个股：华天科技（002185）、晶方科技（603005）。

通信-北斗导航

Ÿ    12日下午，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，以“一箭双星”方式成功发射第二十八、二十九颗北斗导航卫星，即我国北斗三号工程第五、六颗组网卫星。本次发射是北斗三号工程第三次全球组网卫星发射，也是农历鸡年中国航天的“收官之战”。据中国卫星导航系统管理办公室此前透露，2018年年底之前，我国要发射18颗北斗卫星，建成基本系统，覆盖“一带一路”建设参与国；到2020年，将发射30多颗卫星，向全球提供服务。

Ÿ    点评：中国卫星导航定位协会预测，到2020年，北斗卫星导航系统及其兼容产品对国内卫星导航应用市场的贡献率将达到60%，北斗市场规模将上升至2400亿元左右，北斗导航产业未来增长空间巨大。北斗产业链相关公司有北斗星通（002151）、海格通信（002465）、振芯科技（300101）、华测导航（300627）、合众思壮（002383）、华力创通（300045）等。

医药

Ÿ    12日召开的国新办发布会上，国家卫生计生委副主任、国务院医改办主任王贺胜先生表示，下一步，将保持改革定力，持续攻坚克难，加快实施健康中国战略，奋力将医改推向纵深，不断提高人民群众健康水平。王贺胜表示，这个冬季，全国流感活动强度高于近几年的平均水平。目前，全国流感疫情已经回落。

Ÿ    点评：“健康中国”已纳入国家整体发展战略。考虑到人口老龄化、精神压力和医保等原因，医疗行业需求将保持稳定增长。国内医疗设施和医护人员配备都明显低于发达国家水平。为满足不断增长的行业需求，必须增加医疗服务行业投资。“十三五”规划纲要明确提出要把医疗服务行业的市场规模从2万亿元提升到8万亿元，也就是说每年要增长20%以上，行业有巨大的增长空间。白云山（600332）成立广州白云山医疗健康产业投资有限公司，切入医疗、健康管理、养生养老等领域，发力“大医疗”板块。上海医药（601607）通过吸收合并上实医药和中西药业，拥有包括医药研发与制造、医药分销和医药零售在内的完备的医药产业链。其他个股：鲁抗医药（600789）、万东医疗（600055）、卫宁健康（300253）。