指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,288.41

0.51

深证成指

11,019.08

1.05

沪深300

4,077.60

1.01

创业板指

1,793.22

0.45

中证500

6,131.51

0.74

万得全A

4,461.48

0.85

恒生指数

30,654.52

1.52

国内股市

Ÿ    周四两市反弹，上证综指收盘涨0.51%报3288.41点；深成指涨1.05%报11019.08点；创业板涨0.45%报1793.22点，成交量继续小幅萎缩。股指再度震荡反弹，个股也全面回升。预计股指短期仍在均线支撑位上方震荡，继续反弹仍可期待。个股操作上，踏准节奏，建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金40.4亿元。其中，1434只个股获资金净流入，1795只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减少。

Ÿ    香港恒生指数收盘上涨1.52%，报30654.52点。恒生国企指数涨1.27%。蓝筹股全线上涨。大市成交缩至1002.8亿港元，前一交易日为1132.5亿港元。

Ÿ    周四港股通（沪、深）十大成交活跃股数据显示，南下资金净流入中国平安4.43亿港元，创近一月新高，工商银行遭金流出4.32亿港元。今日港股通资金共计净流入31.26亿元。

Ÿ    证券日报：国资委主任肖亚庆近期表示，非常拥护市场化债转股，这也是今年要重点推进的工作，“2017年的市场化法制化债转股所取得的成效有三个特征：一是总量在逐渐扩大；二是债转股的双方（债权人和国有企业）普遍能通过这一办法找到自己的定位，并形成共同利益；三是债转股规避了很多市场风险，并且把风险化为机遇，使得有些企业经营好转。”

重要新闻

Ÿ    2月出口增速大超预期。中国2月进口（按人民币计）同比降0.2%，预期1.2%，前值30.2%；出口增36.2%，创2015年2月以来最大增幅，预期7.4%，前值6%；贸易顺差3622亿元，扩大37.2%。中国2月进口（按美元计）同比增6.3%，预期8%，前值由36.9%修正为36.8%；出口同比增44.5%，预期11%，前值11.1%；贸易顺差337.43亿美元。

Ÿ    天风证券点评外贸数据：2月出口超预期，和春节效应、春节错位效应乃至基数效应多因素有关，参考意义较弱；从领先指标PMI订单指数观察，以及汇率的影响逐步增强，出口的强势未来或面临明显考验。

Ÿ    中央财经领导小组杨伟民：国家总体上债务存在增长比较快的问题，政府债务中最应关注的是地方政府的隐性债务；企业债务最值得关注的是国有企业的债务；要通过控制好房地产泡沫来防范居民债务过快增长。

Ÿ    海通姜超：春节假期渐行渐远，但3月以来经济的恢复偏慢，3月上旬地产销量、发电耗煤增速较前两月均值下滑，而钢铁社会库存创出近4年新高。此前地方两会中各省投资增速目标也是以淡化和下调为主。淡化增长意图较为明确，投资冲动已成往事。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，供给侧结构性改革的着力点在于实体经济。深入推进供给侧结构性改革，主攻方向是提高实体经济的供给质量，就是要破除无效供给，扩大有效供给，推动新旧发展动能的接续转换，以此提高供给结构对需求结构的适应性。深入推进供给侧结构性改革，既是一项战略，也是一项系统性工程，需要方方面面协调配合。

Ÿ    证券日报：3月4日、3月5日、3月7日，从3月4日十三届全国人大一次会议新闻发布会开始计算，短短4天时间，房地产税3次“亮相”今年全国“两会”，而且信息量是逐次放大，逐次具体。房地产税方案轮廓已经逐渐清晰。

Ÿ    深圳2018年新能源汽车第一批扶持计划发布，重点支持整车及控制系统开发、车身和结构轻量化整车等新能源汽车整车领域；驱动电机及控制系统领域；充电设施、充电设备、充电桩和跨座式新能源单轨车辆等新能源汽车基础设施领域；最高补贴不超过500万元。

Ÿ    废纸价格、原纸价格大面积上涨后，近期多家纸板厂先后宣布提价。湖南龙发包装纸板价格上调5%；江阴市鸣朋纸业产品价格上调8%；福建省文松彩印、长春市桦鑫包装等5家公司产品价格上调8%。

上市公司重要公告

Ÿ    京东方A拟投资逾1000亿建设三项目；振东制药获耀翔瑞天及其一致人举牌；东阳光科并购重组审核被暂停；万林股份计划回购不超1亿元，回购价不超10元/股；鸿利智汇拟回购5000万元-1亿元，回购价不超14元/股；中弘股份股东国都景顺1号集合资产管理计划拟减持不超6%股份；数据港股东钥信信息拟减持不超2%股份③天顺风能股东鹏华资管计划拟清仓减持5.02%股份；联得装备年报拟10转10派2元；佳发安泰拟10转9派2元；海量数据10转4股派1.6元；滨化股份拟10转3派2.2元；万兴科技、泰永长征连续涨停，停牌核查。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,895.21

0.38

纳斯达克指数

7,427.95

0.42

标普500

2,738.97

0.45

日经225

21,755.65

1.81

富时100

7,203.24

0.63

德国DAX

12,355.57

0.90

国际要闻

Ÿ    美国股市三大主要股指周四收高，此前美国总统特朗普的贸易关税立场似显软化，令市场一周以来坐立难安的贸易战疑虑有所缓解。道琼工业指数涨93.85点或0.38%，报24,895.21点；标准普尔500指数收升12.17点或0.45%，报2,738.97点；纳斯达克指数上涨31.30点或0.42%，收在7,427.95点。

Ÿ    欧洲股市收涨，受助于欧洲央行总裁德拉吉对通胀的谨慎言辞拖累欧元走低，另外，并购消息点燃部分个股的大行情。泛欧STOXX600指数收涨1.1%。英股富时指数收高0.63%，德股DAX指数上涨0.9%，法股CAC-40指数收高1.28%。

Ÿ    美国总统特朗普周四宣布对进口钢铁和铝分别征收25%和10%的关税，但豁免了墨西哥和加拿大，未如先前他所承诺的那样对所有国家课税。在新闻发布会上，特朗普形容钢铝倾销行为是“对我们国家的袭击”，最好的结果是把企业迁到美国来，他还坚称基于国家安全的理由，国内生产制造很有必要。政府方面透露，还有其他国家可以适用豁免，不过关于何时给予他们豁免的细节很少。特朗普为“在贸易方面公平对待我们的国家”提供了豁免，此举意在对加拿大与墨西哥施压，要这两国在似已陷入僵局的北美自由贸易协定(NAFTA)谈判中让步。特朗普宣布之前，由于美联社报导了主要细节，美股扩大涨幅。美债收益率(殖利率)微升，指标10年期美债收益率报2.86%。加元与墨西哥披索兑美元皆升值。

Ÿ    美国上周初请失业金人数从逾48年低点反弹，但趋势依然表明，劳动力市场保持强劲势头。劳工部公布，经季节调整后3月3日止当周初请失业金人数增加2.1万，至23.1万人。前一周初请失业金人数降至为21万人，为1969年12月以来最低。根据全球职介咨询公司Challenger, Gray & Christmas，美国雇主2月宣布裁撤35,369个就业岗位，比1月水准减少20%。美国联邦储备理事会(美联储/FED)官员认为，目前劳动力市场接近或稍稍超过了充分就业的水平。劳动力市场吃紧被认为将加快薪资增长并刺激通胀。

Ÿ    欧洲央行摒弃了长期坚持的必要时增加购债的承诺，朝着让欧元区经济摆脱对长期刺激的依赖又向前迈进了一小步。欧洲央行保持整体政策不变，称如果必要，将在9月到期后，进一步延长规模达2.55万亿欧元(3.16万亿美元)的购债计划。但央行放弃了必要时增加购债的措辞，暗示其仍计划在年底前结束长达三年的刺激计划。欧洲央行放弃所谓的宽松倾向基本上是象征性的，因鲜有人预计央行会增加购债，德拉吉甚至称之为“保守举措”。但管委会一致同意做出这样的调整，仍被看做是央行将大幅调整政策指引的先兆。欧洲央行决定公布之初，欧元兑美元上涨，德拉吉新闻发布会后转跌。欧洲央行将今年欧元区经济增长预估从之前的2.3%小幅上调至2.4%，预计2019年和2020年分别增长1.9%和1.7%。

Ÿ    11个国家在智利圣地亚哥签署跨太平洋伙伴全面进展协定(CPTPP)，在美国去年退出协议，并且立场愈来愈倾向保护主义之际，这项具有里程碑意义的协定扮演了一个反制角色。这项协议将降低参与国的关税。CPTPP成员国合计经济产值达10万亿美元，占全球经济的13%以上。若美国加入，则占比将达40%。智利和加拿大贸易数据显示，即便没有美国，该协定也将覆盖有着近5亿人口的市场，从而跻身全球前三大贸易协定。修改后的协议于周四签署，其中剔除了先前应美国谈判代表要求而写入原有TPP协议的一些要求。这11个成员国是澳洲、文莱、加拿大、智利、日本、马来西亚、墨西哥、新西兰、秘鲁、新加坡和越南。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.13

0.60

美元/人民币

6.3378

0.27

欧元/美元

1.2313

-0.79

英镑/美元

1.3812

-066

美元/日元

106.21

0.13

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.27%，报6.3378元。交易员指出，外部美元指数延续区间震荡，客盘亦缺乏方向，自营机构也相对谨慎，当前点位人民币可上可下，短期料不会摆脱6.3-6.36元波动区间。

Ÿ    美元指数涨0.6%，报90.1302；因欧元下滑，欧洲央行暗示仅会逐步将货币政策正常化。纽约尾盘，欧元兑美元跌0.79%，报1.2313。美元兑加元跌0.11%，报1.2898。特朗普宣布对钢铁和铝进口征收关税，但加拿大和墨西哥暂时得到豁免。英镑兑美元跌0.66%，报1.3812。美元兑日元涨0.13%，报106.21；美元兑瑞郎涨0.81%，报0.9510。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

60.12

-1.70

COMEX黄金

1322.5

-0.40

COMEX白银

16.500

0.00

LME铜

6833.0

-1.70

LME铝

2106.0

0.40

螺纹钢

3373.0

-2.08

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦煤、焦炭分别收跌0.97%、1.03%，动力煤收涨0.13%。铁矿石收跌2.75%。豆油、菜油分别收涨0.14%、0.06%，棕榈油收跌0.35%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.90%、0.78%、0.38%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌2.08%、1.98%。橡胶、沥青分别收涨0.19%、0.22%。

Ÿ    国际油价下跌，势将连续第二周走低，因美元上涨，且有迹象显示美国库欣原油库存增加，美国原油产量急增和投资者担心爆发贸易战。布兰特原油期货下跌0.73美元，或1.1%，收报每桶63.61美元。美国原油下跌1.03美元，或1.7%，收报每桶60.12美元。本周布兰特原油势将下跌约0.8%，美国原油将下跌1.5%，上周周线分别下跌4.4%和下滑3.6%。

Ÿ    金价下跌，因欧洲央行总裁德拉吉暗示，区内的货币政策正常化将循序渐进地进行，提振美元兑欧元从近三周低位反弹。现货收低0.3%报每盎司1,321.96美元。美国4月期货收低5.90美元，或0.4%，报1,321.70美元。

Ÿ    期镍走低，跟随其他工业金属跌势，因担心爆发全球贸易战将会抑制经济成长和金属需求。期镍是跌幅最大的LME金属，收低2.4%，报每吨13,270美元。LME期锌下滑0.9%，收报每吨3,230美元，为12月22日来最低。LME期铜下跌1.7%，收报每吨6,835美元，此前数据显示，中国2月铜进口较上月减少20%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8600

-3.00

3个月美元LIBOR

2.0572

1.00

中国10年期国债

3.8703

0.00

3个月SHIBOR

4.7407

0.43

DR007

2.7800

-5.00

Ÿ    央行周四暂停公开市场操作，净回笼1000亿。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，3月8日不开展公开市场操作。当日Shibor远期多数上涨，1个月期Shibor涨6.08bp报4.2544%。

Ÿ    国债期货高开后窄幅震荡微幅收跌，10年期债主力合约T1806跌0.02%，5年期债主力合约TF1806跌0.01%。银行间现券收益率小幅下行。交易员称，乐观的流动性形势一定程度上抵消了外贸数据的冲击，短期内收益率上行空间料有限，不过需关注周五央行行长发布会的政策措辞。

Ÿ    美国指标公债收益率波动陷于3个基点的区间内，延续本周波澜不兴的走势，市场静待周五公布的非农就业报告。收益率本周陷于区间交投，因贸易战担忧、美国总统特朗普的首席经济顾问柯恩辞职，以及有消息称，欧洲央行周四放弃了长期坚持的必要时增加购债的承诺。10年期公债收益率尾盘上扬0.7个基点，报2.857%，两年期公债收益率尾盘报2.250%，30年期公债收益率尾盘报3.123%。

Ÿ    京东方A（000725）8日晚间公告，拟设立项目公司，投资465亿元，在重庆建设第6代AMOLED（柔性）生产线项目，主要产品定位为AMOLED高端手机显示及新兴移动显示产品。此外，公司拟在武汉投资建设高世代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）生产线项目及配套项目，投资总额460亿元。公司还拟在苏州投资打造产业园项目，投资总额40.23亿元。

Ÿ    点评：京东方的大手笔投资有望拉动OLED产业链需求。OLED是国内显示产业未来5年最确定的机遇，显示形态将向曲面、可折叠、可卷曲不断升级，场景将从手表、手机向平板、电视不断拓展，面板、材料、设备、芯片等环节将逐步实现国产化和国际话语权的主导。濮阳惠成（300481）、万润股份（002643）涉足OLED材料。精测电子（300567）、大族激光（002008）、联得装备（300545）、智云股份（300097）分别从事面板检测设备、激光装备、显示模组设备的生产。

电工电网-充电桩

Ÿ    北京市发改委近日发布新版《北京市定价目录》，决定从今年4月1日起取消电动汽车充电服务费政府限价管制，电动汽车充电服务费实行市场调节。充电服务费放开后，充电服务商可根据自身投资情况和经营状况制定合理的充电服务费标准。国家能源局3月7日出台的《2018年能源工作指导意见》指出，2018年将积极推进充电桩建设，年内计划建成充电桩60万个。

Ÿ    点评：近年来，政府加大了对电动汽车充电基础设施投资建设的力度，出台了一系列政策鼓励社会资本投资建设充电服务设施。数据显示，1月新增公共充电桩1.1万个，创单月新增数量新高。数据显示充电桩建设明显提速，2018年将是充电桩爆发式增长的一年。从现在到2020年，仅充电桩的设备就有超过1千亿的市场需求，加上运营以及衍生价值，理论市场容量有几千亿。放开充电服务费对于整个充电行业而言，影响深远。补贴新政落地，各级政府对充电桩领域的加码值得期待，盛弘股份（300693）、特锐德（300001）、动力源（600405）、和顺电气（300141）等相关公司有望受益。

互联网-金融云

Ÿ    据媒体报道，银监会亲自挂帅督导，牵头16家金融机构旗下公司出资成立云服务公司——融联易云金融信息服务（北京）有限公司。16家股东为“银行+信托+金控集团”的超级阵容。

Ÿ    点评：2016年，银监会发布《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》，要求“到十三五末期，银行业面向互联网场景的重要信息系统全部迁移至云计算架构平台，其他系统迁移比例不低于60%”。近三年才崛起的银行系金融云公司，市场影响和客户覆盖率都无法与互联网巨头相比。这家监管“嫡系”云公司的使命远大：承接银行业重要信息系统批量上云的任务。新大陆（000997）控股公司新大陆云商出资5000万元参股兴业数字金融信息服务（上海）股份有限公司，后者为融联易云16家股东之一。润和软件（300339）定增募资发力金融云。天马精化（002453）与京东战略合作，拓展金融云业务。其他个股：科蓝软件（300663）、高伟达（300465）。

家电

Ÿ    中国家电及电子消费博览会（AWE 2018）3月8日在上海开幕，多种智能家电产品及创新应用解决方案亮相展会。AWE开幕前夕，美的集团（000333）提出“人机新世代”概念，力图以大数据和人工智能赋予产品、机器、流程、系统以感知、认知、理解和决策的能力。长虹在会上推出了CHiQ Life智慧家庭解决方案，以及人工智能电视系列、人工智能空调等。海信则展示了VIDAA AI人工智能电视系统、全新的天玑系列冰箱等。

Ÿ    点评：随着消费升级以及核心消费群体的年轻化，产品智能化已成为目前家电市场的一大趋势。智能家电本质上是通过采集智能家居端的大数据，分析用户的行为习惯，进一步为给予用户安全、可靠、舒适、易用、节能等方面的智能决策。随着智能家电渗透率的进一步提升，上游从事家电控制芯片以及智能控制器的企业有望受益。中颖电子（300327）小家电MCU芯片全球排名第二，市占率约在20%左右，客户主要为美的、九阳、苏泊尔。拓邦股份（002139）智能控制器产品覆盖家电、智能硬件等，公司通过收购研控自动化股权，加速布局工控领域。其他个股：士兰微（600460）、和而泰（002402）、和晶科技（300279）。