指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,197.54

-0.17

深证成指

10,453.19

-0.14

沪深300

3,658.82

-0.33

创业板指

1,786.75

0.16

中证500

6,132.99

0.07

万得全A

4,367.3700

-0.15

恒生指数

26,043.64

0.64

市场回顾

Ÿ    周三两市继续小幅回落，上证综指收盘跌0.17%报3197.54点；深成指跌0.14%报10453.19点；创业板涨0.16%报1786.75点，成交量继续小幅萎缩。股指如期回调震荡，基本在3180点附近支撑位上止跌。预计短期股指将有所反弹。操作上，低位可陆续布局进场。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金219.62亿元。其中，689只个股获资金净流入，2334只个股出现资金净流出，大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.64%报26043.64点，恒生国企指数涨0.97%报10517.37点，恒生红筹指数涨0.02%报4007.82点。全日大市成交826.63亿港元，上日成交880.2亿港元。

Ÿ    两融余额二连升，再创两个半月新高。截至7月11日，A股融资融券余额为8874.66亿元，较前一交易日的8873.32亿元增加1.34亿元。

Ÿ    证监会副主席姜洋称，将严厉打击内幕交易、市场操纵等行为；建立健全股市、债市、期市等市场逆周期调节机制；完善市场化并购重组和退出机制；稳步扩大资本市场双向开放。

Ÿ    国泰君安：第5次全国金融工作会议或于近日召开，数据上看，历次金融工作会议后，A股市场上涨概率较大，金融板块往往获得超额收益；本次会议有望提升风险偏好、改善流动性，进一步推动龙马行情扩散切换。

Ÿ    海证券报：对接近300名券商投资顾问及其服务的高净值客户开展的2017年第二季度调查结果显示，二季度高净值客户出现亏损的比例大幅增加，同时目前整体仓位小幅下降，反映出其对未来市场判断较为谨慎；仅有49%的高净值客户在二季度实现盈利，这个比例较今年一季度的71%大幅下降超过20个百分点。

重要新闻

Ÿ    李克强主持召开国务院常务会议，讨论通过强化创新驱动发展战略，将快递条例草案向社会征求意见；要求提高双创水平，以帮助保证就业；制定数字经济发展战略纲要。探索在战略性新兴产业领域建立财政资金支持形成的科技成果限时转化制度。研究实施推进高校和科研院所“双创”的措施。

Ÿ    中国6月人民币贷款增加1.54万亿元，连增三个月，前值1.11万亿元，预期1.13万亿元；M2同比增9.4%，续创历史新低，前值增9.6%，预期增9.6%。上半年社会融资规模增量累计为11.17万亿元，比上年同期多1.36万亿元；2017年6月末社会融资规模存量为166.92万亿元，同比增长12.8%。

Ÿ    央行调查统计司司长：上半年社会融资规模同比多增，存量比较适度，说明金融对实体经济的支持力度是稳固的；上半年社会融资规模呈现债券市场融资已有所恢复、股票融资少于上年同期等五个特征。

Ÿ    央行：只要实体经济的合理融资需求得到满足，M2增速放缓可能是新常态，市场不必过度解读。

Ÿ    《广东省推进基础设施供给侧结构性改革实施方案》显示，“十三五”期间，广东省建设项目543项，总投资约4.8万亿元。由政府资金引导社会资本组建广东省基础设施投资基金，规模不低于5000亿元，首期关账规模不低于2000亿元。

Ÿ    国土部发布关于《中华人民共和国土地管理法（修正案）》（征求意见稿）的公告指出，各界对修正案提出的意见和建议主要集中在公共利益界定、征地补偿、被征地农民多元保障、土地增值收益分配、法律责任等方面。

Ÿ    成都“产业新政50条”：对新设立或迁入的境内外法人金融机构总部，给予最高4000万元落户、办公用房和项目补助；开展金融全产业链招商；推动金融机构等在成都设立功能性总部；支持大型电子商务企业在蓉设立融资担保等新型金融企业。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，当前理财规模缩减还属于金融机构短期整体的应激反应，只有少数银行已经顺应新经济发展在做战略发展规划，推进全面结构性调整。但随着金融科技的蓬勃发展，特别是数据抓取与分析技术的进步及在银行体系内的广泛应用，银行变革的紧迫性已经迫在眉睫。

Ÿ    中国证券报：由于标的难寻和机构资质等原因，近期基金销售牌照成交寥寥，中介市场“有价无市”。监管层日前称，将优化基金销售机构审批流程，此举或在短期对中介市场的基金销售牌照价格产生一定冲击。

Ÿ    国家网信办发出通知，要求全国互联网直播服务企业自7月15日起，向属地互联网信息办公室进行登记备案工作。

上市公司重要公告

Ÿ    开创国际再获小间科技及其一致行动人举牌；奋达科技大股东承诺未来一年不减持；万科A称未与雄安新区签署任何合作协议；葵花药业共同实控人离婚，所有股权归男方；东方网络终止重大资产重组；当代明诚拟5亿美元收购英超版权运营商新英体育；众合科技拟参与投建杭绍台铁路412亿元PPP项目；浙富控股拟定增募资不超15亿元投入印尼项目及补血；普洛药业、天神娱乐获增持；星期六跌幅异常，董事副总拟增持1000万至2000万元；恒邦股份员工持股计划买入公司近5%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,532.14

0.57

纳斯达克指数

6,261.17

1.10

标普500

2,443.25

0.73

日经225

20,176.44

0.39

富时100

7,416.93

1.19

德国DAX

12,626.58

1.52

国际要闻

Ÿ    美国股市周三保持其上行动能，道琼工业指数创下纪录收盘高位，此前美联储主席叶伦在国会的证词陈述中称将逐步升息。道琼工业指数收高123.07点，或0.57%，至21,532.14点，创下纪录最高收位，今日也刷新盘中纪录高位。标准普尔500指数收升17.72点，或0.73%，至2,443.25点。纳斯达克指数收涨67.87点，或1.1%，至6,261.17点。

Ÿ    欧洲股市上涨，受助于能源股和矿业股上升，挪威银行DNB业绩强劲，且美联储主席叶伦的言论基调更偏鸽派。但出版商Pearson续跌，重压媒体类股。泛欧STOXX600指数上涨1.5%，欧元区股指和绩优股指数的升幅相若，创下4月24日来表现最好的一天。英股富时100指数收涨1.19%，德股DAX指数收升1.52%，法股CAC-40指数收高1.59%。

Ÿ    美国联邦储备理事会(美联储，FED)主席叶伦周三表示，美国经济稳健程度足可以让美联储加息并开始缩减庞大的资产负债表，不过低通胀和中性利率偏低可能让美联储的转圜余地缩小。她称，美联储缩减其规模超4万亿美元资产负债表的行动可能在“今年”启动。但指出，鉴于当前的预估，联邦基金利率“不必进一步调升那么多”，以达到既不会鼓励也不会打击经济活动的中性利率水准。 市场认为美联储主席叶伦的言论基调更偏鸽派，美元兑日圆跟随美国短期利率走低，美元指数盘中低见6月30日以来最低的95.511。美国股市保持其上行动能，道琼工业指数创下纪录收盘高位。黄金上涨，进一步远离本周触及的近四个月低位。美联储公布最新褐皮书称，过去数周全国各联储地区的经济以“小幅至适度”的步幅成长，低技术和高技术工种都出现了薪资压力；并称，多数联储地区预计未来数月经济‘温和至适度’增长。

Ÿ    美国总统特朗普周三接受路透专访时表示，他在数日前才知悉其长子去年与俄罗斯律师会面一事，在此之前他并不知情，并称他没有责备儿子进行这场会面。特朗普还表示，他曾直接问过俄罗斯总统普京，其是否牵涉美国情报机构所说的俄罗斯干预美国大选，普京断然否认。

Ÿ    加拿大央行周三近七年来首次升息，指因对经济前景有信心，且需忽略通胀疲弱的影响，但表示，将等待更多的经济数据再决定下一步举措。经济学家称，央行的声明暗示，2017年将至少再进行一次25个基点的升息，如果经济增长继续达到预期，之后将可能继续缓慢升息。在这次升息后，央行的官方利率仍处于较低水平的0.75%，加元受提振升至10个月高位。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.748

0.08

美元/人民币

6.8012

-0.03

欧元/美元

1.1412

-0.48

英镑/美元

1.2885

0.29

美元/日元

113.19

-0.64

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7865元，较上日纽约尾盘涨0.21%，美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7888元，较上日夜盘结束时升0.18%。

Ÿ    美元兑日元下跌，此前美联储主席叶伦称，升息将是缓慢的，美联储或许不能升息“那么多”。美元指数升0.08%，报95.748，盘中低见6月30日以来最低的95.511。美元兑日元下跌0.64%，报113.19日元，跟随美国短期利率在叶伦作证后下跌的走势。叶伦讲话发布后不久，美元兑欧元也下跌，但之后逆转了走势，尾盘在盘中高位附近交易。加元兑美元升至逾一年高位，此前加拿大央行近七年来首次升息，称经济不再需要这么大的刺激举措。巴西雷亚尔兑美元升至近八周高位，此前前总统卢拉因腐败指控被定罪，缓和了交易员对他明年返回政坛，挑战亲商的现任总统特梅尔的担心。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

45.49

1.00

COMEX黄金

1219.1

0.40

COMEX白银

15.887

0.90

LME铜

5905.0

0.50

LME铝

1889.0

-0.60

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收跌0.81%。焦炭、动力煤分别收跌0.32%、0.81%，焦煤收涨0.48%。菜油、棕榈油分别收涨0.27%、0.04%，豆油收跌0.13%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨1.16%、0.24%、0.20%。

Ÿ    上期所：6月共对8起造成价格异常波动交易行为进行排查，对其中1起涉嫌违规交易行为立案调查；共处理异常交易行为80起，对其中达到交易所异常交易处理标准的4名客户，进行全市场通告并采取限制开仓的监管措施。

Ÿ    石油输出国组织(OPEC)周三表示，6月石油产量跳增，并预测由于对手增产，明年全球对OPEC石油的需求将下滑。这表明尽管OPEC带头减产，2018年油市仍将供应过剩。OPEC在月报中首次给出2018年预测，其表示明年全球对OPEC原油需求为3,220万桶/日，较今年减少6万桶/日。OPEC称，6月OPEC石油产量上升至超过需求预测的水平。秘书长称减产执行率仍较高。

Ÿ    国际油价上涨，守住了稍早的部分涨幅，因一份报告显示，美国原油库存骤降，抵消了汽油需求疲弱数据带来的影响。布兰特原油升0.22美元，或0.5%，报每桶47.74美元。美国原油升0.45美元，或1%，报每桶45.49美元。近月布兰特原油较美国原油溢价缩窄至每桶2.08美元，为本月至今最低。

Ÿ    贵金属：黄金上涨，进一步远离本周触及的近四个月低位，因美联储主席叶伦的讲话，抑制美国今年余下时间升息超过一次的臆测。现货金收报每盎司1,219.50美元。交投最活跃的美国8月期金收高4.40美元，或0.36%，报每盎司1,219.1美元。

Ÿ    工业金属：锌价升至逾三个月最高，因市场担心交易所仓库库存下降和供应短缺，以及预期主要消费国中国需求强劲。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期锌收高0.4%，报每吨2,833美元，稍早，价格触及3月30日以来最高的2,874.50美元。期铝下滑0.6%，报1,889美元。期铜收高0.5%，报每吨5,905美元。期铅升0.9%，报2,327美元。期锡涨0.6%，报19,900美元。期镍涨0.9%，报9,210美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3300

-4.00

3个月美元LIBOR

1.3035

-0.06

中国10年期国债

3.5749

-0.87

3个月SHIBOR

4.3088

-1.24

DR007

2.8000

-22.00

Ÿ    央行周三进400亿7天、300亿14天逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放200亿，为6月19日以来首次净投放。Shibor多数下跌，但短端品种继续走高。

Ÿ    10年国债期货主力T1709收涨0.04%，5年国期货主力TF1709收跌0.05%。现券收益率小幅下行，10年国开活跃券170210收益率下行1.62bp报4.1750%，10年国债活跃券170010收益率下行1.25bp报3.57%。

Ÿ    “债券通”推出首周，7家公司通过“债券通”第一批发行债券，发行总额达人民币430亿元。其中，渣打银行协助中国农业发展银行、国家开发银行、中国长江三峡集团、中国铝业公司成功发行人民币390亿元的债券。

Ÿ    美债收益率(殖利率)下跌，此前美联储主席叶伦的讲话压制了今明两年的升息预期，因她对通胀仍持谨慎看法。两年期美债收益率跌至三周低位，三年至10年期公债收益率跌至两周低位。尾盘，指标10年期美债收益率跌至2.3%，为两周来最低，周二尾盘为2.37%。短债中，两年期公债收益率最低跌至1.331%，为三周低点，周二尾盘为1.379%，最新为1.347%。

Ÿ    欧元区公债收益率下跌，因美联储主席叶伦的讲话浇灭了不断升温的今年再升息不止一次的预期。欧元区10年期公债收益率急挫4-7个百分点。德国指标10年期公债收益率下跌5个基点至0.508%，为近一周的最低水平，从本周触及的18个月高点0.58%回落。德国标售10年期公债获良好需求，也帮助提振人气。

Ÿ    7月11日，金属钕报价43万元/吨，较前一日大涨4万元/吨，涨幅10.5%；金属镝报价180万元/吨，较前一日大涨10万元/吨，涨幅5.88%。国内稀土部分品种继续上调，除了持续走强的镨钕系品种之外，氧化铈、氧化钆、金属镝均有不同幅度的上涨。本月以来，金属钕、金属镝、氧化钕、氧化镨、镨钕合金等涨幅达8.33%-10.97%。今年上半年，主要稀土价格涨幅在9%-35%之间，氧化镨钕涨幅26%左右，稀土价格底部回升。

Ÿ    点评：近期镨钕类品种持续上涨，引发整个产业链的惜售待涨情绪。再加上收储将吸收一部分货源、包头有大厂正在搬迁、环保核查促使一些工厂停产整顿等因素，今年稀土供应呈现紧缩态势。但下游需求却稳中有升，推动了镨、钕、铽等产品价格不断上涨。近日，工信部发布公告称，稀土办公室成立了整顿稀土行业秩序专家组，以持续推进打击稀土违法违规行为专项行动，逐步将整顿工作常态化、制度化。稀土行业“打黑”常态化将利好稀土产业长期有序发展，稀土价格将逐步回暖。目前镨钕、铽等品种价格上涨较快，预计四季度前都将维持震荡上行趋势。可关注广晟有色（600259）、盛和资源（600392）、厦门钨业（600549）、五矿稀土（000831）、北方稀土（600111）等。

基本金属-锌

Ÿ    截至7月12日，现货锌价由年初21149元/吨，上涨至23520元/吨，涨幅达11.21%。整体来看，二季度锌价维持在较高的水平，7月12日上海现货锌主流成交于23460-23630元/吨。低库存导致供需偏紧、国外LME注销仓单大增等因素是本轮锌价上涨的主要原因。二季度锌价总体高位运行，炼锌企业的原料供应紧张，精炼锌市场总体将由供应小幅过剩转为供需弱平衡状态。预计下半年原料供应偏紧将成为锌价走势的重要支撑。

Ÿ    点评：目前锌基本面强势，据国际铅锌研究小组（ILZSG）今年4月发布的最新数据预测，2017年全球矿产锌产量约为1370万吨，比上年增加9.8%；精炼锌产量约为1408万吨，比上年增加6.5%，精炼锌产量增幅低于矿产锌3个百分点。ILZSG预计2017年全球精炼锌需求量为1430万吨，短缺22.6万吨，连续两年维持短缺；预计目前锌市场每年有50万吨的供应缺口，2017年将迎来精锌缺口高点。另一方面，锌下游需求较为稳健，同时环保与安全要求不断加码，推高冶炼成本，预计未来两年锌价将处于易涨难跌格局，上市公司盈利水平接近或超过历史高点，关注驰宏锌锗（600497）、中金岭南（000060）、西藏珠峰（600338）、罗平锌电（002114）、锌业股份（000751）等。

钢铁

Ÿ    12日国内钢材市场继续拉涨。25个主要城市中，上海、济南、广州、天津、重庆等23个城市螺纹钢每吨价格上涨10至90元；上海、杭州、邯郸、重庆等21个城市热卷每吨价格上涨10至100元；上海、济南、北京、成都等20个城市中厚板每吨价格上涨10至70元。

Ÿ    点评：据中钢协最新数据，6月下旬末重点钢企钢材库存量1207.58万吨，较上月同期下降5.7%，创下年内旬度最低水平，较上年同期下降8.7%。市场资源的紧缺，也给予钢厂提价底气，印证了供需基本面向好。二季度长材为主的钢企业绩有望环比大幅增长，同时板材利润边际改善的空间巨大，关注低估值龙头宝钢股份（600019）、鞍钢股份（000898），长材和板材并驾齐驱的马钢股份（600808）。另据最新公告显示，韶钢松山（000717）上半年预增384%，太钢不锈（000825）预增116%至165%。

天然气

Ÿ    发改委、能源局12日印发《中长期油气管网规划》，提出到2020年，全国油气管网规模达到16.9万公里，其中原油、成品油、天然气管道里程分别为3.2万、3.3万、10.4万公里，储运能力明显增强。到2025年，原油、成品油、天然气管网里程分别达到3.7万、4万和16.3万公里，逐步实现天然气入户入店入厂，全国城镇用天然气人口达到5.5亿，天然气在能源消费结构中的比例达到12%左右。

Ÿ    点评：《规划》还提出创新油气管网投融机制，拓宽融资渠道，积极发展混合所有制经济，以及创新债券发行品种和方式等保障和支持政策。数据显示，2015年底，我国原油、成品油、天然气主干管道里程分别达到2.7、2.1和6.4万公里，以此粗略计算，到2020年全国油气管网总规模将增长50%以上。相关个股可关注金洲管道（002443）、久立特材（002318）、新天然气（603393）、中天能源（600856）等。

Ÿ    据河南日报报道，7月12日，河南省长陈润儿主持召开省政府常务会议，分析上半年经济形势，安排下半年经济工作。会议指出，要持续推进国企改革攻坚，突出抓好河南自贸试验区的改革试验和郑州航空港经济综合实验区建设，为全省扩大对外开放搭建高地，擦亮窗口，提供示范。可以关注大地传媒、同力水泥、中原环保、安阳钢铁等国有企业。

北京时间

地区

数据和事件

14:00

德国

德国6月消费价格同比终值（预估为1.6%，初值为1.6%）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24.5万，前值为24.8万）

20:30

美国

美国6月生产价格环比（预估为0%，前值为0%）

21:45

美国

美国上周彭博消费者舒适度指数（前值为48.5）

13日

中国

中国6月美元及人民币计价贸易余额，美元及人民币计价进出口同比

13-18日

中国

中国6月实际使用外资金额同比（前值为-3.7%）

今日全球主要市场无节假日