指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,091.19

0.52

深证成指

10,204.32

0.34

沪深300

3,807.58

0.98

创业板指

1,702.93

-0.39

中证500

5,683.15

-0.03

万得全A

4,185.31

0.36

恒生指数

30,997.98

1.66

国内股市

Ÿ    周一两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.52%报3091.19点；深成指收盘涨0.34%报10204.32点；创业板跌0.39%报1702.93点，成交量继续小幅萎缩。股指小幅反弹，再次冲击短线3100点压力位，个股涨跌参半。预计股指将继续展开震荡筑底行情，短线反弹突破压力位概率大。个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金108.52亿元。其中，1092只个股获资金净流入，2211只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.66%报30997.98点，恒生国企指数涨1.91%报12249.58点，恒生红筹指数涨1.27%报4691.32点。全日大市成交1035.34亿港元，前一交易日为1207.13亿港元。内房股领涨，正荣地产正式获准成为港股通标的，股价大涨近14%，万科企业、绿城中国等多股涨逾6%，碧桂园涨近5%。

重要新闻

Ÿ    外交部：中方已就此轮中美经贸磋商发表声明，至于下一步中方是否会去美国，或美方是否会来北京举行新一轮磋商等具体问题，建议向中国商务部了解；中方有关原则立场是明确的，中方谈判和磋商的大门始终敞开。

Ÿ    央行条法司司长刘向民：我国应尽快构建一个既立足国情又符合国际标准的金融机构有序处置机制。授权处置当局根据风险程度对问题机构采取相应纠正、干预和处置措施，以最小成本达成处置目标。明确损失分摊机制，打破刚性兑付、防范道德风险。

Ÿ    央行研究局研究员纪敏撰文认为，当前M2、M1以及社会融资规模增速放缓，反映了货币数量指标的可靠性继续下降，而价格指标（利率）状况则显示当前货币政策中性略松，应加快推动货币政策向价格调控方式转型。

Ÿ    任泽平：我们正站在2009年以来的中国第一个金融周期的顶部，应高度重视防化风险和稳杠杆。由于广义流动性收缩，大类资产没有系统性机会，同时信用收缩会通过固定资产投资、去库存等增加经济下行压力。但如果处理得当，坚定实施“宽货币+紧信用（严监管）+强改革”的政策组合，经济有望逐步具备再出发能力，开启新周期。

Ÿ    经济参考报：据悉，央行将召开绿色金融改革创新试验区试点工作座谈会，或就下一步深化绿色金融改革创新出台相关意见。业内专家表示，鉴于区位优势和积极申报等因素，南京、兰州等九市或入选我国第二批绿色金融改革创新试验区。

Ÿ    经济参考报：综合多方预测，由于食品价格继续下跌，5月份居民消费价格指数（CPI）同比涨幅相比上月或继续小幅回落，但随着猪肉价格出现触底反弹的迹象，未来物价或有所回暖。

Ÿ    国家药品监督管理局制定了《2018年药品跟踪检查计划》，由国家组织对计划中列明的全国共201家药品生产企业逐一开展现场检查。

Ÿ    中国物流与采购联合会发布的5月中国物流业景气指数为56.1%，较上月回升1.5个百分点。分析认为，这显示出中国物流活动较活跃，物流行业向好发展。

Ÿ    国航、昆明航空6月5日起复征国内航线燃油附加费。800公里（含）以下航线燃油附加费每航段由0元上调为10元；800公里以上航线燃油附加费每航段由0元上调为10元。此举和燃油费带来的成本压力密切相关。

上市公司重要公告

Ÿ    司太立拟收购海神制药，股票复牌；浙江广厦超15亿元转让天都实业；国科微拟与国家大基金等设合伙企业；木林森拟投资50亿启动第四期半导体封装项目；国家集成电路产业投资基金拟受让太极实业6.17%股份；再升科技控股股东协议转让公司5%股份；山东威达、诚益通、普洛药业、泛海控股、信邦制药等获增持；金一文化称海科金集团拟受让公司20%股权；首航节能控股股东等办理补充质押，消除平仓风险；凯利泰近5亿元收购美国骨科设备生产企业；盛运环保将于近期与多方共同讨论公司债务重整方案；麦捷科技、创意信息等拟遭抛售；锦富技术实控人解除质押平仓风险。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,813.69

0.72

纳斯达克指数

7,606.46

0.69

标普500

2,746.87

0.45

日经225

22,475.94

1.37

富时100

7,741.29

0.51

德国DAX

12,770.75

0.37

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周一上涨，科技类股对大盘提振最强，因投资者押注经济强劲增长的势头持续。不过油价下跌重压能源股。苹果股价升至纪录最高，因投资者押注其年度开发者大会，并购交易消息也让微软的表现给人留下深刻印象，推动标普500科技股指数升至纪录新高。道琼工业指数收高178.48点，或0.72%，至24,813.69点；标普500指数收升12.25点，或0.45%，至2,746.87点；纳斯达克指数收高52.13点，或0.69%，至7,606.46点。

Ÿ    欧洲股市延续反弹的势态，因并购活动主导市场交易。银行股是焦点，金融时报报导称意大利裕信银行和法兴银行考虑合并。欧洲STOXX 600指数上升0.3%，德股DAX指数上扬0.4%。西班牙IBEX指数上涨1.2%，此前西班牙新任首相桑切斯的助手排除了提前大选的可能性，但意大利FTSE  MIB指数回吐稍早录得的涨幅，下跌0.5%，因对该国将不会再次进行大选的欢欣情绪减退。法股CAC-40指数收高0.14%。英股富时指数收升0.51%。

Ÿ    白宫表示，美国对朝鲜(北韩)实施强力制裁的政策并未改变，尽管总统特朗普几天前曾表示，他无意再用“最大压力”这样的字眼来描述美国施压朝鲜放弃核武的举措。白宫发言人桑德斯表示：“我们仍在推进制裁，这些举措非常强有力，我们不会取消制裁，除非朝鲜实现无核化。”她并表示，特朗普与朝鲜领导人金正恩会晤的准备工作进展顺利，两人暂定于6月12日当地时间9:00在新加坡会面。

Ÿ    4月美国制造商品新订单下滑幅度大于预期，受交通运输设备与机械需求下降打压，但基本趋势持续表明制造业动能强劲。商务部表示，4月工厂订单较上月下跌0.8%，较上年同期增加8.3%。3月修正后为上升1.7%，前值为上升1.6%。4月工厂订单下滑可能为暂时性现象，诸多报告表明5月制造业情况坚挺。然制造业抱怨原物料价格上涨，尤其是钢铁。在华盛顿上周决定对进口自加拿大、墨西哥和欧盟的钢铝加征关税后，价格可能会更加走升。一些制造商表示，他们找不到熟练工人。

Ÿ    英国央行货币政策委员会(MPC)委员邓雷罗表示，2018年初英国经济存在的许多弱点有可能被证明只是暂时性的，但央行下一次在何时升息还有待讨论。邓雷罗预计未来三年借贷成本将逐步上升，这与央行释出的核心意思相吻合。上月她与MPC多数委员一道，投票赞成维持利率不变。周二出炉的两项调查显示，英国消费者支出5月增加，这是整体经济从年初放缓复苏的最新迹象。英国零售业联盟(BRC)称，5月总体零售销售较上年同期增长4.1%，若排除复活节时点差异带来的影响，这一升幅为逾四年来最大。巴克莱旗下信用卡及借记卡部门Barclaycard所进行的调查也显示，4月消费者支出同比增加5.1%，创13个月来最大增幅。

Ÿ    日本首相安倍晋三领导下的政府周一寻求将其疑似任人为亲丑闻最糟糕的一页翻过去，日本财务大臣麻生太郎表示，他自愿返还一年的薪水，但不会辞职。麻生太郎周一对记者称，他自愿返还薪水，并因财务省将土地售予森友学园相关文件所作处理而作出道歉。但他表示他打算留任。反对派领导人士不为所动。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.02

-0.18

美元/人民币

6.4027

-0.26

欧元/美元

1.1699

0.34

英镑/美元

1.3313

-0.27

美元/日元

109.81

0.26

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.4027元，较上日夜盘结束时下跌0.26%。人民币兑美元中间价调贬130个基点，报6.4208，为1月18日以来新低。

Ÿ    美元指数下跌0.18%，报94.0243。对全球贸易紧张关系的担忧情绪升温，使得美元指数下跌。欧元兑美元涨0.34%，报1.1699；美元兑日元涨0.26%，报109.81；英镑兑美元跌0.27%，报1.3313。澳元兑美元涨1.04%，报0.7647；美元兑加元跌0.18%，报1.2931。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

64.88

-1.40

COMEX黄金

1295.9

-0.30

COMEX白银

16.425

-0.10

LME铜

6975.0

1.20

LME铝

2314.0

0.40

螺纹钢

3796.0

-0.21

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤分别收跌1.81%、0.72%，动力煤收涨0.32%。铁矿石收涨0.87%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.64%、0.15%。橡胶、沥青分别收涨0.04%、0.88%。

Ÿ    油价下跌约2%，美国原油价格触及近两个月最低水平，跌穿了技术支撑水准，因在美国产量持续增长、全球供应可能增加以及令人不安的贸易冲突的背景下投资者继续卖出。布兰特原油下跌1.50美元，或2%，报每桶75.29美元，美国原油收跌1.06美元，或1.6%，报每桶64.75美元，稍早触及4月10日以来最低的64.57美元。

Ÿ    金价基本持稳，受助于美元因意大利政治风险消退走软，不过，美国将再度升息的前景限制涨幅。现货金收报每盎司1,291.58美元。美国8月期金收跌2美元，或0.2%，报每盎司1,297.30美元。现货铂金下跌0.2%，报每盎司897.25美元，稍早触及10日低位894.55美元。

Ÿ    铜价上扬，受助于美元走软，和全球最大铜矿开始薪资谈判，可能出现供应问题。指标LME三个月期铜收涨1.2%，报每吨6,975美元，之前触及5月22日以来最高6,992美元。期铝CMAL3收涨0.4%，报每吨2,314美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9400

5.00

3个月美元LIBOR

2.3178

-0.34

中国10年期国债

3.6532

3.30

3个月SHIBOR

4.3410

0.20

DR007

2.6500

-10.00

Ÿ    央行周一进行200亿元7天、200亿元28天逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，净投放200亿元。月初资金面改善，周一隔夜Shibor跌20.2bp报2.599%。

Ÿ    国债期货收跌，10年期债主力合约T1809跌0.22%，5年期债主力合约TF1809跌0.14%；银行间现券收益率明显走高，10年期国开活跃券180205收益率上行3.43bp报4.45%，10年期国债活跃券180011收益率上行2.99bp报3.65%。

Ÿ    深交所将于6月18日起启用新版《公司债券上市（挂牌）协议》及《资产支持证券转让服务协议》，这是深交所继续落实新修订的《证券交易所管理办法》要求，补齐制度短板，夯实监管基础，体现契约精神，强化依法全面从严监管的又一重要举措。

Ÿ    国君固收：近期信用风险、意大利风波和中美贸易局势转紧，债市收益率整体颠簸下行，对于交易户来说，博弈行情的空间和性价比仍在；对于配置户来说，无论从大类资产还是债市内部的对比，长端利率债均更具备确定性。

Ÿ    美国公债收益率上涨，10年期美债收益率触及一周高位，因投资者对意大利和西班牙政治动荡的担忧消退，从而缩减所持的低风险公债仓位。纽约尾盘，指标10年期公债收益率上涨4个基点，报2.935%，此前触及一周高位。两年期公债收益率升至2.508%，上涨4个基点，因市场重新预期美联储将在年底前再加息三次，将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%。

Ÿ    4日，江西、广西等地的多家水泥企业上调报价每吨15至20元，目前市场销量表现良好，主导企业熟料和水泥库存偏低。另据统计，纳入统计的全国65家水泥企业在上周平均上调P042.5散装水泥价格每吨18元，幅度约4%,已普遍接近或超过去年底创出的数年来新高。

Ÿ    点评：今年水泥行业产能控制力度不断加强，错峰生产规划更有针对性，加之长江沿线管制采砂、部分县市禁止石灰石外运出售等因素，大型水泥企业有望获取更多市场份额，行业定价权持续强化。尽管夏季的传统需求淡季即将到来，预计水泥行业将呈现淡季不淡，价格中枢维持高位运行。海螺水泥（600585）、万年青（000789）、华新水泥（600801）、塔牌集团（002233）等此前公布的一季度业绩好于预期，受到多家机构持续关注。

电子元器件-电阻

Ÿ    据报道，二线电阻厂商光颉、厚声上周五针对客户端再发出涨价通知，其中厚声部分规格调涨的幅度达100%，将在6月15日生效，单是厚声一家最近2个月就二度调涨。5-6月属于相对淡季，但是正式步入旺季之后，供需将更趋紧迫。

Ÿ    点评：随着汽车电子渗透率的提高，被动元件朝着高端化、精细化发展，新能源汽车的崛起更是进一步加大了对被动元件的需求。另一方面，智能手机的快速发展、相关工艺的提高以及5G技术导致的频段提升，也驱使被动元件用量大幅攀升。半导体领域2018年的主基调仍是投资带动，而被动器件的缺货趋势亦仍将贯穿全年。风华高科（000636）是国内主要的芯片电阻生产商之一。洁美科技（002859）主要产品电子元器件薄型载带广泛应用于电阻、电感和电容等被动元器件。其他个股：顺络电子（002138）、艾华集团（603989）。

航空-民航

Ÿ    中国国航（601111）、东方航空（600115）、春秋航空（601021）4日在各自官网宣布，自5日起，国内航线燃油附加费每航段由人民币0元上调为人民币10元。国内线燃油附加费起征点为航空煤油综合采购成本5000元/吨，1日公布的航空煤油出厂价已达5394元/吨，达到征收标准。

Ÿ    点评：据测算，若按10元/人征收燃油附加费，国航、南航、东航、春秋、吉祥分别可对冲5000元/吨以上部分航油成本的66.4%、64.1%、73.9%、73.8%、61.7%。此外，随着供需持续改善，市场化航线范围不断扩大，提价将逐步兑现，继续看好行业业绩表现。4月经营数据显示，三大航盈利能力正处于加速上涨阶段，其中东方航空业绩增速最快，南方航空（600029）客座率持续高位。

环保-汽车污染治理

Ÿ    据媒体报道，生态环境部大气环境管理司负责人近日表示，生态环境部将加快制定实施柴油货车污染治理攻坚战行动方案，建立实施最严格的机动车“全防全控”环境监管制度，实施清洁柴油车、清洁柴油机、清洁运输和清洁油品四大行动，确保车用柴油和尿素质量明显提升，柴油车排放达标率明显提升，污染物排放总量明显下降，促进城市和区域环境空气质量明显改善。

Ÿ    点评：生态环境部近日发布《中国机动车环境管理年报（2018）》显示，我国已连续九年成为世界机动车产销第一大国，机动车污染已成为我国空气污染的重要来源，机动车污染防治的紧迫性日益凸显。汽车是机动车大气污染排放的主要贡献者，占汽车保有量7.8%的柴油货车，排放了57.3%的氮氧化物和77.8%的颗粒物，是机动车污染防治的重中之重。四川美丰（000731）生产柴油发动机氮氧化物还原剂，车用尿素产能60万吨。龙蟠科技（603906）为柴油发动机尾气净化液的国内龙头,在国内车用尿素行业拥有50%以上的市场占有率。其他个股：威孚高科（000581）、银轮股份（002126）。

Ÿ    据媒体报道，由山东省发改委牵头，聘请国际专家，正在进行渤海湾港的统一规划工作，规划预计今年9月出台。今年全国两会期间，习近平总书记参加山东代表团审议时，要求山东加快建设世界一流的海洋港口。今年5月，山东省召开山东海洋强省建设工作会议。

Ÿ    点评：整合港口资源，推进港口发展一体化，已经是世界港口发展大趋势。今年3月，山东港口整合拉开帷幕：由山东高速集团控股，整合滨州港、东营港、潍坊港，组成山东渤海湾港口集团。条件成熟时，青岛港、渤海湾港、烟台港、日照港四大港整合为一家省级港口集团。山东省加快海洋经济发展，日照港（600017）、渤海轮渡（603167）等港口物流相关公司有望受益。