指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,425.34

0.10

深证成指

11,464.20

0.24

沪深300

4,205.59

-0.05

创业板指

1,804.23

0.73

中证500

6,425.94

0.31

万得全A

4673.65

0.19

恒生指数

31,120.39

0.15

国内股市

Ÿ    周四两市又一次上涨，上证综指收盘涨0.10%报3425.34点；深成指涨0.24%报11464.20点；创业板涨0.73%报1804.23点，成交量小幅萎缩。股指再度上涨，短线连续的上涨不回调较难保持。个股操作上，仍然建议维持空仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金107.61亿元。其中，1392只个股获资金净流入，1874只个股出现资金净流出，主力资金出逃有所减小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.15%，报31120.39点，为连续第十三日上涨，续创史上最长升浪。恒生国企指数涨0.05%，恒生红筹指数涨0.02%。大市成交1288.2亿港元，前一交易日为1334.01亿港元。

重要新闻

Ÿ    外管局回应“中国考虑减缓或暂停增持美债”传闻称：该消息有可能引用了错误的信息来源，也有可能是一条假消息，外汇储备对美国国债的投资是市场行为，根据市场状况和投资需要进行专业化管理。  

Ÿ    商务部：2018年将围绕创新流通和促进消费两大任务，按照高质量发展要求，加快实施消费升级专项行动，大力发展品质销售、智慧零售、跨界零售、绿色零售，着力提高供给质量和效益。

Ÿ    商务部：目前我国利用外资形势稳中向好，投资环境继续向好；2017年前11个月，以人民币计价，利用外资同比增长5.4%。中法双方企业此次签署了涉及核能、航天、养老、航空、环保、金融、能源综合利用等领域的商业协议，涉及金额约200亿美元。

Ÿ    经济参考报：多个省份日前公布了2018年重大项目投资，其中，加大基础设施投资和实体经济投资成为重点。有专家表示，随着消费升级推动产业升级，中国进入了新一轮新老动能更替的周期，企业资本投资意愿回升，主要投向装备制造业和高新技术产业。

Ÿ    一财：证监会窗口指导叫停券商资管及私募基金投资委托贷款资产及信贷资产业务，作为配套，基金业协会停止对投贷款项目的集合计划的备案。这意味着，证监会从监管层面直接堵上了当前很多资管产品非标投资的重要渠道。

Ÿ    发改委等三部委联合发布首批骨干物流信息平台试点名单，圆通速递运盟集运平台、铁龙物流平台、菜鸟网络新能源智慧物流车平台等28家平台入选。

Ÿ    工信部原材料工业司司长李巍表示将结合今年建材行业工作加以研究落实，对水泥行业将继续围绕严禁新增产能、淘汰落后产能、推动联合重组、推进错峰生产综合施策，下大力气控制住新增产能、压减过剩产能。

上市公司重要公告

Ÿ    山东华鹏、陕鼓动力确认筹划重组；*ST锐电称“可能面临最高48亿美元罚款”与事实不符；凯恩股份大股东拟增持不超3%；宋都股份预计2017年扭亏为盈；龙力生物涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查；*ST紫学挂牌出售厦门旭飞99%股权，剥离物业租赁资产；绿地控股2017年净利润同比增24.34%，销售额突破三千亿；赛轮金宇、齐峰新材获增持；平治信息、绿城水务遭减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,574.73

0.81

纳斯达克指数

7,211.78

0.81

标普500

2,767.56

0.70

日经225

23,710.43

-0.33

富时100

7,762.94

0.19

德国DAX

13,202.90

-0.59

国际要闻

Ÿ    美国股市周四再创最高收盘纪录，因油价上涨提振能源股走高，且投资者押注美国企业季报期将公布强劲业绩。道琼工业指数收高205.60点，或0.81%，至25,574.73点；标准普尔500指数收升19.33点，或0.7%，至2,767.56点；纳斯达克指数收涨58.21点，或0.81%，至7,211.78点。

Ÿ    欧洲股市下跌，因债市承受卖压和欧元走强令股市的新年涨势失去动能。业绩是驱动股价走势的主要因素，部分公司业绩令人失望重压股价。泛欧STOXX 600指数和欧元区股市收跌0.3%，延续了上日的大幅跌势。德国DAX指数收跌0.6%，英股富时100指数收高0.2%，盘中创下纪录新高。法国股市CAC 40指数收低0.29%。

Ÿ    美国12月生产者物价近一年半以来首次下滑，因服务成本下降，这可能导致2018年通胀将加速攀升的预期降温。美国劳工部报告，12月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月下降0.1%，为2016年8月以来首次下降。劳工部报告，截至1月6日当周初请失业金人数增加1.1万，经季节性调整后为26.1万，为9月底以来最高水平。经济学家原先预计为降至24.5万。数据公布后，美元指数下滑。美国公债价格走低，美股普遍上扬。

Ÿ    福克斯新闻：美国副总统彭斯称，将在期限之前通过支出法案。美国国会2017年12月21日通过临时拨款法案，让联邦政府运转至今年1月19日，现在期限临近。

Ÿ    欧洲央行12月货币政策会议纪要：欧洲央行可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引；薪资表现出现一些令人欣慰的迹象，但通胀仍构成担忧；随着通胀上升，与利率相关的指引重要性将会有所增加，近期核心通胀的下行压力是由于暂时性因素造成的；进一步放松金融条件是不必要的。

Ÿ    阿联酋能源部长马兹鲁伊：欧佩克将致力于维持其减产协议一整年，接下来一整年预计减产执行率将非常高，油市尚未达到平衡，当前石油库存仍需下降1亿桶，预计2018年油市将实现全面平衡。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

91.90

-0.53

美元/人民币

6.5088

-0.14

欧元/美元

1.2031

0.70

英镑/美元

1.3538

0.23

美元/日元

111.26

-0.16

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.5088，较上一交易日涨91个基点。人民币兑美元中间价调升60个基点，报6.5147，结束两日连贬。

Ÿ    美元指数跌0.53%，报91.90，创一周新低。美国12月PPI自2016年8月来首次环比下滑。欧元涨破1.20关口。欧洲央行会议纪要称可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引。欧元兑美元涨0.7%，报1.2031，创一周新高。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.55

0.08

COMEX黄金

1323.0

0.30

COMEX白银

17.000

-0.20

LME铜

7140.5

-0.20

LME铝

2175.5

-0.30

螺纹钢

3811.0

-1.01

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收跌。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌1.39%、1.04%、0.41%。铁矿石收跌1.62%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.66%、0.61%、1.20%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.47%、0.44%、0.16%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌1.01%、0.88%。橡胶、沥青分别收涨1.42%、0.36%。

Ÿ    澎湃：山西五家大型煤企统一降价。山西煤炭进出口集团自1月11日起，在稳定长协价格基础上，决定对直供电厂电煤下调15元/吨；潞安集团决定自1月11日起电煤价格下调15-20元/吨；山西焦煤集团决定对所有铁路直签电厂的电煤产品价格自1月11日起下调15元/吨。

Ÿ    油价在大涨后削减涨幅，但仍收在三年高位，布兰特原油期货盘中触及70美元，因有迹象显示美国供应收紧。布兰特原油期货收涨0.06美元，报每桶69.26美元，盘中高见70.05美元，为2014年11月以来最高，且为三年来最高结算价。美国原油期货上扬0.23美元，收报每桶63.80美元，为2014年12月以来最高结算价。

Ÿ    金价接近前日触及的四个月高位，欧洲央行的会议记录显示该行政策基调更偏鹰派，从而提振了欧元兑美元走高。现货金收盘报每盎司1,322.34美元。美国2月期金收高3.20美元，或0.2%，报每盎司1,322.50美元。铂金收报每盎司984.10美元，盘中触及9月15日以来最高的985.10美元。钯金升0.2%，报每盎司1,083.24美元。

Ÿ    期镍走低，因昨日升至两年半高位后，交易商锁定获利。期锌升向逾10年高位，因供应紧缺。LME指标期镍急跌2.4%，报每盎司12,620美元。期锌收涨1.5%，报每吨3,386美元。期铜收跌0.2%，报每吨7,140美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5400

-1.00

3个月美元LIBOR

1.7091

0.45

中国10年期国债

3.9546

3.45

3个月SHIBOR

4.6701

0.94

DR007

3.2000

10.00

Ÿ    央行周四进行300亿7天、300亿14天逆回购操作，当日300亿逆回购到期，单日净投放300亿。资金面偏紧，Shibor多数上涨，隔夜Shibor大涨18.90bp报2.8320%，创2017年12月29日以来新高。

Ÿ    10年期债主力合约T1803跌0.29%，5年期债主力合约TF1803跌0.20%。10年期国开活跃券170215收益率上行2.02bp报5.02%，早盘一度触及5.04%；10年期国债活跃券170025收益率上行3.25bp报3.95%，早盘一度触及3.9550%。

Ÿ    美国公债收益率下跌，此前中国质疑有关中国政府官员建议放缓或暂停购买美债的报导。指标10年期公债价格上升6/32，收益率报2.54%，周三曾升至3月15日来最高2.597%。

Ÿ    11日精铟价格涨3%，报每千克1630至1680元，近一个月累计上涨约10%，已接近两年以来新高。目前环保政策维持严厉，粗铟原料来源紧张的气氛近阶段不会松驰，精铟冶炼厂在原料偏紧状态下产量有限。

Ÿ    点评：铟锡氧化物（ITO）靶材是铟的最大用途，下游产业包括半导体、平板显示器、太阳能电池等。随着集成电路的元器件尺寸不断缩小，溅射靶材已成为制备集成电路的核心材料之一。平板显示器方面，由于消费者对大尺寸LCD电视、5寸以上智能手机、车载显示等需求的快速成长，面板企业也在积极扩产。铟的长期需求增长前景备受青睐。株冶集团（600961）是国内主要的铟生产企业之一。锡业股份（000960）子公司华联锌铟正在建设年产60吨铟冶炼项目。其他个股：锌业股份（000751）、西藏珠峰（600338）。

电子元件及设备-铝电解电容

Ÿ    据媒体报道，全球铝电解电容龙头尼吉康1月10日发布通知称，因包括铝材在内的原材料供应商已经宣布涨价，公司决定对插脚式和螺杆式铝电解电容所有型号提价5%，调整公告自2018年2月1日起生效。近一年来铝电解电容产业链涨价不断，缺货趋势持续至今。受行业高景气度提振，11月以来，台湾铝电解电容公司股价均大幅上涨，其中龙头立隆电子涨幅26%，其它厂商钰邦、智宝、金山电、凯美涨幅分别为34%、85%、26%、127%

Ÿ    点评：铝电解电容器具有单位体积CV值高和性价比高等显著优点，占据了30%的电容器市场份额，广泛应用在消费性电子、工业、通信等领域。预计2017年全球铝电解电容器市场规模或达到82亿美金。龙头公司开年首轮涨价，将对铝电解电容全行业有明显的示范带动作用。随着需求的持续旺盛叠加上游铝箔的短缺，铝电解电容相关产品有望维持强势，国内产业链相关公司持续受益。江海股份（002484）是国内铝电容龙头公司之一。新宙邦（300037）电容器化学品业务持续受益于铝电解电容的高景气。其他个股：艾华集团（603989）、东阳光科（600673）。

电子元件及设备-3D传感器

Ÿ    据国外媒体报道，为确保新一代iPhone和iPad 3D传感器模组的供应，苹果将投资LG旗下公司LG Innotek。LG  Innotek，是LG旗下的电子产品零部件制造商，其所生产的3D传感器模组，能使移动设备具备捕获3D数据的能力，即使是在黑暗的环境下也能识别用户，是iPhone X实现面部识别功能的关键零部件。外媒推测苹果或参与LG Innotek约8.209亿美元用于扩建移动相机模组和下一代模组业务相关设施的投资。受相关消息刺激，11日港股 3D传感器龙头公司顺宇光学大涨9%。

Ÿ    点评：近期苹果在3D传感器领域动作频频，已先后投资多家相关产业链企业，足见其对3D传感器的重视，据悉多款新机均全面应用3D传感器技术。除苹果外，Android阵营手机品牌厂亦将全力推出导入3D感测应用的旗舰机种。目前包括华为、Oppo、小米、三星等手机品牌大厂均开始加速抢入，多家相关3D传感器及零组件厂商已获得认证。随着龙头手大厂的重磅布局及新款旗舰手机的陆续推出，3D传感器产业链有望爆发。联创电子（002036）是国内DOE、衍射屏及3D传感器镜头龙头公司。光迅科技（002281）垂直腔面发射激光器（VCSEL）可广泛应用于3D传感器领域。深科技（000021）联营公司昂纳科技（持股21.48%）8月2日公告成立合资公司开发用于智能手机应用的3D感应模块，其在光源及过滤器组件领域技术领先。水晶光电（002273）主要产品窄带滤光片是3D传感重要光学元器件。

互联网-移动电竞

Ÿ    中国数字娱乐产业年度高峰会日前在福建厦门召开，期间发布《2017全球移动游戏产业白皮书》。根据数据，中国2017年成为全球最大的移动游戏市场，收入达146.36亿美元，移动电竞成为行业新爆发点。《白皮书》认为，这是中国移动电竞市场规模第一次超越传统的端游电竞市场规模，标志着移动电竞将成为电竞行业未来发展的新趋势。

Ÿ    点评：亚奥理事会已宣布电子竞技将纳入2018和2022年亚运会，并在2022年杭州亚运会上成为正式比赛项目，表明电子竞技取得了与传统体育项目相同的地位。随着端游、页游行业日渐成熟，移动游戏轻操作、低门槛、碎片化的特性展露优势。此外，移动电竞自带社交属性，导入用户留存率较高，在政府支持、资本布局、赛事升级的背景下，产业有望维持高速增长。迅游科技（300467）的加速器业务受益于移动电竞成长。电魂网络（603258）立足电子竞技市场，去年下半年研发方向偏向移动端竞技产品。其他个股：浙数文化（600633）、昆仑万维（300418）。

零售

Ÿ    商务部新闻发言人高峰11日表示，今年商务部将加快实施消费升级专项行动，大力发展品质零售、智慧零售、跨界零售、绿色零售。2017年，商务部重点监测的2700家典型零售企业销售额同比增长4.6%，增速较上年同期加快3个百分点，其中通过电子商务实现销售额增长26.8%，增速加快3.2个百分点。高峰同时预测，今年在宏观经济形势持续向好、现代信息技术应用步伐加快等因素的作用下，零售企业创新转型不断升级，实体零售回暖的趋势将持续增强。

Ÿ    点评：近年来国家力促实体零售业发展，出台了一系列重磅政策，其中包括《国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意见》。商务部也提出今年要全面启动消费升级行动计划，其中一大重点工程就是实施商圈消费引领工程，扩大中高端的商品和服务消费。苏宁云商（002024）的“苏鲜生”、京东的“7FRESH”等多家餐饮+超市模式的零售业态开业。永辉超市（601933）旗下生鲜超市“超级物种”的方案也正在逐步落地。其他个股：家家悦（603708）、步步高（002251）。