指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,272.05

-0.67

深证成指

10,801.25

-1.01

沪深300

3,971.06

-1.11

创业板指

1,776.99

-0.41

中证500

6,135.47

-0.60

万得全A

4,467.94

-0.67

恒生指数

28,303.19

0.28

国内股市

Ÿ    周四两市再度下跌，上证综指收盘跌0.67%报3272.05点；深成指跌1.01%报10801.25点；创业板跌0.41%报1776.99点，成交量继续小幅萎缩。股指再度下跌探底，个股继续涨少跌多，预计股指短线震荡寻支撑行情仍要继续，周三最低点3254点仍有望是阶段性底部。个股操作上，建议继续持仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金151.40亿元。其中，1295只个股获资金净流入，1931只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅放大。

Ÿ  恒生指数收涨0.28%报28303.19点；国企指数跌0.11%报11150.73点，红筹指数跌0.71%报4181.19点。全日大市成交1209.75亿港元，上日成交1626.5亿港元。科技股反弹，腾讯控股涨逾3%，瑞声科技涨近3%。资源股继续下挫，五矿资源跌近4%。电信股午后跳水，中国电信跌近3%，中国联通跌逾2%。

Ÿ    两融余额结束四连跌。截至12月6日，A股融资融券余额为10130.68亿元，较前一交易日的10124.36亿元增加6.32亿元。

重要新闻

Ÿ    央行行长周小川撰文表示，坚持把维持物价稳定和防控系统性金融风险作为金融宏观调控的核心目标，实施稳健中性的货币政策，强化逆周期调节，处理好稳增长、调结构、控总量、防风险的关系，保持经济平稳运行。搞金融的都要持牌经营，所有金融业务都要纳入监管。

Ÿ    中国央行回应IMF中国金融评估报告：总体评价是客观、中肯的，但报告中还存在少数中方不完全认同的表述和观点，报告关于压力测试的相关表述未能全面反映测试结果；不良贷款率被低估的余地不大。

Ÿ    国家信息中心首席经济师范剑平：预计2018年中国经济增长率在6.5%左右，PPI上涨3.5%，CPI上涨2.5%；宏观政策继续保持稳定，积极财政政策和稳健货币政策更偏向中性；人民币汇率趋势性贬值结束得到确认，2018年将在6.5-6.9之间波动。

Ÿ    经济参考报：有机构认为，近期资金面宽松再度引发市场的交易情绪，但是考虑到央行12月以来持续净回笼及重要官员的表态，央行将维持资金面紧平衡来预防系统性金融风险的发生，不排除后期加息的可能。

Ÿ    北京市住建委通报，截至11月底，北京市保障房新开工65479套，完成全年5万套任务的131%；竣工90517套，完成全年6万套任务的151%。

Ÿ    环保部下发特急函：进入供暖季，坚持以保障群众温暖过冬为第一原则，京津冀及周边地区“2+26”城市凡属煤改气（电）没有完工的项目，继续沿用过去的燃煤取暖方式或其他替代方式。

Ÿ    商务部新闻发言人高峰：中国高度重视天然气供应保障，积极支持企业在增加国内天然气生产的同时，多元化进口海外天然气资源；未来随着新跨境天然气管道、沿海液化天然气接收站等基础设施建成投入运行，天然气进口水平有望进一步提升。

Ÿ    国内首个海上核动力平台示范工程项目进展顺利，初步设计和初步安全分析报告已基本完成，燃料组件已签订采购合同，长周期设备将于年底具备采购条件，船体建造有望于近期启动。

Ÿ    中国水泥协会：从水泥价格历史走势、市场需求量的变化、实际成交价以及与钢铁煤炭价格涨幅来分析比较，可以认为，当前的水泥价格依旧处于合理区间。媒体：苏南、浙中南水泥价格继续上调，突破500元/吨。

上市公司重要公告

Ÿ    友讯达拟投资10亿建能源物联网基地；泰和新材拟8亿-10亿收购氨纶业务资产；王子新材控股股东及一致人拟减持不超3.75%；暴风集团为暴风统帅引入8亿战略投资；东华软件实控人拟斥资不低于2亿元增持；中闽能源控股股东拟增持不超2%；莎普爱思将根据监管要求自查公司广告；亿阳信通涉嫌信披违规被立案调查；天华院拟逾66亿收购装备卢森堡及四家橡塑公司；亨通光电签订2亿美元光伏合同；ST景谷确认筹划重组。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,211.48

0.29

纳斯达克指数

6,812.84

0.54

标普500

2,636.98

0.29

日经225

22,697.26

0.89

富时100

7,320.75

-0.37

德国DAX

13,045.15

0.36

国际要闻

Ÿ    美国股市周四上涨，受Facebook和Alphabet等热门科技股攀升提振，瑜珈服销厂商Lululemon Athletica发布业绩后股价亦跳涨逾6%。道琼工业指数收高70.57点，或0.29%，至24,211.48点；标准普尔500指数收涨7.71点，或0.29%，至2,636.98点；纳斯达克指数收升36.47点，或0.54%，至6,812.84点。

Ÿ    欧洲股市小幅收高，金融股和科技股反弹，但家具零售商Steinhoff受会计丑闻拖累进一步崩跌。投资人风险意愿回升带动欧元区股市指数上涨0.28%，泛欧STOXX 600指数微升0.02%。英股富时指数收低0.37%，德股DAX指数收高0.36%，法股CAC-40指数微升0.18%。

Ÿ    美国国会周四赶在周五午夜截止期限前批准一项临时的政府拨款议案，维持政府支出至12月22日，避免了政府机构在周六停摆。议案将递交总统特朗普签署成法律。但国会和特朗普目前仍须达成协议，使政府在12月22日之后继续运转。

Ÿ    美国两架B-1B重型轰炸机周四参加了在韩国上空的大规模演习。朝鲜(北韩)警告称，这场演习和美国的威胁使得战争爆发成为“既定事实”。有230架飞机参加今年的美韩“警戒王牌”("Vigilant Ace")年度演习，其中包括一些美国最先进的隐形战机。中国再次呼吁冷静，称战争不是答案。俄罗斯外长拉夫罗夫则表示，朝鲜希望与美国直接对话以确保其安全，俄罗斯准备居中协调。

Ÿ    美国劳工部报告，截至12月2日当周，初请失业金人数减少2,000人，经季节性调整后为23.6万人，连续第三周减少。美国上周初请失业金人数意外减少，表明就业市场供应快速收紧，巩固美联储(FED)将在下周升息的预期。另一份数据显示，美国企业11月宣布的计划裁员人数增至七个月高位，但总体裁员趋势水平仍保持在低位。数据公布后，美国金融市场基本持稳，投资者等待周五公布的11月非农就业报告。

Ÿ    匿名官员透露，美国总统特朗普准备在1月份公布其承诺已久的基建计划。

Ÿ    伊斯兰组织哈马斯敦促巴勒斯坦放弃和平努力，对以色列进行新的起义，回应美国总统特朗普承认耶路撒冷为以色列首都的做法。约旦河西岸和加沙地带周四的抗议引起巴勒斯坦人和以色列军队发生冲突，至少31人受伤。

Ÿ    欧盟委员会发言人表示，英国脱欧谈判取得进展，但尚未完全达成协议。

Ÿ    比特币升破16,000美元，狂热的交易需求让美国最大的数字加密货币交易所Coinbase发出交易中断和缓慢的警告。高盛据称准备在比特币期货上市后提供清算服务；美国期货业协会表示，在批准比特币衍生品合约之前，应该就保证金水平、交易限制、压力测试和清算进行更多讨论；知名债券基金经理格罗斯称，比特币的局限性使其不太可能成为货币替代品。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.78

0.23

美元/人民币

6.6140

-0.01

欧元/美元

1.1773

-0.19

英镑/美元

1.3474

0.60

美元/日元

113.09

0.71

Ÿ    中国11月外汇储备升至3.12万亿美元，续创2016年10月以来新高，环比增加100.64亿美元，为连续第10个月上涨。当月黄金储备持稳于5924万盎司，价值758.33亿美元。外管局称，主要非美元货币汇率上涨及资产价格变动等因素综合作用，是外汇储备规模增长的主要原因。

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.01%，报6.6140元。人民币兑美元中间价调贬32个基点，报6.6195，为连续九日调贬，继续刷新2016年11月21日以来最长连跌周期。

Ÿ    美元指数涨0.23%，报93.7786，已连涨四日。美国税改预期乐观、劳动力市场数据强劲、美国政府停摆危机解除均利好美元。特朗普基建计划或于明年1月出炉的消息也提振美元。美元兑日元大涨0.71%，突破113关口，报113.085。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.62

1.20

COMEX黄金

1249.1

-1.30

COMEX白银

15.745

-1.30

LME铜

6564.0

0.20

LME铝

2010.0

-0.40

螺纹钢

3828.0

-3.24

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系延续日内跌势。焦煤、焦炭分别收跌5.56%、5.52%，动力煤收涨1.25%。铁矿石收跌2.93%。甲醇、玻璃分别收跌1.2%、0.75%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.95%、0.45%、0.45%。

Ÿ    郑商所：自12月11日结算时起，硅铁期货1801合约交易保证金标准调整为20%，锰硅期货1801合约交易保证金标准调整为10%。

Ÿ    发改委：当前煤炭市场供给总体平稳，价格呈现稳中趋降的态势，截至12月4日全国统调电厂煤炭库存可用天数23天。

Ÿ    大商所总经理王凤海：大商所铁矿石期货国际化工作已准备就绪；在铁矿石贸易定价过程中应有中国的市场因素；通过铁矿石国际化，在国内成为行业贸易定价的基准，在国际上成为铁矿石贸易的价格基准。

Ÿ    油价攀升逾1%，因尼日利亚可能发生罢工，且上日美国成品油库存意外大增拖累油价急跌后，交易员回补空头。布兰特原油涨0.98美元，或1.6%，结算报每桶62.20美元；美国原油升0.73美元，或1.3%，结算报价每桶56.69美元。

Ÿ    黄金下跌1%，跌穿近期交投区间触及四个月低位，因对美国税改议案将获得通过的乐观情绪，刺激美股上涨和美元攀升。现货金收报每盎司1,246.30美元。美国2月期金收低13美元，或1%，报每盎司1,253.10美元。

Ÿ    伦敦期铜上涨，因低吸买家趁近期跌势进场。但分析师预计，由于中国需求转弱，期铜有进一步下挫的压力。伦敦金属交易所(LME)期铜收高0.2%，报每吨6,564美元。三个月期铝跌0.4%，报每吨2,010美元。期镍攀升2.2%，收报每吨11,045美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3700

4.00

3个月美元LIBOR

1.5226

0.73

中国10年期国债

3.8927

1.75

3个月SHIBOR

4.7873

0.43

DR007

2.8000

-5.00

Ÿ    央行进行1200亿7天、500亿14天和1000亿28天逆回购操作，当日有2700亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。Shibor全线上扬，1个月Shibor涨5.56bp报4.395%。

Ÿ    国债期货小幅收跌，10年期债主力T1803跌0.16%，5年期债主力TF1803跌0.13%。银行间现券收益率小幅上行，将被置换券国开10年活跃券170215成交收益率微降0.11bp报4.7675%；10年国债活跃券170025收益率上行2.48bp报3.9000%。

Ÿ    美国较长期公债收益率上涨，因风险意愿增强削弱公债的避险吸引力。短期公债收益率在周五至为重要的非农就业报告出炉前几无变动，这令长短期公债收益率差扩阔。指标美国10年期公债价格跌10/32，收益率报2.37%。30年期公债价格下滑27/32，收益率报2.76%。两年期公债价格较周三收盘水准变动不大，收益率报1.81%。

Ÿ    12月7日上午，首届国家最高科学技术奖得主、“杂交水稻之父”袁隆平院士在第二届国际海水稻论坛上表示，“我国15亿亩盐碱地、3500多万亩沿海滩涂，其中有2亿多亩可以改造利用。”由青岛市人民政府与袁隆平院士、国家杂交水稻工程技术研究中心共建而成的青岛海水稻研究发展中心，联合我国多家科研单位，成立国内首个耐盐碱水稻区试验协作组，并首次制定了耐盐碱水稻相关审定标准，组织35个耐盐碱水稻品种系在全国23个区试点进行了区域试验，理论产量测定最高亩产达到了620.95公斤，远远超过预期产量。

Ÿ    点评：目前，我国虽然划定了18亿亩耕地的红线，但是在实际中却很难控制这条红线。而我国15亿亩盐碱地、3500多万亩沿海滩涂有着广阔治理和开垦的空间，尤其是海水稻研发团队将在全国范围内启动“拓荒人”计划，计划在5至8年内，在全国推广利用盐碱地稻作改良技术改造1亿亩盐碱地。这对于我国这样的人口大国保障粮食具有重大的意义。相关公司主要有隆平高科（000998）、神农基因（300189）等。

煤炭

Ÿ    国家发展和改革委员会7日透露，发改委、能源局日前发布建立煤炭最低和最高库存制度的指导意见，对煤炭的生产、加工和使用企业的最低库存和最高库存标准进行了明确。同时，建立最低最高库存“红黑名单”，对于不达标企业采取惩戒措施。

Ÿ    点评：香港万得通讯社分析认为，随着制度的推进，有望保持煤炭供应的平稳，减少价格大幅波动。为行业稳定发展提供保障，相关上市公司可关注：中煤能源、冀中能源、盘江股份、中国神华、陕西煤业、露天煤业等。

天燃气

Ÿ    据悉，京津冀大气管理局将于近期成立。今年5月中央全面深化改革领导小组第三十五次会议通过《跨地区环保机构试点方案》，8月，环保部等六部委、京津冀晋鲁豫六省市联合印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》提出，2017年9月底前要初步完成京津冀及周边地区大气环境管理相关机构组建筹备和试运行。京津冀大气管理局的设立，将“重点解决区域大气环境问题”。

Ÿ    点评：2017年是“大气十条”第一阶段目标的考核年，京津冀地区尤其是北京，环保压力仍然较大。此前环保部部长李干杰也已明确要求充分发挥京津冀大气管理局在今冬明春京津冀及周边地区大气污染综合治理攻坚行动中的作用，预计京津冀地区煤改气、煤改电将进一步加速。广汇能源（600256）持有哈萨克斯坦国境内的油气资源，并根据未来战略投资方向在北美及全球其他地区获取油气资源。预计到2017年末公司LNG 加注站数量将达到1000座。金鸿控股（000669）拥有河北张家口市燃气经营权，根据张家口市“煤改气”规划，2020年末新增天然气需求相当于公司2016年整体的天然气销量。此外，公司旗下宣化金鸿是国内第一家与发电厂签署年供气 量超过10亿立方燃气供应合同的公司。迪森股份（300335）受益“煤改气”，壁挂炉业务持续爆发性增长。其他个股：蓝焰控股（000968）、大元泵业（603757）、新奥股份（600803）。

电子元器件

Ÿ    福特汽车与阿里巴巴7日签署合作意向书，将共同探索智能移动、车联网、人工智能等合作领域。阿里达摩院的研究成果会在汽车上得到应用，把操作系统、人工智能、云计算等与汽车深度结合。同日，广汽集团与科大讯飞签订战略合作框架协议，将在智能人机交互技术、车载智能化及人工智能技术、大数据分析、智能车联网平台等业务领域展开合作；本田汽车也与中国人工智能企业商汤科技签约，共同研发适合乘用车场景的L4级自动驾驶方案。

Ÿ    点评：全球汽车巨头和科技巨头纷纷布局车联网、自动驾驶等业务，汽车电子产品的使用量将持续增长。预计我国汽车电子市场规模将在2020年达到1万亿，成为接力智能手机之后，电子元器件的下一个万亿级市场。均胜电子（600699）在“HMI+汽车安全+新能源汽车”上布局完善。沪电股份（002463）生产的印制电路板已向汽车高频雷达和新能源车电池管理系统领域稳定供货。保隆科技（603197）正在积极布局传感器、360度环视、毫米波雷达等业务。

半导体

Ÿ    据媒体报道，近日，国内半导体功率器件厂商无锡新洁能发布通知，决定从2018年元旦起对MOSFET（金氧半场效晶体管）各系产品执行2018年价格，具体以报价单为准。据了解，此次涨价幅度估计在10%左右，这将打响了2018年MOSFET涨价第一枪。

Ÿ    点评：自2016年下半年开始，功率半导体行情回暖，MOSFET供不应求加剧，交期不断拉长，国内外MOSFET企业纷纷调涨，目前整体涨势仍然未见缓和。由于汽车电子等新增需求持续爆发，半导体产业链出现缺货，上游硅晶圆等原料持续走高。预计涨势将持续明年下半年，这将对MOSFET价格走高有较强推动力。国际大厂退出及弱化产能，导致MOSFET供给缺口持续扩大，预计高压MOSFET供给缺口明年上半年将达到30%。下游消费电子与电动车旺季持续，明年上半年主要产能已被预订一空。预计在成本推动与供给持续短缺的情况下，MOSFET价格继续走高，产业链公司持续受益。华微电子（600360）是国内功率半导体龙头企业，MOSFET市场份额处国内前列。扬杰科技（300373）6寸晶圆板块实现Trench工艺芯片、中高端MOSFET芯片大规模量产。