指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,244.86

0.43

深证成指

10,366.98

0.69

沪深300

3,747.88

0.49

创业板指

1,688.61

0.23

中证500

6,099.28

0.66

万得全A

4,369.3900

0.50

恒生指数

26,740.21

0.26

市场回顾

Ÿ    周四两市上涨，上证综指收盘涨0.43%报3244.86点；深成指涨0.69%报10366.98点；创业板涨0.23%报1688.61点，成交量小幅萎缩。股指延续上升趋势，但个股已经开始分化，操作上建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金81.42亿元。其中，1264只个股获资金净流入，1751只个股出现资金净流出，大单资金再现出逃，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.29%报26740.21点，连涨9日，创2015年6月26日以来新高，恒生国企指数跌0.13%报10846.83点，恒生红筹指数涨0.41%报4223.99点。全日大市成交905.18亿港元，上日成交909.4亿港元。融创中国大涨14.19%，刷新历史新高；富力地产涨近7%；万达酒店发展涨6.49%。

Ÿ    两融余额终止三连降。截至7月19日，A股融资融券余额为8830.22亿元，较前一交易日的8803.87亿元增加26.35亿元。

Ÿ    中国证券报头版刊文称，在混业发展态势明显、金融创新层出不穷、监管套利乱象频发、风险交叉传染增多的态势下，要筑牢资本市场的风险“防火墙”，既要修炼内功，完善资本基础性制度，将依法监管、从严监管、全面监管常态化，更要强化合力，凝聚“一盘棋”思维，加强监管协调，补齐监管短板。

Ÿ    中纪委：证监会原党委委员、副主席姚刚严重违纪被开除党籍和公职。经查，姚刚滥用职权为他人谋取利益并收受巨额财物，涉嫌受贿犯罪；破坏资本市场秩序和证券监管部门政治生态，严重违反党的纪律，并涉嫌违法犯罪。

Ÿ    央视财经：数十家公司近日纷纷停牌“躲灾”，从市场发展的角度来看，像乐视网这样的上市公司随意停牌虽然短期规避了公司股价下跌，但对除大股东外的很多机构投资者和普通投资者来说却带来更大的金融风险。

重要新闻

Ÿ    中央统战部部长孙春兰向党外人士通报全国金融工作会议精神。孙春兰指出，反对盲目逐利套利和资金外逃等扰乱金融秩序的行为，把更多金融资源配置到服务“一带一路”建设、精准扶贫和创新创业等方面，共同维护健康稳定的金融市场秩序。

Ÿ    国资委：坚定不移降杠杆，牢牢抓住“僵尸企业”处置这个“牛鼻子”，抓紧出台《中央企业降杠杆控负债防风险指导意见》；规范中央企业金融业务管理，支持在“僵尸企业”处置中直接融资和市场化法治化债转股，审慎规范开展金融业务，杜绝盲目开展金融投资；对违规融资性贸易要坚持“零容忍”。

Ÿ    外管局回应“几家大公司海外投资项目由于违反有关投资规定被叫停”的报道：没有这方面信息。有关部门将继续关注房地产、酒店等领域非理性对外投资倾向，建议有关企业审慎决策。

Ÿ    外管局：近期召开的全国金融工作会议和中央财经领导小组会议，研究了改善投资和市场环境、扩大对外开放的问题，未来在这方面会有很多的工作或者政策推出。

Ÿ    首轮中美全面经济对话在美国举行。中美双方同意为缩小贸易逆差进行建设性合作，深化金融监管和金融市场发展领域的务实合作。

Ÿ    国税总局：上半年税收收入70789亿元人民币，同比增长8.9%；二、三产业税收均增长较快，消费相关行业税收快速增长。

Ÿ    国资委：将与中央企业一道积极借鉴国际先进企业的经验做法，研究起草《中央企业合规管理工作指引》，加快行成与经营范围、组织结构业务规模、行业特征相适应的合规管理体系。

Ÿ    海通宏观姜超：上半年经济高位持平，3季度起步平稳，指向下半年稳增长压力暂缓。而金融工作会议的强调金融监管协调、金融服务实体，意味着短期内货币政策难松，金融去杠杆仍未结束。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，国企改革必须牢牢把握建立现代企业制度这一关键，进一步推进公司制股份制改革，健全公司法人治理结构。现代企业制度的内涵是指以企业法人制度为主体，以公司制度为核心，并能适应市场经济要求的新型企业制度。

Ÿ    经济参考报：从多家社会监测机构了解到，近期国际原油由跌转涨，呈现小幅升温态势，7月21日24时我国成品油调价时间窗口将再次开启，届时迎来小幅上调概率较大，这将是年内第五次上调。

Ÿ    保监会发布保险公司股权管理办法征求意见稿，保险公司股东由此前三类细化为四类，拟将单一资管或信托持上市险企股票上限降至5%；投资人自成为控制类股东之日起五年内不得转让所持有的股权。

Ÿ    保监会发布《信用保证保险业务监管暂行办法》，对出口信用保险以外的信保业务予以全面规范，禁止险企为部分融资行为提供信保产品和服务，禁止险企承保违反保险原理、超过国家规定贷款利率上限等信保业务。

Ÿ    金融租赁服务长江经济带战略联盟成立，并与长江经济带域内11家省市发改委签署战略合作协议；联盟将在长江绿色生态走廊、船型标准化、综合立体交通、产业转型升级等方面给予长江经济带区域不低于3000亿元意向性租赁支持。

Ÿ    北京青年报：北京首套房房贷目前基本都是执行4.90%的基准利率，银行房贷的放款速度也在放缓，最快也要一个半月左右。

Ÿ    经济观察网：央企重组风雨欲来，电力行业调整近在咫尺。一名电力行业央企负责人透露，在此行业中的“五大四小”，均为同一个出资人，兼并重组相关事宜正在进行深入商讨；除了电力行业，煤炭行业的重组也正在进一步商讨中。

Ÿ    发改委公布的数据显示，我国城市停车位比例严重偏低，保守估计我国停车位缺口超过5000万个。更有研究指出，2016年停车消费4000亿元。

Ÿ    新华社援引国家信息中心分享经济研究中心预测称，未来几年我国共享经济将保持年均40%左右的高速增长，到2020年共享经济规模会占到GDP的10%，2025年预计达到20%；教育、医疗、知识、物流、技能等众多领域都有很大的共享空间。

Ÿ    随着去产能效果显现和煤炭价格回升，今年我国煤炭行业效益有所好转。1至5月全国规模以上煤炭企业实现利润1233.4亿元，而去年同期利润仅13.9亿元，利润增长了近90倍。中国煤炭工业协会统计的90家大型煤炭企业，由去年同期亏损37.4亿元，转为实现利润513.9亿元。

上市公司重要公告

Ÿ    梦网荣信拟斥资1亿-1.8亿元回购；高乐股份终止重大资产重组；山鹰纸业拟19亿元收购北欧纸业公司；特力A筹划出售资产；通化金马拟收购境外医疗服务行业资产，涉资约70亿；金科股份实控人拟引入的一致行动人逾期未履约持股；ST生化控股股东持股全部质押；自然人张丽娟新进*ST匹凸前十大股东；山东金泰获紫光集团及一致人举牌；唐德影视控股股东拟增持不超过2%股份；天壕环境、阳光城、京蓝科技获增持；浩云科技、长生生物、金新农拟遭减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,640.75

0.31

纳斯达克指数

6,385.04

0.64

标普500

2,473.83

0.54

日经225

20,114.75

-0.15

富时100

7,471.81

0.55

德国DAX

12,507.30

0.44

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘几无变动，西尔斯控股和亚马逊的交易重压家电和家居产品零售股，微软攀升帮助提振纳斯达克指数。零售商和家电制造商类股下跌，此前西尔斯称，将在亚马逊网站上销售其Kenmore品牌家电，并将该品牌的智能小家电与亚马逊的人工智能语音助理Alexa相整合。道琼工业指数收低28.97点，或0.13%，至21,611.78点；标准普尔500指数下滑0.38点，或0.02%，至2,473.45点；纳斯达克指数上升4.96点，或0.08%，至6,390.00点。

Ÿ    欧洲股市收低，因欧元在欧洲央行政策会议后跳涨，重压出口企业股价，个别企业业绩令人失望，驱动股价大幅变动。泛欧STOXX 600指数收低0.4%，逆转稍早的涨势，盘中交投震荡，因欧元急升拖累欧元区出口商股价下挫。英股富时100指数收涨0.77%，德股DAX指数收跌0.04%，法股CAC-40指数下滑0.32%。

Ÿ    美国7月15日止当周经季调初请失业金人数下降1.5万人至23.3万，为2月以来最低。分析师原预计初请失业金人数降至24.5万人。数据表明就业岗位强劲增长应会续促进经济增长。此外大西洋中部地区7月制造业活动减缓，但制造商对未来六个月的企业形势看法乐观。尽管通胀压力最近减弱，但就业市场持续好转可能让美联储有望在今年第三次加息，并宣布开始缩减4.2万亿美元资产负债表的计划。美国金融市场受数据的影响不大。投资人关注欧洲央行总裁德拉吉的谈话。

Ÿ    欧洲央行继续按兵不动，并未删除进一步宽松倾向。欧洲央行宣布，维持主要再融资利率0、隔夜贷款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%不变，月度购债规模保持在600亿欧元。欧洲央行声明：若前景恶化或融资环境与通胀可持续性调整路径不一致，管委会将在期限和规模方面增加QE；预计关键利率将在较长的时间内维持现有水平，并超过净资产购买计划的时间；维持每月购债规模为600亿欧元，持续至今年12月或更久；净购买将和到期资产再投资同时进行。

Ÿ    欧洲央行行长德拉吉：并没有讨论退出政策；在秋季的利率决议前，将首要关注通胀；如果经历不想要的紧缩环境，我们将采取行动；央行尚未讨论九月将采取的行动；管委会不希望在缺少信息的情况下被迫做出决定；各国央行将2%作为通胀目标是合理的；当即使只是讨论改变通胀目标都将造成不稳定；不会因某个数据触发改变QE的决定。

Ÿ    南非央行周四意外下调指标回购利率25个基点至6.75%，称经济增长形势近期不太可能好转，但通胀前景已改善。由于南非央行五年来首次降息，南非兰特兑美元一度下跌1%，报13.065兰特，为近一周最低水平。 

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.286

-0.50

美元/人民币

6.7580

0.08

欧元/美元

1.1631

1.01

英镑/美元

1.2973

-0.38

美元/日元

111.91

-0.05

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘6.7561元，较上日纽约尾盘涨0.05%。美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.758元，较上日夜盘结束时升0.08%。

Ÿ    上半年银行累计结售汇逆差6443亿元。外管局：上半年我国跨境资金流动形势回稳向好，是近三年来平衡状况最好的时期；上半年个人购汇同比下降4%，而去年同期为增长14%；上半年远期结售汇差额由逆转顺，人民币贬值预期下降。

Ÿ    美元兑欧元跌至近两年最低，之前欧洲央行总裁德拉吉称，决策者将在秋季讨论调整购债计划的选项。德拉吉讲话后，欧元兑美元盘中升至1.1655美元的高位，日内最高上涨1.2%，创2015年8月以来最高。欧元有望创逾三周最大单日百分比涨幅。美元指数日内低见94.090，为近一年最低。在美国下午的交易中削减跌幅，尾盘下跌0.5%，报94.286。美元兑日元尾盘持稳在111.91日元，盘中触及逾三周低位111.49日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

46.92

-0.80

COMEX黄金

1252.1

0.30

COMEX白银

16.345

0.30

LME铜

5958.5

-0.10

LME铝

1917.0

-0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌3.04%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.84%、2.91%、0.75%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.47%、0.92%、1.03%。菜粕、豆粕分别收涨0.43%、0.84%，大豆收跌0.42%。

Ÿ    发改委：近期煤炭供应处于紧平衡状态，消费增长超出预期，整治煤炭超能力生产超出预期以及地方去产能进度超出预期；煤炭行业改革要处理好政府和市场、短期和长期、减法和加法、供给和需求四大关系。

Ÿ    中国煤炭市场网：日前相关部门已对部分煤矿进行了现场验收和生产能力核定报告专家评审，预计核增产能1300万吨左右；全国具备核增产能条件的优质产能煤矿主要集中在晋陕蒙地区，预计可核增产能1亿吨左右。

Ÿ    唐山拟开展轧钢厂企业煤气发生炉专项整治工作，要求在9月底前完成所有煤气发生炉清洁能源置换，以减少煤炭使用量，降低污染排放。唐山59家调坯型钢生产钢厂82条轧线，其中已完成改造的轧线28条。

Ÿ    大商所集中传达学习全国金融工作会议精神，要求科学防范化解包括期货价格异常波动、期现货价格持续偏离、过度投机等市场风险，及时查漏补缺、防范于未然。

Ÿ    大商所：自7月25日交易时（即24日晚夜盘交易小节时）起，铁矿石1、5、9月份合约日内交易手续费标准由成交金额的万分之2.4调整为成交金额的万分之1.2，聚丙烯8、5、9月份合约日内交易手续费标准由成交金额的万分之1.2调整为成交金额的万分之0.6。

Ÿ    国际油价收跌，盘中交投震荡，因对全球石油供应过剩挥之不去的担忧打压价格，早盘布兰特原油升穿每桶50美元，为6月7日以来首次。布兰特原油收于每桶49.30美元，下跌0.4美元，或0.8%。美国原油下跌0.33美元，报每桶46.79美元。盘初，两大指标合约均升至6月7日以来最高。

Ÿ    金价升至三周高位，之前欧洲央行总裁德拉吉称，决策者将在秋季讨论可能对购债计划进行的调整，推动欧元触及14个月高位。现货金收报每盎司1,244.24美元，稍早升至6月30日以来最高1,247.48美元。美国8月期金收涨0.3%，报每盎司1,245.50美元。现货银升0.7%，报每盎司16.35美元，稍早触及7月3日以来最高16.42美元。

Ÿ    铜价持于近五个月最高，因预计主要消费国中国的需求强劲，此前发布的中国第二季工业生产数据强劲。伦敦金属交易所(LME)指标铜价收跌0.1%，报5,958.50美元。镍价下跌，因中国钢铁价格从近期高位回落。期镍收跌1.6%，报9,495美元，跌穿100日移动均线这一重要技术位。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2700

0.00

3个月美元LIBOR

1.3072

0.03

中国10年期国债

3.5740

-1.61

3个月SHIBOR

4.2551

-0.49

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    央行周四进行400亿7天、200亿14天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放600亿元。短期Shibor继续上涨。本周前三日，公开市场分别净投放1400亿、1700亿、1000亿。

Ÿ    发改委：我国债市偿债高峰已逐渐来临；将不断推进债市创新，正抓紧研究社会领域产业专项债券、农村产业融合发展专项债券两个新品种，预计近期推出。

Ÿ    10年国债期货主力T1709涨0.23%，5年国期期货主力TF1709涨0.13%。主要现券收益率下行1-2bp。交易员称，目前不利国内债市因素不多，未来可继续关注央行对流动性管理以及美债收益率走向。

Ÿ    美国公债收益率几无变动，因美国10年期通膨保值债券标售需求疲弱，导致通胀担忧促使欧洲央行维持宽松货币政策承诺所带动买盘消退。对美国公债的需求稍早受限于大量公司债发售，根据汤森路透分支IFR提供的数据，本周迄今，公司债发售规模总计超过430亿美元。

Ÿ    德国10年期公债收益率一度攀升2个基点，至日高0.56%，此前欧洲央行总裁德拉吉称将在秋季讨论对公债购买计划进行可能的调整。尽管德拉吉称，决策者一致同意维持货币政策指引不变，未设定讨论政策调整的具体日期，但投资者认为秋季讨论的结果将是明年收紧货币政策。10年期德债收益率尾盘持平于0.54%。

Ÿ    近期稀土下游企业询盘表现开始转好，市场成交情况相对稳定。商家心态已经开始趋向积极，后市稀土价格有望继续上涨。目前氧化镨钕价格维持在每吨36万至37万元，金属镨钕在每吨46万至47万元，商家报价比较坚挺。南方稀土日前公布的挂牌价显示，氧化镝价格小幅上调每吨1万元。

Ÿ    点评：持续打黑使得稀土行业库存已经趋于历史低点，企业满负荷生产，且生产量较难满足刚需和收储需求。据了解，本次稀土打黑力度超过以往，体现在从冶炼企业入手，建立了稀土矿来源的追溯系统，检验是否采用了黑稀土矿，同时配合稀土专用发票，因此后市稀土价格有望持续走高，可关注盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）、北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）等。

化工-正丁醇

Ÿ    7月以来，正丁醇国内市场大幅上涨，延续强涨，厂家频繁上调报价，幅度加大。7月20日，烟台万华化学正丁醇现含税报价为7600元/吨，涨幅400元或5.56%，这是公司本月第7次上调报价，本月累计涨幅达24.6%；山东利华益正丁醇价格上调为7600元/吨，涨幅300元，本月累计涨幅24.6%。江苏华昌正丁醇价格为7600元/吨，本月累计涨幅16.9%。19日，鲁西化工将正丁醇上调300元至7500元/吨，本月累计涨幅达22.95%。厂家装置目前开工负荷在6-7成左右。

Ÿ    点评：山东地区环保承压下，齐鲁等多厂家丁辛醇装置停产检修，目前市场一货难求，下游积极入市，厂家顺势继续调涨。从上游原料来看，油价的持续上涨支撑丙烯市场，且油价上涨利好市场心态。下游丙丁酯产品止跌企稳，醋酸丁酯市场继续大步走高。丁辛醇企业检修较多，正丁醇货源紧张蔓延，预计后市正丁醇价格仍将上扬。万华化学（600309）正丁醇产能30万吨（丁辛醇产能23万吨）。鲁西化工（000830）正丁醇产能23万吨（丁辛醇产能25万吨）。华昌化工（002274）正丁醇产能12万吨（丁辛醇产能20万吨）。华鲁恒升（600426）正丁醇产能10万吨（丁辛醇产能32万吨）。

化工-乙二醇

Ÿ    近期国内乙二醇市场走出一波大涨行情。数据显示，目前华东乙二醇现货价格上涨至7300元/吨附近，进入7月后涨幅超过7%，创出今年3月份以来的新高，5月以来已经大涨21%。

Ÿ    点评：近期乙二醇价格的上涨，主要原因是现货量供应偏紧。2017年6月我国乙二醇产量约为40.81万吨，同比下降11.1%，环比下降6.4%。5月份以来，国内乙二醇装置进入集中检修期，在6月份仍有部分装置产能未能恢复。目前到港乙二醇总量依然不多，库存保持低位且持续下降，供给较为紧张局面未有缓解。需求方面，下游聚酯工厂开工率提升至82%左右，下游需求较之前期出现了一定程度的回升。市场供需格局出现变动，商家看涨信心大增，在资金面的推动下，乙二醇价格短期仍有望保持稳步上扬态势。东华科技（002140）承担了国内在建乙二醇装置80%以上的产能。保税科技（600794）子公司长江国际在华东乙二醇仓储市场份额第一，公司乙二醇等化工品贸易业务营收占比近40%。其他关注：新疆天业（600075）、华鲁恒升（600426）。

共享停车位

Ÿ    近年来，我国汽车保有量不断增长，导致城市停车位日益紧缺。国家发改委公布的数据显示，目前我国大城市小汽车与停车位的比例约为1∶0.8，中小城市约为1∶0.5，而发达国家约为1∶1.3，城市停车位比例严重偏低，保守估计我国停车位缺口超过5000万个。移动互联网时代，出行领域成为颠覆式创新最为集中的领域。继共享租车、共享单车之后，现在已有不少企业瞄准了共享停车这一风口。

Ÿ    点评：所谓共享停车模式，就是基于地理位置，通过互联网来实现就近共享停车。车位主人可以分享自己的空闲时段车位到APP管理软件上进行分时出租，增加收益，并能方便身边的车主。清华同衡规划院联合中国城市公共交通协会发布的《2016停车行业发展白皮书》指出，2016年停车消费4000亿元，停车行业投资规模近17万亿元。其中，2016年底，上海共享停车APP覆盖公共停车场库数量超过2100个，共享停车或成为下一个投资风口。捷顺科技（002609）作为智能停车场管理系统市场龙头，在国内特别是一二线城市积累了十多万的客户和数千万终端用户资源。鸿路钢构（002541）正在积极推进智慧城市停车系统。其他关注：安居宝（300155）、千方科技（002373）。

Ÿ    振华重工发布股东权益变动的提示性公告，公司控股股东中国交建通过协议转让向实际控制人中国交通建设集团有限公司（中交集团）及其拟设子公司转让合计13.2 亿股股份（占公司股份总数的29.99%），本次权益变动后，公司控股股东将由中国交建变更为中交集团，但不会导致公司实际控制权发生变更。

Ÿ    点评：中交集团是中国交建控股股东，持有中国交建63.84%股份。本次权益变动前，中交集团未直接持有振华股份，通过中国交建及其下属公司间接持有振华46.23%股份。权益变动后，中交集团直接持有振华5.53 亿股A 股股份（占振华总股本12.59%），通过拟设境外子公司间接持有7.64 亿股B 股股份（占比17.40%）、通过中国交建间接持有7.13 亿股A 股股份（占比16.24%），以现金支付对价，A 股转让参考价为5.27 元/股；B 股转让参考价为3.67 元/股。作为国企改革重要举措之一，国有企业由三级子公司变为二级子公司的案例在华讯方舟、鲁银投资等公司也有应用。中交集团是七大国有资本运营试点单位之一，随着振华重工由中交集团孙公司变为子公司，集团层面的国企改革已迈出重要一步，或将加速进行。可适当关注。

北京时间

地区

数据和事件

10:40

澳洲

澳大利亚央行副行长Debelle在阿德莱德发表讲话

12:15

澳洲

澳大利亚央行官员Bullock在墨尔本发表讲话

15:30

中国

中国外交部和内蒙古自治区政府举行全球推介活动，主题是“开放的中国：壮美内蒙古诚邀五洲客”

16:30

英国

英国6月公共部门净借款和收支短差

20:30

加拿大

加拿大6月消费价格同比（预估为1.1%，前值为1.3%）

21日

澳门

澳门6月消费价格同比（前值为0.95%）

今日全球主要市场无节假日