恒德资本投资晨讯2017-06-05

2017-06-05

投资晨讯

20170605日 星期一

 

今日信号:看多(逢低建仓)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,105.54

0.09

深证成指

9,794.89

0.66

沪深300

3,486.51

-0.32

创业板指

1,745.93

1.01

中证500

5,772.52

1.09

万得全A

4124.91

0.44

恒生指数

25,924.05

0.44

市场回顾

Ÿ    上周五两市小幅反弹,上证综指收盘涨0.09%3105.54点;深成指涨0.66%9794.89点;创业板涨1.01%1745.93点,成交量继续萎缩。股指小幅回升,中小盘股迎来反弹,建议分批低位入场。

中证500走势图:

Ÿ    证监会召开贯彻实施减持制度规则专题视频培训会,称减持制度是证券市场重大的长期性、关键性基础制度。会议要求系统各部门、各单位要高度重视,主动积极履行好监管工作职责。

Ÿ    截至62日,新三板挂牌公司今年累计发行股票金额达507.49亿元,共1276家公司完成了股票发行融资。目前新三板挂牌公司总数达到11256家,总市值达到48147.86亿元。

Ÿ    券商中国:境内金融企业通过IPO增加资本金、进行规模扩张的诉求依然急迫,扎堆上市队伍正在扩容。截至64日,共有18家金融企业出现在证监会发布的最新IPO排队名单中,上市进程进一步加快。

Ÿ    海通荀玉根:6月有望成为政策和资金的转折期,6月资金紧张的市场反复期是布局时机。再次开启多头思维,业绩为王的中期风格不变,短期兼顾市场面因素,持有消费白马和金融。海通证券姜超认为国内股市低迷背后应有两大主要原因:一是源于经济下行,二是源于货币紧缩。

Ÿ    中信策略:利率上行趋势不变,但政策变奏后上行速度趋缓。6月事件众多,A股加入MSCI审议、美联储加息等都有不确定性。建议在6月份首先做好仓位管理,其次继续抱团,再次选择防御型配置,短期小票即使有反弹行情也需谨慎参与。

Ÿ    中国神华、国电电力分别公告,大股东神华集团、国电集团拟筹划涉及公司的重大事项自65日起停牌。分析人士认为,电力居七大混改领域之首,拥有发电业务的央企多达12家,行业集中度偏低,有望借助重组解决重复建设、同质化竞争的问题。

重要新闻

Ÿ    来自“一带一路”沿线28个国家和地区的35个国际商协会代表,在西安达成《2017丝绸之路商务理事会西安共识》,共识提出,沿线各国应积极推动市场相互开放;积极参与建设“一带一路”自由贸易网络;搭建“一带一路”沿线国家商品交易国际化平台。

Ÿ    清华大学五道口金融学院院长吴晓灵:中国杠杆率是中等、可控的,去杠杆不是把杠杆率降到0应鼓励各类资管公司参与企业资产重组,推进企业并购重组,优化企业结构。

Ÿ    央行货币政策司司长李波:稳健中性的货币政策在实际执行过程中体现“不紧也不松”的原则;不紧是指货币政策支持经济的正常、合理的增长,不松则是出于僵尸企业处置及化解过剩产能的需要。

Ÿ    清华大学国家金融研究院副院长朱宁:反对房地产税推高房价说,建议在保有环节征收;房地产税可为各地提供廉租房、公租房的资金来源;房地产税可使地方政府有稳妥的持续增长税收,这将使地方政府“卖地”的增加财政收入的动机有所减少。

Ÿ    保监会前副主席周延礼:商业养老保险密度小、深度低、资产占GDP比重小,相关税收优惠制度有待出台;在商业养老保险发展战略上,政府应该实行强有力的税收递延政策。

Ÿ    经济参考报:受食品价格持续走低影响,物价指数或继续低位运行。综合多方预测,5月居民消费价格指数(CPI)环比或下跌,但受低基数影响,同比涨幅或有所反弹。

Ÿ    62日,国资委副秘书长彭华岗在国企改革吹风会上说,国资委将继续推进央企集团层面重组,目前重点是推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组。国资委下一步将加强顶层设计,加大推进力度,按照“成熟一户、推进一户”的原则,围绕做强做优做大目标,加快深度调整重组步伐。

Ÿ    央行金融稳定局局长陆磊表示,要让资管回归业务本质,打破刚性兑付;资管业务本质上是经营机构的表外业务,收益和风险均由投资者享有和承担,应该明确要求经营机构不得承诺保本、保收益,并加强对投资者的教育。

Ÿ    保监会已起草《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》,目前在征求意见。业内人士称,这是车险现场治理和商业车险二次费改的组合拳。

Ÿ    上海保险交易所董事长曾于瑾:保险加金融属性以后,对监管提出了很高的要求;今年3月上海保交所成功通过区块链数据交易技术的验证,争取今年用区块链技术实现首个业务场景的应用。

Ÿ    中国经营报:为“抢存款”,无论是国有银行还是中小银行,存款利率的上浮均较大,最高超过40%;银行理财产品收益率也创年内新高,超过7%的产品再现江湖。

Ÿ    住建部正加快推进全国住房公积金异地转移接续平台建设,将在6月底前上线,实现“账随人走、钱随账走”。同时,大力推进异地贷款服务,满足缴存职工跨地区购买住房的资金使用需求。

Ÿ    新华社:以北京、上海为代表的重点城市二手房市场遇冷,在严厉调控政策的影响下,遏制炒房效应初显,一二线楼市开始进入调整周期。

Ÿ    楼市新政后,北京租赁市场房源的空置率上升、成交量下降。上海易居房地产研究院总监严跃进分析,下一步租金会小幅下降,上海就是如此。

上市公司重要公告

Ÿ    顺丰控股全面恢复业务合作和数据传输;*ST中安澄清:不存在超6亿元筹码面临爆仓情形;*ST云网控股股东孟凯所持1.8亿股遭轮候冻结;锦富技术筹划由实控人保底的员工持股计划;宝莱特控股股东倡议员工增持,承诺兜底。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,206.29

0.29

纳斯达克指数

6,305.80

0.94

标普500

2,439.07

0.37

日经225

20,131.55

-0.23

富时100

7,547.63

0.05

德国DAX

12,822.94

1.25

国际要闻

Ÿ    美国股市周五连续第二天创纪录收盘新高,科技股和工业股上涨,盖过就业报告不及预期的影响。尽管就业数据令人失望,但市场人士仍基本预期美联储将在6月加息。道琼工业指数收高62.11点,或0.29%,至21,206.29点;标准普尔500指数收升9.01点,或0.37%,至2,439.07点;纳斯达克指数收涨58.97点,或0.94%,至6,305.80点。本周标普500指数升0.95%,道指升0.59%,纳指上扬1.54%

Ÿ    欧洲股市小涨,投资人保持对欧洲股市的强劲投资,但在美国公布令人失望的就业增长后,此间市场指标股指从稍早高位回落。泛欧STOXX600指数收高0.2%。德股DAX指数大涨1.25%,英股富时100指数微升0.05%,两国股市盘中均创纪录新高。法股CAC指数上扬0.47%

Ÿ    美国劳工部周五发布,美国5月非农就业岗位增加13.8万个,制造业、政府部门与零售业岗位减少。3月和4月就业岗位增幅也下修6.6万个。这暗示失业率虽降至16年低点4.3%,但就业市场正丧失动能。不过,这样的增幅或许仍足以促使美联储在613-14日政策会议上决议调升利率。数据出炉后,路透对华尔街初级交易商进行的调查显示,所有18家受访交易商都预期美联储将于本月加息。10家交易商估计美联储将在9月进一步收紧货币政策,仅有六家认为12月将会升息。

Ÿ    费城联储总裁哈克周五表示,美联储仍有望实现通胀目标,并重申支持今年再加息两次。哈克还表示,美国经济形势目前“基本正常”,就业市场闲置劳动力非常少,他预计到明年底时失业率将低至4.2%。他仍对薪资状况持乐观态度,估计今年增幅将介于2.5%-3%之间。哈克今年在美联储决策委员会具有投票权。

Ÿ    英国警方表示,三名袭击者周六驾驶一辆汽车冲入伦敦桥上的行人当中,然后在博罗市场(BoroughMarket)刺伤民众。警方在首次接警八分钟之内就击毙了嫌疑人。伊斯兰国组织Amaq周日宣布,该组织为周六夜晚的伦敦攻击事件负责。这起事件造成七人死亡、多人受伤。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

96.725

-0..50

美元/人民币

6.8085

-0.03

欧元/美元

1.1276

0.60

英镑/美元

1.2888

0.00

美元/日元

110.44

-0.80

Ÿ    离岸人民币兑美元周五纽约尾盘报6.7766元,较上日纽约尾盘跌0.39%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8085元,较上日夜盘结束时跌0.03%

Ÿ    美元跌至七个月低点,此前数据显示5月美国就业岗位增幅少于预期,这可能打乱美联储今年下半年升息的安排。美元指数跌至七个月低点,纽约尾盘时跌0.5%,报96.725。欧元兑美元升0.6%,报1.1276美元;稍早高见1.1282美元,为七个月最高。美元兑瑞郎触及七个月低点,尾盘报0.9633瑞郎,跌0.9%。美元兑日元跌至两周低点,尾盘报110.44日元,跌0.8%

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

47.66

-1.50

COMEX黄金

1280.2

0.80

COMEX白银

17.525

1.40

LME

5665.0

-0.60

LME

1931.0

0.20

Ÿ    大商所表示,近期铁矿石现货市场发生较大变化,高低品位矿价差不断拉大,非主流的铁矿石品种凭借低价优势进入了期货交割环节。这在一定程度上影响了铁矿石期货价格的代表性,不利于企业客户开展后续生产经营。为此,大商所拟对铁矿石期货交割质量标准进行调整。

Ÿ    国际油价下挫逾1%,录得连续第二周下滑,因投资人担心美国总统特朗普退出巴黎气候协定可能令美国原油产量增长加快,全球油市供应进一步增加。布兰特原油收低0.68美元或1.3%,报49.95美元。美国原油收低0.70美元或1.5%,报每桶47.66美元。本周两份合约均收低逾4%

Ÿ    金价升至六周高位,此前美国公布的就业数据令人失望,重压美元,且令美国今年更积极升息的预期降温。现货金收涨逾1%,至每盎司1,279.58美元,势将连续第四周上涨。美国期金收高0.8%,至每盎司1,280.20美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)镍价从近一年低点回升,但期锌触及两周低点,受铁矿石和油价走软,以及对主要消费国中国的需求忧虑拖累。三个月期镍收盘没有成交,买盘最后升0.8%,收报每吨8,910美元,此前触及去年68日来最低的8,700美元。三个月期锌收低1.6%,报每吨2,529美元,盘中触及518日来最低的2,512美元。三个月期铜收低0.6%,报每吨5,665美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1500

-6.00

3个月美元LIBOR

1.2181

0..81

中国10年期国债

3.6277

1.25

3个月SHIBOR

4.6012

2.33

DR007

3.0000

-7.00

Ÿ    截至531日,全国地方政府债券今年发行规模约1.35万亿,相较于全年预计5万亿左右发行计划而言,发行进度较慢。不少省份债券招标上限为同期国债收益率上浮15%,但黑龙江、福建、内蒙古、广西等省份已将上限提至30%

Ÿ    今年前五月,信用债发行利率普遍飙升。其中,中期票据平均发行利率同比上涨146BP。此外,今年以来已有3只期限不等的信用债发行利率超过9%

Ÿ    美国指标和长期公债收益率跌至近七个月低点,短债收益率触及逾两周最低,此前美国公布弱于预期的美国就业数据,预示美联储6月后将转趋谨慎。指标10年期公债尾盘升16/32,收益率报2.15%。三年期公债价格升1/32,收益率由1.446%跌至1.427%。美国三年期至30年期公债收益率本周降幅势将创七周最大,而两年期公债收益率势将创三周最大周线降幅。指标10年期公债收益率本周降幅将达9个基点。

Ÿ    欧元区政策制定者之间的分歧不断加大,令投资者怀疑当前水平的刺激措施还能持续多久。这导致对欧元区长期公债的需求减弱。德国30年期公债收益率涨势快于10年期公债收益率,两者利差周五一度触及18个月最阔水准。意大利10年与30年期公债收益率差为111个基点,为两个半月高位。多数欧元区10年期公债收益率周五下跌1-3个基点不等。

 

产业

能源设备-可燃冰开采

Ÿ    国土资源部2日召开南海神狐海域天然气水合物(可燃冰)试采成功新闻发布会。地质勘查司司长于海峰透露,为促进可燃冰产业发展,国土资源部将借鉴页岩气开发经验,建议将天然气水合物设立为我国新矿种(第173种矿产)。除此之外,国土资源部还建议将天然气水合物纳入新兴战略产业目录,制定相关产业政策,鼓励和引导企业参与勘探开发,推动天然气水合物开发利用进程。

Ÿ    点评:中国的天然气水合物资源潜力巨大,据初步预测,我国海域天然气水合物资源量约800亿吨油当量。至今还没有一个国家能够在可燃冰领域实现商业化运作,这意味着未来在上游勘探开发、中游存储运输,以及终端销售服务等基本产业链条上均有巨大的投资机会。建议关注石化油服(600871)、石化机械(000852)、恒泰艾普(300157)、中集集团(000039)、潜能恒信(300191)等。

基本金属-碳酸锂

Ÿ    中国化学与物理电源行业协会最新数据显示,下游动力电池销售逐渐回暖,再加上部分企业检修推动,碳酸锂市场缺货现象严重。目前碳酸锂价格相比年初已上涨约1.5/吨,涨幅超过10%。另外,近日动力电池龙头企业和新能源车企签订的大额合同显示,电池包价格约1.7/wh,属于主流报价,稳定了市场对于动力电池跌价的担忧。

Ÿ    点评:工信部近日发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第5批)》,今年的5批目录共包括155户企业的1782个车型。随着推广车型目录的相继发布,以及补贴政策的到位,下半年新能源车销量将明显提升,碳酸锂资源、锂电铜箔、锂电设备等相关子行业的业绩确定性高。赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、雅化集团(002497)为国内碳酸锂和氢氧化锂龙头;诺德股份(600110)为锂电铜箔龙头;先导智能(300450)为锂电设备龙头。

通信设备-导航

Ÿ    中国卫星导航管理办公室主任冉承其在5月下旬召开的第八届中国卫星导航学术年会上透露,《中华人民共和国卫星导航条例》研究起草取得进展,即将形成征求意见稿,将规范国家导航领域相关活动和工作,确立北斗系统作为国家信息基础设施的法律地位。立法工作的推进将使得我国北斗系统商业化进一步落地,未来新上信息化项目或将必须采用国产北斗定位技术。

Ÿ    点评:目前,北斗导航系统在测绘、交通运输、减灾救灾、电力、农业等领域得到广泛应用,还在监控跟踪类可穿戴式设备、移动健康医疗、城市快递、互联网汽车和共享单车等细分领域获得广泛拓展。2016年中国卫星导航与位置服务产业总体产值达到2118亿元,同比增长22.06%。据测算,2020年前后,中国卫星导航产业规模将超过4000亿元,其中北斗导航市场份额将达到2400亿元。未来几年是密集发射导航卫星、平台系统建设和终端产业链布局的重要年份;在应用领域,随着指挥交通、共享经济的发展,将出现北斗规模化应用。基于北斗导航在国防、民用领域的战略价值以及产业规模的增长预期,看好产业链系统中国防、运营应用、终端设备等领域,建议关注海格通信(002465)、合众思壮(002383)、中国卫星(600118)、华测导航(300627)、振芯科技(300101)等。

互联网-区块链

Ÿ    据媒体报道,上海保险交易所董事长曾于瑾在五道口金融论坛上透露,年内保交所保险交易中心将挂牌第一款普惠保险产品,同时还将会实现区块链在首个场景的应用,可能应用在再保账单或者相互保险保单场景上。日前港交所行政总裁李小加表示,港交所计划使用区块链技术推出私人交易市场,探索使用区块链技术进行跨境交易和存货提取。

Ÿ    点评:近期区块链在金融科技产业的应用案例增多,技术成熟度大幅提升。如央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功;百度联合发行国内首单基于区块链技术的ABS项目;阿里旗下蚂蚁金服并购全球知名汇款服务公司速汇金;腾讯发布腾讯区块链方案白皮书。机构和科技企业积极推进区块链技术研发和实际应用,区块链等相关技术将会重塑金融科技格局,推动金融科技成为跨领域的新竞赛场。可关注飞天诚信(300386)、海立美达(002537)、四方精创(300468)、恒生电子(600570)、御银股份(002177)等。

概念板块

雄安新区

Ÿ    日前,河北省住建厅出台的《河北省城镇排水防涝设施建设“十三五”规划》提出,到2020年全省雨水调蓄、管渠排水能力得到有效提升,基本消除严重积水的易涝点。推动海绵城市建设,到2020年设区市城市建成区20%以上面积完成海绵城市试点建设,试点区域雨水年径流总量控制率达到75%以上。

Ÿ    点评:2015年是海绵城市的政策元年和发展元年,国务院明确了海绵城市的发展目标和时间表并公布了首批海绵城市试点名单。目前各地海绵城市专项规划在持续进行中,全国已有370个城市制定了海绵城市建设方案。雄安规划凸显绿色生态的重要性,预计雄安新区在建设中将采用最高规格的海绵城市设计标准,有望成为全国海绵城市建设的标杆,样板示范效应有望辐射全国。管道、水泵、防水材料等相关产业有望受益。青龙管业(002457)曾中标南水北调工程。公司在河北三河燕郊设立控股子公司,其主要产品RCPPE管道等已成功地进入“京津冀”市场。国统股份(002205)多次中标河北地下综合管廊相关项目,在河北保定及天津设有生产基地及子公司。龙泉股份(002671)多次中标河北省南水北调配套工程建设工作,已在河北邢台布局生产基地。新兴铸管(000778)控股股东新兴际华集团表示,将依托铸管产品,积极投身于雄安新区地下管网项目和城市综合管廊项目,参与海绵城市管网建设。其他关注:东方雨虹(002271)、伟隆股份(002871)。

国企改革

Ÿ    4日晚间,中国神华、国电电力分别公告,大股东神华集团、国电集团拟筹划涉及公司的重大事项,两公司自5日起停牌。同属国电集团的英力特、*ST平能、龙源技术也表示收到了集团通知,但不涉及它们的重大资产重组事项。另外,国资委2日召开国企改革吹风会,表示下一步将继续推进中央企业集团层面重组,目前重点是推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组。

Ÿ    点评:根据发改委此前提出的“抓好混合所有制改革试点,尽快批复实施试点方案,争取做到56月份改革方案全部报出”,混改试点工作现已临近阶段时间节点,近期有望取得新进展。电力居七大混改领域之首,而拥有发电业务的央企多达12家,行业集中度偏低。在五大发电集团之外,神华集团、国投集团等7家央企也拥有发电业务,有望借助重组解决重复建设、同质化竞争的问题。另外,煤炭、电力作为上下游,“煤电联姻”能够形成全产业链竞争优势,发挥协同效应,助力电力体制改革的推进。可关注大唐旗下的大唐发电(601991);华能旗下的华能国际(600011)、华电旗下的华电国际(600027)、国电旗下的长源电力(000966)、*ST平能(000780)等。

今日事件

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

09:45

中国

中国5月财新综合PMI(前值为51.2

09:45

中国

中国5月财新服务业PMI(前值为51.5

15:45

意大利

意大利5Markit服务业PMI(预估为55.3,前值为56.2

15:50

法国

法国5Markit服务业PMI终值(预估为58,初值为58

15:55

德国

德国5Markit服务业PMI终值(预估为55.2,初值为55.2

16:00

欧元区

欧元区5Markit服务业PMI终值(预估为56.2,初值为56.2

16:30

英国

英国5Markit服务业PMI(预估为55,前值为55.8

21:45

美国

美国5Markit服务业PMI终值(初值为54

22:00

美国

美国4月工厂订单环比(预估为-0.2%,前值为0.5%

今日全球无休市日

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

重要声明

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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