指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,196.70

0.42

深证成指

10,186.38

0.04

沪深300

3,413.49

0.51

创业板指

1,904.68

-0.49

中证500

6,337.11

0.09

万得全A

4,365.7800

0.13

恒生指数

23,577.24

0.22

市场回顾

Ÿ    上周五两市继续上涨，上证综指收盘涨0.42%报3196.70点；深成指涨0.04%报10186.38点；创业板下探0.49%报1904.68点，成交量继续放大。如预期，股指继续震荡攀升，资金进场明显，短期向上势头确立。市场经过连续的上攻后，3200点附近压力位未能强势突破，预计短线将出现小幅调整回落，后期或要重新考验3170点支撑位。操作上，获利较好的个股，投资者短线可逐渐减持，等待股指回调后再寻找时机。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金119.23亿元。其中，1025只个股获资金净流入，1858只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    中国证券报：上周整体A股市场公告的二级市场重要股东的行为从净增持变为净减持，合计净减持额度达到39.61亿元。

Ÿ    上海、深圳等地证监局对在基金销售中存在的直销代办行为作出明示，该行为被认定为违法违规，监管层予以叫停，除叫停直销代办外，监管亦要求基金公司不得委托不具备基金销售资格的机构进行对外销售。

Ÿ    证券日报：今年以来，已有46家企业拿到了IPO批文。对此，市场人士表示，IPO的快节奏与常态化发行，将有助于金融服务实体经济，并且对于市场恶炒壳资源有很大抑制作用，有利于市场回归理性投资、价值投资。

重要新闻

Ÿ    人民日报海外版刊文称，近来，世界银行、国际货币基金组织、普华永道等多家国际机构相继发布经济预测报告，无一不对中国经济予以积极评价和正面期待。“塌方式”下滑、“硬着陆”等论调黯然收场，国际社会转向看好中国经济。

Ÿ    发改委表示，2016年249万人易地扶贫搬迁建设任务已全部完成，2017年我国计划易地扶贫搬迁340万人。

Ÿ    江苏省总投资过万亿的1363个重大项目集中开工。涵盖省市县三级的1363个重大项目，总投资1.33万亿元，包括科创载体、产业、生态环保、民生和基础设施五大类。

Ÿ    证券时报：有关专家认为，今年是“一带一路”发展的黄金期，项目领域继续拓宽，参与地区和国家进一步增加，项目已步入密集落地期。此外，我国与“一带一路”沿线国家和地区的服务贸易空间大，特别是跨境电商、服务外包、文化旅游等领域的合作将加强。

Ÿ    证券日报：经过6个月的准备，第三批自贸试验区挂牌时间已进入倒计时。一部分自贸试验区整体方案已上报国家，挂牌仪式正在紧锣密鼓筹备当中，自贸区网站设计、标识标牌等工作也已经确定。可以说，第三批自贸试验区将随时迎来挂牌潮。

Ÿ    山西省近日召开国有资产监督管理工作会议，会议提出在未来5年内，山西省国有煤矿原则上一律不新招聘普通矿工，而是从现有人员中进行调剂。

Ÿ    农业部近日部署种子市场监管和品种保护工作，要求全面加大种子市场监管力度，严厉打击非法生产经营转基因种子行为。

Ÿ    海通姜超：由于春节效应，1月CPI或将反弹至2.4%。但节后食品价格迅速回落，考虑到去年同期食品价格大涨的高基数效应，2月CPI有望大幅降至1.5%以下，通胀压力将在2月显著缓解。

Ÿ    2月14日24时，我国将迎来今年春节后首个成品油调价时间窗口。业内研究机构普遍认为，本轮国内成品油调价很可能遭遇搁浅。

Ÿ    每日经济新闻：刚进入2017年时，委外资金开始在寻找各种投资路径，包括城商行在私募FOF领域的试水。近期，不少券商机构在为银行委外资金寻求私募对接，一方面对安全垫要求不放松，另一方面杠杆比例还可以提到1：4。

Ÿ    截至1月底，私募的管理规模达到10.98万亿元，今年1月份私募基金的认缴规模猛增7400亿元，离11万亿元仅仅一步之遥，百亿以上私募机构数量达到147家。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,269.37

0.48

纳斯达克指数

5,734.13

0.33

标普500

2,316.10

0.36

日经225

19,378.93

0.00

富时100

7,258.75

0.40

德国DAX

11,666.97

0.21

国际要闻

Ÿ    美国股市周五上扬，主要指数触及纪录收盘新高，因油价上涨提振能源股，且投资者对特朗普总统经济计划的乐观情绪重燃。道琼工业指数升96.97点，或0.48%，至20,269.37点；标准普尔500指数上涨8.23点，或0.36%，至2,316.10点；纳斯达克指数上扬18.95点，或0.33%，至5,734.13点。标普500指数和道指连续第二日创纪录收盘新高，纳指更是连续第四日刷新纪录收盘高位。本周，道指上扬1%，标普500指数攀升0.8%，纳斯达克指数跳涨1.2%。

Ÿ    欧洲股市上涨，本周周线上升，归功于企业季报和基本资源类股上涨，但意大利银行股走低，引领银行股录得11月来最差的周度表现。泛欧STOXX 600指数上涨0.1%，本周周线可望上涨0.9%，且临近1月触及的13个月高位。英股富时100指数收涨0.4%，德股DAX指数收高0.21%，法股CAC-40指数微幅收涨0.04%。

Ÿ    美国密西根大学2月美国消费者信心指数初值降至95.7，脱离13年高位，可能是因为围绕特朗普当选总统的乐观情绪有所消退。但消费者信心仍非常强劲，表明消费者仍将继续推动经济增长。1月进口物价按月涨0.4%；按年跃升3.7%，创2012年2月以来最大升幅。但1月扣除燃料的进口物价按月下跌0.2%，按年持平。

Ÿ    韩国特别检察官表示，将在周一再次传唤三星集团领导人李在镕，就涉嫌行贿进行问讯，但法院未签发逮捕令。这是韩国总统朴槿惠卷入的贪腐丑闻调查的一部分。特别检察官办公室将在本周决定是否再次提请逮捕李在熔。

Ÿ    朝鲜(北韩)周日早上发射一枚弹道导弹入海，这也是自特朗普当选美国总统以来朝鲜的首度试射，特朗普政府暗示美国方面将作出审慎的回应，避免紧张情势升级。据五角大楼称，导弹为中程或远程。

Ÿ    土耳其最高选举委员会主席萨迪•居文宣布，土耳其将于今年4月16日举行全民公投，以决定是否批准宪法修正案。根据宪法修正案，土耳其将从议会制改为总统制。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.80

0.20

美元/人民币

6.8775

0.15

欧元/美元

1.0643

-0.11

英镑/美元

1.2490

-0.05

美元/日元

113.21

-0.03

Ÿ    人民币周报（2.6-2.11）：外储的持续减少或导致人民币贬值压力加大，市场上关于“中国通过加息以保汇率”的观点开始出现。对此，多位专家指出，市场化利率本身具有波动性，央行相关操作并不属于加息，其主要目的在于控风险、防通胀、促改革。

Ÿ    离岸美元兑人民币周五纽约尾盘报6.8634元，较上日纽约尾盘基本持平。在岸美元兑人民币夜盘交易结束时报6.8775元，较上日夜盘结束时升0.15%

Ÿ    美元兑一篮子主要货币徘徊在11个交易日高位附近，此前美国总统特朗普的讲话，没有动摇市场对其政府不久将公布税改政策的乐观情绪。尽管在记者会召开期间曾短暂跌至平盘以下，但美元指数纽约尾盘上涨约0.2%，至100.800，与记者会前的水准基本持平，且接近纽约早盘创下的11个交易日高位101.010。美元指数势将录得12月中来最大单周百分比升幅，升幅达0.9%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.86

1.60

COMEX黄金

1235.9

-0.07

COMEX白银

17.933

1.10

LME铜

6090.0

4.60

LME铝

1874.0

1.30

Ÿ    国际油价上涨，此前有报导称，石油输出国组织(OPEC)成员国兑现了减产协议的逾90%的减产承诺。布兰特原油收高1.07美元，或1.9%，报每桶56.70美元，盘中高见56.88美元。美国原油收高0.86美元，或1.6%，报每桶53.86美元。

Ÿ    根据石油输出国组织(OPEC)用来监控供应的数据，1月OPEC成员国兑现了逾90%的减产承诺，为八年来的首次减产协议执行情况树立强劲的开端。受此消息提振，布兰特原油周五收高1.9%，美国原油亦涨1.6%。阿联酋石油部长马兹鲁伊周日称，OPEC和非OPEC产油国达成的全球性减产协议，1月的执行程度较高，预计未来数月还会进一步升高。

Ÿ    金价回稳，但仍低于本周触及的三个月高位，因美元和美国公债收益率从高位回落，此前美国总统特朗普承诺进行重大税改，带动美元和公债收益率跳升。现货金收报每盎司1,234.01美元。美国4月期金收低0.07%，报1,235.90美元。金价势将连升第二周，较上周五尾盘升1%。

Ÿ    铜价跳升至逾20个月来最高，此前必和必拓宣布全球最大的铜矿工人罢工为不可抗力。伦敦金属交易所(LME)指标期铜急升4.6%，收报每吨6,090美元，为2015年5月29日以来最高。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4100

1.00

3个月美元LIBOR

1.0337

0.00

中国10年期国债

3.4368

2.20

3个月SHIBOR

4.1727

2.87

DR007

2.3800

-22.00

Ÿ    中国证券报：上周，逆回购全数到期回笼，但资金面保持宽松，短期流动性尤为充裕，中短期资金利率纷纷走低，唯长期限品种维持高位甚至继续走高。长、短期限资金利率间的“剪刀差”走势，折射出市场对中长期流动性前景的忧虑。

Ÿ    彭博数据显示，中国央行公开市场本周共9000亿元人民币逆回购到期，周三有1515亿元MLF到期，周五左右料有约6300亿元TLF集中到期。招商银行资产管理部高级分析师刘东亮：本周资金到期量非常大，央行料重启逆回购或续作其他货币政策工具来维持“平稳过渡”。

Ÿ    海通姜超：下周公开市场将有1.13万亿流动性到期，资金仍将面临考验，预计7天回购利率中枢仍将维持在2.5-3%；经济下行压力将逐渐加大，后续债市调整空间有限。

Ÿ    美国公债收益率上涨，受上月稳健的进口物价数据推动，投资者今日主要根据技术数据进行操作。美国总统特朗普和日本首相安倍晋三会谈对市场带来的影响不大。进口物价数据发布后，指标10年期公债收益率升至盘中高位2.43%。尾盘时，10年期公债价格下跌3/32，收益率报2.41%。

Ÿ    受全球最大的智利铜矿罢工和需求提升推动，10日伦敦三个月期铜价格大涨近4.6%，创出本轮反弹新高。另外，伦锌、伦镍、伦铝等期货品种，价格也集体上涨。国内方面，受开工旺季来临和海外市场提振，10日晚间沪铜期价也大涨近4%。

Ÿ    点评： 该智利铜矿2016年产量高达116.03万吨，占全球产量6%。在美国基建需求和我国一带一路战略的推动下，全球铜精矿需求将提升，供需结构逆转将刺激铜价上涨，建议关注江西铜业（600362）、云南铜业（000878）、铜陵有色（000630）、五矿发展（600058）等。

稀土

Ÿ    10日，内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司上调2月镨钕产品挂牌价格，氧化镨钕报28.2万元/吨，上调1.6万元/吨，涨幅6%；金属镨钕报36万元/吨，上调2万元/吨，涨幅5.9%。

Ÿ    点评： 涨价原因：一是节前稀土收储中标成功，数量和价格均高于市场预期；其次是1月以来，各地稀土打黑行动陆续推进，再加上环保督查从严，将有效整顿行业。此外，节后下游需求恢复，厂家生产采购量增加，助推价格上涨。在环保、收储、打黑等多重因素影响下，短期内稀土价格涨势仍将延续。建议关注广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）、北方稀土（600111）、盛和资源（600392）、正海磁材（300224）、银河磁体（300127）等。

水泥玻璃

Ÿ    10日从环保部获悉，国务院多部门联合启动水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督查，督查将于2017年2月12日-2月22日开展，将由部级领导带队分为8个督查组，对全国31个省和新疆生产建设兵团水泥玻璃行业淘汰落后产能情况进行专项督查。

Ÿ    点评： 水泥玻璃行业是我国典型的供求过剩产业。在2016年地产销售、投资回暖拉动，行业盈利修复明显。供给侧改革大背景下，产能收缩利于供求合理，支撑价格上行。国务院启动专项督查行动，叠加环保压力，水泥玻璃行业落后产能淘汰进度力度都有望加大，今年价格走势较为乐观。可继续逢低关注行业龙头如海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、冀东水泥（000401）、南玻A（000012）、福耀玻璃（600660）等。

尿素

Ÿ    过去一周，国内尿素价格稳步上涨，行业迎来“开门红”。在山东、河南等主产区尿素出厂价率先上调20-60元/吨后，其他区域企业陆续跟涨。目前，主产区市场成交价普遍涨至1750元/吨以上，而去年同期成交价普遍在1300元/吨以下。从供需看，主流尿素生产企业节前订单情况较好，库存维持低位，下游需求随春耕备肥逐步提升，尿素企业普遍看涨后市。

Ÿ    点评：尿素行业正迎来多重利好。一是受环保、汽运受限等因素影响，去年四季度至今行业开工率持续低位运行，市场供应量及库存低于往年；二是出口关税新政于1月开始实施，尿素出口关税取消，叠加人民币贬值以及国际尿素价格上涨，国内尿素出口市场向好；三是行业经过多年连续亏损后，落后产能逐步淘汰，行业产能过剩有明显改善。行业景气度上行，鲁西化工（000830）、阳煤化工（600691）、湖北宜化（000422）、华鲁恒升（600426）、四川美丰（000731）等尿素生产企业受益明显。

工程机械

Ÿ    根据工程机械协会数据，2017年1月挖掘机销量4548台，同比增长54%，其中，小挖、中挖和大挖同比分别增长57%、33%和107%。各省都公布了今年的投资额，过万亿的不在少数，基建、PPP、矿山和农村建设领域等成主要发力点，工程机械行业回暖有望持续。

Ÿ    点评：可继续逢低关注三一重工（600031）、柳工（000528）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）等。

重卡

Ÿ    最新数据显示，2017年1月，国内重卡市场共销售各类车辆约8.2万辆，同比增长122%，环比增长9%，创下近6年来1月份的销量新高。随着重卡市场持续回暖，LNG重卡销量也迅速复苏。据行业数据，国内LNG重卡销量增幅自去年上半年由负转正，下半年销量逐月攀升。以LNG重卡厂商陕汽情况看，去年10月、11月订单总数已达到3700辆，远超前三季销量1302辆。

Ÿ    点评： LNG重卡市场正迎来多重利好。一是油价上涨令天然气使用经济性提升，加之国四标准之后柴油重卡需加注车用尿素，综合成本进一步提升。以百公里燃料消耗费用看，LNG重卡已低于柴油重卡；二是LNG加气网络不断完善，LNG存储技术的不断突破，LNG重卡使用便捷性大幅提升；三是天然气气价改革、煤层气、页岩气等非常规天然气开发力度加大，气源和价格将维持稳定。LNG重卡市场加速回暖，产业链中龙头企业受益明显。广汇能源（600256）是国内经营规模最大的陆基LNG供应商之一。福瑞特装（300228）是国内车船用LNG供气系统主要供应商，LNG气瓶销售已出现好转。其他关注：杰瑞股份（002353）、深冷股份（300540）

纺织

Ÿ    据中新社报道，中国纺织品进出口商会日前透露，按人民币计，2017年1月中国纺织品服装出口1656.8亿元，同比增长10.2%。而去年1至12月，中国纺织品服装贸易额同比下降6.1%，其中出口同比下降5.9%。

Ÿ    点评：纺织制造子板块率先回暖主要原因：人民币贬值带来出口形势改善；下游客户多为优质品牌商，其中海外龙头品牌由于其全球销售的性质，更广泛享受消费复苏的影响；棉花涨价对提前备货的大型企业来说，成本优势显现。强势美元背景下建议关注纺企订单承接及盈利改善，如孚日股份（002083）、鲁泰A（000726）、华孚色纺（002042）、华纺股份（600448）等。

Ÿ    春节过后，PPP再次成为市场关注的热点。当前，PPP在加速发展中出现分化的态势也已经显现。日前，有消息称，交易所将设立相应的PPP证券化工作小组，落实专项职责；而基金业协会也将落实专人专岗要求，明确并公开PPP证券化备案的详细要求。2月3日，首单PPP资产证券化落地，PPP证券化加速。同时，根据每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%的规定，地方PPP项目在大发展的同时，项目择优、择要推进的态势明确。

Ÿ    点评：关注PPP项目需要进一步精准化，即关注重要项目（如地方市政、民生工程等）、关注重点企业（地方PPP龙头企业，标杆意义的公司）。可关注东方园林（002310）、安徽水利（600502）、隧道股份（600820）、成都路桥（002628）等。

北京时间

地区

数据和事件

7:50

日本

日本第四季度GDP环比初值（预估为0.3%，前值为0.3%）

19:30

英国

英国退欧大臣David Davis记者会

23:00

德国

德国总理默克尔记者会

13-15日

中国

中国1月货币供应量M2同比（预估为11.3%，前值为11.3%）

13-15日

中国

中国1月货币供应量M1同比（预估为20.2%，前值为21.4%）

13-15日

中国

中国1月货币供应量M0同比（预估为8.9%，前值为8.1%）

13-15日

中国

中国1月新增人民币贷款（预估为2.44万亿元，前值为1.04万亿元）

13-15日

中国

中国1月社会融资规模增量（预估为3万亿元，前值为1.626万亿元）

13-18日

中国

中国1月实际使用外资金额同比（预估为1.4%，前值为5.7%）

今日全球无休市日