指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,261.61

0.33

深证成指

10,586.62

0.52

沪深300

3,466.35

0.49

创业板指

1,961.06

0.37

中证500

6,515.95

0.27

万得全A

4,491.6400

0.35

恒生指数

24,593.12

0.37

市场回顾

Ÿ    周二两市继续小幅反弹，上证综指收盘涨0.33%报3261.61点；深成指涨0.52%报10586.62点；创业板涨0.37%报1961.06点，成交量微幅回升。股指继续震荡回暖，止跌基本确立，但人气并没有跟上，资金进场不明显。预计短线还需震荡盘整，大幅突破拉升还需等待，但市场风险已不大，或在3240点平台处徘徊，局部热点轮换频现。操作上，建议继续持仓，仓位较轻的可继续参与，年报绩优股仍可期待。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金207.85亿元。其中，993只个股获资金净流入，1919只个股出现资金净流出，大单资金出逃逐渐缩小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.37%，报24593.12点，创2015年8月以来新高；恒生国企指数涨0.57%，报10644.15点；恒生红筹指数涨0.57%，报4046.99点。全日大市成交较上日略降至952亿港元。

Ÿ    中国证券报报道，港股专家认为，近期南下资金有望进一步增加，未来仍将成为支撑港股牛市的重要因素。风险较高且股价已经有崩塌迹象的个别前期牛股的确值得投资者警惕，但许多行业还有经营业绩上佳、具有基本面支持的“小鲜肉”股值得关注。

Ÿ    两融余额重拾升势。截至3月20日，A股融资融券余额为9228.19亿元，较前一交易日增加28.57亿元，创两个多月新高。

Ÿ    上周中国证券市场新增投资者55.82万人，环比增长8.64%，已连续六次环比增长。此次周开户数为去年8月以来最高。投保基金公布最新数据显示，上周证券保证金净流入463亿元。

Ÿ    券商中国：权威人士透露，《证券法》修订草案将在下月提请全国人大常委会审议，4月份召开的是十二届全国人大常委会第二十七次会议，会议具体召开时间未最终确定，但从当前准确情况来看应在中下旬。与此同时，完善市场基础性制度建设，丰富多层次股权市场内涵，强化投资者保护等五大内容或将大概率出现在《证券法》修订草案中。

Ÿ    经济通：深圳地铁集团筹集220亿元俱乐部贷款以支持其收购万科15.31%股份。招行和建行担任牵头行，分别承贷120亿元和100亿元，贷款期限为5年。

Ÿ    酒业家：五粮液集团党委书记、董事长唐桥将卸任五粮液集团董事长一职，由四川省经信委党组副书记、副主任李曙光空降宜宾接任，五粮液即将进入“李曙光时代”。短短一个多月连续发生两次人事变动，未来五粮液或发生较大变化。

重要新闻

Ÿ    国家主席习近平宣布中国和以色列建立创新全面伙伴关系，希望中国和以色列在一带一路框架内推进合作。

Ÿ    国务院总理李克强：在当前财政收入增速放缓、民生等各方面支出需求增加的情况下，决不能让大量资金趴在账上“睡大觉”；要加大力度清理盘活沉淀的财政资金。

Ÿ    国务院办公厅公布，丁学东、郭树清接替肖捷、尚福林，担任央行货币政策委员会委员。

Ÿ    彭博：中国央行向市场注入流动性。周一包括农联社、农商行在内的数家小型金融机构未能如期归还借入的资金。违约品种为隔夜回购，不到5000万元。

Ÿ    央行一季度调查：企业家信心指数为61.5%，较上季提高7.4个百分点；62.2%银行家认为当前宏观经济“正常”；52.2%的居民认为目前房价高，难以接受。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，中国经济在2017年头两个月取得了开门红，但也存在一些复苏势头缺乏可持续性的隐忧。宏观政策还需保持足够的稳增长力度，尤其要注意发挥基建投资的稳定器作用。决策者需要看到经济短期复苏背后的隐忧，在稳增长方面要做好打持久战的准备。

Ÿ    路透：央行日前下发今年信贷工作意见，要求将住房信贷政策作为调控房地产一揽子政策的组成部分，合理搭配使用最低首付比例、贷款利率优惠幅度和最长贷跨年限等住房信贷政策，严格按照相关程序及时对辖区内住房信贷政策做出适度调整。

Ÿ    21世纪经济报道：保监会已于近日印发车险市场现场检查工作的方案，原则上以2016年以来的车险业务为主，各地保监局评分结果排名累计三个月进入前三位的保险公司为必查对象。

Ÿ    一财网：广发银行四家一级分行和一家二级分行的一把手已于近期被免职，部分一把手离任稽核及常规稽核已近尾声。消息人士称，分行行长之所以被免，与分行的内控或授信业务疑现较大漏洞有关。

Ÿ    面对楼市泡沫风险，不仅是一二线城市，就连都市圈周边的三四线城市，也都不得不收紧楼市政策。粗略统计显示，近一个月全国推出楼市新政的城市数量已达18座，其中三四线城市就占据8席，且全部位列热点都市圈之中。

Ÿ    北京青年报：北京银行有关负责人证实，该行已将个人住房贷款利率最大优惠幅度从9折上调到95折。还有业内人士透露，北京地区有些银行首套房贷款利率已经达到基准利率水平。

Ÿ    全国有线电视网络互联互通一期项目进入实施阶段，二期项目的可行性研究报告已通过论证。根据计划，互联互通平台一、二期项目规划总投资1000亿，其中一期310亿元，二期690亿元。

Ÿ    经济参考报：分享经济进入政策红利期。在互联网融资趋冷的背景下，分享经济平台已成功吸引超千亿元投资。专家表示，进一步发展分享经济需要健全社会诚信体系，对发展中出现的问题要创新监管方式。

Ÿ    经济参考报：2017年以来，环保领域空气污染治理、水污染防治和土壤修复类领域的扶持政策密集出台。业内普遍认为，2017、2018年环保类PPP将处于需求加速释放、项目加速落地的时期。一位从事PPP咨询工作的律师称，由于土壤修复在整个环保行业当中起步最晚，市场前景不可估量。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：：卧龙地产拟53.3亿元收购天津卡乐进军网游业；安洁科技拟34亿元收购威博精密；胜利股份大股东拟转让7%股份；万孚生物拟定增募资8.45亿元；奥瑞金拟9.15亿元转让卡乐互动股权；*ST昆机因涉嫌财务违规遭上交所问询；日海通讯员工持股计划累计买入5%公司股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,668.01

-1.14

纳斯达克指数

5,793.83

-1.82

标普500

2,344.02

-1.24

日经225

19,164.95

-1.50

富时100

7,378.34

-0.69

德国DAX

11,962.13

-0.75

国际要闻

Ÿ    美国股市周二大幅下跌，因投资者担忧，美国总统特朗普在兑现其减税承诺时将遭遇重重困难，在国会对关键医保议案进行投票前，市场紧张情绪加重。标普500指数和道琼工业指数跌幅均超过1%，为11月特朗普胜选之前迄今表现最差的一天。标普金融指数骤降2.87%，创下6月来最大单日跌幅。道琼工业指数收跌237.85点，或1.14%，至20,668.01点；标准普尔500指数收低29.45点，或1.24%，至2,344.02点；纳斯达克指数急跌107.70点，或1.83%，至5,793.83点。CBOE波动指数跳升10%。

Ÿ    欧洲股市下跌，逆转了稍早的升幅，因对美国总统特朗普推动改革能力的不安情绪盖过了法国总统竞选辩论带来的宽慰。泛欧STOXX600指数收跌0.5%，该指数稍早最高升0.4%至15个月高位。德股DAX指数下跌0.75%。英国富时100指数下挫0.69%，法股CAC-40指数收挫0.19%。

Ÿ    美联储梅斯特：未来1年左右预期通胀将涨至2%；本季度经济增速可能表现较弱；支持在3月加息，并且需要进一步加息；利率上调将延长扩张趋势并避免失衡；支持在今年开始改变资产负债表再投资方向；认为不会每次会议都加息，但今年加息将不止一次。

Ÿ    美联储卡什卡利：美联储应该为过去通胀下滑做出补偿；重申资产负债表不会缩减至2006年水平；缩减资产负债表不会花数十年；不担心削减资产负债表对股市的影响；全球经济发展良好，但美国经济增速并未真正提振；股市反映了美国的政治，并非美国经济。

Ÿ    美国国会众议院将在本周四针对废除与替代奥巴马医改方案的投票进行表决。本周二特朗普拜访国会，试图说服共和党保守派议员.但从此后保守派议员的回应看，特朗普的警告没有奏效，他可能无法如愿废除奥巴马医改法，进而会影响税改进程。

Ÿ    俄媒：美国总统特朗普在接受采访时表示，将把税率从35%到38%下调至15%到20%，这将是自里根时代以来规模最大的减税措施。

Ÿ    华尔街日报：欧盟首席贸易官称，由于特朗普政府寻求达成双边贸易协定，反对多边或区域贸易协定，欧盟与美国的自由贸易谈判处于深度冻结状态。

Ÿ    全球主权评级公司惠誉：英国即将退出欧盟，苏格兰也有可能从英国脱离，这对于英国的主权评级来讲非常不好，将推高剩下的英国政府的债务与GDP比率8%到10%。

Ÿ    据Elabe/Express民调：预期马克龙第一轮选举将以26%-24.5%击败勒庞，第二轮64%-36%。

Ÿ    外媒：朝鲜将在4月11日举行最高人民会议。美联社报道称，美国预期朝鲜将在未来数日发射导弹。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.730

-0.62

美元/人民币

6.8928

-0.23

欧元/美元

1.0812

0.69

英镑/美元

1.2478

0.97

美元/日元

111.58

-0.86

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8723元，较上日纽约尾盘跌0.24%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.8928元，较上日夜盘结束时跌0.23%。

Ÿ    美元兑日元跌至近四个月低点，因对特朗普政府多快才能实施有利于经济成长政策的担忧压低股市，点燃对日元的避险需求。美元兑日元跌0.86%，报111.58日元，为11月28日以来最低。美元指数跌穿100，为2月7日来首见。欧元兑美元升至2月2日来最高水准，纽约尾盘升0.69%，报1.0812美元。英国公布数据显示，2月通胀率超过英国央行2%的目标，为2013年底以来首见。数据公布后，英镑兑美元跳升1.1%，至三周高位。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.34

-1.80

COMEX黄金

1246.5

1.00

COMEX白银

17.583

0.80

LME铜

5776.0

-1.80

LME铝

1927.0

0.30

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、动力煤分别收跌0.29%、0.13%；铁矿石收跌1.51%。焦煤收涨0.15%。

Ÿ    国际油价下跌，美国原油跌至11月以来最低，因对新供应的关切盖过了OPEC有关可能将减产协议延长至6月以后最新传闻的影响。5月布兰特原油下跌0.66美元，或1.3%，报每桶50.96美元，为3月14日以来最低。美国原油下跌0.88美元，或1.8%，报每桶47.34美元，为11月29日以来最低。

Ÿ    黄金上升至近三周最高水准，此前法国中间派总统候选人马克龙在大选电视辩论中表现出色，且对美国短期内升息的预期降温拖累美元走低。现货金收盘报每盎司1,244.50美元，日内高见1,247.60美元，为3月2日来最高。美国4月期金收涨1%，报每盎司1,246.50美元。

Ÿ    期铜触及一周低位，因旨在解决位于智利的全球最大铜矿罢工的劳资磋商有望重新恢复，且位于印尼的一个大型铜矿复工。LME三个月期铜收跌1.8%，报每吨5,776美元，稍早触及3月14日以来最低5,761美元。三个月期锌收跌1.2%，报每吨2,829美元。三个月期铅收盘持平，报每吨2,273美元。三个月期锡上扬0.3%，报每吨20,400美元，稍早触及1月底以来最高。三个月期铝攀升0.3%，报每吨1,927美元，稍早触及3月初以来最高。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4300

-4.00

3个月美元LIBOR

1.1562

0.44

中国10年期国债

3.3141

0.00

3个月SHIBOR

4.3846

1.35

DR007

5.5000

220.00

Ÿ    央行公开市场周一进行500亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购，当日净投放300亿，连续两日净投放。MPA考核在即，跨季品种涨幅明显，DR014、1个月Shibor创近两年新高；一年期IRS创逾2年新高。外媒称，有机构以10%的价格融出隔夜资金。

Ÿ    美国公债收益率跌至三周低位，因股市急挫，增加了对低风险美债的需求，分析师认为，对特朗普政府财政计划进展状况失望是背后的原因之一。指标10年期美债价格升11/32，收益率报2.43%，为3月1日以来最低，低于稍早的2.50%。

Ÿ    投资者卖出最低风险的欧元区公债，从而推高其收益率，此前法国总统选举的中间派候选人马克龙在周一晚电视辩论会上占据上风。德国10年期公债收益率升2个基点，至0.46%，多数其它高评等欧债收益率升1-2个基点。法国公债收益率日内微幅下跌，10年期法债较可比德债利差收窄3个基点。南欧公债收益率下跌，西班牙、意大利和葡萄牙10年期公债收益率全线下跌3-5个基点。

Ÿ    近日宝钛华神、双瑞钛业等生产商纷纷大幅上调海绵钛价格，上调幅度达8000元/吨，最新报价65000元/吨，涨幅高达17.54%，较前期低点上涨达50%。同时，攀西地区钛精矿价格继续走高，涨幅在50-100元/吨间，攀西钛矿46,10矿报价1850-1980元/吨，较去年初涨幅近270%。

Ÿ    点评：钛产业链产品价格轮番大涨，一是受攀枝花环保事件影响，金江片区钛矿厂家停产，受影响产量为6.8万吨/月，占全国月均产量20.5%。二是主要下游产品向好，钛白粉需求旺盛连续涨价；行业持续去库存，海绵钛库存偏紧，上涨预期强烈。钛产业链高景气，钛精矿企业弹性最大，据测算，目前钛精矿毛利率高达70%，拥有钛精矿资源的公司有望受益价值重估。天成控股（600112）投资的钛精矿公司长城矿业，旗下非洲莫桑比克中部省份的沿海锆钛矿5004C矿区内蕴经济资源量钛铁矿1008万吨。龙蟒佰利（002601）具备钛精矿储量3625万吨，年产能超过60万吨，近日又收购了钛精矿企业攀枝花市瑞尔鑫。其他关注：宝钛股份（600456）、西部材料（002149）。

电力设备-充电桩

Ÿ    国家电网20日发布今年第一批充电设备招标公告，共计17个包。数据显示，2016年我国新能源车销量为50.7万辆，累计保有量接近100万辆，车桩比例远低于合理标准。国家能源局此前表示，2017年我国将力争新增充电桩80万个，其中专用桩70万个，公共桩10万个。

Ÿ    点评：根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划目标，到2020年，分散式充电桩需要超过480万个，以满足保有量500万辆新能源车的日常使用需求。预计在国家电网、南方电网等招标的推动下，充电网络建设加快，到2020年我国充电设备市场规模将达到1320亿元。相关个股可关注许继电气（000400）、科士达（002518）、和顺电气（300141）、中恒电气（002364）、特锐德（300001）等。

航空-民用航空

Ÿ    《重庆市人民政府办公厅关于加快国际航空枢纽建设促进民航业全面发展的意见》3月21日正式公开发布。重庆市交委在当地召开新闻发布会解读称，到2020年重庆将基本建成国际航空枢纽，江北机场国际(地区)航线达100条左右;建成10个以上通用机场或兼顾通用航空服务的运输机场，形成复盖重庆市的通用机场网络和低空航线网络。无独有偶，21日从浙江省航空产业“十三五”发展规划新闻发布会上获悉，浙江航空产业发展争取到2025年，实现浙江航空制造业产值3000亿元，通航运营服务业营业收入突破500亿元，打造成全国领先的航空制造高地、全国通用航空业发展示范省。规划提出到2020年，浙江航空产业发展要形成年产大飞机100架、通用飞机500架、大中型无人机1000架以上的能力，实现航空制造业产值达到1000亿元，建设10个左右航空特色小镇，培育形成2至3家具有核心竞争力的龙头企业。

Ÿ    点评：国家支持政策逐步落地，预计未来越来越多的集团公司将战略布局通航领域。相关个股可关注晨曦航空（300581）、中化岩土（002542）、威海广泰（002111）、中信海直（000099）等。

传媒-有线电视

Ÿ    21日，CCBN—BDF论坛之有线数字电视运营商国际峰会在北京召开。国家新闻出版广电总局科技司副司长杨杰表示，目前，全国有线电视网络互联互通一期项目进入实施阶段，二期项目的可行性研究报告已通过论证。

Ÿ    点评：会上有关专家表示，去年第四季度有线电视用户比上一季度环比减少215万户，首次出现负增长。实现全国一张网，建成全国互联互通平台，完成双向化宽带化智能化改造，网络承载能力和内容支撑能力将进一步提高，跨域、跨网、跨终端的综合信息服务和三网融合创新业务加快发展，节目内容、技术应用、平台终端实现共享融通，有线电视网络产业的综合效益、整体实力和核心竞争力显著增强。受益公司可关注湖北广电（000665）、歌华有线（600037）、贵广网络（600996）、佳创视讯（300264）、广电网络（600831）等。

Ÿ    中国海诚（002116）21日早间宣布，其大股东中国轻工集团的整体产权将无偿划转进入保利集团，中国海诚股价开盘即涨停。而就在一天前，中国核工业集团与中国核工业建设集团旗下的多家上市公司也因两集团筹划战略重组而大幅上涨。这两对央企集团重组完成后，由国资委监管的央企数量将由当前的102家缩减至100家。

Ÿ    点评：不久前的两会记者会上，国资委主任肖亚庆曾表示，在钢铁、煤炭、重型装备、火电等方面，不重组肯定是不行的，今年要深入推动中央企业的重组。目前围绕上述四大领域的央企重组正在加速展开。重型装备涉及核电、工程机械、船舶等多个细分领域，中船集团作为首批混改试点单位，已初步提出混改实施原则，在去产能大背景下，其与中船重工的合并预期不断升温，可关注中国船舶（600150）、中船科技（600072）、中船防务（600685）等。拥有发电业务的央企多达12家，行业集中度偏低，重组合并有望产生在大唐、华能、华电、国电、国电投这五大发电集团下的火电类上市公司，可关注大唐发电（601991）、华能国际（600011）、国投电力（600886）等。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

日本

日本央行政策审议委员布野幸利讲话

09:40

澳洲

澳大利亚央行副行长Debelle讲话

09:45

美国

波士顿联储行长Rosengren讲话

12:30

日本

日本1月所有产业指数环比（预估为0%，前值为-0.3%）

16:30

法国

法国央行行长Villeroy讲话

17:00

中国

中国央行研究局首席经济学家马骏就绿色金融举行发布会

19:00

美国

美国上周MBA抵押贷款申请指数环比（前值为3.1%）

今日全球无休市日