指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,140.17

-0.60

深证成指

10,004.84

-0.47

沪深300

3,364.49

-0.69

创业板指

1,876.76

-0.50

中证500

6,207.09

-0.27

万得全A

4,278.9100

-0.47

恒生指数

23,129.21

-0.24

市场回顾

Ÿ    上周五两市小幅调整，上证综指收盘跌0.60%报3140.17点；深成指跌0.47%报10004.84点；创业板跌0.50%报1876.76点，成交量又一次萎缩。股指震荡回探，如预期，节前连续盘整上攻，节后在政策利空影响下，短线获利盘有所出逃。市场人气依然清淡，是回调还是下跌，方向选择本周有望开启，预计短线3125点附近或有支撑。操作上，以观望为主，等待方向明确后再应对不迟。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金130.46亿元。其中，904只个股获资金净流入，1973只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    1月沪深股市融资累计净偿还708.33亿元，创过去1年来新高；两融余额创去年8月5日以来新低。在融资参与热情低迷的背景下，资金的蓝筹情结明显降温。

Ÿ    安信策略：A股年初躁动模式已经终结，投资者需要跳出该思维模式，短期市场处于整固期，市场向上需要当前这种“流动性预期稳中趋紧，经济预期稳中趋缓”外部环境的变化或者市场自身所处位置产生较大吸引力。

Ÿ    中国证券报：2006年确立的A股再融资制度正在迎来新变局，近期出现上市公司调减融资规模、交易所密切关注募资用途等动向。部分上市公司着手探索多样化再融资途径，配股发行、发行可转债等有回暖的势头。

Ÿ    证券日报：养老基金入市将加码落地。广发证券认为，养老金纳入投资运营的比例（纳入投资运营部分/累计结余部分）或与累计结余规模负相关：累计结余高的省份，纳入投资运营的比例较低，累计结余低的省份，纳入投资运营的比例较高。

重要新闻

Ÿ    中央一号文件连续14年聚焦“三农”，提出深入推进农业供给侧结构性改革，优化产品产业结构，着力推进农业提质增效；推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力；壮大新产业新业态，拓展农业产业链价值链；强化科技创新驱动，引领现代农业加快发展；补齐农业农村短板，夯实农村共享发展基础；加大农村改革力度，激活农业农村内生发展动力。

Ÿ    中国证券报：对于近期中国人民银行中期借贷便利（MLF）、逆回购利率和常备借贷便利（SLF）利率的调升，专家表示，在错综复杂的国内外环境中，今年货币政策需要更加中性、更加审慎，要综合运用价量工具和宏观审慎政策加强预调微调，调节好货币闸门。

Ÿ    商务部公布数据显示，2016年我国实际使用外资金额8132.2亿元人民币（折1260亿美元），同比增长4.1%。2017年，商务部还将以“一带一路”建设为引领，积极稳妥建设境外经贸合作区。

Ÿ    经济参考报：从国资委获悉，国资委划定公司制改制时间表，将深入推进央企公司制股份制和混合所有制改制，积极探索集团层面股权多元化改革，预计今年内全面完成国有企业公司制改制。

Ÿ    上海证券报：据知情人士透露，上海将在本月召开一年一度的国资国企改革大会，部署新一轮国资国企深化改革工作。目前，上海国资系统正对2017年工作要点作准备。

Ÿ    证券日报：近日，多家机构预计今年1月份新增信贷规模至少能达到2.5万亿元，甚至可以达到2.8万亿元。另外，考虑到春节错位可能导致M1（狭义货币）同比大幅回落，且去年同期基数较高，M2（广义货币）同比增幅或回落至11%。

Ÿ    央行副行长潘功胜称，中国互联网金融协会今年要抓紧研究建立全国互联网金融风险监测预警平台，不断提高互联网金融常态化监测和风险识别水平，积极参与互联网金融监管政策和规则的研究制定。

Ÿ    国家能源局表示，2017年充电桩建设将加速，力争新增充电桩达到80万个。数据显示，2016年我国新能源汽车产销51.7万辆和50.7万辆，连续两年产销量居世界第一。

上市公司重要公告

Ÿ    棕榈股份签订20亿河流治理PPP项目；精华制药年报拟10转10派1.5；力帆股份子公司力帆乘用车遭工信部处罚；磁晅沛曈受让的*ST景谷17.5%股权已完成过户登记；大东南遭浙江证监局警示处分；综艺股份获实控人增持380万股，拟继续增持；同力水泥完成停牌自查，6日起复牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,071.46

0.94

纳斯达克指数

5,666.77

0.54

标普500

2,297.42

0.73

日经225

19,068.04

0.79

富时100

7,188.30

0.67

德国DAX

11,651.49

0.20

国际要闻

Ÿ    美国股市周五攀升，标普500指数收盘略低于纪录高位，受金融股上涨推动，因特朗普总统推出减少监管举措，且就业报告强劲。标普金融股指数跳升2%，创11月中来最佳单日表现，此前美国总统特朗普签署行政令，放松金融危机后实施的对金融产业的监管，包括多德-弗兰克法案。 道琼工业指数收高186.55点，或0.94%，至20,071.46点；标准普尔500指数涨16.57点，或0.73%，至2,297.42点；纳斯达克指数收高30.57点，或0.54%，至5,666.77点。本周道琼工业指数小跌0.1%，标普500指数和纳斯达克指数均上升0.1%。

Ÿ    欧洲股市收高，结束走势反复的一周，因企业季报良好和经济数据强劲提供支撑，但金属价格下跌打压矿业股走低。STOXX 600指数收涨0.5%，周线下跌0.6%，因担心美国总统特朗普政策的影响，令风险资产的涨势暂竭。英股富时100指数收高0.67%，德股DAX指数收涨0.2%，法股CAC-40指数收升0.65%。

Ÿ    美国1月就业岗位增幅远超预期，但薪资增长情况令人失望。美国劳工部周五称，1月非农就业岗位增加22.7万个，为四个月来最大增幅。但失业率上升0.1个百分点至4.8%，薪资仅微升了3美分，表明劳动力市场仍有一些闲置。路透调查的经济学家预计，上月新增就业岗位17.5万个，失业率为4.7%。商务部发布的另外一份报告显示，12月工厂订单增加1.3%，付运量跳升2.2%，为六年来最大升幅。

Ÿ    在就业报告公布后，路透调查显示华尔街主要大型银行预计今年美联储仅会升息两次，需要以更快脚步收紧货币政策的风险温和。其中12家预计预计第二季底之前升息0.25个百分点，将联邦基金利率目标区间升至0.75-1.00%。10家预计年底时区间为1-1.25%，12家初级交易商对2018年底时联邦基金利率区间的预测中值为1.75-2.00%。

Ÿ    加拿大2016年新增就业岗位数字小幅上修，新增岗位多数来自兼职工作，但分析师预期，就业岗位品质恶化现象将在今年缓解。根据加拿大统计局的修正数据，加拿大2016年全年增加22.9万个就业岗位。先前公布的数据为全年增加21.41万个。兼职工作占新增岗位的多数，达15.56万个，全职工作仅增加7.35万个。

Ÿ    伊拉克政府发言人称，对美国上诉法院推翻特朗普移民禁令表示满意，称这是朝正确方向迈出的一步。华盛顿州一位法官周五裁定暂停执行特朗普禁令，美国司法部就此上诉，要求恢复执行禁令，但被美国联邦上诉法院驳回。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.766

-0.11

美元/人民币

6.8740

-0.06

欧元/美元

1.0775

0.20

英镑/美元

1.2487

-0.33

美元/日元

112.70

-0.10

Ÿ    美元下跌，盘中交投震荡，此前美国就业报告显示，尽管上月新增就业岗位强劲，但薪资增长低于预期，可能促使美联储在今年升息方面不那么积极。纽约尾盘，美元指数持平至略微走低，报99.776。美元兑日元下跌0.1%，报112.70，欧元兑美元升0.2%，报1.0775。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.83

0.50

COMEX黄金

1220.8

0.10

COMEX白银

17.365

-0.56

LME铜

5772.0

-1.90

LME铝

1828.5

-0.22

Ÿ    中国证券报：股指期货作为现货市场的“影子指标”不能决定A股的中长期趋势。作为现货市场的专业风险管理工具，股指期货交易恢复至常态有望水到渠成。

Ÿ    国际油价上涨，此前美国对一些伊朗个人和实体实施制裁。美国原油期货收高0.29美元，或0.5%，报每桶53.83美元。本周周线上升逾1%。布兰特原油期货收涨0.25美元，报每桶56.81美元。本周周线上涨2%。

Ÿ    金价小涨，收复稍早失地，因美元受美国就业数据打压。美国公布的非农就业报告显示，上月薪资增长疲弱，这削弱了短期内升息的可能性。现货金收报1,219.80美元。美国4月期金上涨0.1%，收报1,220.80美元。

Ÿ    铜价跌至近两周最低水平，此前最大铜矿场工人重新开始了薪资谈判，中国央行上调公开市场逆回购以及常备借贷便利（SLF）各期限利率。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收跌1.9%，报每吨5,772美元，为1月23日以来最低价，也为连续第三日下跌。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4900

1.00

3个月美元LIBOR

1.0340

-0.50

中国10年期国债

3.4099

-1.15

3个月SHIBOR

3.9348

1.73

DR007

2.4000

-15.00

Ÿ    美国公债收益率差走宽至一个半月来最宽水准，此前公布的1月就业报告显示，薪资增长令人失望，暗示通胀上升的速度不足以促使美联储在短期内升息。五年期和30年期公债收益率差走宽至120个基点，为12月14日来最宽水准。

Ÿ    德国指标10年期公债收益率跌至一周半低位，受美债收益率下跌拖累，此前发布的数据显示，美国薪资增长温和，减少了美联储很快升息的压力。德国指标10年期公债收益率逆转了稍早的升幅，在美国数据发布后下跌，下跌了1.5个基点，至0.406%，为1月25日以来的最低水平。其他多数欧元公债收益率在美国就业报告发布后缩小了升幅。

Ÿ    2月5日，中央一号文件由新华社受权发布。文件题为《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》，包括：优化产品产业结构，着力推进农业提质增效；推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力；壮大新产业新业态，拓展农业产业链价值链。

Ÿ    点评：中央一号文件聚焦“农业供给侧结构性改革”，意味着农业供给侧改革将会成为2017年农业农村工作开展和农业政策制定的核心主题，更重要的是表明着国家农业农村工作思路的重大转变。调整农业结构、发展绿色农业、推进农地流转等改革新重点有望获得突破。建议关注：玉米产业链公司登海种业（002041）、中粮生化（000930）等；土地流转领域公司北大荒（600598）、辉隆股份（002556）等。

通信

Ÿ    武汉邮电科学研究院4日宣布，在国内首次实现560Tb/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，可以实现一根光纤上67.5亿对人（135亿人）同时通话，这标志着我国在“超大容量、超长距离、超高速率”光通信系统研究领域迈上了新的台阶。

Ÿ    点评：随着移动互联网、云计算、大数据、物联网应用的快速兴起，流量激增给信息通信网络带来巨大挑战，解决网络数据流的“井喷式增长”难题正成为全球信息通信领域的竞争高地。光通信将成为我国最有希望实现全面超越和领先的产业领域。国内光纤光缆需求2017年仍将保持20%以上的增长，而光纤价格将继续看涨。建议关注烽火通信（600498）、亨通光电（600487）、光迅科技（002281）、新易盛（300502）、中际装备（300308）、天孚通信（300394）等光通信相关领域优势企业。

地热能

Ÿ    发改委、能源局以及国土资源部日前印发《地热能开发利用“十三五”规划》，提出新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米，新增地热发电装机容量500MW。到2020年，地热供暖（制冷）面积累计达到16亿平方米，地热发电装机容量约530MW。

Ÿ    点评：据规划初步估算，“十三五”期间，浅层地热能供暖（制冷）可拉动投资约1400亿元，水热型地热能供暖可拉动投资约800亿元，地热发电可拉动投资约400亿元，合计约为2600亿元。此外，地热能开发利用还可带动地热资源勘查评价、钻井、热泵、换热等一系列关键技术和设备制造产业的发展。相关个股可关注开山股份（300257）、汉钟精机（002158）、烟台冰轮（000811）、海立股份（600619）等。

足球

Ÿ    从教育部全国青少年校园足球工作领导小组办公室了解到，今年，校园足球特色学校将争取提前完成建设2万所的任务。尝试建立业余校园足球俱乐部和校园足球协会制度，组织开展好全国青少年校园足球竞赛工作，加大场地设施建设力度。

Ÿ    点评：尽管成绩不争气，但足球仍然国内第一大体育产业，市场空间巨大。按照国际体育产业中足球40%的占比测算，中国足球2025年产业规模将超过2万亿元，在国家顶层设计推动下，以足球运动为代表的中国体育产业的起步和发展，体育产业多样的主题性投资机会将会不断持续延伸。相关上市公司建议关注当代明诚（600136）、雷曼股份（300162）、双象股份（002395）、上港集团（600018）、联建光电（300269）等。

Ÿ    据悉，上海将在本月召开一年一度的国资国企改革大会，部署新一轮国资国企深化改革工作。目前，上海国资系统正对2017年工作要点作准备。

Ÿ    点评：2017年上海国资改革重点工作仍将以贯彻落实为主，包括落实中央精神和上海国资国企改革“十三五”规划精神。改革主线包括加速推进竞争类企业混改、借力国资流动平台调整国资布局等。相关上市公司可关注隧道股份（600820）、开创国际（600097）、光明地产（600708）、兰生股份（600826）、上海临港（600848）、东方创业（600278）等。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国1月财新服务业PMI

15:00

德国

德国12月工业订单数据

18:30

比利时

比利时央行总裁斯麦茨发表讲话

22:00

欧元区

欧洲央行总裁德拉吉在欧洲议会一个听证会上进行介绍性说明

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