指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,268.56

2.17

深证成指

10,658.94

2.18

沪深300

4,052.73

2.16

创业板指

1,677.76

1.88

中证500

5,875.73

2.10

万得全A

4,337.21

1.98

恒生指数

30,965.68

-1.48

国内股市

Ÿ    周四两市继续上涨，上证综指收盘涨2.17%报3268.56点；深成指涨2.18%报10658.94点；创业板涨1.88%报1677.76点，成交量有所放大。股指继续反弹并站上短期均线，个股呈现普涨。预计短期股指将震荡上行。个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流入资金56.2亿元。其中，1624只个股获资金净流入，1572只个股出现资金净流出，主力资金大幅进场。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌1.48%，报30965.68点。国企指数跌1.25%，报12528.64点；红筹指数跌1.08%，报4537.66点。港股通恢复交易，大市成交升至1206.7亿港元，前一交易日为967.9亿港元。

重要新闻

Ÿ    商务部：2018年1月，我国企业对“一带一路”沿线的46个国家合计非金融类直接投资12.3亿美元，同比增长50%，占同期总额的11.4%，主要投向新加坡、马来西亚、老挝、越南、印度尼西亚、巴基斯坦、斯里兰卡和伊朗等国家。

Ÿ    上海3月1日起将正式施行《进一步深化本市社会投资项目审批改革实施办法》，大幅缩短社会投资项目审批时间，着力打造上海营商环境新亮点、新高地。

Ÿ    上海市市长应勇称，要在探索自由贸易港建设上有新突破，要在“证照分离”改革试点上有新突破，要在优化跨境贸易营商环境上有新突破，要在深化拓展自由贸易账户功能和主体范围上有新突破，要在加强调查研究上有新突破。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，当前，我国正处于传统农业向现代农业过渡的关键时期，金融作为现代经济的核心资源，需要强化在乡村振兴多元投入格局中的基础支撑地位和引导杠杆作用，构建适合农业农村特点的农村金融体系，满足农业变强、农村变美、农民变富的多样化金融需求。

Ÿ    中央政治局常务委员会召开会议，听取雄安新区建设规划报告，要求雄安新区努力打造智能新区，建设绿色低碳新区，打造创新驱动发展新区；要深化规划内容和完善规划体系，尽快研究提出支持雄安新区加快改革开放的措施，适时启动一批基础性重大项目建设。

Ÿ    广东出台实施关于土壤污染治理与修复的规划提出，2020年年底前，土壤环境风险得到有效控制，受污染耕地安全利用率达到90%左右，污染地块安全利用率不低于90%。

Ÿ    民航局称，2018年春节假期民航运送旅客1140万人次，同比增长16.1%。中铁总表示，正月初六全国铁路发送旅客1211.8万人次，同比增长10.5%，铁路春运单日旅客发送量创历史新高。

Ÿ    中金：基于春节档票房占比测算，预计全年票房有望达到700亿-745亿元，同比增长25%-34%。天风证券：春节档电影火热的背后，不仅是渠道下沉，更是产业进入优质内容驱动，以及三到五线观影习惯养成的体现。

上市公司重要公告

Ÿ    正业科技控股股东倡议内部员工增持，承诺兜底；上海莱士拟收购控股股东旗下资产，交易作价或超160亿元；梅雁吉祥获举牌；和晶科技拟7亿元增资控股幼教企业环宇万维；博天环境股东京都汇能拟减持不超6%股份；海峡环保股东拟减持不超4%股份；银宝山新股东拟清仓减持4.84%股份；大连电瓷、利亚德、顶点软件、金钼股份迎增持利好；顾地科技控股股东部分质押股逼近平仓线；江南嘉捷完成360公司过户手续登记，2月28日正式启用新证券代码及简称；三圣股份拟定增募资不超9.62亿元；印纪传媒实控人目前已消除平仓的风险；回天新材暂停筹划重大事项，美尚生态、正业科技终止筹划重大事项，三公司股票均复牌；天广中茂控制权拟发生变更，并拟出售消防业务资产。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,962.48

0.66

纳斯达克指数

7,210.09

-0.11

标普500

2,703.96

0.10

日经225

21,778.66

0.19

富时100

7,252.39

-0.40

德国DAX

12,461.91

-0.07

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘道琼工业指数和标普500指数上涨，受助于工业和能源股走高，随着美债收益率回落，终结了两日连跌走势；但纳斯达克指数连续第三日收挫。三大股指早盘上涨，因圣路易斯联储总裁布拉德的讲话缓解了对美联储加快升息步伐的担忧。不过，三大股指回吐早盘涨幅，收盘时远离盘中高位，因美国很可能将进入升息环境，投资者谨慎行事。道琼工业指数收高164.70点，或0.66%，收报24,962.48点；标准普尔500指数收升2.63点，或0.1%，至2,703.96点；纳斯达克指数收低8.14点，或0.11%，至7,210.09点。

Ÿ    欧洲股市小幅收低，多家企业公布的强劲业绩也未能提振市场人气，此前又有一波新的臆测美国将加快升息，殃及全球风险意愿。泛欧STOXX 600指数收低0.2%，稍早一度下挫达1%，该指数较1月底触及的两年半高位仍低5.7%。德股DAX指数收跌0.07%；英国富时100指数收低0.4%，法股CAC-40指数收涨0.13%。

Ÿ    美国达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗周四表示，美国2018年升息三次是一个“合理的”基本预期，而华尔街部分人士提出，为应对通胀上升风险可能需要增加升息次数。他称，考虑到美联储今年可能将超额完成充分就业目标，且继续朝着实现2%的通胀率目标迈进，联储应该耐心地、循序渐进且谨慎地升息。柯普朗还表示，无论是近期股市动荡，还是近期出炉的经济数据，都没有改变这一前景，并称他正在关注市场波动，以确保这些波动不会引发金融环境收紧，导致经济成长放缓。

Ÿ    美国上周初请失业金人数经季调后下降7,000人至22.2万人，接近45年低点，显示2月就业增长强劲，经济势头稳健。1月中旬时初请失业金人数曾降至1973年1月以来最低水平21.6万人。其他数据也提亮了经济前景。1月衡量未来经济活动的一项指标连续第四个月上升。就业市场强劲应继续支撑消费者支出，尽管1月零售销售下降。

Ÿ    欧洲央行发布的会议记录显示，决策者在上月会议上拒绝对政策沟通做出哪怕是象征性的调整，称考虑到通胀疲弱，目前暗示政策正常化仍为时过早。欧洲央行管委会认为，调整央行政策立场的讨论仍可能在今年初展开。但因通胀仍未显现出明确回升的势头，决策者对欧元波动持谨慎态度，希望避免政策立场调整引发市场的无序反应。欧洲央行将于3月8日召开下次政策会议。

Ÿ    官方数据显示，英国第四季经济成长远低于此前预估，在英央行准备升息之际，这项数据令人怀疑英国经济的力道。英国国家统计局称，10-12月当季国内生产总值(GDP)成长0.4%，略低于分析师预期以及成长0.5%的初值。GDP较上年同期增幅下修至1.4%，为逾五年来最低。英国2017年经济增长率下修至1.7%，为2012年来最低。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.74

-0.41

美元/人民币

6.3565

0.18

欧元/美元

1.2331

0.38

英镑/美元

1.3955

0.27

美元/日元

106.75

-0.95

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.18%，报6.3565元。人民币兑美元中间价调贬102个基点，报6.3530，为2018年1月25日以来新低。美银美林报告称，将年底人民币兑美元的预期汇率由6.9上修至6.8。

Ÿ    美元指数跌0.41%，报89.7418。日元兑美元大涨，因波动性上升令投资人青睐日元。美元兑日元跌0.95%，报106.75；欧元兑美元涨0.38%，报1.2331；英镑兑美元涨0.27%，报1.3955。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

62.65

1.60

COMEX黄金

1334.0

0.10

COMEX白银

16.650

-0.20

LME铜

7162.0

0.60

LME铝

2185.0

-0.70

螺纹钢

3866.0

-1.70

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，焦炭收涨0.88%。铁矿石收涨0.65%。焦煤、动力煤分别收跌0.22%、0.36%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.21%、0.16%、0.19%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.64%、0.74%；橡胶、沥青分别收涨1.68%、1.32%。

Ÿ    春季假期后中国金融市场第一个交易日，上海期交所5月交割螺纹钢期货下跌1.7%，收盘报每吨3,866元，为一个月来最低水平。分析称，在农历年假期前，钢材库存稳定增加。

Ÿ    油价上升至两周峰值，受上周美国原油库存意外减少和美元下跌提振。美国原油期货上涨1.09美元，或约1.8%，收报每桶62.77美元，交投区间为60.75-63.09美元，后者为2月7日来最高。布兰特原油期货上升0.97美元，或约1.5%，报每桶66.39美元，盘中触及两周峰值66.56美元。

Ÿ    金价上涨，因美元回吐稍早涨幅而结束四连跌，但本周迄今金价仍然下跌，分析师表示，预期黄金将呈区间交投。现货金上升约0.6%，收报每盎司1,331.43美元，从日内低位1,320.61反弹，但本周迄今仍下跌1.2%。美国4月期金收高0.60美元，或0.1%，报每盎司1,332.70美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期镍和期锌价格触及逾一周低点，因中国投资人在市场结束一周的假期恢复交易后抛售金属，钢铁价格下挫。LME指标三个月期镍收低0.1%，报每吨13,830美元，盘中触及2月13日来最低的13,390美元。三个月期锌跌0.3%，收报每吨3,530美元，盘中跌至2月13日来最低的3,437美元。三个月期铜逆市收高0.6%，报每吨7,162美元。

Ÿ    世界金属统计局（WBMS）数据显示，2017年全球铜市供应短缺21.26万吨，全球原铝市场供应短缺141.4万吨，全球铅市供应短缺43.4万吨，全球镍市场供应短缺10.2万吨，全球锡市场供应短缺1.77万吨。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9200

-2.00

3个月美元LIBOR

1.9198

8.10

中国10年期国债

3.8702

0.02

3个月SHIBOR

4.7054

0.23

DR007

3.3000

90.00

Ÿ    央行时隔16日重启逆回购操作。节后首日央行进行1600亿7天、1300亿28天和600亿63天逆回购操作，净投放3500亿。本周公开市场无逆回购到期，2月22日有2435亿MLF到期（为2月15日到期顺延）。Shibor多数下跌，7天Shibor跌1.9bp报2.8910%。

Ÿ    期债低开低走悉数收跌，银行间现券同步走软，均跟随美债走势。10年期债主力T1806跌0.27%，5年期债主力TF1806跌0.18%。10年国开活跃券170215收益率上行3.09bp报5.0250%，次活跃券170210收益率上行2.65bp报5.0650%；10年国债180004收益率上行0.5bp报3.8750%，仅成交2笔。

Ÿ    美债价格缩小涨幅，此前美国政府标售新的七年期公债，需求较为疲软，这是本周2,580亿美元公债标售的最后一批。七年期公债价格尾盘升2/32，收益率报2.842%，标售前低见2.822%。指标10年期公债价格尾盘升4/32，收益率报2.926%，周三升至四年高位2.957%。

Ÿ    欧元区公债收益率(殖利率)下跌，因一项调查显示德国2月企业信心下滑，令收益率回吐稍早升幅。先前因美联储会议记录重燃通胀疑虑，带动公债收益率上扬。欧元区公债收益率盘初上扬，德国数据公布后全面下跌1-2个基点。指标10年期德债收益率逆转早盘涨势，下跌2个基点至0.7%。

Ÿ    据媒体报道，正新橡胶台湾厂2月20日开工生产，但因内地环保标准加严及轮胎原材料价格相继上涨，该公司宣布自3月起拟先调涨内地大卡客车胎、轿车胎售价，涨幅各约2%～3%；另东南亚市场则先调涨机车胎及大卡客车胎，涨幅各3%；至于台湾，正新拟先调涨大卡客车胎5%。此前该公司旗下全球轮胎品牌十强的玛吉斯轮胎已率先宣布自3月起涨价。据了解，目前内地市场的外商轮胎厂包括德国马牌、倍耐力及米其林等也拟调涨轿车胎售价。

Ÿ    点评：自去年11月以来的两个多月时间中，轮胎企业涨价不断，涨价通知单一张接着一张的发。轮胎企业的涨价仍将持续。去年是环保监管力度最大的一年，对轮胎行业影响非常大，日趋严厉的环保政策的影响今年仍将持续。随着宝钢等多家钢铁厂因环保政策而减产，影响下游客户的轮胎钢丝产量，加上山东及甘肃等地的化学原料涨价波动，都影响轮胎的成本，也增加轮胎厂的营运成本压力。春节前，过半轮胎业者不愿多增加备货，但3月后工厂恢复正常，加上第1季营运高峰将落在3月份，让业者增加备货意愿增强，届时合成橡胶报价还有涨价可能，连带掀起轮胎业者的产品涨风。三角轮胎（601163）、青岛双星（000599）、玲珑轮胎（601966）、通用股份（601500）等龙头企业有望受益。

通信-5G

Ÿ    据媒体报道，美国运营商AT&T日前宣布，亚特兰大和得克萨斯州的达拉斯和韦科今年年底能率先体验5G，随后AT&T还将在另外9个城市开启5G超快网络。不久前有消息称，中国移动公司计划在2019年底前为消费者提供全面的5G服务，比原定的2020年提前一年。目前运营商和智能手机厂商都在开始研发能够能够承载5G技术的设备终端，高通宣布有多个OEM厂商，以及包括AT&T在内的12家运营商准备在2019年开启5G终端商用。

Ÿ    点评：国内力争5G全球引领，工信部确定3.5GHz、4.9GHz作为我国5G部署的优先频段，指引未来资本开支增量。按照3.5GHz测算，为实现4G同等覆盖能力，国内三大运营商在5G周期CAPEX预计将不少于1.33万亿元，相比4G增长56%。若部分部署在4.9GHz频段，则CAPEX总额有望达到2万亿元。预计国内大规模5G试点将在2018年下半年陆续推出，在2018年底5G产业链主要环节基本达到预商用水平。而5G正式商用牌照的发放时点或将超预期。5G推进速度超预期，相关公司有望受益。中兴通讯（000063）聚焦5G核心技术，是全球5G标准研究的主要贡献者。亨通光电（600487）是国内光纤光缆龙头，受益5G基站密集组网以及流量激增带动光纤旺盛需求。其他个股：烽火通信（600498）、中际旭创（300308）、光迅科技（002281）、武汉凡谷（002194）、纵横通信（603602）。

半导体-芯片

Ÿ    据媒体报道，华为计划在其陆续推出的安卓手机上搭载自家的海思芯片。业内人士称，华为海思芯片将投入大规模量产，以与其竞争对手高通、联发科等并驾齐驱。

Ÿ    点评：据华为预估，2017年约有7000万台手机搭载海思芯片，以华为手机去年全球发货量达到1亿5300万台而言，搭载海思芯片的手机占了45%。如果再进一步扩大海思芯片的范围，就要往中端手机、千元手机发展。据了解，不久的未来中端手机也会搭载麒麟芯片。海思现在已经是第七大手机芯片提供商，预计每年的获利高达47亿美元。中科创达（300496）为华为最新的全球首款AI手机芯片麒麟970提供了在物体识别方面的一整套嵌入式AI解决方案。全志科技（300458）是国内领先的智能应用处理器SoC和智能模拟芯片设计厂商。 其他个股：富瀚微（300613）、景嘉微（300474）。

教育-职业学校

Ÿ    教育部、发改委、工信部、财政部、人社部、国税总局近日联合印发《职业学校校企合作促进办法》，提出鼓励有条件的企业举办或者参与举办职业学校，鼓励规模以上企业在职业学校设置职工培训和继续教育机构。教育部相关负责人表示，落实《办法》，将支持企业特别是国有企业举办职业学校，拓展社会资本参与职业教育空间。对深度参与校企合作成效显著、具有较大影响力的企业，将予以相应政策支持。企业部分合理支出以及职工教育经费支出，可在计算应纳税所得额时扣除。

Ÿ    点评：职业教育是我国教育体系的重要组成部分，是解决企业技工荒的重要手段，也为供给侧改革提供支撑。预期到2020年，职业教育总市场规模或将达到1.24万亿元，在系列政策推动下，职业教育将迎来快速发展期。中国高科（600730）控股股东为北大方正集团，实控人为教育部。公司此前公告称，将选择职业教育作为未来发展的主营业务方向。2017年6月29日公司公告收购英腾教育51%股权，并在其达到业绩要求的情况下继续收购剩余49%股份。英腾教育主要从事考试培训业务。百洋股份（002696） 2017年3月15日公告，以发行股份及支付现金合计9.74亿元收购火星时代100%股权。火星时代教育是中国艺术教育高端品牌。其他个股：新南洋（600661）、世纪鼎利（300050）。

Ÿ    中共中央政治局常务委员会22日召开会议，听取河北雄安新区规划编制情况的汇报。会议认为，在党中央领导下，在国务院有关部委和京津两市大力支持下，河北省会同京津冀协同发展领导小组办公室、专家咨询委员会等方面，深入调查论证，充分听取各方意见，反复修改完善，雄安新区规划编制工作取得重要进展。雄安新区规划和建设要同步规划建设数字城市，努力打造智能新区；要坚持生态优先、绿色发展，努力建设绿色低碳新区。

Ÿ    点评：诸多迹象显示，雄安新区规划正在从编制阶段向实施阶段过渡，智能和绿色正在成为雄安发展的关键词，BAT等互联网巨头纷纷从智能出行、智慧新城等角度积极布局雄安。从设立子公司的角度统计有：达实智能（002421）在雄安设立了雄安达实智慧科技有限公司。建科院（300675）设立了河北雄安绿研检验认证有限公司。碧水源（300070）设立了雄安碧水源顺泽科技有限公司。雪迪龙（002658）设立了雄安雪迪龙环境科技有限公司。东方雨虹（002271）设立了雄安东方雨虹建筑科技有限公司。