指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,903.19

-0.13

深证成指

9,648.39

-0.30

沪深300

3,875.62

-0.41

创业板指

1,674.39

-0.28

中证500

4,904.26

0.45

万得全A

4,044.42

-0.18

恒生指数

26,954.0

0.15

国内股市

Ÿ    上证指数收跌0.13%报2903.19点，深证成指跌0.3%报9648.39点，创业板指跌0.28%报1674.39点，万得全A跌0.18%。两市成交3556亿元，较上日同期缩量近400亿；北向资金净流入24.21亿元，连续10日净流入。格力电器、五粮液、招商银行分别获净买入3.51亿元、3.32亿元、2.95亿元。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金58.4亿元。其中，1330只个股获资金净流入，2384只个股出现资金净流出，主力资金流出继续小幅萎缩。

Ÿ    香港恒生指数收涨0.15%，报26954.00点。国企指数涨0.03%,红筹指数涨0.32%。大市成交757.2亿港元，前一交易日1330.5亿港元。中国台湾加权指数收涨0.61%，报11647.46点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议要求加快打造市场化法治化国际化营商环境，更大力度为各类市场主体投资兴业破堵点、解难题。会议强调，进一步降低市场准入门槛，大幅放宽对服务业市场主体的资质、从业人员、经营场所等要求，取消对营利性医疗、教育等机构在证照办理等方面不合理限制。整治物流领理收费，明年底前进出口单个集装箱常规收费压减至400美元以内。

Ÿ    《国务院关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》正式公布，公路、铁路等补短板基建项目资本金比例最低可到15%。根据《通知》，港口、沿海及内河航运项目，项目最低资本金比例由25%调整为20%。机场项目最低资本金比例维持25%不变，其他基础设施项目维持20%不变。

Ÿ    财政部就《中华人民共和国增值税法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，增值税起征点为季销售额三十万元。将销售货物、加工修理修配服务、有形动产租赁服务、以及进口货物等适用税率调整为13%；将销售交通运输、邮政、基础电信、建筑、不动产租赁服务、不动产，转让土地使用权，销售或者进口农产品等货物的适用税率调整为9%；销售服务、无形资产、金融商品的适用税率为6%，保持不变。同时，明确增值税征收率为3%。

Ÿ    中国10月规模以上工业企业实现利润总额4275.6亿元，同比下降9.9%，9月为降5.3%。1到10月，全国规模以上工业企业实现利润总额50151.0亿元，同比下降2.9%。

Ÿ    统计局解读10月工企利润数据：10月工企利润同比降幅比9月有所扩大，主要受工业品出厂价格降幅扩大、生产销售增长放缓等因素影响；1-10月，高技术制造业、战略性新兴产业和装备制造业利润增长加快，私营企业和小型企业利润保持稳定增长，外商及港澳台商投资企业利润降幅继续收窄；资产负债率下降，产成品存货周转有所加快。

Ÿ    财政部：1-10月国有企业营业总收入501290.5亿元，同比增长6.5%；国有企业利润总额29394.0亿元，同比增5.4%。

Ÿ    国资委印发《关于以管资本为主加快国有资产监管职能转变的实施意见》，围绕“管资本”的主线，从总体要求、重点措施、主要路径、支撑保障四个维度，构建以管资本为主加快国有资产监管职能转变的工作体系。

Ÿ    国资委：抓紧研究制定国有企业改革三年行动方案，进一步明确从管企业向管资本转变，形成以管资本为主的国有资产监管体制改革措施。

Ÿ    生态环境部：下一步将坚定实施积极应对气候变化国家战略，有效控制温室气体排放。作为全国碳市场建设和运行非常重要的一个基础性文件，《全国碳排放权配合总量设定和分配方案》也将抓紧推动发布。

Ÿ    发改委印发《关于做好特别重大自然灾害灾后恢复重建工作的指导意见》，提出要根据灾害损失评估、次生衍生灾害隐患排查及危险性评估、住房及其他建筑物受损程度鉴定等，研究确定中央补助资金规模、筹集方式以及灾后恢复重建资金总规模。

Ÿ    证监会主席易会满发表署名文章称，必须强化资本市场监管人民性，保护投资者特别是中小投资者合法权益，努力提升资本市场的透明度和效率，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。牢牢坚持市场化、依法监管的监管原则，该放的坚决放，该管的坚决管好。

Ÿ    中银协：为解决银行业科技人才和数据人才不足的情况，为行业培养和输送更多高素质金融科技复合型人才，最近协会正在努力推动金融科技人才认证体系。

Ÿ    中国社科院发布《中国住房市场发展月度分析报告》预警，房价可能一般性上涨的预警城市有：深圳、东莞、珠海、惠州、苏州、南通、无锡、宁波；房价可能一般性下跌的预警城市有：北京、天津、廊坊、保定、张家口、沧州、青岛、济南、烟台、威海。

Ÿ    工信部召开携号转网启动仪式，11月27日起，携号转网正式在全国提供服务。用户号码保持不变，符合条件可自由选择移动、联通、电信等运营商。电信业务经营者不得干涉用户自主选择。

Ÿ    交通运输部：加快补齐大数据发展短板，在各业务领域充分运用大数据，为加快建设交通强国提供有力支撑；要结合交通强国建设试点工作，推动一批交通重大政策、重大改革在雄安新区率先落地。

Ÿ    国家医保局透露，国家医保谈判准入药品名单将于11月28日公布，意味着2019年版国家医保目录的最终完成。

Ÿ    工信部召开携号转网启动仪式，11月27日起，携号转网正式在全国提供服务。用户号码保持不变，符合条件可自由选择移动、联通、电信等运营商。电信业务经营者不得干涉用户自主选择。

Ÿ    交通运输部：加快补齐大数据发展短板，在各业务领域充分运用大数据，为加快建设交通强国提供有力支撑；要结合交通强国建设试点工作，推动一批交通重大政策、重大改革在雄安新区率先落地。

Ÿ    国家医保局透露，国家医保谈判准入药品名单将于11月28日公布，意味着2019年版国家医保目录的最终完成。

上市公司重要公告

Ÿ    东旭蓝天拟收购功率半导体芯片资产股票停牌；印纪退迎最后一个交易日；新泉股份增发批复到期失效；誉衡药业拟14.2亿元转让澳诺制药给华润三九；北部湾港第二大股东拟7.99亿元转让5.66%公司股份；北方稀土拟斥1.5亿元-1.9亿元回购股份；ST罗顿控股股东所持公司19.999%股份将被强制执行；晨鑫科技第一大股东股票面临拍卖或导致实控人生变；*ST猛狮获凭德投资等增持2100万股。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

28,164.00

0.15

纳斯达克指数

8,705.180

0.66

标普500

3,153.630

0.42

日经225

23,437.77

0.28

富时100

7,429.780

0.36

德国DAX

13,287.07

0.38

国际要闻

Ÿ    美国三大股指连续三日创收盘新高，截至收盘，道指涨0.15%报28164点，标普500涨0.42%报3153.63点，纳指涨0.66%报8705.17点。美联储褐皮书认为美国经济活动仍在缓慢扩张。道指收涨逾40点，纳指首次收盘站上8700点。苹果涨1.34%，领涨道指，并创收盘新高。中概股360金融涨16.7%，阿里巴巴涨逾3%，创一年半以来新高。

Ÿ    热门中概股多数收涨，阿里巴巴涨3.17%，京东涨0.88%，百度涨0.77%；金融界涨18.52%，360金融涨16.71%，拍拍贷涨10.16%，蔚来涨8.11%，网易涨1.5%；如涵跌7.5%，趣头条跌4.14%，拼多多跌3.03%。

Ÿ    欧洲三大股指多数收涨。德国DAX指数涨0.38%报13287.07点，法国CAC40指数跌0.05%报5926.84点，英国富时100指数涨0.36%报7429.78点。

Ÿ    美联储褐皮书：经济活动温和增长至11月中旬；更多地区的制造业增长，但贷款增速放缓；美国经济前景大体上偏正面；薪资温和增长，在低技能群体看到薪资压力；非金融服务领域的形势“相当正面”；农业形势仍然受到天气和农产品价格偏低的压制。

Ÿ    美联储卡普兰表示，全球经济增速、制造业以及商业投资疲软的情况依然存在；美联储当前的利率水平很合理；最终坚信我们应该采取一种平衡的货币政策。

Ÿ    欧洲议会投票通过以冯德莱恩为主席的新一届欧盟委员会人选，为新一届欧委会就职铺平了道路。

Ÿ    日本政府和执政党基本决定收紧对抚养住在海外亲属的人扣除税额的适用条件，计划通过对扣除对象设置年龄限制来防止逃税，还将强化对富裕人群利用海外不动产节税的监管，力争将相关内容写入2020年度执政党税制修改大纲。

Ÿ    美国第三季度实际GDP年化季率修正值为2.1%，预期为1.9%，初值为1.9%。至11月23日当周初请失业金人数为21.3万人，预期22.1万人，前值自22.7万人修正至22.8万人。10月耐用品订单环比升0.6%，预期降0.8%，前值降1.2%。

Ÿ    德国10月进口物价指数同比降3.5%，预期降3.6%，前值降2.5%；环比降0.1%，预期降0.2%，前值升0.6%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

98.389

0.13

人民币/美元

7.0279

-0.06

欧元/美元

1.0999

-0.20

英镑/美元

1.2925

0.45

美元/日元

109.54

0.45

Ÿ    周三在岸人民币兑美元夜盘收报7.0279，较上一交易日夜盘涨43个基点。成交量264.68亿美元，较上一交易日夜盘减少21.9亿美元。

Ÿ    美元指数涨0.13%报98.3890，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.2%报1.0999，英镑兑美元涨0.44%报1.2924，澳元兑美元跌0.16%报0.6776，美元兑日元涨0.45%报109.54。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

58.140

-0.46

COMEX黄金

1,461.0

-0.44

COMEX白银

17.055

-0.77

LME铜

5,948.0

0.41

LME铝

1,772.0

1.08

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭收平，焦煤、动力煤分别收跌0.41%、0.66%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.72%、0.09%。铁矿石收跌0.39%。橡胶收涨0.04%，沥青收跌1.37%。

Ÿ    WTI原油期货收跌0.46%报58.14美元/桶。布油跌0.19%报63.09美元/桶。美国EIA公布的数据显示，截至11月22日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期，精炼油库存超预期，汽油库存大幅度超预期。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.44%报1461美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.77%报17.055美元/盎司。风险情绪偏正面，贸易方面传递出更多积极基调，投资者对局势向好抱有更大预期。

Ÿ    伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.41%报5948美元/吨，LME期锌跌0.26%报2293美元/吨，LME期镍跌1.61%报14360美元/吨，LME期铝涨1.08%报1772美元/吨，LME期锡涨0.55%报16415美元/吨，LME期铅跌0.03%报1942.5美元/吨。

Ÿ    世界钢铁协会：2019年10月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.515亿吨，同比下降2.8%；其中，中国粗钢产量为8150万吨，同比下降0.6%，印度粗钢产量为910万吨，同比下降3.4%。

Ÿ    俄罗斯能源部长诺瓦克：欧佩克+将在12月讨论原油减产执行率和油市前景；欧佩克+在12月会议上将有标准日程；将在下一次欧佩克+会议上讨论调整减产配额。

Ÿ    EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加157.2万桶至4.52亿桶；上周美国国内原油产量增加10万桶至1290万桶/日，创历史新高。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.7710

2.50

3个月美元LIBOR

1.9086

-1.00

中国10年期国债

3.1737

0.37

3个月SHIBOR

3.0190

-0.10

DR007

2.5000

40.0

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，周三不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。Shibor多数下行，隔夜品种下行9bp报2.2330%，7天期下行0.9bp报2.5890%，14天期下行0.10bp报2.5990%，1个月期下行0.2bp报2.7815%。

Ÿ    国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.01%。银行间现券收益率变动不足1bp，10年期国开活跃券190215收益率上行0.5bp报3.5750%，10年期国债活跃券190006收益率上行0.03bp报3.1775%。

Ÿ    财政部近期提前下达2020年部分新增专项债务限额1万亿元，占2019年当年新增专项债务限额2.15万亿元的47%，控制在依法授权范围之内。财政部要求各地尽快将专项债券额度按规定落实到具体项目，做好专项债券发行使用工作，早发行、早使用。

Ÿ    央行报告称，考虑到2019年公司信用类债券到期规模（含回售规模）预计超过6.3万亿元，需要密切关注债券市场违约风险。总体来看，2019年债券市场个体违约事件还可能持续发生，部分对债务融资依赖程度过高，尤其严重依赖短债滚存的企业，可能仍是年内违约的主要群体。

Ÿ    10月全国发行地方政府债券964.6亿元；1-10月全国发行地方政府债券42787亿元；截至10月末，全国地方政府债务余额21.38万亿元，控制在全国人大批准的限额之内。

Ÿ    财政部在香港成功发行60亿美元主权债券。本次发行是中国政府单次发行的最大规模美元主权债券，发行规模较上年大幅提高，投资者认购踊跃，账单规模达到发行量的3.6倍。所有期限债券均实现零或负新发溢价。

Ÿ    财政部在香港招标增发的2年期和5年期人民币国债平均接纳价格分别为100.49元和101.39元。

Ÿ    财政部12月4日将招标续发470亿元3年期和新发470亿元7年期记账式附息国债。

Ÿ    美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.5个基点报1.598%，2年期美债收益率涨4.4个基点报1.64%，3年期美债收益率涨4.3个基点报1.625%，5年期美债收益率涨3.1个基点报1.634%，10年期美债收益率涨2.5个基点报1.771%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7,541.57

5.47

以太坊

153.930

4.43

瑞波币

0.22550

2.72

恒星币

0.05883

-0.25

莱特币

48.0458

2.81

Ÿ    韩国国民议会通过一项法案，该法案将加密货币列为数字资产。新法案要求所有与加密货币相关的企业在韩国金融服务委员会金融情报部门进行注册并汇报。未经注册的企业不会获准银行帐户，并可能会受到某种程度的罚款。

Ÿ   27日召开的国务院常务会议提出，更大力度为各类市场主体投资兴业破堵点、解难题。要求进一步提升政务服务水平，明年底前力争全国所有市县不动产一般登记、抵押登记办理时间全部压至5个工作日内，实现增值税专用发票电子化和主要涉税事项网上办理。长期以来，困扰政务信息化建设的主要问题是“各自为政、条块分割、烟囱林立、信息孤岛”，下一阶段电子政务的发展将由垂直应用向共享协同升级。数据显示，我国70%的地级行政区已经建有或正在建设政务云。2018年，我国政务云用云量同比增长4倍多，增速是全国用云量平均增速的1.86倍。

Ÿ   点评：太极股份（002368）连续多年入选我国电子政务IT解决方案提供商十强，日前公告拟实施国有股权划转，有利于实现中国电科在基础设施、智能应用与服务信创产业体系的统筹整合。华宇软件（300271）是法检信息化行业龙头，在市场监管领域也保持着份额领先。东港股份（002117）电子票证业务今年上半年营收增长22%，公司还在研发非税电子票据、票E送、区块链电子票证等产品。其他个股：榕基软件（002474）、南威软件（603636）。

耳机产业

Ÿ   据报道，苹果要求AirPodsPro（支持主动降噪功能的无线耳机）核心供应商追加一倍产能，将AirPodsPro月产量提高到200万只。目前AirPodsPro官网显示的交货周期已延长至4周。苹果AirPods的热销，彻底引爆了TWS耳机市场，并引领整个声学产业链新一轮的成长机遇。全球TWS耳机的年产值在1500亿元以上，耳机无线化趋势推动TWS耳机产业链，成为未来几年内成长性最好的赛道之一。另外，安卓系TWS耳机的快速放量，也提升了产业链零部件需求。

Ÿ   点评：立讯精密（002475）为苹果代工制造AirPods。共达电声（002655）拟收购的万魔声学从事耳机声学类产品。瀛通通讯（002861）从事耳机线材产品。鹏辉能源（300438）提供TWS耳机扣式电池电池。安洁科技（002635）目前与客户展开TWS无线耳机相关业务合作，公司未来将开拓更多TWS无线耳机相关业务。奋达科技（002681）为苹果和华为供货，TWS是公司重要发展方向之一。漫步者（002351）布局TWS耳机自主品牌，2019年三季报利润增长点主要来源耳机产品，尤其是TWS耳机。