恒德资本量化观察2019-01-08
2019-01-08
1、核心观点
基于我们已有量化模型,延续趋势,行情可能大概率发生以下情况:
上证50短期可能弱势震荡。
短期中证500仍将延续明显强于上证50的趋势。
对后市大盘走势多空观点相对中性。
50ETF期权隐含波动率可能出现小幅反弹。
军工、电子行业强势有望延续。
2、行情回顾
上个交易日沪深两市近九成个股实现上涨,主要指数除上证50外均大幅上涨。截至收盘,上证综指跌0.72%,深证成指跌1.58%,两市成交金额放大到3457亿元。沪深两市均呈现是主动买盘大于主动卖盘,小单成交远比大单成交活跃。两个可喜的现象是,上个交易日实现了0只跌停股,近十个月来首次出现现象;两市均呈现是主动买盘大于主动卖盘,这也是最近3个月来首次。
从行业角度看,除银行、非银小幅下跌外,其余26个申万一级行业均出现大幅上涨。其中,军工、电子、通信行业涨幅居前。论成交量,非银、电子、通信行成交量最大。
从资金角度来看,昨天也是最近4个月来单日主力资金首次净流入为正值。沪深两市28个申万一级行业军工、电子、通信等10个行业呈现主力资金流入,其中,军工行业的主力资金净流入近10个亿且主力资金在流入资金占比高达7.8%。主力如此卖力捧场,后续有望走强。
3大股指期货跟随标的指数均收涨但出现明显分化。各品种主力合约基差均出现贴水震荡扩大现象,持仓亦均出现小幅明显。该现象往往预示投资者存在对未来变盘突变担心,建议谨慎控制仓位和敞口。
50ETF期权成交量较上个交易日减少35.87%,单日成交1329244张;认沽认购比上升为0.73,前值为0.77;总持仓量增加5.04%,总持仓量为2322265张,成交量/持仓量比值为57.24%,基本持平。各期购沽隐含波动率均出现一定程度攀升。总体期权市场各指标呈现中性,几无确定性观点。
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