指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,215.36

-0.21%

深证成指

10,812.30

-0.40%

沪深300

3,470.14

-0.16%

创业板指

2,114.71

-0.95%

中证500

6,527.43

-0.47%

万得全A

4497.83

-0.34%

恒生指数

22,861.84

0.27%

市场回顾

Ÿ    周四两市小幅回落，上证综指收盘跌0.21%报3215.37点；深成指跌0.40%报10812.30点；创业板跌0.95%报2114.71点，成交量微幅放大。股指继续在3200点附近震荡，但人气依然不足，成交量继续保持在低位，资金观望情绪浓厚。保持近期观点不变，预计后期继续震荡盘整，考验3200点附近支撑行情仍要继续，确认止跌企稳还需再等待数日。操作上多看少动为宜，但急速回调中可适当参与，低位分批进场或风险不大。国元证券表示，2017年资金脱实入虚的格局难以发生根本性改变，货币环境依然延续宽松的状态，资金净流入的可能性较大。预计明年上证指数的波动区间大概在2800-4000点之间。

Ÿ    香港恒生指数收涨0.27%报22861.84点，连升三日；恒生国企指数涨0.68%报9896.82点，恒生红筹指数涨0.87%报3772.98点，大市全日成交735.36亿港元，高于上日的625.07亿。恒生原材料、工业板块涨逾1%，交通银行领涨蓝筹。深港通下港股净买入5亿元，沪港通下港股净卖出17亿元。

Ÿ    两融余额结束四连降。截至12月7日，A股两融余额报9696.22亿元，较上一日增加16.61亿元。

Ÿ    南方都市报：知情人士透露，贾跃亭正在发动乐视中高层四处筹措资金，同时寻求合作机会，这一说法尚未得到乐视官方和贾跃亭确证。上证报：部分金融机构已在考虑乐视网股权质押潜在风险，有私募表示愿意“接盘”。

Ÿ    证券时报：李迅雷已入驻上海陆家嘴东亚银行金融大厦18楼的中泰证券研究所，身份是协助中泰证券总裁毕玉国分管研究所，对外宣称是齐鲁资管首席经济学家。

Ÿ    在徐翔案中，检方确认了被告人王巍、竺勇有自首情节。13家涉案上市公司的相关人员也将于本月开始陆续开庭审理。如果没有其他新的证据提交，此案将会在春节前后宣判。

重要新闻

Ÿ    按人民币计，中国11月出口同比增长5.9%，连降2月后首升；进口同比增13%；贸易顺差2981.1亿元，收窄12.9%。前11个月贸易顺差3.11万亿元，缩小5.8%。按美元计，11月进口同比增6.7%，为2014年10月以来最高增速；11月出口同比增0.1%，为八个月以来首次转正。

Ÿ    招商评11月贸易帐：发达国家需求带动出口，量价因素共同推升进口。九州证券邓海清：进出口远超预期，经济回升势头迅猛；PPI回暖带动进口大幅回升，背后实际是经济周期进入上升阶段。申万宏源：无须过度关注单月数据，明年外贸或维持筑底。

Ÿ    中国新闻网：国家统计局今日将公布11月份居民消费价格指数(CPI)。多家机构预测，受蔬菜等食品价格上涨影响，11月份CPI涨幅可能小幅扩大，将继续维持在“2时代”。

Ÿ    经济参考报：下周三（12月14日）国内成品油价格两连涨几成定局，且幅度或超350元/吨，创年内新高，私家车加满一箱成本将增加约21元。

Ÿ    方正证券任泽平：从16年开始到17年、18年，未来相当长一段时间经济是L型，未来这段时间将会看到中国经济由一个快速下滑期进入一个L型探底期，然后叠加一些小的波动二次探底，回调的深度不深。

Ÿ    中国证券报：监管部门针对16个房价上涨过快热点城市的房地产贷款业务“大排查”时限将至，多位地方银监部门人士透露，相关结果正在进行最后汇总，排查过程中发现，理财资金违规进入房地产领域问题较为突出。

Ÿ    安徽出台新规，在售二手房需一次性公示全部核心要素，虚假房源、“价外加价”等将被判定为价格违法。成都计划全面监管二手房交易资金，中介不得代收代管。

Ÿ    经济参考报：今年以来，地方财政收入依赖土地房地产市场的比重大约在40%左右。但值得注意的是，随着各地政策出台，从资金、需求、信贷等多方面加以约束，市场的过热成交将会明显被抑制。这意味着，地方财政主力土地收入将受到明显影响，地方财政恐再度陷入“歉收”。

Ÿ    国家工信部等六部委11月发布的“医药工业十三五规划指南”中，将仿制药的一致性评价列入产品质量升级工程，这将带来生物医药行业供给侧改革的大洗牌。

Ÿ    新能源汽车补贴调整政策有望于近期公布，可能不会晚于本月中旬。针对网上流传新政补贴大退坡的说法，据透露，相较以前的政策，内容不会有太大的调整。

Ÿ    统计局：今年全国粮食总产量61623.9万吨，比2015年减少520.1万吨，减少0.8%。其中谷物产量56516.5万吨，比2015年减少711.5万吨，减少1.2%。2016年粮食产量下降主要因为播种面积减少和单产下降。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：大连电瓷控股股东增持公司股份至20%；步步高否认360曲线参股；中文在线年报拟10股转增15股；佛山照明出售2927万股国轩高科，获利8.5亿元；森特派斯竞得*ST山水9.88%股权将导致后者实控人或变更。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

19,614.81

0.33%

纳斯达克指数

5,417.36

0.44%

标普500

2,246.19

0.22%

日经225

18,765.47

1.45%

富时100

6,931.55

0.42%

德国DAX

11,179.42

1.75%

国际要闻

Ÿ    美国主要股指仍上涨，再创纪录新高，延续自大选以来长达一个月的升势。上周初请失业金人数报告直指劳动力市场强劲，凸显经济增长动能，支撑了市场的乐观人气。投资者亦在消化欧洲央行的政策决定。

Ÿ    欧洲股市升至11个月来最高，因欧洲央行意外决定缩减每月购债规模，扶助银行股延续升势。STOXX欧洲600银行指数劲扬2.3%，势将创五年来最佳周度表现。泛欧STOXX 600指数收涨1.2%，至1月6日来最高，该指数也受助于矿业股和汽车股等景气类股的升势。

Ÿ    欧央行维持三大利率不变，将继续每月购买800亿欧元资产，直至明年3月份。央行还否认了将逐步撤走刺激计划的传言。由于基础通胀仍无持续反弹的迹象，且欧元区五大经济体中，有四国即将举行大选，政治风险高企，欧洲央行承诺，将在较预期更长的时间内，保持借贷成本在低位，甚至保留了一旦经济前景转弱，将重新增加资产购买规模的权利。尽管削减月度购买规模，表明欧洲央行向诸如德国和荷兰等保守国家作出妥协，但市场认为，此举传达的深层信息偏鸽派，主要是为了帮助区内二线国家，并提振金融市场。

Ÿ    美国劳工部报告，截至12月3日当周，初请失业金人数减少1万人，经季节性调整后为25.8万。这是初请失业金人数连续第92周处于30万大关之下，反应就业市场状况强劲，持续时间为1970年以来最长。美国上周初请失业金人数自五个月高位下滑，表明就业市场强劲，从而凸显出经济持续的动能。劳动力市场紧俏加上经济走强和通胀稳定上升的迹象，可能推动美联储在下周升息。不过，美国金融市场基本未受该数据影响，投资者关注欧洲央行意外决定4月起削减资产购买规模。

Ÿ    经济合作暨发展组织(OECD)周四公布，10月该组织编制的35个成员国领先指标连续第三个月持平于99.8，稍低于长期均值100。指标显示，主要发达经济体的增长动能加强，而中国的经济增长预计也会加快。“在英国，也有短期内有改善的迹象，不过最终与欧盟达成协议的性质还存在不确定性，”OECD称。

Ÿ    日本共同社：日本经济产业省称，关于中国在世界贸易组织中的地位，已决定继续不承认中国是“市场经济国家”。日本将维持容易对不当倾销征收高关税的“反倾销税”机制。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.10

0.87

美元/人民币

6.8825

-0.15

美元/人民币中间价

6.8972

0.35

欧元/美元

1.0615

-1.28

英镑/美元

1.2586

-0.32

美元/日元

121.05

-1.05

Ÿ    外管局有关负责人接受新华社专访时称，跨境资金流动总体稳定，仍有保持平稳运行基础，不存在较大资本外流压力；目前未发现企业和个人的购汇意愿激增；打击虚假对外投资“不手软”。发改委、央行、外管局、商务部等四部门正对部分企业对外投资项目进行核实。中国欧盟商会：外管局发布了旨在控制资本外流的“窗口指导”；资本项下金额超过500万美元的跨境资金流出必须经过审批。

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.9124元，创逾一周最低，较上日纽约尾盘跌0.24%，在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8825元，较上日夜盘结束时跌0.15%。人民币兑美元中间价调贬241个基点，报6.8972，为10月21日以来最大降幅。

Ÿ    欧元下挫逾1%，此前欧洲央行削减每月购买资产规模，但延长购债计划期限至明年底，较市场预期多了三个月。交易商将关注美联储官员对明年升息次数的任何暗示。在欧洲央行公布政策决定后，欧元一度应声升至四周高位1.0872美元，之后跌至1.0618美元，日内重挫1.25%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.84

2.20

COMEX黄金

1172.4

-0.40

COMEX白银

17.096

-1.00

LME铜

5782.0

-0.10

LME铝

1724.0

1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍下跌，黑色系重挫。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌5.56%、4.70%、1.59%。铁矿石收跌6.15%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌1.61%、2.54%、1.33%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌1.12%、1.88%、1.83%。

Ÿ    油价从本周低点反弹，收在每桶50美元之上，因对非石油输出国组织(OPEC)产油国可能会在OPEC达成限产协议后也同意减产的乐观情绪升温。前OPEC秘书长发表了支持非OPEC产油国减产的言论后，布兰特原油期货和美国原油期货均上扬，但较12月5日OPEC达成协议后触及的高位仍低超过1美元。布兰特原油期货收高0.89美元，或1.7%，报每桶53.89美元。美国原油期货收高1.07美元，或2.2%，报每桶50.84美元。

Ÿ    两名石油输出国组织(OPEC)消息人士称，14个非OPEC产油国中，迄今只有五个同意周六与该组织开会讨论扩展一项减产协议。这令人怀疑OPEC能否完全实现减产目标。OPEC周六将在维也纳与非成员国会谈，希望他们也能限制供应。部分熟知讨论情况的OPEC消息人士，相当确定非OPEC产油国将会作出足够的承诺。但其他OPEC消息人士则持怀疑态度。在14个受邀参加周六会议的非OPEC国家中，只有阿塞拜疆、哈萨克斯坦、阿曼、墨西哥和俄罗斯接受减产。

Ÿ    黄金下跌，此前美元上涨，因欧洲央行将购债计划延长至明年12月，但下调月度购债规模，市场聚焦在欧洲央行将量化宽松计划延长至明年底，较市场预期的延期六个月还要长。现货金收跌，报每盎司1,171.04美元。美国12月期金收低0.4%，报每盎司1,172.40美元。

Ÿ    铜价走低，因美元反弹，此前欧洲央行决定减少月度购债额，但将购债计划延长至2017年年底。三个月期铜收跌0.1%，报每吨5,782美元，逆转了稍早的升幅。三个月期锌收跌1.9%，报2,689美元。期铅收跌1.6%，报2,284美元；期锡收跌0.8%，报20,925美元；期镍下跌2.7%，报11,100美元。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.4000

6.00

3个月美元LIBOR

0.9508

0.00

中国10Y国债

3.0753

-1.24

3个月SHIBOR

3.1144

0.10

DR007

2.4000

2.00

Ÿ    央行公开市场周四净回笼750亿，连续四日净回笼。央行当日进行500亿元7天期、100亿元14天期、100亿元28天期逆回购；当日有1450亿逆回购到期。shibor利率涨跌互现，1个月期大幅跳涨3.04个基点，隔夜与7天期品种连续4日下跌。

Ÿ    美国公债收益率上涨，跟随欧债走势，此前欧洲央行一如预期延长了公债购买计划，但减少月度购债规模的决定令交易员措手不及。

Ÿ    欧元区长期公债收益率大幅上升，此前欧洲央行延长购债计划，但下调月度购债规模，且引入措施，令更多短债符合购债条款。德国30年期公债收益率上升13个基点，至1月来最高的1.145%。两年期德债收益率下跌6个基点，至负0.74%。两者利差走宽至逾一年来最宽的187个基点。欧元区指标10年期德债收益率升3个基点，至0.38%。葡萄牙10年期公债收益率急升25个基点，至3.80%。

Ÿ    环保限产叠加需求旺季 草甘膦价格持续上涨。7日草甘膦成交价上涨2%，近一月累计涨幅达12%。目前供应商主流报价在每吨2.5万至2.55万元，市场主流成交在每吨2.3万至2.35万元，个别小单成交在每吨2.5万至2.55万元。

Ÿ    点评：由于河北地区“铁腕治霾”行动，以及环保督查组进驻湖北等地，甘氨酸供应缺口加大，草甘膦企业开工率受影响。另外，海外采购需求也给草甘膦市场带来支撑作用。建议继续关注兴发集团（600141）、江山股份（600389）、新安股份（600596）、和邦生物（603077）、扬农化工（600486）等。

高端装备

Ÿ    近日，中车株洲电力机车研究所研发的8英寸IGBT（绝缘栅双极型晶体管）高铁控制系统成功中标印度机车市场。这是我国高铁装备核心器件首次获得海外批量订单。作为新一代功率半导体器件，IGBT是国际上公认的电力电子技术第三次革命最具代表性的产品。“通俗地讲，IGBT芯片就是高铁列车的核心动力心脏，类似于手机里的CPU芯片。”中车株洲所旗下子公司时代电气总工程师尚敬说。

Ÿ    点评：近年来我国不断加大研发投入，推动高端装备走出国门。如今高铁核心装备获得批量订单，预示着我国高端装备得到海外认可，行业将进入快速发展期。受益个股可关注：中国中车、海达股份、中集集团、中国动力等。

蓝牙

Ÿ    蓝牙技术联盟8日正式发布了蓝牙5.0技术的最终标准，并宣布该技术已正式商用。全新的蓝牙5.0标准传输速率是上一代的2倍，传输距离是旧版标准4倍，发射和接收设备之间的有效工作距离达到300米。此外，蓝牙5.0还支持室内导航，定位精度可达1米，蓝牙5.0也大大降低了功耗。

Ÿ    点评：蓝牙5将运用于无线可穿戴、工业、智能家庭和企业市场领域，未来2-6个月内，将有更多科技数码消费产品采用这一标准，苹果将成为第一批使用该项技术的厂商之一。蓝牙5.0技术可显著加速物联网的构建，在家中、企业、工厂等将有着更广阔的应用。预计2020年全球将有1390万无线设备上市，而其中1/3将支持蓝牙5.0技术。越来越多的物联网设备将从中受益，而蓝牙5.0要求升级到新的芯片，相关芯片企业有望率先受益。综艺股份（600770）旗下神州龙芯新一代蓝牙/wifi芯片已成功实现两款BLE（蓝牙低功耗）testchip流片。东软载波（300183）子公司上海微电子已在研发蓝牙5.0，明年量产。

物联网

Ÿ    在“2016全球网络技术大会（GNTC）”上，中国联通网研院物联网技术研发中心总监胡云表示，中国联通蜂窝物联网将会在高可靠低时延、低功耗广覆盖两条路径同步演进，即逐步部署广覆盖、低功耗、大连接、低成本的蜂窝物联网。另外，由中国科学技术信息研究所和美国国际数据集团（IDG）联合主办的2016物联网开发者大会将于12月9日在北京举办。据悉，本次大会不仅吸引了微软、英特尔、IBM等国际巨头，也集结了不少物联网的前沿开发者。

Ÿ    点评：随着国际高科技巨头不断布局物联网产业，行业发展必然是未来趋势之一，有望改变人类生活、工作等。中国联通也积极参与，为国内该行业发展添砖加瓦。受益个股可关注：中国联通、达华智能、金卡股份、世纪鼎利等。

汽车

Ÿ    全国乘联会数据显示，11月我国广义乘用车销量242万辆，同比增长19.8%；1至11月累计销量2109万辆，同比增长15.7%。另据公开信息统计，在19家主要车企中，上汽乘用车、吉利汽车、东风乘用车分别以107%、99%、48%的增速位居前三位，长城汽车、广汽乘用车等自主品牌同样保持了较高增速。

Ÿ    点评：今年年初时，中国汽车流通协会、中国汽车工业协会曾预计全年汽车销量同比增长6%，近几个月出炉的实际销售数据已连续超出当时预期。除了购置税优惠政策的贡献外，车市内生性增长同样强劲，首购需求正在向三四线城市拓展，一二线城市的换购需求也在不断释放，看好自主品牌发展较快、分红率较高的汽车板块蓝筹公司。可关注长城汽车（601633）、上汽集团（600104）、东风汽车（600006）、广汽集团（601238）等。

锂电池

Ÿ    新能源汽车补贴政策即将出炉 锂电池有望受益需求增长。据媒体报道，新能源汽车补贴调整政策有望于近期公布，可能不会晚于本月中旬。中央和地方补助上限逐年退坡，新能源客车削减补贴额度较大，而新能源乘用车、燃料电池车的补贴则相对稳定。这或许将引发国内新能源车市场结构的变化，新能源乘用车有望维持较快增长，而客车增速或将趋于平稳。

Ÿ    点评：今年我国调查新能源汽车骗补情况，并推迟国家补贴发放时间，影响了市场对电池的需求。随着补贴调整政策最终落地，2017年中国新能源汽车增速有望加快，并再度点燃动力电池的需求。据机构预测，全球动力电池需求量将自2016年的17亿颗增长至2017年的20亿颗，年增幅17%。可关注天齐锂业（002466）、亿纬锂能（300014）、澳洋顺昌（002245）、国轩高科（002074）、胜利精密（002426）、赣锋锂业（002460）等。

Ÿ    深股通资金青睐大白马 家电白酒行业受关注。深港通已平稳运行四个交易日。统计交易数据发现，深市大市值、业绩良好的白马股持续受到外资关注。数据显示，自深港通开通以来，格力电器（000651）已连续四日占据深股通每日十大成交活跃个股榜首，累计净流入达11亿元。美的集团（000333）也连续四日上榜，累计净流入逾7亿元。除了家电板块之外，酿酒板块也颇受外资青睐。其中，五粮液（000858）、洋河股份（002304）四个交易日分别累计净流入3.18亿和2.33亿元，泸州老窖（000568）也于8日首次登上深股通十大成交活跃个股榜单，净买入逾6000万元。

国企改革

Ÿ    据悉，国资委将于本周五举行内部通气会，通报国企改革最新进展、国资委自身改革情况及部分央企改革进展。中粮集团、国电投、远洋海运、中交集团、航天科技等企业主要负责人将参会。

Ÿ    点评：国企改革“交卷”时间临近，近期相关部门和企业除总结年度国企改革进展外，下一步国企改革计划怎么走也将陆续公布。建议关注国企改革品种中粮屯河（600737）、中粮生化（000930）、吉电股份（000875）、航天电子（600879）以及行业或将面临拐点的中字头央企中远海控（601919）等。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国11月居民消费价格同比（预估为2.2%，前值为2.1%）

9;30

中国

中国11月工业生产者出厂价格同比（预估为2.3%，前值为1.2%）

10:00

中国

中国商务部例行新闻发布会

15:00

德国

德国10月贸易余额（预估为220亿欧元，前值为244亿欧元）

15:45

法国

法国10月工业产值环比（预估为0.6%，前值为-1.1%）

16:00

中国

中国证监会例行记者会

17:00

英国

英国10月贸易余额（预估为-43亿英镑，前值为-52.21亿英镑）

17:45

欧元区

欧盟委员会主席容克讲话

19:00

德国

 德国总理默克尔讲话

今日全球无休市日