指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,129.53

-1.37

深证成指

10,091.89

-2.16

沪深300

3,431.26

-1.02

创业板指

1,809.91

-1.58

中证500

6,138.50

-2.57

万得全A

4,230.0300

-2.00

恒生指数

24,139.48

0.41

市场回顾

Ÿ    周一两市再度下跌，上证综指收盘跌1.37%报3129.53点；深成指跌2.16%报10091.89点；创业板跌1.58%报1809.91点，成交量小幅放大。股指再度下挫，资金恐慌性出逃迹象显露，下跌趋势继续。经过大幅重挫后，预计短线有反弹，但不宜进场，不排除后期仍要进一步下探寻支撑。因此操作上依旧以观望为主，等待止跌企稳再进场不迟。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金239.33亿元。其中，719只个股获资金净流入，2228只个股出现资金净流出，大单资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数涨0.41%，报24139.48点；国企指数涨0.57%，报10107.63点；红筹指数跌0.04%，报3924.23点。大市成交略增至655.05亿港元，前日为611.26亿港元。京华山一研究部主管彭伟新指，内地股市向下受累官媒去杠杆之文章所影响，他指出若真的靠金融去杠杆带动实体经济去杠杆，此举恐令经济增长放慢下来，他预期内地股市短期仍继续受压，较难预计支持位，而港股则恐继续受到拖累，冀上周三（19日）低位，约23700水平见支持。

Ÿ    A股两融余额连跌四日。截至4月21日，A股融资融券余额为9229.13亿元，较前一交易日减少83.05亿元，创4月以来新低。

Ÿ    证券法修订草案二审稿，要求完善证券交易规则，强化信息披露要求，加强证券市场监管，加大对证券违法行为的处罚力度，突出对投资者权益的保护。

重要新闻

Ÿ    国家主席习近平同美国总统特朗普就朝鲜半岛局势交换意见。习近平强调，中方坚决反对违反联合国安理会决议的行为，同时希望有关各方保持克制，避免做加剧半岛局势紧张的事。中国外交部：呼吁日本在朝鲜问题上扮演积极角色，习近平与特朗普通话是中美密切沟通的最新证明。

Ÿ    央行副行长易纲：继续稳健的货币政策与积极的财政政策；供给侧改革稳步取得进展；中国正尽力控制资产泡沫，将防范系统性风险；中国将保持经济增长，同时去杠杆；部分城市房价高企，也是货币政策需要考虑的因素之一；人民币国际化是一个市场驱动的过程；中国在逐渐稳步开放股票市场；中国将进一步开放金融领域。

Ÿ    央行首席经济学家马骏：中国正在研究延长债市交易时间；央行今年货币政策立场稳健和中性，也就是说更为稳健；过度杠杆会带来金融风险，中国将放慢杠杆率上行速度。

Ÿ    经济参考报：央企混改试点方案即将获批，央企也在关键性领域积极引入社会资本参与。其中，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工七大垄断行业仍为央企混改重点领域。国资委相关负责人透露，下一步混合所有制试点工作将大力度推进。

Ÿ    北京市住建委、市规划国土委联合出台针对商业办公类房地产项目的监管细则，规定未办理施工许可证的商业办公类项目，均需要按照“最小分割单元不得低于500平方米”的要求修改设计方案后，擅自改变土地使用性质的，将会被依法收回土地。

Ÿ    保监会对外资保险公司管理条例实施细则、外国保险机构驻华代表机构管理办法、保险公司次级定期债务管理办法、保险公司董事监事和高级管理人员任职资格管理规定四部规章征求意见。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：*ST昆机因连续三年亏损将暂停上市；智飞生物拟定增募资23.5亿元投资疫苗产业化项目；棕榈股份与肇庆高要战略合作拟投80亿打造特色小镇；宝莱特回应冯小树罚没案称跟公司没有关系；深天马A拟收购美国天马78.1%股权；云南铜业一季度扭亏为盈；欢瑞世纪实控人及总裁拟增持；中兴通讯拟推1.5亿份股票期权激励计划；贵州茅台一季度净利润61.23亿元同比增长25.24%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,763.89

1.05

纳斯达克指数

5,983.82

1.24

标普500

2,374.15

1.08

日经225

18,942.28

0.35

富时100

7,264.68

2.11

德国DAX

12,454.98

3.37

国际要闻

Ÿ    美国股市周一收涨，跟随欧亚股市普遍压力释放后的上涨走势，此前在法国总统大选首轮投票中，受市场欢迎的中间派候选人马克龙获胜。道琼工业指数上升216.13点，或1.05%，至20,763.89点；标准普尔500指数上涨25.46点，或1.08%，至2,374.15点；纳斯达克指数上升73.30点，或1.24%，至5,983.82点。

Ÿ    欧洲股市大涨，银行股急升，法国绩优股一度触及九年高位，因此前法国中间派总统候选人马克龙赢得首轮投票后，风险资产强劲上扬。投资人的下一关注点将是本周开始的欧洲季报期，瑞银和瑞信等都将在本周公布业绩。欧洲STOXX 600指数收高2.1%，法股CAC 40指数劲升4.1%，创2012年8月来最大单日升幅，触及2008年1月来最高。德股DAX指数大涨3.4%，创新高，英股富时100指数上扬2.1%。

Ÿ    美国总统特朗普周一称，联合国安理会必须准备对朝鲜(北韩)采取新的制裁，因对其最早在周二进行第六次核试验的担忧加剧。美国国务院称，国务卿蒂勒森周五将主持有关朝鲜问题的安理会特别部长级会议，讨论如何让现有的制裁发挥最大效力，以及显示“以适当的新举措应对进一步挑衅行为的决心”。据美国白宫称，特朗普周日与中国国家主席习近平的电话中批评朝鲜持续的挑衅，并称朝鲜的举动破坏了地区稳定。白宫发表声明称，两位领导人一致认同朝鲜进行导弹和核试验所带来威胁的紧迫性，并承诺协同致力于朝鲜半岛的无核化。

Ÿ    即将卸任的法国总统奥朗德，敦促本国人民在下月的第二轮投票中支持中间派候选人马克龙，拒绝极右翼民族阵线主席玛琳娜.勒庞成为他的继任者；他称勒庞出现在决胜投票中是法国面临的一个“风险”。民调显示，在两位已被淘汰的竞选对手承诺支持马克龙、并反对勒庞的欧元怀疑论及反移民立场后，对商界友好的马克龙在最后一轮投票中的得票率预计至少将有61%。

Ÿ    德国央行称，德国经济可能在第一季度大幅加速，工业及民间消费推动经济扩张，但成长潜力可能在未来10年中段左右接近减半。该央行在月度报告中称，较高的工业订单、异常乐观的制造业景气以及出口的反弹均支撑经济成长，将德国经济从2016年底的低迷中拉回。尽管近期德国经济呈现扩张，但德国央行也发出警告，随着人口老龄化，德国劳动力将迅速萎缩，从而抑制生产率增长并降低经济的潜力。

Ÿ    英国工业联合会公布月报显示，英镑贬值对出口构成巨大提振，工厂订单创下了1995年以来的最快增幅；汇率波动引发的通胀也冲击了英国的家庭消费。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.031

-1.00

美元/人民币

6.8846

-0.03

欧元/美元

1.0866

1.30

英镑/美元

1.2796

-0.16

美元/日元

109.75

0.62

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8838元，较上日纽约尾盘跌0.08%。美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.8846元，较上日夜盘结束时跌0.03%。

Ÿ    欧元兑美元大涨，日元则下跌，此前在法国总统大选第一轮投票中，中间派候选人马克龙获胜。民调显示，马克龙将在两周后的第二轮投票中以多达30个百分点的领先优势战胜极右翼候选人勒庞，暗示市场人士可以买回欧元。欧元兑美元纽约尾盘大涨1.3%，报1.0866美元，触及日高时大涨了约2%。日元兑欧元纽约尾盘下跌1.9%，报119.26日元，兑美元下跌0.6%，报109.75日元，此前触及近两周低位110.62日元。美元指数尾盘跌约1%，报99.031。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

49.23

-0.80

COMEX黄金

1,277.5

-0.90

COMEX白银

17.932

0.00

LME铜

5655.0

0.60

LME铝

1946.0

0.60

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌，铁矿石收跌1%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌1.36%、0.19%、1.17%。玻璃收涨1.48%，豆油、菜油分别收涨0.06%、0.07%。

Ÿ    中钢协常务副会长顾建国：钢铁产能过剩的基本面没有完全改变，也没有从根本上走出困境；全行业要坚定不移地去产能、去杠杆，努力维护好行业稳定运行。

Ÿ    从俄罗斯官员谈话以及石油公司披露的投资计划细节中可以看出，如果石油输出国组织(OPEC)与非OPCE产油国不能在6月30日之后继续实行减产协议，俄罗斯的石油生产速度可能攀升至30年来最快。俄罗斯官员暗示，国内石油公司已做好准备，一旦协议到期不再延长，就将提高产量。分析师预测，若不延长减产协议，2017年下半年俄罗斯石油产量将增加约2%，至1,100万桶/日左右的高峰。

Ÿ    国际油价下滑近1%，延续上周跌势，因仍没有石油输出国组织(OPEC)将减产协议延长至今年底的确凿证据，且俄罗斯暗示若OPEC限产协议不延长，该国能够增产。布兰特原油收低0.36美元，报每桶51.60美元，此前触及日内高位52.57美元。美国原油期货收跌0.39美元，报每桶49.23美元，日内稍早触及50.22高位。

Ÿ    金价下跌逾1%，此前市场中意的法国大选候选人在首轮投票中胜出，但稍后削减跌幅，因美债收益率脱离盘中高位。

Ÿ    现货金下跌约0.7%，收报每盎司1,275.18美元，盘中触及近两周低点1,265.90美元。美国期金收跌0.9%，报1,277.50美元。

Ÿ    期铜上涨，因法国中间派总统候选人马克龙在大选第一轮投票中表现出色，提振对景气周期资产的胃纳，带动股市大幅上涨。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨0.6%，报每吨5,656美元。期铝收涨0.7%，报1,946美元。期锌收高0.8%，报2,604美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2800

4.00

3个月美元LIBOR

1.1562

0.30

中国10年期国债

3.4991

3.77

3个月SHIBOR

4.2789

0.08

DR007

3.4000

11.00

Ÿ    央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净投放300亿；本周有2500亿逆回购到期，无央票和正回购到期；资金面收紧，Shibor连续四日全线上涨，7天期Shibor涨3bp报2.79%，创3月31日以来新高。

Ÿ    国债期货全线大幅收跌。10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.48%，盘中最大跌幅0.61%；5年期国债期货主力合约TF1706收盘跌0.29%，盘中最大跌幅0.41%。

Ÿ    美国公债价格下挫，此前马克龙在法国总统大选首轮选举中胜出，使得法国将留在欧盟并保留欧元的预期升温。这带动了美国公债等避险资产的跌势。美国10年期公债尾盘价格跌11/32，收益率报2.280%。30年期美债价格跌23/32，收益率报2.930%。两年期公债收益率也从上周五尾盘的1.184%升至1.233%。

Ÿ    法国中间派总统候选人马克龙赢得总统大选第一轮选举，提振法国公债上涨，但欧洲指标德国公债下跌，市场焦点转向欧洲央行收紧货币政策的前景。法国10年期公债收益率跌逾10个基点至三个多月低位0.74%，德国10年期公债的收益率跳升10个基点至一个月高位0.37%，两者利差处于40个基点左右，较周五的约62个基点大幅下滑，创下12月以来最窄水准。德国两年期公债收益率涨逾10个基点至三个月高位负0.68%，料录得2015年12月以来最大单日升幅。

Ÿ    第一届中国城市综合管廊规划建设与管理大会将于5月11日-12日在珠海召开，旨在有效拉动社会资本投入地下综合管廊建设，促进中国城市集约高效和转型发展，提高中国城镇化发展质量。2015年8月国务院办公厅印发《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》，明确到2020年建成一批具有国际先进水平的地下综合管廊并投入运营。2016年8月住建部印发《关于提高城市排水防涝能力推进城市地下综合管廊建设的通知》，旨在有序推进城市地下综合管廊和排水防涝设施建设。国务院常务会议也多次将地下管廊建设作为重要议题。

Ÿ    点评：目前我国城市排水管道总长度约50万公里，地下管廊长度却不足1000公里，考虑其上亿元的单公里造价，地下管廊长期投资空间巨大。假设全国31个省市有10个地区在2020年完成地下管廊建设工作，单个省市建设里程为800公里，每公里造价1亿元，那么总投资规模约8000亿元，年均1500亿元规模。在稳增长的大局下，预期城市地下综合管廊建设将进一步提速。相关概念股包括青龙管业（002619）、伟星新材（002372）、东方雨虹（002271）、雄塑科技（300599）等。

环保

Ÿ    第三批中央环境保护督察工作24日全面启动，将对天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等7个省(市)开展环境保护督察工作，目前已分别进驻福建省和湖南省。

Ÿ    点评：此次中央环境保护督察将坚持问题导向，重点盯住中央高度关注、群众反映强烈、社会影响恶劣的突出环境问题及其处理情况；重点检查环境质量呈现恶化趋势的区域流域及整治情况；重点督办人民群众反映的身边环境问题的立行立改情况；重点督察地方党委和政府及其有关部门环保不作为、乱作为的情况；重点了解地方落实环境保护党政同责和一岗双责、严格责任追究等情况。未来具备先进技术、资金优势、管理优势、资源优势的环保企业有望脱颖而出，环保行业龙头以及具备平台、资质、政府三方资源的优质标的建议关注，如碧水源（300070）、清新环境（002573）、高能环境（603588）、中金环境（300145）、启迪桑德（000826）等。

环保-废物回收利用

Ÿ    国务院办公厅24日印发《关于进一步加强“地沟油”治理工作的意见》，提出要总结餐厨废弃物资源化利用试点经验，推动培育与城市规模相适应的废弃物无害化处理和资源化利用企业。引导废弃物无害化处理和资源化利用企业适度规模经营，符合条件的按规定享受税收优惠政策。进一步加强行政执法和刑事司法的衔接，健全涉嫌犯罪案件的移送通报机制，加大对制售“地沟油”违法犯罪行为的打击力度。

Ÿ    点评：根据此前印发的《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》估算，“十三五”期间全国餐厨垃圾专项工程投资将达183.5亿元。维尔利（300190）从事餐厨垃圾处理等业务，因部分工程订单确认收入，一季度预增50%至80%。永清环保（300187）日前公告承接公司首个餐厨垃圾收运及处理服务项目。其他关注：启迪桑德（000826）、东江环保（002672）。

Ÿ    近日习主席视察南部战区陆军机关指出，要落实军民融合发展战略，推动国防实力和经济发展同步提升。军委装备发展部在全军武器装备采购信息网上发布了2000多个项目的信息，涉及60亿合同项目，第一批军民融合研究项目近日开始实施。

Ÿ    点评：为积极引导社会力量参与装备预研工作，军方这次投放的1000余条项目指南，除少数保密要求高的项目外，其余项目指南全部在网上发布。同时，进一步降低了准入门槛。中国欲建立一个国防承包行业，让民营企业在供应具有民用的军事技术方面发挥关键作用，类似于美国的洛克希德·马丁和波音公司那样的运作模式。另外，《全面推进国防工业军民融合指导意见》近期将发布。随着军民融合各项措施逐步推进落实，相关上市公司率先受益。菲利华（300395）具备二级保密资质和军品生产许可证，是国内航空航天领域石英材料独家供应商。精准信息（300099）军民融合产业基金完成备案，全资子公司师凯科技主要从事军工武器装备中光电技术的研发、集成和生产。其他关注：中航光电（002179）、天银机电（300342）、火炬电子（603678）、鹏起科技（600614）。

油气改革

Ÿ    据媒体报道，油气改革方案出台已进入倒计时，最快有望在月内公布。目前，方案审批程序已全部走完，多个部门已原则审议通过。市场化是此次油气改革的大方向，总体思路是“管住中间，放开两头”，即在保证油气安全、稳定供应前提下，在勘查开采、油气进出口、炼化、批发零售等竞争性业务实现有序放开。

Ÿ    点评：油气改革已连续两年列入国务院年度改革计划，经过多次修改完善，管输价格、成本监督审查、混改试点等一系列问题逐渐梳理清晰，方案出台时间已经成熟。结合改革切入的难易程度，可从三大方向寻找受益公司。一是油改方案出台后，油气国企改革推进，旗下公司有望成为资产整合平台，如泰山石油（000554）、大庆华科（000985）等；二是受益市场化定价的天然气等领域，气价下调将使下游分销商受益，相关公司如百川能源（600681）、深圳燃气（601139）、新奥股份（600803）等；三是国营及民营石化产业链：炼油过剩，竞争加剧，一体化企业受益，相关公司如中国石化（600028）、上海石化  （600688）、恒逸石化（000703）等。

北京时间

地区

数据和事件

9:00

比利时

SWIFT公布人民币在国际支付货币中的份额

10:00

中国

中国人力资源和社会保障部2017年第一季度新闻发布会

16:30

中国香港

香港3月出口同比（预估为10%，前值为18.2%）

16:30

中国香港

香港3月进口同比（预估为11%，前值为25.4%）

16:30

德国

德国财长朔伊布勒讲话

21:00

美国

美国2月FHFA房价指数环比（预估为0.4%，前值为0%）

22:00

美国

美国3月新建住宅销量年率（预估为584k，前值为592k）

22:00

美国

美国4月里士满联储制造业指数（预估为16，前值为22）

受复活节影响，欧美多国和香港今日休市