指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,289.99

0.55

深证成指

10,935.06

1.24

沪深300

4,003.38

0.81

创业板指

1,792.16

0.85

中证500

6,203.14

1.10

万得全A

4,509.55

0.93

恒生指数

28,639.85

.119

国内股市

Ÿ    上周五两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.55%报3289.99点；深成指涨1.24%报10935.06点；创业板涨0.85%报1792.16点，成交量小幅放大。股指震荡后反弹，个股也有所回暖，但行情依然没有止跌企稳的迹象，短线压力位3300点近在咫尺。预计股指短线震荡筑底行情仍要继续，建议逢高减仓。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流入资金39.98亿元。其中，1743只个股获资金净流入，1489只个股出现资金净流出，主力资金逆转连续出逃局面。

Ÿ    恒生指数收涨1.19%报28639.85点，全周累计跌1.49%，连跌2周；国企指数涨1.25%，周跌1.4%；红筹指数涨0.93%，周跌1.92%。全日大市成交1154.3亿港元，上日成交1209.75亿港元。腾讯控股涨超4%，五矿资源涨逾7%。高鑫零售获阿里巴巴强制性无条件现金要约，股价大涨逾7%。

Ÿ    两融余额小幅攀升。截至12月7日，A股融资融券余额为10136.32亿元，较前一交易日的10130.68亿元增加5.64亿元。

Ÿ    经济学家李迅雷称，明年A股风格还会延续2017年的趋势，白马股还有空间；部分蓝筹股代表新兴行业，市盈率可以从20倍提升到30倍。今年机构收益比较可观，这两年散户交易量明显下降。美国从散户时代到机构投资者时代经过了70年，A股现在总共才20多年，A股一定会和全球趋同。

重要新闻

Ÿ    中共中央政治局分析研究2018年经济工作：推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的根本要求；防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制；要深化供给侧结构性改革，激发各类市场主体活力，实施乡村振兴战略，推进区域协调发展，推动形成全面开放新格局；加快住房制度改革和长效机制建设。

Ÿ    海关总署：按人民币计，11月我国进出口总值2.6万亿元，增长12.6%。其中，出口1.43万亿元，增长10.3%（预期2%）；进口1.17万亿元，增长15.6%（预期12.5%）；贸易顺差2636亿元，收窄8.4%。

Ÿ    华泰证券评11月进出口数据：出口增速超预期，未来仍然可持续；不宜夸大美国减税和贸易摩擦的负面影响；进口增速继续反映国内需求不弱。邓海清：11月工业增加值大概率会超出市场预期，中国经济没有“二次探底”，但大概率不会“强复苏”。国君宏观：预计2018年出口增速达7.5%，进口增速达10%。

Ÿ    11月CPI同比涨1.7%，涨幅连续10个月低于2%，预期1.8%，前值1.9%；11月PPI同比升5.8%，预期5.8%，前值6.9%。统计局解读CPI数据：从环比看，CPI基本平稳，从同比看，CPI涨幅比上月回落0.2个百分点；据测算，在11月份1.7%的同比涨幅中，去年价格变动的翘尾因素约为0.2个百分点，比上月回落0.2个百分点，新涨价因素约为1.5个百分点。

Ÿ    招商宏观：预计12月CPI仍将出现小幅抬升，四季度同比预计为1.8%；申万宏源：料2018年物价呈现双温和特征，制造和消费将更受益；中信证券明明：未来几个月CPI增速有望逐步涨至2%；中信证券诸建芳：食品价格上涨动力将恢复；国君宏观花长春团队：PPI如期略有回落周期机会不减。

Ÿ    国资委：聚焦重点领域搞重组，加快推进煤电行业、重型制造装备行业、钢铁行业等领域的重组整合，推动解决产能过剩的问题；积极地探索境外资产整合，提高国有资本的运营效率。

Ÿ    人社部近日发布《中国社会保险年度发展报告2016》显示，有13个统计地区养老保险基金累计结余的可支付月数已不足1年，而黑龙江省的累计结余已为负数，赤字232亿元。

Ÿ    雄安发布：雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚指出，雄安新区要打造智慧之城，实施大数据战略是雄安新区的重大任务，要把大数据战略实施与雄安新区未来的发展整体规划深度结合。陈刚要求，突出以应用为导向，来推动大数据在雄安新区落地，同时加强信息基础设施的安全和数据资源的保护能力。

Ÿ    北京住建委：鼓励国有企业利用自有土地建设保障房，日后房源建成是要纳入北京市保障房整体计划，统一分配；已建成的12万套保障房均是在各区主导下分配，国企等建设单位无权分配。

Ÿ    统计局：2017年全国粮食总产量12358 亿斤，同比增0.3%。其中，玉米4318亿斤，下降1.7%；稻谷4171亿斤，增长0.7%；小麦2595亿斤，增长0.7%；其他粮食作物1274亿斤，增长4.8%。

Ÿ    全国乘联会：中国11月份广义乘用车销量250万辆，同比增长3.2%；1-11月份，乘用车零售销量2145万辆，同比增加1.6%；11月新能源车销量7万，环比增长8%，实现了17年持续的月度10连涨。

Ÿ    比特币价格的强势上涨导致各数字资产纷纷跟随大涨，据国内交易平台OKEx的数据显示，12月9日莱特币一举到达138美元关口，再创历史新高，人民币报价最高达到985元，逼近1000元。莱特币从今年年初的4.35美元一度涨到了现在的138美元，涨幅3100%。

Ÿ    工信部赛迪研究院装备工业研究所所长左世权9日在2017三亚财经国际论坛上透露，由国家发改委牵头，工信部、科技部等多个部委参与的智能汽车创新发展战略正在制定。

上市公司重要公告

Ÿ    易事特拟29亿收购宁波宜则100%股权，同时公司实际控制人何思模之配偶张晔未来1个月内拟增持不低于2000万元；昆仑万维预计全年实现净利润同比增95.67%至124.84%；锦富技术：拟15亿投建奥英光电新型显示器件及背光模组项目；正平股份：多名高管终止减持股份计划；联建光电：实控人等倡议员工增持，并承诺兜底；龙泉股份：董事长鼓励全体员工增持公司股票；恒大高新：拟斥资不超5000万元回购股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,329.16

0.49

纳斯达克指数

6,840.08

0.40

标普500

2,651.50

0.55

日经225

22,825.32

0.06

富时100

7,393.96

1.00

德国DAX

13,153.70

0.83

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收盘上涨，受助于就业数据强劲，锁定了美联储下周升息预期，增强了对明年经济前景的乐观预期。道琼工业指数收高117.68点，或0.49%，至24,329.16点；标准普尔500指数收涨14.52点，或0.55%，至2,651.50点；纳斯达克指数收升27.24点，或0.4%，至6,840.081点。本周，道琼工业指数上涨0.4%，标普500指数上涨0.35%，纳斯达克指数下跌0.11%。

Ÿ    欧洲股市升至一周高位，因英国和欧盟宣布英退欧磋商取得突破，且新的全球银行业监管协议对欧系银行的监管较预期宽松。泛欧Stoxx 600指数上升0.8%。欧元区银行指数升2.3%，为五个月来表现最好的一天。英股富时指数收涨1%，德股DAX指数收高0.83%，法股CAC-40指数收升0.28%。

Ÿ    美国11月就业岗位急增，反映美国经济表现强劲，尽管薪资增长仍然温和。11月就业数据是飓风侵袭美国以来，首份未受风暴影响的报告。这份报告凸显出美国经济的强劲力道，可能导致特朗普和国会共和党将企业税从35%下调至20%的努力遭到诟病。虽然该报告可能不会给美联储在12月12-13日政策会议上升息的预期造成任何影响，但可能会左右有关明年货币政策的讨论。数据公布后，美元兑一篮子货币走强，美国公债价格回落，美股攀升。

Ÿ    欧盟和日本完成自由贸易协议谈判，将打造全球最大的开放经济区域，表明双方反对美国总统特朗普的保护主义立场。欧盟与日本周五表示，谈判代表已经敲定了法律文本，为总量占全球产出约30%的两个经济体之间开放自由贸易。根据协议，欧盟将免除对日本汽车征收的10%关税，以及对汽车零部件通常征收的3%关税。日本方面则将免除对欧盟奶酪征收的约30%关税，以及对酒类征收的15%关税，允许欧盟增加牛肉和猪肉出口，并可参与日本的大型公共招标。

Ÿ    英国脱欧事务大臣戴维斯周日表示，英国正在致力于与欧盟达成全面的自由贸易协议，并希望能在2019年退欧后不久便签署协议。在周五达成初步协议使退欧磋商迈入第二阶段之后，英国首相特雷莎梅急欲开始讨论与欧盟的未来关系，尤其是贸易协议形式，以期能为企业带来更大的确定性。欧盟希望很快达成英国退欧过渡协议，但贸易协定料耗时冗长。

Ÿ    日经周六报导称，预计日本将上调本财年及下一财年的经济增长预估，帮助首相安倍晋三佐证其刺激政策正在发挥作用。日经未援引消息人士的报导称，在将于本月晚些时候公布的预测中，内阁府将把始于明年4月的增长预估从目前的1.4%上调至接近2%。该报纸表示，对于当前财政年度的经济增长预测也将从目前的1.5%上调。

Ÿ    日本海上自卫队周日称，美国、日本和韩国本周将举行为期两天的导弹跟踪演练，因该地区围绕朝鲜(北韩)迅速发展武器计划的紧张情绪升温。自卫队称，演练将于周一和周二进行，将是三国间第六次共享弹道导弹追踪信息的演练。

Ÿ    中国外交部部长王毅表示，当前朝鲜半岛形势仍然深陷示强与对抗的恶性循环，前景不容乐观；但同时也要看到，和平的希望仍未湮灭，谈判的前景依然存在，动武的选择绝不可接受。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.87

0.10

美元/人民币

6.6240

0.15

欧元/美元

1.1773

0.00

英镑/美元

1.3385

-0.66

美元/日元

113.47

0.34

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.624元，较上日夜盘结束时上涨0.15%。人民币兑美元中间价调贬32个基点，报6.6195，为连续九日调贬，继续刷新2016年11月21日以来最长连跌周期。

Ÿ    美元指数涨0.1%，报93.8718，维持于两周半高位附近。非农利好提振有限，因薪资疲软以及消费者信心指数跌至三个月低点。本周美元指数涨1.07%，连涨两周。美元兑日元涨0.34%，报113.4650，本周则涨1.13%，也连涨两周。英镑兑美元跌0.66%，报1.3385，因脱欧第二阶段谈判或卡壳。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

57.36

1.20

COMEX黄金

1248.4

-0.40

COMEX白银

15.823

0.10

LME铜

6571.0

0.10

LME铝

2010.5

0.00

螺纹钢

3895.0

0.46

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系反弹。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨4.19%、1.77%、0.56%。铁矿石收涨2.61%。甲醇、玻璃分别收涨0.32%、0.41%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.9%、1.68%。橡胶、沥青分别收涨0.36%、0.53%。

Ÿ    中联钢年会：截至目前，去产能和清理“地条钢”共减掉钢铁产能2.25亿吨，今年秋冬季限产涉及生铁产量5100万吨，涉及钢产量5000万吨；环保限产之下，预计明年初出现1000万吨左右供求缺口。

Ÿ    油价上涨近2%，受助于中国原油需求不断上升，以及非洲最大原油出口国工人的罢工威胁。布兰特原油收涨1.20美元，或1.9%，报每桶63.40美元。美国原油收升0.67美元，或1.2%，报每桶57.36美元。但美国原油本周周线下跌1.7%，布兰特原油周线下降0.5%。

Ÿ    金价徘徊在四个月低位之上，此前美国税改取得进展，燃点了对美国经济的乐观预期，提振美元上涨。现货金收高0.12%，报每盎司1,247.76美元，接近周四触及的7月26日以来最低的1,243.71美元。金价本周下跌2.5%，为连续第三周下跌，且为5月初以来最大单周跌幅。美国期金收跌0.4%，报每盎司1,248.40美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜价格上涨，此前数据显示中国铜进口跳增，助燃了对中国这一最大金属消费国需求增强的预期，但美元上涨令铜价涨幅受限。三个月期铜收高0.1%，报每吨6,571美元，盘中高见6,674.50美元。期铅收高0.6%，报每吨2,448美元。三个月期镍下挫0.9%，收报每吨10,950美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3800

1.00

3个月美元LIBOR

1.5361

1.34

中国10年期国债

3.9102

1.75

3个月SHIBOR

4.7918

0.45

DR007

3.1000

30.00

Ÿ    央行周五不开展公开市场操作，净回笼100亿，全周累计净回笼5100亿。除14天品种外，Shibor全线上扬，隔夜Shibor涨2.3bp报2.6080%。本周央行公开市场将有4800亿逆回购到期，无正回购和央票到期。

Ÿ    国债期货小幅收跌。10年期债主力T1803跌0.23%，5年期债主力TF1803跌0.11%。银行间现券收益率上行2-3bp，10年国开活跃券170215收益率上行2.76bp报4.7675%；10年国债现券收益率上行1.75bp报3.91%。

Ÿ    美国公债收益率变动不大，盘中走势反复，今日公布的美国就业报告显示11月非农就业岗位增加22.8万，但平均时薪增幅不及预期。指标美国10年期公债价格跌1/32，收益率报2.38%。美国两年期公债价格较周四收盘水准变动不大，收益率报1.80%。

Ÿ    据《陕西日报》报道，奕斯伟硅产业基地项目签约仪式12月9日在西安举行。根据意向书，该项目总投资超过100亿元，由北京芯动能旗下北京奕斯伟公司作为主体统一规划、分期推进，项目建成后将填补国家半导体硅材料产业空白。据介绍，2016年前五大半导体硅片厂商产能占全球92%，国内对主流12寸大硅片一个月需求量约45万至50万片，基本依赖进口。

Ÿ    点评：在国家大基金和各地政府配套基金的扶持下，我国集成电路产业步入快速发展期。晶圆制造是半导体产业核心环节，设备投资占比达80%，在半导体硅片超级景气周期中，实际扩产产能将大幅超预期，未来三年设备市场空间规模将达千亿，材料需求也将迎来扩容机遇。北方华创（002371）主营刻蚀机。晶盛机电（300316）生产单晶炉生长设备。上海新阳（300236）为电子化学品供应商。其他个股：长川科技（300604）、江丰电子（300666）、阿石创（300706）等。

海运

Ÿ    上周五，波罗的海干散货指数涨1.4%报1702点，连续第16个交易日上涨，自2014年1月9日以来再度重返1700关口上方。BDI指数反映全球航运市场景气度，BDI上涨可视为全球经济回暖的先行指标。

Ÿ    点评：据中国物流与采购联合会数据，11月份全球制造业PMI为55.8%，连续4个月稳定在55%以上的较高水平。从全球主要经济体看，11月中国制造业采购经理指数为51.8%，较上月上升0.2个百分点，为今年以来次高，自去年10月份以来已连续14个月保持在51%以上；美国方面，11月非农部门新增就业人口为22．8万，好于预期，11月份ISM制造业PMI为58.2%，保持较高水平的扩张；欧盟方面，欧元区10月失业率8.8%，为2009年1月以来新低，且创金融危机以来最低水平。综上，全球主要经济体景气度持续向好，带动国际贸易活动增强，航运业需求有望逐渐回暖。国内方面，此前，上海国际航运研究中心发布的2017年第三季度中国航运景气报告显示，航运企业景气状况再创近五年新高，航运企业盈利状况大幅改善，这一趋势在四季度大概率延续，A股航运板块相关个股有中远海特（600428）、中远海发（601866）等。

汽车

Ÿ    北汽集团党委书记、董事长徐和谊9日称，北汽将致力于在中国境内，加严限制并最终停止旗下自主品牌乘用车中，所有未采用新能源和广义新能源技术的传统燃油车的生产和销售。徐和谊进一步解释，除了满足国家的军民融合、一带一路发展战略要求的产品及特种车、专用车，到2020年，率先在北京市全面停止自主品牌传统燃油乘用车的销售，到2025年，在中国境内全面停止生产和销售自主品牌传统燃油乘用车。

Ÿ    点评：根据国家中长期规划，2020年新能源车产销200万辆，渗透率预计达到6.67%。2025年产销渗透率达到20%，产销量预计达到700万辆。如果最终中国的禁售燃油车时间表公布，参考2016年传统车产销量，预计新能源车将是2600万辆的市场规模，产业链将持续受益。麦格米特（002851）的电机驱动器产品逐步放量，已是北汽新能源主流供应商。东方精工（002611）旗下普莱德专业从事电池管理系统设计、生产和动力电池系统PACK，6月公告签下北汽新能源36.89亿元的采购合同。其他个股：国轩高科（002074）、欧菲科技（002456）等。

软件-大数据

Ÿ    据新华社报道，中共中央政治局12月8日下午就实施国家大数据战略进行第二次集体学习。习近平在主持学习时强调，推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合和开放共享，保障数据安全，加快建设数字中国，更好服务我国经济社会发展和人民生活改善。

Ÿ    点评：在国家政策支持下，我国大数据战略效果显著。预计2017年我国大数据市场规模将超过4100亿元。根据工信部《大数据产业发展规划（2016-2020年）》，到2020年，我国大数据相关产品和服务业务收入突破1万亿元，期间年均复合增长率保持30%左右。随着国家大数据战略加快实施，相关行业龙头将迎来发展机遇。东方国信（300166）为客户提供企业级大数据及云平台整体解决方案，在金融、政务、工业互联网等领域多点布局大数据应用。数据港（603881）是国内批发型数据中心托管服务领域龙头，是少数同时服务BAT等互联网巨头数据中心业务的服务商。美亚柏科（300188）在持续推动公安大数据平台建设的基础上，重点开发了“祥云”城市公共安全大数据平台，实现公安、信访、安监、卫计等多部门公共安全数据的汇聚整合。其他个股：海量数据（603138）、天源迪科（300047）等。

环保

Ÿ    党的十九大报告指出“强化土壤污染管控和修复，加强农业面源污染防治，开展农村人居环境整治行动”。这为今后中国土壤污染管控和修复产业发展指明方向。作为“土十条”的落地之年，2017年以来，土壤污染防治立法工作的持续推进。3月8日，全国人大常委会向十二届全国人民代表大会第五次会议提交工作报告表示，今年将制定土壤污染防治法。7月14日至15日，行业法律专家们就草案展开密集的专题研讨。9月23日，全国人大常委会已进行了初步审议，二次审议正在准备中。预计《土壤污染防治法》今年底明年初将落地，将开启我国土壤修复行业的新纪元。此外，工矿用地土壤环境管理办法，建设用地、农用地土壤环境质量标准等一系列法规和标准正在抓紧修改完善中。

Ÿ    点评：在日前工信部《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》中也明确提出，到2020年，中国将培育十家百亿元规模的环保装备制造业龙头企业，争取到2020年行业产值达到1万亿元。在上述目标指导下，大气、水、土壤等领域污染防治装备制造将迎来重大契机。在土壤治理过程中，环境监测仪表和土壤监测仪就对土壤污染防治起着不可替代的作用，相关公司有土壤实验室检测的聚光科技（300203），以及前瞻系统性的布局土壤修复、乡镇污水治理、市政供排水、黑臭水体治理、流域综合治理等业务领域市场的博世科（300422）、高能环境（603588）、铁汉生态（300197）等。