指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,370.65

-3.35

深证成指

10,377.61

-4.23

沪深300

4,148.89

-2.93

创业板指

1,598.12

-5.34

中证500

5,704.26

-4.90

万得全A

4,334.22

-3.86

恒生指数

30,595.42

-5.12

国内股市

Ÿ    周二A股小幅低开后便一路下行，板块全线飘绿。上证指数收报3370.65点，跌3.35%，深成指跌4.23%，报10377.61点，创业板指跌5.34%，报1598.12点。深沪两市全日共成交5596.45亿元，较上一交易日放大25%。盘面上看，资金避险情绪浓厚，成交量出现明显放大，预计后市大盘可能仍会震荡和反复。个股操作上，建议维持空仓。

Ÿ    资金面显示主力资金继续大额净流出，周二两市大单净流出资金308.89亿元。其中，710只个股获资金净流入，2446只个股出现资金净流出，主力净流出资金较前一交易日大幅增加，值得关注。

Ÿ    恒生指数巨量收跌5.12%报30595.42点，创2015年8月以来最大单日跌幅。恒生国企指数跌5.88%，恒生红筹指数跌5%。大市成交升至2580.1亿港元，创2015年4月以来最大单日成交金额。

重要新闻

Ÿ    2018年央行工作会议指出，2018年将健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，保持货币政策稳健中性，加强影子银行、房地产金融等的宏观审慎管理；稳妥推进重要领域和关键环节金融改革；持续推动金融市场平稳健康发展；稳步推进人民币国际化。

Ÿ    财政部公布第四批396个PPP示范项目，涉及投资7588亿元。向基层项目和重点地区倾斜，东、中、西部地区项目数分别为96个、142个和158个，投资额分别为2208亿元、1950亿元和3431亿元。向重点领域和薄弱环节倾斜，农业以及旅游、教育、文化、体育、养老等基本公共服务领域项目共91个、投资额861亿元，占比分别为23%和11.3%。

Ÿ    中证资讯：从权威人士处获悉，工信部正在制定2018年工业互联网专项，将重点支持工业互联网三大体系建设，包括网络体系、平台体系、安全体系。据权威机构估计，在未来20年中，中国工业互联网发展至少可带来3万亿美元左右GDP增量，将为制造业升级和经济持续增长注入巨大的发展动力。

Ÿ    经济参考报：综合多方预测，受到天气因素影响，近期食品价格出现明显上涨，但在高基数的下拉作用下，即将公布的2018年1月份居民消费价格指数（CPI）反而会走低，同比涨幅或为1.4%左右。

Ÿ    恒生指数有限公司宣布指数检讨结果，将腾讯、中国移动、中海油、华润置地等10只红筹股及民营企业纳入恒生国企指数，新增的10只股票将会分五个阶段加入国企指数内，为期12个月。   

Ÿ    21世纪经济报道头版刊文称，美股大跌的原因并不复杂，甚至早就是预料之中的。2008年以来，美联储不断推行的量化宽松政策，使得美国处于长期的超低利率水平，泛滥的流动性推高了美股估值，这是美国股市走高的根本逻辑。中国必须吸取美国“低利率陷阱”的教训，将资产价格纳入到货币政策的决策因素当中，避免利用低利率持续刺激经济，因为最终会被市场清算。

Ÿ    中国证券报：业内人士认为，资金成本上升叠加非标回表导致银行的资本金压力上升，将促使贷款利率上行，今年个人房贷利率上涨是大概率事件。同时，银行信贷资金可能更多地流向先进制造业、普惠金融、小微企业等领域。在零售业务方面，银行为了提高资产收益率，可能加大信贷资源向信用卡、消费金融等领域投放的力度。

Ÿ    商务部副部长王炳南表示，现在已进入年货采购高峰期，上周重点监测的零售企业销售额比前一周增长22%；电商平台销售也保持较快增长；预计春节黄金周期间全国零售和餐饮企业可实现销售额9000亿元以上，同比增长10%左右。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：浙江国城控股以9.77元/股发起要约收购建新矿业股份；九鼎集团将九泰基金等资管业务转入九鼎投资；新南洋获中金集团及一致行动人二度举牌；克明面业等多只股票筹划重组；近10家公司因大股东质押股份触及平仓线停牌；联创电子、皖新传媒、冠城大通、皖江物流等逾20家公司大股东抛增持计划；乐视网2.13亿股限售股2月8日解禁；獐子岛拟引进战略投资者并剥离非主营业务；羚锐制药拟斥资不超3亿元；新界泵业拟回购不超1亿元；苏宁云商更名为苏宁易购。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,912.77

2.33

纳斯达克指数

7,115.88

2.13

标普500

2,695.14

1.74

日经225

21,610.24

-4.73

富时100

7,141.40

-2.64

德国DAX

12,392.66

-2.32

国际要闻

Ÿ    美国股市周二强劲反弹，盘中大起大落。周一标普500指数和道指创下逾六年来最大单日跌幅，终止了美股连创新高的涨势。道琼工业指数大幅收高567.02点，或2.33%，至24,912.77点；标准普尔500指数收涨46.20点，或1.74%，至2,695.14点；纳斯达克指数收升148.36点，或2.13%，至7,115.88点。

Ÿ    欧洲股市触及2017年8月来最低水准，因投资者愈发担心通胀和公债收益率上升，导致全球股市抛售加剧，市场波动性急升。所有类股均收低，拖累STOXX 600指数连跌第七日，盘中下跌最多3.2%，而欧元区STOXX波动性指数飙升60%，创下史上最大单日百分比涨幅。英股富时指数收跌2.64%，德股DAX指数收低2.32%，法股CAC-40指数收挫2.35%。

Ÿ    美国2017年12月贸易帐逆差531亿美元，为2008年以来最高，预期逆差521亿美元，前值逆差505亿美元修正为逆差504亿美元；美国全年贸易逆差为5660.3亿美元，2016年为5047.9亿美元。美国12月贸易逆差增幅超预期，至2008年以来最高水平，因内需强劲推动进口激增至纪录高位，可能给正在重商多项贸易协定的特朗普政府施压。商务部报告称，进口急增推动贸易逆差扩阔。这也表明，3%的经济增长目标可能难以实现。1月开始生效的1.5万亿美元减税计划可能进一步提振进口。

Ÿ    美国财长努钦：市场抛售只是回调；算法交易影响到市场走势；在长期来说，强势美元是美国的利益所在；敦促国会尽快提高债务上限；长期经济基本面非常强健。

Ÿ    美联储布拉德：市场抛售速度快，可能受到技术交易影响；与历史正常时期相比，股市价值看似很高；重申倾向于在长时间内维持低利率；美联储前瞻性指引可能会引起市场波动；2%通胀目标将依旧是国际标准。

Ÿ    中国提交给世界贸易组织(WTO)的文件显示，该国已向美国提出要求，就美国对进口太阳能面板和洗衣机征收高额关税的补偿事宜进行磋商。中国表示，将捍卫自己作为主要出口国要求补偿的权利，且表示，中国认为美国的措施违反了多项WTO规则。之前，台湾和韩国也采取了类似的行动。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.67

-0.02

美元/人民币

6.2783

-0.23

欧元/美元

1.2376

0.08

英镑/美元

1.3952

-0.07

美元/日元

109.55

0.39

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘报6.2783，创2015年8月10日以来新高，较上一交易日涨144点。人民币兑美元中间价调贬53个基点，报6.3072。

Ÿ    美元指数微跌0.02%，报89.67。美股反弹，美元指数从日内高位回落，但仍持稳于一周高位附近。欧元兑美元涨0.08%，报1.2376；美元兑日元涨0.39%，报109.55；英镑兑美元跌0.07%，报1.3952。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.39

-1.20

COMEX黄金

1329.5

-0.50

COMEX白银

16.580

-0.60

LME铜

7076.0

-1.30

LME铝

2170.0

-1.90

螺纹钢

3949.0

-0.28

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦炭、焦煤分别收涨0.17%、0.18%，动力煤收跌0.45%。铁矿石收涨0.10%。豆油收涨0.21%，菜油、棕榈油分别收跌0.35%、0.16%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.58%、0.48%、0.31%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.28%、0.07%。橡胶收跌0.70%，沥青收平。

Ÿ    油价连续第三日下跌，因美元在美股和其它股市遭抛售后升至逾一周最高水平。全球股市暴跌令市值蒸发4万亿美元。布兰特原油收跌0.76美元，或1.12%，结算价报每桶66.86美元，盘中低见1月2日以来最低的66.53美元。美国原油下跌0.76美元，或1.18%，结算价报每桶63.39美元，为1月22日以来最低。

Ÿ    金价下挫1%至两周半低点，因投资人聚焦美国加息预期，尽管美股在昨日暴跌后，今日仍大幅波动。现货金收跌逾1%，报每盎司1,324.93美元，回吐周一0.5%的升幅，盘中现货金一度触及1月18日来最低的1,325.61美元。美国4月期金收跌7美元，或0.5%，报1,329.50美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)工业金属价格下挫，因全球股市连续第四日下挫，促使投资人削减较高风险资产仓位，且美元走强。指标LME三个月期铜收低1.3%，报每吨7,076美元，仍接近12月所创的四年高位7,312.50美元。三个月期镍收低2.6%，报每吨13,385美元，从1月29日触及的两年半峰值14,040美元回落。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8016

9.60

3个月美元LIBOR

1.7935

0.44

中国10年期国债

3.8825

-3.42

3个月SHIBOR

4.7206

-0.52

DR007

2.6700

-5.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响，2月6日不开展公开市场操作。当日净回笼800亿。Shibor涨跌不一，隔夜Shibor涨0.85bp报2.5390%。

Ÿ    国债期货午后维持强势大幅收高，10年期债主力T1803涨0.40%，创1月22日以来最大涨幅，5年期债主力TF1803涨0.19%。银行间现券收益率显著下行，成交放量。10年国开活跃券170215收益率下行6.36bp报5.0025%，10年国债活跃券170025收益率下行3bp报3.8850%。

Ÿ    美国公债价格上涨，因股市走势反复，促使部分投资者买入较低风险公债，但在长达一周的跌势将公债收益率推升至四年高位后，投资者仍心有余悸。美国10年期公债价格周二尾盘上升11/32，收益率报2.755%，在1月29日触及2.654%的低位后反弹。

Ÿ    2月初以来，国内钨制品报价连续上涨。本周一，国内APT（仲钨酸铵）价格再度上涨1000元/吨，这是近一周内第三次涨价，累计上涨3500元/吨至17.25万元/吨，较去年同期涨幅超过50%。碳化钨粉价格也出现上涨，近一周涨幅近4元/千克至270-272元/千克，接近去年高点280元/千克。

Ÿ    点评：近期国内钨制品价格稳中有升，从供给看，上游钨矿及冶炼厂停工及检修增多，原料供应收紧。从需求看，下游节前备货，需求向上。市场货源减少，持货商家在惜售心态下不断提高出货价格。基于下游如矿山采掘、石油钻井等行业景气度持续上行，钨制品上下游普遍看好后市，节后“开门红”可期。从长远看，钨作为重要战略金属，在配额制开采、环保核查趋严等大背景下，供需有望持续改善，利好厦门钨业（600549）、翔鹭钨业（002842）、中钨高新（000657）、章源钨业（002378）等行业龙头。

化工原料-丁二烯

Ÿ    中石化华东丁二烯报价2月6日上调300元/吨，带动丁二烯价格大涨5.99%。2月份以来，上调丁二烯价格的生产厂家逐渐增多，辽通化工2月5日和6日连续将丁二烯报价上调至11010元/吨，两次累计上调1000元/吨，涨幅达10%。本月中石化华东、华中及华南已上调丁二烯价格。近3个月来，丁二烯价格涨幅已逾30%。

Ÿ    点评：主流供应商报价上调，支撑市场推涨气氛明显，企业库存仍处于偏低水平，供应面仍有一定支撑作用，下游零星刚需补仓，部分商家看涨心态仍存。其他民营厂家报价亦上调，对市场行情拉动明显，中间报盘上行至11600-11700元/吨，下游谨慎观望情绪增加。丁二烯市场看涨气氛延续，民营厂家外销量减少，报价均大幅上调，在价格上涨刺激下，下游零星刚需补仓，合成胶市场价格窄幅上涨，提振市场心态，业者挺价意愿增强。预计丁二烯市场价格坚挺向上。齐翔腾达（002408）拥有15万吨丁二烯生产装置，受益产品涨价。华锦股份（000059）有6万吨丁二烯产能。

房地产

Ÿ    中国恒大6日晚间公告，1月份实现销售金额约643.6亿元，同比增加73.01%。新城控股也公告，1月份合同销售金额约102.84亿元，同比增长110.22%。其他多家已公布今年1月销售数据的一线房企也纷纷实现同比较快增长，如融创中国销售额221.8亿元，同比增长173%；万科销售额679.8亿元，同比增长41.27%。

Ÿ    点评：根据易居中国下属研究机构预测，今年1月份百强房地产公司销售金额和销售面积分别同比增长57.8%和43.9%，前三销售规模从去年同期的350亿至500亿跃升至600亿以上。虽然大幅提升有去年低基数的原因，但仍超出市场预期。华泰证券认为中长期来看，无论是政府土地出让模式的转变，融资监管的收紧，还是需求端对品牌房企的偏好，都支持行业集中度提升的逻辑，主流房企仍然有一定的估值修复空间,如万科A（000002）、保利地产（600048）、招商蛇口（001979）、新城控股（601155）等。

旅游

Ÿ    新华社报道，根据权威部门预测，2018年春节七天假期将有3.85亿人次出游，同比增长12%；国内旅游收入4760亿元，同比增长12.5%。此外，中国旅游研究院、国家旅游局数据中心以及携程旅游、马蜂窝6日共同发布了春节长假旅游市场预测报告。其中显示，今年第一季度我国居民出游意愿为83%，48.9%的居民选择在春节期间安排出游，居民过年出游意愿强烈，旅游过年成为居民度过新年的重要方式。

Ÿ    点评：当前旅游行业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔。长期来看，关注政策导向扶持下的免税行业；中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏；短期关注出境游复苏和优质景区。相关公司有中国国旅（601888）、首旅酒店（600258）、锦江股份（600754）、中青旅（600138）、众信旅游（002707）、黄山旅游（600054）等。