指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,488.01

-0.99

深证成指

11,278.78

-0.65

沪深300

4,256.10

-1.07

创业板指

1,782.40

-0.97

中证500

6,313.44

0.06

万得全A

4,643.38

-0.66

恒生指数

32,607.29

-1.09

国内股市

Ÿ    周二两市继续下跌，上证综指收盘跌0.99%报3488.01点；深成指跌0.65%报11278.78点；创业板跌0.97%报1782.40点，成交量大幅萎缩。股指高位回落，但个股较周一却有所好转，大蓝筹股调整幅度更大。个股操作上，建议逢高减仓。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金249.08亿元。其中，1013只个股获资金净流入，2252只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅缩小，值得关注。

Ÿ    恒生指数收盘跌1.09%报32607.29点，恒生国企指数跌1.98%报13389.38点，恒生红筹指数跌1.17%报4816.86点。全日大市成交1734.48亿港元，上日成交1916.32亿港元。内银股大幅回落。中资资源股大幅回吐此前涨幅。

重要新闻

Ÿ    新华社：今年农村集体产权制度改革试点从129个扩大到300个，将选择50个改革基础较好地市和省开展整省整市试点，力争2021年底基本完成改革。

Ÿ    工信部：继续扩大对外开放，坚持继续“引进来”和鼓励“走出去”双向的开放，欢迎包括美国企业在内的世界各国的企业到中国来发展；一直在致力于加强对知识产权的保护，没有也做不到强制让外商企业对中国转让技术。

Ÿ    中国证券报：近期召开的地方两会再次掀起“自贸”热潮。据悉，今年是我国改革开放40周年，为加快推动形成全面开放新格局，进一步发展高层次开放型经济，首批自贸港有望在全国两会后公布。

Ÿ    海通姜超：展望未来，人口和收入变动趋势指向边际消费倾向下降，商品消费低增速或成常态。未来商品消费机会主要在于创新：要么通过颠覆性产品来创造需求，要么通过已有产品更新换代满足需求。而服务消费供给仍显不足，16年每千名老年人只拥有养老床位不足35张，生活水平提高势必带动服务需求旺盛，服务消费未来大有可为。

Ÿ    钜盛华回应“万科独董刘姝威请命证监会清盘钜盛华七个资产管理计划”称，九个资管计划到期后分别签署了补充协议，就延长清算期相关事项做出了约定。万科A周二大跌5.7%。

Ÿ    万达官网发文：不会“选边站队”，也不会做伤害其他方利益的事；“万达将彻底退出房地产”纯属误读。消息中明确指出是万达集团旗下企业万达商管集团不再进行房地产开发。2017年万达集团年报中明确今年成立地产集团，继续开发万达广场重资产等房地产业务。

Ÿ    券商中国：据统计，去年一季度末到年底这9个月时间里，券商资管规模从接近19万亿的顶点迅速缩水超出2万亿，全年跌破了17万亿元。多位券商资管业务负责人分析称，券商资管“去通道化”已成必然，此前靠通道业务快速扩张的模式将终结。

Ÿ    中国证券报：2018年以来，房企融资通道骤然缩紧。据悉，部分银行已暂停受理房地产行业新增授信，或暂停房地产开发贷业务。同时，信托业人士透露，在严监管背景下，信托公司地产融资业务更趋审慎。业内人士分析认为，随着监管层严控银行信贷和信托资金违规进入房地产市场，房企融资难度越来越大。

上市公司重要公告

Ÿ    国信证券因保荐及财务顾问业务涉嫌违规遭证监会立案调查；巴士在线2017年业绩由预盈2亿左右下修至预亏15亿元-18亿元；顺威股份大股东已到期质押股份尚无回购计划，不排除被冻结或强平；田中精机终止重组；吴通控股拟20亿收购两家数字营销服务公司；中昌数据拟不超6.38亿收购亿美汇金55%股权；洪涛股份拟5.1亿控制四川城市职业学院；*ST运盛控股股东拟增持不低于2%；乐通股份控股股东累计已增持7.32%股份；*ST爱富控股股东拟继续增持不超4.89%股份；万华化学2月份聚合MDI分销市场挂牌价每吨下调3300元；英科医疗2017年拟10转10派1.5元；美晨生态2017年拟10转8派0.8元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,076.89

-1.37

纳斯达克指数

7,402.48

-0.86

标普500

2,822.43

-1.09

日经225

23,291.97

-1.43

富时100

7,587.98

-1.09

德国DAX

13,197.71

-0.95

国际要闻

Ÿ    美国股市周二连续第二日收跌，道琼工业指数更录得2016年9月以来最大两日跌幅，因保健类股下跌和公债收益率上升而承压。道琼工业指数下跌362.59点或1.37%，收报26,076.89点。标准普尔500指数下滑31.1点或1.09%，至2,822.43点。纳斯达克指数收低64.02点或0.86%，至7,402.48点。

Ÿ    欧洲股市收盘下跌，因全球市场转变成规避风险模式，矿业和金融等景气类股跌幅最大。STOXX 600指数收跌0.9%，录得11月初以来最大单日跌幅。英股富时指数收跌1.09%，德股DAX指数收跌0.95%，法股CAC-40指数下跌0.87%。

Ÿ    美国财长努钦：考虑到美国长期利益，支持美元走强；支持不受干预的自由外汇市场；对于跨党派债务上限解决方案，持开放态度。

Ÿ    据华尔街日报，在白宫的支持下，美国参众两院正在制定一个两党联合法案，将扩大美国外资投资委员会（CFIUS）的权力，试图遏制美国公司对海外投资方的技术转移，此举可能给那些希望同中国大力发展合作关系的美国企业带来麻烦。

Ÿ    初步数据显示，2017年欧元区经济扩张速度为10年来最快，2018年初信心虽小幅回落，但仍处于高位，表明今年开局强劲。欧盟统计局估算，2017年第四季欧元区国内生产总值(GDP)较上季成长0.6%，较上年同期则增长2.7%。2017年全年欧元区GDP成长2.5%，为2007年增加3.0%以来最快增速。

Ÿ    欧盟已经就特定的铸铁产品设定进口关税，以应对其认定的中国生产商倾销，这是最新的连串针对中国的贸易措施之一。欧盟周二表示，已将针对中国制造商的税率设定在15.5%至38.1%，自周三起生效，效期为五年。这些税率低于8月设下的初判税率25.3%至42.8%。欧盟同时终止对印度进口铸铁的调查，认定无倾销。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.18

-0.19

美元/人民币

6.3415

0.24

欧元/美元

1.2403

0.17

英镑/美元

1.4150

0.53

美元/日元

108.79

-0.16

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘报6.3415，创近一周新低，较上一交易日跌149点。人民币兑美元中间价调贬45个基点，报6.3312，终结七日连升。

Ÿ    美元指数跌0.19%，报89.18，市场等待美联储会议结果。欧元和日元走强。美元指数经历了连续六周周线下跌后，本月势将下挫约3.2%，或将是2016年3月以来的最大月度跌幅。欧元兑美元涨0.17%，报1.2403；美元兑日元跌0.16%，报108.79；英镑兑美元涨0.53%，报1.4150。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

64.50

-1.60

COMEX黄金

1340.0

-0.40

COMEX白银

17.058

-0.40

LME铜

7050.0

-0.50

LME铝

2207.0

-0.80

螺纹钢

3928.0

0.13

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.80%、0.62%、0.15%。铁矿石收涨0.19%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.45%、0.53%、0.46%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.29%、0.13%、0.28%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.13%、0.25%。橡胶、沥青分别收跌1.88%、0.76%。

Ÿ    油价连续第二日走低，受不断有迹象显示美国原油产量增长驱动，且不安的投资者抛出股票，债券和商品。布兰特原油下跌0.44美元，或0.6%，结算报价每桶69.02美元。美国原油下跌1.06美元，或1.60%，结算报价为每桶64.50美元。

Ÿ    金价跌落至一周低位，因市场等待美国总统特朗普的年度国情咨文讲话，以及美国货币政策方面的消息。现货金收低为每盎司1,338.16美元。美国黄金期货收跌0.4%，报每盎司1,340.0美元。

Ÿ    期镍从两年高位回落，投资者对近期涨势锁定利润。美元下跌，供需前景改善支撑期镍近期走坚。指标伦敦金属交易所(LME)期镍收低3.3%，报13,350美元。期铜下跌0.5%，报7,050美元，此前降至一周最低水准。期铝收低0.8%，报2,207美元，此前触及近两周最低。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7199

1.99

3个月美元LIBOR

1.7723

0.54

中国10年期国债

3.9292

-0.76

3个月SHIBOR

4.7267

-0.03

DR007

3.1000

15.00

Ÿ    央行公告称，考虑到金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响，1月30日不开展公开市场操作，当日净回笼2400亿。Shibor涨跌不一。隔夜Shibor跌1.2bp报2.5540%。

Ÿ    国债期货全天弱势震荡收跌，10年期债主力T1803跌0.15%，5年期债主力TF1803跌0.1%。银行间现券收益率窄幅波动，10年国开活跃券170215收益率上行0.27bp报5.0875%，10年国债活跃券170025收益率下行1bp报3.9250%。

Ÿ    华泰资管-中飞租一期资产支持专项计划在上交所正式挂牌。该计划为我国首单外币计价ABS及首单飞机租赁ABS，弥补了ABS产品以外币计价的空白。

Ÿ    美国长期公债收益上涨，市场静待本周将发生的一连串大事件，诸如美联储宣布货币政策决定，这可能为今年利率前景提供更多线索。美国指标10年期公债收益率盘中触及近四年峰值，尾盘升至2.727%，高于周一的2.699%。美国30年期公债收益率盘中升至2.973%，高于周一尾盘2.943%。

Ÿ    1月30日，宁夏、内蒙部分PVC生产企业提高出厂价100元/吨，这是本月内第三轮集体提价，累计上涨300-350元/吨，涨幅4%-5%。PVC期货价格也连涨两月，去年12月至今涨幅近12%。目前，PVC中高端型号市场价格普遍在6500元/吨以上，较去年同期涨幅8%-10%。本月，企业开工情况良好，出货顺畅，库存偏低，下游行业逐步进入淡季。

Ÿ    点评：国内PVC价格淡季涨价，主要原因是国际油价上行，乙烯法PVC成本大幅提升，价格随之上涨。电石法PVC也在电石价格维持高位（较去年同期涨幅近15%）、煤炭价格上涨以及近期雨雪天气运输  不畅等因素支撑下跟涨。从需求看，近期下游采购积极，现货货源有限，也助推了涨势。国际油价上行、PVC企业库存偏低、行业新增产能较少、乡村振兴基建加码等多重利好有助于PVC行业景气度持续提升。中泰化学（002092）拥有153万吨PVC产能，全产业链一体化优势明显，成本控制行业领先。鸿达兴业（002002）可转债募资投建的30万吨PVC产能达产后，将拥有100万吨PVC产能，行业地位进一步巩固。其他个股：新疆天业（600075）、英力特（000635）。

精细化工-制冷剂

Ÿ    近期制冷剂相关产品价格持续上涨。R32主流大厂最新报价25000-26000元/吨，12月下旬至今最高涨幅接近40%；R125主流大厂最新报价53000-55000元/吨，12月下旬至今最高涨幅已超过20%；R410a主流大厂今日报价40000元/吨，12月下旬至今涨幅接近20%；R134a、R22等其他制冷剂品种也均有较大幅度上涨。目前制冷剂货源紧张，部分企业停工，企业高位报盘情绪高涨。此外，制冷剂相关原料无水氢氟酸也在持续上涨，周二国内无水氢氟酸厂家主流价格为14500-15000元/吨，12月下旬至今累计涨幅也已超过20%。

Ÿ    点评：制冷剂在供需利好支撑下，后市回暖预期加强：上游方面，北方地区萤石企业停车现象继续增加，供应持续紧张，涨势不改。而无水氢氟酸受环保限产影响，库存低位。加之节前部分装置停车检修，供给支撑坚挺。下游方面，空调企业陆续进入备货季，随着空调企业开工的提升，制冷剂需求逐渐转旺预期加强。在上下游行业持续回暖的带动下，制冷剂产业链相关企业盈利能力有望改善。巨化股份（600160）是国内制冷剂龙头，拥有28吨制冷剂产能。金石资源（603505）是国内萤石龙头公司，将受益于氢氟酸及制冷剂价格的上涨。

通信-5G

Ÿ    工信部总工程师张峰30日在发布会上表示，2018年是5G标准确定和商用产品研发的关键一年，工信部将推动5G系统设备基本达到预商用水平，为后续5G规模试验和手机入网检测奠定一个好的基础。另据统计，随着技术的快速突破，多家手机厂商已经明确了各自的首款5G手机的发布时间表。

Ÿ    点评：5G正处于标准确定的关键阶段，国际标准组织3G PP将于今年6月完成5G第一版本国际标准，这也标志着整个5G产业链正在加速成熟。要真正实现5G商用，就必须要有成熟可用的5G终端，尤其是5G智能手机。闻泰科技（600745）为众多手机企业提供方案和设计，公司在新年致辞中表示，2018年下半年将抢先开始5G测试手机研发工作，为5G时代的来临做好充分淮备。信维通信（300136）是以射频技术为核心的消费电子零部件供应商，5G时代的来临将提升射频零部件业务的市场空间，助力公司提升业绩。其他个股：中际旭创（300308）、美格智能（002881）。

零售

Ÿ    据媒体报道，天猫国际将在杭州开设中国首家跨境保税线下自提店，率先实现跨境新零售落地。据悉，天猫国际跨境保税线下自提店将率先落地在中国首个跨境电商综试区——杭州核心商业区块。在该自提店内，消费者可以线下自提跨境电商的商品。

Ÿ    点评：通过跨境保税线下自提店，企业可以以跨境进口电商方式能够在核心商业区进行新零售开店。这也就意味着，不用趁出境游去各国免税店购物，只需要自家城市核心商圈就能买到全球同价、全球同步的进口货。此次天猫国际率先在跨境领域迅速实现新零售落地，将会继续推动全球供应链在中国这个巨大市场近一步融合，并极大丰富国人进口消费供给，继续引领万亿境外消费回流。中远海科（002401）此前公告，与阿里巴巴签署合作协议，着力构建全球领先的电子商务综合物流信息服务平台。公司负责建立国际海运综合服务平台所需的物流服务商信息集成以及中海内部物流操作所需的信息系统。公司还与阿里合作，设立跨境电商平台“一海通”全球供应链管理有限公司。杭州解百（600814）为杭州本地百货零售龙头企业，公司在互动平台表示，对跨境电商业务在积极探索。金财互联（002530）全资二级子公司金财数据与阿里旗下“一达通”展开战略合作，为阿里巴巴平台上10万家以上的出口企业客户提供外贸财税辅导。

环保

Ÿ    1月30日，由中国生物质能源产业联盟主办的全国“百个城镇”生物质热电联产县域清洁供热示范项目实施启动新闻发布会在京召开。示范项目共136个，总投资约406亿元，力争2018年底前建成（或完成技改），为河北省广宗县等70个县城、河北省宽城县龙须门镇等63个乡镇提供民用清洁供暖，供暖面积约9000万平米。示范项目供热部分每年替代散煤约660万吨，区域内相应规模的燃煤供热设施关停，相当于每年节约天然气约40亿立方米。

Ÿ    点评：2017年入冬以来席卷大半个中国的“气荒 ”问题，对北方地区清洁供暖提出了严峻的考验，根据《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》，到2019年，北方地区清洁取暖率要达到50%，替代散烧煤7400万吨，而目前北方地区的清洁取暖率不足20%。可见清洁取暖存在广阔的发展空间。对于生物质能而言，寻求产业升级，向热电联产和供热方向转变势在必行。迪森股份（300335）致力于利用生物质燃料等新型清洁能源，为客户提供热能服务。目前，公司已成为清洁能源研究开发领域的国家创新型企业和高新技术企业，是国内利用生物质等新型清洁能源提供热能服务的领先企业。联美控股（600167）生物质热电联产项目已于辽宁抚顺进行异地复制，打开了环保清洁能源业务外延扩张大门。长青集团（002616）生物质热电和集中供热项目储备充足，今年1月份与雄县签署独家集中供暖协议。金通灵（300091）在京津冀清洁能源市场取得突破，大名生物质项目位于邯郸，德龙钢铁 余热项目位于邢台，槐阳生物质项目位于石家庄。