恒德资本投资晨讯2018-03-29

2018-03-29

投资晨讯

20180329日 星期四

 

今日信号:维持空仓(于03/23给出减仓信号)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,122.29

-1.40

深证成指

10,630.69

-1.35

沪深300

3,842.72

-1.80

创业板指

1,835.15

-0.52

中证500

5,973.34

-1.02

万得全A

4,293.69

-1.23

恒生指数

30,022.53

-2.50

国内股市

Ÿ    周三两市大幅下跌,上证综指收盘跌1.40%3122.29点;深成指跌1.35%10630.69点;创业板跌0.52%1835.15点,成交量小幅萎缩。股指再度下探,涨幅较大的个股纷纷回调。预计股指短期将继续展开震荡筑底行情,个股操作上,建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示,周三两市大单净流出资金238.28亿元。其中,1192只个股获资金净流入,2049只个股出现资金净流出,主力资金出逃再度放大。

Ÿ    恒生指数低开低走,收盘跌2.5%30022.53点,恒生国企指数跌2.44%12001.16点,恒生红筹指数跌2.16%4395.7点。全日大市成交1426.44亿港元,前一交易日为1352.89亿港元。

Ÿ    财经杂志:一位接近监管层的券商人士说,CDR规则正在制定,最早可能于6月出台。阿里对发行CDR非常积极,但一开始发行量估计不会太大。

重要新闻

Ÿ    深化改革委员会会议审议通过设立上海金融法院的方案,深化广东、天津、福建自贸区改革开放方案,通过规范金融机构资产管理业务的指导意见。

Ÿ    51日起国内制造业等行业增值税税率从17%降至16%,交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%,预计全年可减税2400亿元;中国将设立国家融资担保基金,推动缓解小微企业和三农等融资难题。

Ÿ    财政部:1-2月国有企业利润总额3672.9亿元人民币,同比增长25.3%;全国国有及国有控股企业经济运行继续向好,石油石化、钢铁、电力、煤炭等重点行业效益指标大幅增长,国有企业收入和利润实现较快增长,利润增幅高于收入14.1个百分点。

Ÿ    据环球时报,中国按照对等报复原则对美国产品采取加征关税等措施的清单接近制定完成,不久就会公布,该清单涉及大量美国主要对华出口商品。

Ÿ    发改委与香港特别行政区政府签署《国家发展和改革委员会与香港特别行政区政府关于支持香港全面参与和助力一带一路建设的安排》。其中提到,发改委支持香港积极参与和推动粤港澳大湾区建设,深度参与粤港澳大湾区科技创新中心建设,与大湾区其他城市优势互补,发挥协同效应,并作为双向开放平台,与大湾区城市共同走出去,建设带动中南、西南地区发展,辐射东南亚及南亚的重要经济支撑带,积极参与和助力一带一路建设。

Ÿ    经济参考报:在我国第三批自贸试验区挂牌即将迎来满周年之际,梳理的可复制推广的经验及案例已经上报。在经验将向更大范围内复制推广的同时,第三批自贸区已经在酝酿列出新一轮改革开放创新的任务清单。专家指出,自贸区经验复制推广在即,红利外溢效应今年将集中显现。

Ÿ    中国证券报:多家央企已制定降杠杆具体实施方案,明确任务目标。下一步,央企降杠杆将字当头,多举措管控债务风险,推进债转股和扩大股权融资成为工作重心。此外,国资委计划,至2020年,超70%的央企资产力争实现上市。

Ÿ    21世纪经济报道,资管新规获深改委审议通过,知情人士称,过渡期可能是发布之日开始算,有可能比征求意见稿的过渡期时间长;资管新规拟补充说明,部分非标可以用成本法估值,但有一定的限制条件;新规还拟加强对资管产品的审计要求,或进一步明确审计周期。

Ÿ    中国互联网金融协会发布《互联网金融逾期债务催收自律公约(试行)》,要求互联网金融逾期债务催收应严格遵守国家相关法律规定,对于以利息、违约金和各种费用形式对债务人收取的综合资金成本超过国家相关法律规定的,不得对超出部分进行催收。

Ÿ    据网易房产,三价合一政策在深圳正式落地。28日,中国人民银行深圳市中心支行发布通知,明确规定商业银行办理房屋贷款业务,要以房地产信息系统中查询到的网签合同和住房套数查询结果作为审核依据,并以网签备案合同价款和房屋评估价的最低值作为计算基数确定贷款额度。所谓三价合一,指的是二手房交易中涉及的成交价、贷款评估价、国土局计税评估价,三个价格将不再各自独立计算,银行将以最终过户的价格作为贷款评估额度依据。

Ÿ    工信部启动互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合系列调研。工信部表示,将进一步做好互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合的跟踪研究与政策制定工作。

Ÿ    广州市印发加快IAB(新一代信息技术、人工智能、生物医药)产业发展五年行动计划。计划指出,到2020年,全市IAB产业规模年均增长15%以上,总规模超10000亿元。

Ÿ    贵州2018年将新建充电桩至少8000个,力争完成10000个。实施充电基础设施进机关、进住宅区、进公共服务区、进人口集聚区、进产业园区、进旅游景区、上高速公路的六进一上行动计划。

Ÿ    成都市发布推进绿色经济发展实施方案提出,到2022年,成都要成为国内绿色经济发展的领先城市,绿色低碳制造业实现主营业务收入3000亿元以上。

Ÿ    商务部贸易救济调查局:美国企业对LED灯驱动及其组件提起337调查申请,深圳市艾比森光电、奥拓电子等11家中国企业为列名被诉企业。

上市公司重要公告

Ÿ    天广中茂二股东及一致行动人质押的大部分股份触及平仓线;华昌达实控人拟转让公司1.79亿股,以解决30亿元债务问题;天喻信息澄清目前没有无感支付相关产品;瑞丰高材获江苏瑞元及其一致行动人二次举牌;凯众股份股东上海聚磊投资中心拟清仓减持4.59%股份;久吾高科股东、董事、高管等拟合计减持6.31%股份;平治信息股东陈航拟减持不超2.232%股份;双林股份、蓝帆医疗发行股份购买资产事项均获通过;科大讯飞拟1051元;全新好获朴和恒丰及其一致人增持金额已达3亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,848.42

-0.04

纳斯达克指数

6,949.23

-0.85

标普500

2,605.00

-0.29

日经225

21,031.31

-1.34

富时100

7,044.74

0.64

德国DAX

11,940.71

-0.25

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收低,盘中走势震荡,因必需消费品类股和健保股上涨,被亚马逊大跌和科技股继续下滑所抵消。美股三大股指均收低,跟随周二尾盘科技股引领的跌势,交易商在近几周波动性上升后转投防御类股。道琼工业指数收跌9.29点或0.04%,报23,848.42点;标准普尔500指数收低7.62点或0.29%,至2,605点;纳斯达克指数收低59.58点或0.85%,至6,949.23点。

Ÿ    欧洲股市在防御股推动下上扬,摆脱了科技股急跌的拖累。因担心监管机构对科技公司展开治理行动,投资者抛售该板块。泛欧STOXX 600指数收涨0.5%,必需消费品股和医疗保健股为推动市场的主要力量。德股DAX指数跑输,下跌0.3%。英股富时指数收涨0.64%,法股CAC-40指数收升0.29%

Ÿ    美国第四季经济增长放缓程度不及之前的估计,因消费者支出创三年来最大增幅,部分抵消了进口跳升带来的拖累。美国商务部周三公布,第四季度国内生产总值(GDP)环比年率终值为成长2.9%,前值为成长2.5%,略低于第三季3.2%的强劲增幅。2017年美国经济增速为2.3%,快于20161.5%的增速。周三出炉的其它数据显示,第四季企业税后利润增长1.7%,第三季增长5.7%。消费者支出增长从上月报告的3.8%上修至4.0%,这是2014年第四季以来的最快增速,第三季增长2.2%2月商品贸易逆差增长0.1%,因进口增长略大于出口增长。美国金融市场基本未受数据影响。

Ÿ    亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示,鉴于美联储与其目标的接近程度,联储应继续升息至长期中性水平。对我个人而言,我认为我们需要回归中性水准,博斯蒂克在亚特兰大对金融与投资专业人士表示。他还称,比起大幅度升息可能引发震荡,维持渐进升息的路径是比较合宜的。

Ÿ    日本国会批准政府自41日开始的新财年预算。政府预算为97.7万亿日圆(9,258.9亿美元),高过本财年的97.5万亿日圆,预算规模创下纪录。该预算案配置了庞大社福费用,以因应人口快速老化;而为了应对与中国和朝鲜相关的区域紧张情势,防卫预算也创下纪录。在首相安倍晋三身陷亲信门丑闻危机之际,分析师对于安倍推行财政改革的能力感到忧心。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

90.08

0.83

美元/人民币

6.2984

0.33

欧元/美元

1.2308

-0.77

英镑/美元

1.4077

-0.57

美元/日元

106.85

1.44

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.33%,报6.2984元。人民币兑美元中间价调升31个基点,报6.2785,连续三日调升,并创2015811日汇改以来新高。

Ÿ    美元指数涨0.83%,报90.0856,反弹至一周高位,市场对贸易战忧虑减轻,日元、瑞郎等避险货币纷纷下跌。美元兑日元大涨1.44%,报106.85。美元兑瑞郎涨1.04%,报0.9566。英镑兑美元跌0.57%,报1.4077。欧元兑美元跌0.77%,报1.2308

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

64.38

-1.30

COMEX黄金

1329.1

-1.40

COMEX白银

16.265

-1.70

LME

6665.0

0.20

LME

2027.0

-0.90

螺纹钢

3424.0

0.32

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌,双焦均跌超2%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌2.83%2.42%0.38%。铁矿石收跌0.57%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.59%0.31%0.95%。螺纹钢收跌0.03%,热轧卷板收平。橡胶收涨0.09%,沥青收跌0.21%

Ÿ    油价跌约1%,此前数据显示上周美国原油库存意外增加160万桶,重压市场人气。布兰特原油6月期货合约下跌0.70美元,收报每桶68.76美元;周四到期的近月5月期货合约下跌0.58美元或0.8%,收报每桶69.53美元。美国原油5月期货合约下滑0.87美元或1.3%,报每桶64.38美元。

Ÿ    金价下跌超过1%,因美国经济增长数据扶助美元反弹,令金价从昨日触及的近六周峰值进一步回落,不过股市下跌支撑金价。现货金收报每盎司1,324.61美元。美国期金收低17.80美元或1.3%,报每盎司1,324.20美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铝价格触及逾三个月最低,因美元走强,且市场一直担心中国减产对供应的影响并没有预期那么大。指标三个月期铝收低0.9%,报每吨2,027美元,盘中触及1214日来最低的2,018.75美元。三个月期铜收低0.2%,报每吨6,665美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7700

-1.00

3个月美元LIBOR

2.3020

0.70

中国10年期国债

3.7406

-0.26

3个月SHIBOR

4.6174

-0.65

DR007

3.5400

68.00

Ÿ    央行连续四日暂停公开市场操作。央行公告称,考虑到月末财政支出可吸收央行逆回购到期等因素的影响,为维护银行体系流动性合理稳定,328日不开展公开市场操作。当日100亿逆回购到期,净回笼100亿;资金面整体延续宽松,Shibor多数下跌。

Ÿ    央行金融市场司高飞表示,央行正在研究制定金融衍生品管理办法;考虑债券通和直接投资项下允许更多衍生品交易;将努力便利境外机构投资参与中国债市。

Ÿ    10年期债主力合约T1806收跌0.01%5年期债主力合约TF18060.03%10年期国开活跃券170215收益率下行3.73bp4.73%10年期国债活跃券170018收益率下行1.24bp3.81%

Ÿ    10年期美债收益率下跌1.5个基点,报2.773%,稍早触及七周低位2.743%。两年期美债收益率升0.4个基点,报2.282%Tradeweb和路透数据显示,两年期/30年期收益率差缩至72个基点,为20079月以来最窄水平。因周五为耶稣受难日假期,美债市场将于周四1800GMT提早收市,周五休市。

Ÿ    南非央行将指标利率调降25个基点至6.5%,这是在穆迪维持该国投资级评级不变后对经济的又一大提振。2月南非通胀率减缓至4.0%,处于央行3-6%的目标区间内。这是南非央行去年7月以来首次放松政策,但南非兰特应声下跌,银行股也下滑。


产业

基本金属-

Ÿ    据生意社数据,国内碳酸锂价格持续维持高位,电池级碳酸锂最新报价在14.1万元至16.2万元/吨之间,工业级碳酸锂报价在13.8万元至15.3万元/吨之间。

Ÿ    点评:新能源车依旧是锂电池最大的需求方。机构数据显示,2月国内电动汽车市场锂离子电池装机1.04GWh,同比大增118.33%。其中纯电动乘用车市场643.15MWh,占装机总量的62.02%,同比增长了93.11%。新能源车延续产销两旺的势头,2月国内新能源汽车产销分别同比增长119.1%95.2%。此前,213日四部委联合起草的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》中为车企设置了4个月的缓冲期,即2018212日至611日补贴标准参考2017年的补贴政策。在此政策激励之下预计上半年新能源车企将加大产销力度,将有力支撑锂电池上游原材料碳酸锂的需求。从行业基本面来看,碳酸锂上游的锂矿由于资源分布和开发技术的因素导致集中度较高,龙头企业定价权力较大,拥有资源优势的矿企将持续受益。天齐锂业(002466)旗下锂矿储量折合碳酸锂达500万吨,为全球最高,另外60万吨/年化学级锂精矿扩产项目预计2019年一季度将实现全部投产,建成后总能达到134万吨/年。赣锋锂业(002460)旗下锂盐厂拥有年产1.5万吨矿提碳酸锂产能及年产1.2万吨矿提氢氧化锂产能。其他个股:雅化集团(002497)、江特电机(002176)。

医药-兽用抗菌药

Ÿ    日前,宁夏回族自治区环保厅厅长刘军在全区环保工作会上明确提出,2018年是打好三年污染防治攻坚战的起步之年。全区环保工作要坚持稳中求进的总基调,聚焦大气、水、土壤污染等突出环境问题,对标国家考核要求,坚决打好污染防治攻坚第一战。自治区环保趋势易紧难松,泰乐菌素及其衍生物的行业龙头宁夏泰瑞公司年内复产难度大。

Ÿ    点评:据悉,宁夏泰瑞公司恶臭问题整治难度高,工厂周围即为居民区,恶臭污染严重,多年来已被居民多次向环保部门投诉,持续多年技改且投入超过2亿元治理均未能解决问题。20177月永宁县还与中科院签署协议帮助解决泰瑞等企业的异味扰民问题,但仍未得到解决,泰瑞于201712月开始停产。考虑到宁夏巨大的环保压力和泰瑞治理难度高,估计宁夏泰瑞2018年内复产可能性不大。而公司泰乐菌素和替米考星市占率分别为63%54%,即使有贺兰厂区在生产但产能很小,据公告估计宁夏泰瑞停产产能比例超过75%,也就意味着全行业供应缺口不低于40%。另外,人兽共用抗菌药逐步退出市场。农业部发布法令,2015年禁止4种人畜共用抗菌药,2016年禁止1种抗菌药,2018年禁止3种抗菌药,2020年前要求人畜共用抗菌药全部退出市场。以兽药处方药目录中涉及的54个抗菌药品种来进行测算,其中人兽共用和专业兽用抗菌药的数量之比为3420。初步估计随着人兽共用抗菌药逐步退出市场,专业兽用抗菌药的市场需求有望得到1.7倍的增量,将持续迎来高景气。数据显示,泰乐菌素报价从2017年初200元上涨到年底的400多元/千克,2月份已达到500元左右;替米考星报价从20177月约300/千克上涨至500元左右。预计上述兽用抗菌药全年价格将维持在高位甚至持续上涨,产需错配或导致兽用抗菌药景气向好。鲁抗医药(600789)泰乐菌素及其衍生物泰万菌素、替米考星、磷酸替米考星均属于专业兽用抗菌药,将填补人兽共用抗菌药退出的市场空白,需求将持续增长。另外,专业兽用抗菌药新厂区逐步投产,产能进一步提升,能够享受量价齐升带来的业绩弹性。普洛药业(000739)子公司普洛康裕生物目前在做泰乐菌素的中试生产,在为大生产做准备。

环保

Ÿ    据生态环境部通报,继325-27日京津冀及周边地区经历一次中至重度污染过程后,328日凌晨开始,京津冀区域开始再受沙尘天气影响,这是北方地区今年第四次沙尘天气。内蒙、京津冀等地区先后出现扬沙或浮尘,并伴随5-7级大风。此次沙尘覆盖面积包括华北、西北等150万平方公里的国土面积,同时空气污染程度也十分严重。受天气等原因影响,预计4月份北方仍将出现多次沙尘天气。

Ÿ    点评:目前我国仍然面临严峻的生态形式,生态治理修复工作将会是一个漫长的过程。近几年政府已逐渐加大对生态治理的重视和投入,十九大报告明确指出将生态文明建设提升为千年大计。随着北方陆续进入沙尘天气高发期,加强防沙治沙等生态修复工作有望再次获得关注,在沙尘治理领域具有技术与经验的蒙草生态(300355)、绿茵生态(002887)、涉及植被保护的福建金森(002679)、主营市政园林工程的铁汉生态(300197)等生态治理相关公司有望受益。

互联网-物联网

Ÿ    阿里巴巴集团资深副总裁、阿里云总裁胡晓明28日在2018云栖大会深圳峰会上宣布,阿里巴巴将全面进军物联网(IoT)领域。IoT是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道。阿里云IoT的定位是物联网基础设施的搭建者,计划在未来5年内连接100亿台设备。此外,为应对物联网带来的新挑战,阿里云将在2018年战略投入边缘计算这一新兴的技术领域。

Ÿ    点评:在阿里等巨头的推动下,物联网行业将迎来快速增长。据IDC预计,到2020年,全球物联网市场将达到1.7万亿美元,而在2014年仅有6558亿美元。物联网产业的发展路径将沿着感知层、网络层、应用层逐步递进,硬件端首先受益,软件应用需求也将跟随提升。此前阿里云在2017杭州·云栖大会上宣布正式发布Link物联网平台,并公布了其首批智能城市认证合作伙伴,业内多家实力企业成为首批在物联网、智慧城市领域和阿里云合作的企业,未来随着阿里巴巴物联网战略的推进,相关合作伙伴有望抢得市场先机。聚光科技(300203)、汉威科技(300007)、金卡智能(300349)、和晶科技(300279)、新天科技(300259)、思创医惠(300078)等均是阿里云Link城市物联网平台第一批授牌的合作伙伴。和而泰(002402)主营家电和汽车智能控制器,与阿里和腾讯有技术方面的合作。华中数控(300161)与阿里云签订了《智能制造新模式框架合作协议》,双方将在云计算、大数据、物联网等领域开展合作。据报道,公司与阿里云在苏州高新区联手打造的智能工厂已于去年3月底试运行。瑞斯康达(603803)在ASIC芯片设计、分组核心架构、高集成度融合通信系统架构、物联网及工业云等相关领域已拥有了一批国内领先的核心技术。公司前五大客户包括中国移动、中国联通和中国电信三大运营商,阿里巴巴与三大运营商合作密切,公司有望间接介入阿里物联网供应链。

今日事件        

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

09:00

中国

中国2月份环球银行金融电信协会(SWIFT)人民币追踪指标(前值为1.66%

15:55

德国

德国3月失业人数环比增减(预估为-1.5万,前值为-2.2万)

德国3月失业率(预估为5.3%,前值为5.4%

16:30

英国

英国第四季度GDP环比终值(预估为0.4%,初值为0.4%

20:30

美国

美国2月个人收入环比(预估为0.4%,前值为0.4%

加拿大2月工业生产价格环比(前值为0.3%

美国2月个人支出环比(预估为0.2%,前值为0.2%

美国2月个人消费支出核心平减指数环比(预估为0.2%,前值为0.3%

美国上周首次申领失业救济人数(预估为23万,前值为22.9万)

22:00

美国

美国3月密歇根大学消费者信心指数终值(预估为102,初值为102

29

中国

中国第四季度经常账户余额终值(初值为622亿美元)

29-30

中国

中国中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪将访问韩国

3001:00

美国

美联储官员Harker就经济前景发表讲话

周五为耶稣受难日,美国市场周四18:00提前休市

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

 

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

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