指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,388.25

0.22

深证成指

11,339.13

0.29

沪深300

3,959.40

0.73

创业板指

1,901.69

0.15

中证500

6,603.00

-0.15

万得全A

4,674.47

0.10

恒生指数

28,154.97

-0.53

国内股市

Ÿ    周二两市继续小幅上涨，上证综指收盘涨0.22%报3388.25点；深成指涨0.29%报11339.13点；创业板涨0.15%报1901.69点，成交量微幅放大。股指震荡上行，但中小个股纷纷下跌，大盘蓝筹股维稳指数继续，高位仍需谨慎。操作上，我们继续建议维持空仓。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金65.02亿元。其中，932只个股获资金净流入，2250只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅萎缩，值得关注。

Ÿ    两融余额重拾升势，重回9900亿关口。截至10月23日，A股融资融券余额为9901.5亿元，较前一交易日的9864.68亿元增加36.82亿元。

Ÿ    香港恒生指数跌0.53%，报28154.97点；国企指数跌0.74%，报11405.55点；红筹指数跌0.38%，报4377.63点。大市成交899.27亿港元，上一交易日成交913.96亿港元。

Ÿ    中国证券市场上周新增投资者数27.25万，环比降2.95%，前值为28.08万。

重要新闻

Ÿ    央行参事盛松成称，未来M2增速将趋于合理水平，预计社会融资规模和M2增速不一致将逐步缩小。当前造成社会融资规模增速与M2增速不一致的主要原因是金融去杠杆；人民币国际化的长期目标不可逆转，目前是推进人民币国际化的有利时机。

Ÿ    工信部发布加快推进环保装备制造业发展的指导意见，提出加快提升制造型企业服务能力和投融资能力；推进军民融合，促进军民两用装备在环境污染治理领域的应用推广；鼓励环保装备企业加强合作，积极拓展国外市场。

Ÿ    广州“中国制造2025”实施方案公布：到2019年底，广州规模以上工业总产值达到2.3万亿元；制造业增加值占GDP比重达25%、先进制造业增加值占规模以上制造业比重达69%。

Ÿ    新华网：电力规划设计总院表示，“十二五”期间我国火电、风电、光伏发电工程单位造价不断下降，但水电造价震荡式上升；“十三五”期间，受设备价格降低和设计优化等影响，风电和光伏等发电工程造价还将下调。

Ÿ    时隔一个月，在福州的大银行首套房贷利率再次调整，开始与中小股份制银行看齐。目前部分大银行首套房贷利率已由原先的在基准利率基础上上浮5%调整为上浮10%，二套房贷利率则相应调整为上浮15%左右。

Ÿ    山东：对具有当地户籍、在城区无住房、能提供经登记备案长期租赁证明的家庭，探索实行义务教育适龄子女就近入学；符合条件的，可以申请登记常住户口；连续足额缴存住房公积金满3个月无房家庭，可提取夫妻双方住房公积金支付房租。

Ÿ    经济参考报：业内人士表示，防范重大金融风险必须多措并举，在货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架下，防风险将通过监管协调和强化来完成。与此同时，深化金融改革，引导金融回归服务实体的本源，更是防范化解系统性金融风险的关键所在。

Ÿ    中国基金业协会数据显示，截至9月底，已登记私募基金管理人21216家，已备案私募基金61522只，管理基金规模达到10.32万亿元。

Ÿ    一财网：内部人士透露，针对新能源汽车产能的排查已经开始，但该人士并未透露排查的具体方向和办法，仅表示要“回头看”。所谓“回头看”，按照其说法，政府将追溯过去已经存在的新能源产能的利用情况。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：摩恩电气公司副总经理拟增持5%-10%；松芝股份终止定增；中通国脉决定继续推进重组；金正大筹划收购农资消费及渠道相关资产；宇环数控停牌核查股价异动；汇顶科技两股东拟减持不超7.51%；世纪华通三季报拟10派1元；新纶科技拟15亿收购千洪电子，拓展产业链；赣锋锂业推出1624.50万股股权激励计划；兆易创新、宁波韵升、深天马A股东拟减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,441.76

0.72

纳斯达克指数

6,598.43

0.18

标普500

2,569.13

0.16

日经225

21,888.77

0.38

富时100

7,526.54

0.03

德国DAX

13,013.19

0.08

国际要闻

Ÿ    美国股市道琼工业指数周二上扬，并录得逾一个月最大单日百分比升幅，因包括3M和卡特彼勒在内的公司发布强于预期的业绩和财测，燃点对经济力道的乐观情绪。道琼工业指数收高167.80点，或0.72%，至23,441.76点，为纪录收盘新高。标准普尔500指数收涨4.15点，或0.16%，至2,569.13点；纳斯达克指数收升11.604点，或0.18%，至6,598.430点。

Ÿ    欧洲股市泛欧STOXX  600指数收低，但各国股市则涨跌互见，投资人静待本周稍晚欧洲央行货币政策会议。iPhone部件供应商AMS强劲业绩，带动苹果供应商个股走强。泛欧STOXX 600指数收低0.4%，但德国、法国、意大利和西班牙股市均收高。英股富时100指数微升0.03%，德股DAX指数微升0.08%，法股CAC-40指数收高0.15%。

Ÿ    据出席午餐会的参议员称，美国总统特朗普周二借与参议院共和党人共进午餐的机会，征询了他们对下任美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席人选的意见。“他表示，他将很快做出决定，”参议院共和党二号人物John Cornyn对记者表示。Cornyn拒绝透露哪位候选人得到的支持最多。据彭博新闻报导，另一位与会参议员Tim  Scott称他认为泰勒将胜出。这一说法推动美国公债收益率走高。

Ÿ    美国总统特朗普周二争取参议院对其减税计划的支持，强调帮助企业和中产阶级的必要性。但两位资深共和党参议员对他进行异乎寻常的直接抨击，则令会议阴云笼罩。在特朗普与共和党参议员进行一场闭门午餐会议后，共和党参议员John Cornyn对记者表示，特朗普在会中表示，希望确保税改计划囊括对中产阶级减税，富人则不需要在减税方面提供帮助。众议院议长莱恩称，希望众议院在11月23日美国感恩节假期前通过共和党的减税议案。

Ÿ    西班牙加泰罗尼亚当地政界人士称，加泰主张独立的领袖们可能举行提前选举，以与中央政府就独立问题打破僵局。但西班牙中央政府称，将从周五开始对加泰罗尼亚实施直接管辖，以防该地区非法推动独立，并史无前例地动用其权利解散该地方政府。马德里当局表示，举行选举也不会改变这些计划。加泰罗尼亚议会周四将开会讨论如何回应马德里。许多分析师认为该地区可能正式宣布独立。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.947

0.11

美元/人民币

6.6398

0.30

欧元/美元

1.1761

0.10

英镑/美元

1.3135

-0.48

美元/日元

113.91

0.43

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.6332，较上一交易日涨66个基点。人民币兑美元中间价调贬63个基点，报6.6268，为连续两日调贬。

Ÿ    美元兑一篮子货币坚挺，因有报导称，一些共和党参议员支持斯坦福大学经济学家泰勒担任美联储主席职位，抵消了有关税改计划通过可能遇阻的消息的影响。美元指数持平在93.934，从稍早触及的低位93.682反弹。美元兑日圆盘中徘徊在三个月高位附近，上扬0.4%，报113.90日圆。欧元兑美元上扬0.1%，报1.1761美元。新西兰元兑美元跌0.9%，报0.6903美元，盘中触及5月19日以来最低。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.47

1.10

COMEX黄金

1278.3

-0.20

COMEX白银

16.996

-0.60

LME铜

7035.0

0.40

LME铝

2155.0

0.80

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌0.11%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.38%、0.86%、0.70%。豆油、菜油分别收跌0.16%、0.18%，棕榈油收平。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.49%、0.44%、0.22%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.05%、0.15%。橡胶收跌0.22%，沥青收涨1.82%。

Ÿ    海关总署公布的数据显示，9月俄罗斯连续第七个月力压沙特，保持中国最大石油供应国的地位，出口量达到154.5万桶/日的纪录高位。中国9月从俄罗斯进口石油接近635万吨，较上年同期激增60.5%。

Ÿ    布兰特原油收高0.96美元，升1.7%，报每桶58.33美元，美国原油收高0.57美元，升1.1%，报每桶52.47美元，此前主要石油出口国沙特称，决心结束原油供应过剩状况；油价还受到美国原油库存进一步下降的预期以及对伊拉克库尔德地区紧张局势感到不安的提振。

Ÿ    卡塔尔能源部长：将在11月欧佩克会议上讨论延长减产协议；如果会议显示延长减产协议是有益的，卡塔尔将支持该决定；目前减产执行率约120%；总体库存逐渐接近5年均值，但仍低于预期。

Ÿ    国际金价下跌，因投资者焦急地等待有关美联储下任主席的消息，另外，股市强劲，地缘政治局势趋于平静，打击了避险需求。现货金下跌约0.4%，报每盎司1,276.33美元。美国12月期金收跌2.60美元，或0.2%，报每盎司1,278.30美元。

Ÿ    期铜触及一周高位，其他基本金属也上涨，因美元下滑且投资者对全球经济增长前景仍感到乐观，尽管放慢的风险犹在，尤其是最大金属消费国中国。伦敦金属交易商(LME)三个月期铜收高0.4%，报7,035美元，盘中触及一周高位7,123美元。期铝收高0.8%，报2,155美元。期锌涨1.5%，收报3,177美元，稍早触及一周高位3,197美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

4.00

3个月美元LIBOR

1.3674

0.27

中国10年期国债

3.7220

-0.11

3个月SHIBOR

4.3803

0.10

DR007

3.4400

0.24

Ÿ    央行周二进行1300亿7天、1200亿14天逆回购操作，当日有1100亿逆回购到期，净投放1400亿，为连续第六日净投放，按逆回购口径计算，累计净投放8400亿。Shibor多数上涨，7天Shibor涨0.02bp报2.8343%。

Ÿ    国债期货昨日全天震荡整理，收盘小跌。10年期债主力T1712跌0.01%，5年期债主力TF1712跌0.02%。银行间现券收益率小幅上行。10年国开活跃券170215收益率上行0.62bp报4.3150%，10年国债活跃券170018收益率上行0.38bp报3.7250%。

Ÿ    经济参考报：10月至今，若仅按逆回购口径统计，央行在公开市场净投放达6000亿元。机构表示，未来资金利率将保持长时期的箱体震荡格局，资金利率高企仅是利率波动的短期现象，并不代表货币政策收紧。

Ÿ    美国指标10年期公债收益率升至逾五个月最高水准，走势与欧洲债市一致，美股的强劲表现也增添整体市场人气。此外，有报导称共和党参议员支持斯坦福大学教授泰勒出任美联储主席。报导发布后，美国30年期公债收益率攀升至三个月峰值，两年期公债收益率触及九年高位。纽约尾盘，10年期美债价格跌11/32，收益率从周一的2.375%升至2.417%，稍早曾升至5月中来最高2.424%。30年期美国公债价格跌21/32，收益率报2.923%，盘中曾升至三个月高位2.936%。美国两年期公债收益率触及九年高位1.589%。

Ÿ    欧元区长期通胀预期水准的主要市场指标升至七个月高位，因欧元区经济数据强劲，给正在准备撤走非常规货币刺激政策的欧洲央行带来令人鼓舞的迹象。“五年、五年远期”损益平衡通胀率升至1.6571%，为3月以来最高。指标德国10年期公债收益率升4个基点，至近三周最高的0.48%。其他欧元区公债收益率升2-5个基点不等。

Ÿ    据生意社监测，10月23日，双氧水参考价为1362.50元/吨，与10月1日（895元/吨）相比，上涨了52.23%，自8月以来累计涨幅高达72%。近日山东、河北、安徽等地部分双氧水企业处于停产或检修状态，供应量一时难以增加。供需缺口拉大，市场货源供不用求，部分地区有价无货，出现日涨幅接近10%的现象。

Ÿ    点评：上游氯碱行业开工受限，导致部分地区氢气不足，影响双氧水开工。河北、天津及山东北部地区因受十九大影响，厂家一律减负荷运行或者停止生产，该区域企业出现停机限产现象。下游印染、造纸、漂白、化工合成等行业行业对双氧水需求稳定，尤其是造纸、己内酰胺合成方面，近期产品走势持续向好，装置开工超负荷运行，对双氧水采购持续稳定增加，对此次双氧水价格上涨起到很大的支撑作用。市场供应缺口犹存，预计短期内双氧水价格高位坚挺。金禾实业（002597）有35万吨双氧水产能。滨化股份（601678）双氧水产能10万吨。

建材-水泥

Ÿ    据中国水泥网汇总报道，北方多省市相继出台冬季错峰生产计划，部分省市停产时间和力度再次加码。辽宁、吉林、黑龙江等省和山西省长治市、太原市均提出了长达5至6个月的连续停产计划，山东全省停产时间也有4个月，今年停窑限产影响程度有望继续深化。水泥价格方面，上周华东长三角地区水泥价格普涨每吨10至30元，基本完成第三轮上调，达到2013年来新高；浙西及沿海地区水泥价格已开始推进第四轮上调，幅度在每吨30元。

Ÿ    点评：由于南方仍处于施工期，且存在下游需求改善、熟料库存偏低的情况，企业涨价意愿较强。市场格局方面，国务院已要求2020年底前严禁新增水泥建设项目，水泥生产企业集中度也在近几年显著提升，后续价格弹性可期。相关上市公司有华新水泥（600801）、海螺水泥（600585）、万年青（000789）、祁连山（600720）等区域龙头。

工业机械-环保装备

Ÿ    工信部24日发布了《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，提出到2020年，环保装备制造业创新能力明显提升，关键核心技术取得新突破，创新驱动的行业发展体系基本建成，环保装备制造业产值达到10000亿元。《意见》还明确了环保装备制造业发展的九大重点领域，包括大气污染防治装备、水污染防治装备、土壤污染修复装备、固体废物处理处置装备等。

Ÿ    点评：工信部人士表示，当前和今后一段时期，以提高环境质量为核心，实施最严格的环境保护制度，为环保装备制造业发展带来巨大的市场空间。发展壮大绿色制造产业，培育新的经济增长点，对环保装备制造业提出了新的更高要求。龙净环保（600388）2016年底已被工信部认证为首批符合《环保装备制造行业（大气治理）规范条件》企业。环能科技（300425）是我国磁分离水体净化技术研发及设备制造的领军企业。维尔利（300190）是我国垃圾渗滤液处理设备龙头，通过并购杭能环境和都乐制冷，介入沼气工程成套设备、大气污染治理设备领域。其他个股：清新环境（002573）、博世科（300422）、碧水源（300070）。

非银金融-支付

Ÿ    24日，蚂蚁金服在小商家收钱码服务基础上，发布“多收多赚”计划，包括多收多免、多收多赊、多收多得、多收多贷、多收多保等多维服务。蚂蚁金服副总裁袁雷鸣表示，基于“多收多赚”计划，小商家的提现免费服务将从2018年3月延至2021年3月31日。

Ÿ    点评：蚂蚁金服将投入专项资金支持小商家推广和应用移动支付。仅以上两项的直接和间接投入就将达到100亿元。此外，广受欢迎的“多收多贷”服务，将在未来三年累计为线下小商家提供贷款超过1万亿元。与支付宝合作的上市公司将受益，如新大陆（000997）、新国都（300130）、新开普（300248）、民德电子（300656）、科蓝软件（300663）等。

Ÿ    港股上市公司中国粮油控股(00606)10月23日公告称，将以85.79亿港元向中粮集团全资子公司中粮生化投资有限公司出售旗下生物燃料及生化业务。同时，A股上市公司中粮生化公告“拟筹划重大事项”，自10月24日开市起停牌，“将在停牌后10个交易日内披露相关事项并复牌，或者转入重大资产重组事宜”。中粮集团国企改革正快速推进。

Ÿ    点评：中粮集团作为第一批改革试点的六家央企之一，改革一直在快速推进。在此次燃料乙醇业务进行集团内整合之前，中粮集团已经对旗下酒业资产进行了梳理整合。10月16日晚，中粮集团旗下港股上市公司中国食品(00506)发布公告称，公司拟向控股股东中国食品（控股）有限公司出售其持有的全部酒类业务及其他非饮料业务，交易完成后，中国食品将成为中粮集团唯一的专业化饮料业务平台。另一方面，中粮酒业作为中粮集团18个专业化公司平台之一，其责权利、产供销一体化商业模式已完成设计，进入施工和推进阶段。中粮官网上显示，中粮酒业的资产主要分为长城葡萄酒、酒鬼酒、黄酒以及中粮名庄荟等。中粮集团的改革有两个关键点：一是业务整合，构建“小总部、大产业”体系，以核心产品为主线推进整合组建了18个专业化公司；二是混改。中粮集团年初规划提出，2017年内将力争推进中粮饲料、中粮酒业、中国茶叶三家专业化公司“混改”，到2018年底，争取18家专业化公司全部“混改”。如今，中粮集团已有中粮置地、中粮包装(00906)、中粮工科、中粮肉食(01610)、中国茶叶、中粮资本等14家专业化公司完成“混改”，可持续关注。