指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,185.44

0.87

深证成指

10,537.59

1.65

沪深300

3,668.09

1.25

创业板指

1,821.28

0.77

中证500

6,111.64

1.69

万得全A

4,338.58

1.01

恒生指数

25,871.89

0.79

市场回顾

Ÿ    周一两市继续上涨，上证综指收盘涨0.87%报3185.44点；深成指涨1.65%报10537.59点；创业板涨0.77%报1821.28点，成交量小幅放大。股指震荡上攻，回调概率上升，操作上，建议继续空仓观望，静待时机。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流入资金32.78亿元。其中，1479只个股获资金净流入，1535只个股出现资金净流出，大单资金纷纷进场，值得关注。

Ÿ    两融余额重拾跌势，结束此前四连增。截至6月23日，A股融资融券余额为8711.94亿元，较前一交易日的8738.53亿元减少26.59亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.79%，报25871.89点。恒生国企指数涨0.96%，恒生红筹指数涨0.39%。大市成交升至681.93亿港元，略高于上日成交的658.05亿港元。

Ÿ    据澎湃，证监会副主席方星海表示，未来将调整沪深港通及QFII/RQFII额度。A股进入MSCI之后，沪深港通额度，QFII/RQFII额度，以及QFII/RQFII赎回资金退出限制，都会适时做出相应改变；国际投资者在A股以后做风险管理、对冲，可以到境内市场做，也可以在境外市场做。

Ÿ    深交所：股东存在四类违法违规行为不得减持股份，一是上市公司或大股东因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或侦查期间；二是董监高因涉及证券期货违法犯罪处于上述期间的；三是大股东、董监高被本所公开谴责后；四是上市公司因重大违法触及退市风险警示标准的。

Ÿ    证监会投保局：适当性管理制度核心是把合适的产品卖给合适的投资者；新规实施后投资者仍然可以买卖股票；投资者可以购买高出能力承受范围的产品。

Ÿ    证券业协会执行副会长：投资者适当性管理制度强调的是卖者有责；中介机构是对投资者分类的主体；正在制定证券经营机构投资者适当性管理指引。

Ÿ    中证粤港澳大湾区发展主题指数系列和中证新能源汽车产业指数将于7月19日正式发布，前者包含三条指数：中证港股通粤港澳大湾区发展主题指数、中证沪港深粤港澳大湾区发展主题指数和中证粤港澳大湾区发展主题指数。

重要新闻

Ÿ    习近平主持召开深改组第36次会议明确：加强改革方案整体规划，今年基本完成国企公司制改制；境外企业和对外投资安全是海外利益安全的重要组成部分；推动地区生产总值统一核算改革；编制全国和地方资产负债表；实行领导干部自然资源资产离任审计。

Ÿ    国务院副总理张高丽：要坚持分类调控因城施策，稳步推进房地产去库存；推动市场化法治化债转股，强化企业自身债务约束，逐步降低企业杠杆率；加大减税降费力度，完善收费目录清单管理制度，切实减轻企业负担。

Ÿ    央行副行长易纲：去杠杆首先是稳杠杆，要让杠杆的增速降下来，已有初步的结果；今后将进一步在金融、劳动力、土地、技术等市场要素方面深化改革。

Ÿ    财政部：1-5月国有企业利润总额10376.3亿元，同比增25.5%；其中央企7223.5亿元，同比增15.7%，地方国有企业3152.8亿元，同比增56%；1-5月，煤炭、钢铁、有色等去年同期亏损的行业持续保持盈利，石油石化、交通等行业实现利润同比增幅较大。

Ÿ    财政部：第一季度中央政府债务余额约12万亿元人民币。今年以来我国经济保持稳中向好态势，财政收支运行比较平稳；下一步，重点做好实施积极的财政政策，将增值税税率减至三档、深入推进供给侧结构性改革、深化财税体制改革等工作。

Ÿ    澎湃：雄安新区党工委、雄安新区管委会召开就业培训暨劳务用工对接工作会，75家央企和地方企业将为当地提供6.86万个就业岗位。

Ÿ    经济参考报：展望下半年，业内人士表示，央行稳健中性的货币政策基调不会改变，而在维持资金面“紧平衡”的大方向下，相机抉择的政策操作灵活度将加强，在去杠杆与维护流动性基本稳定之间把握好平衡。

Ÿ    酝酿多年的香港独立保险业监管局终于开始执行监管职能。香港保监局正式运营，取代目前的香港保险业监理处管理保险公司，保监处同时解散。

Ÿ    保监会：内地保险业将继续根据党中央、国务院要求，主动与香港方面保持密切沟通，对香港保险业界提出的关注予以积极研究，不断推动内地与香港保险市场互利共赢发展。

Ÿ    科技部部长万钢表示，氢具有来源广泛、大规模稳定储存、持续供应、远距离运输、快速补充等特点，在未来车用能源中，氢燃料与电力将并存互补，共同支撑新能源汽车产业发展。

Ÿ    世界经济论坛发布2017年度全球十大新兴技术榜单，从空气中提取饮用水技术、能将二氧化碳转化为燃料的“人工树叶”等一系列突破性技术入选。

上市公司重要公告

Ÿ    陕国投A拟配股募资不超30亿，27日起复牌；南方航空披露超百亿定增；音飞储存控股股东拟增持至多2%；沃尔核材澄清称尚未与特斯拉合作；天创时尚拟作价8.78亿收购小子科技；华菱星马大股东拟转让控股权；安徽合力职工监事莫家元违规买股被立案；荣盛发展拟打造康养主题小镇；长亮科技携手腾讯云打造金融专有云。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,409.55

0.07

纳斯达克指数

6,247.15

-0.29

标普500

2,439.07

0.03

日经225

20,226.48

0.36

富时100

7,446.80

0.31

德国DAX

12,770.83

0.29

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数和道指周一微幅收涨，但科技股下跌拖累纳斯达克指数收低，因投资者转向防御型股票。道琼工业指数收高14.79点，或0.07%，至21,409.55点；标准普尔500指数上涨0.77点，或0.03%，至2,439.07点；纳斯达克指数收跌18.10点，或0.29%，至6,247.15点。

Ÿ    欧洲股市上涨，因意大利达成协议，清算两家陷入困境的地区银行，提振银行股上涨，消费品巨擘雀巢股价攀升至纪录高位，此前维权投资者促请公司作出改变。银行股上涨，扶助泛欧STOXX 600指数和欧元区绩优股STOXX 50指数分别收涨0.4%和0.5%，英股富时100指数收升0.3%。德股绩优股指数收高0.3%。法股CAC指数收升0.56%。

Ÿ    美国关键的资本财新订单上月意外下降，付运也减少，暗示制造业活动在第二季中失去动能。美国商务部周一报告，扣除飞机的非国防资本财订单5月下降0.2%，为12月以来最大降幅，亦逊于市场预估的增长0.3%。该指标即所谓的核心资本财订单，反映企业支出计划，备受市场关注。4月核心资本财订单被上修为增长0.2%，前值为增长0.1%。数据公布后，美国公债收益率下滑，美元兑一篮子货币走软。美股未受数据影响，开盘走高，因科技股上扬，油价从七个月低位反弹。

Ÿ    美国纽约联邦储备银行总裁杜德利在周一刊出的评论中表示，近期信用利差缩、股市创新高、及债券收益率下滑，都可能激励美联储继续收紧美国货币政策。“货币政策官员必须将资金情况的演变纳入考量，”杜德利周日在一项不对媒体公开的小组会议上表示。“当资金情况趋缓，就像近期的情况，这可提供更多助力继续撤回宽松货币政策，”他在预备的讲稿中指出。

Ÿ    美国最高法院恢复部分特朗普旅美禁令；法官们在一份无签名的意见中表示，禁止主要人口为穆斯林的六国公民进入美国的行政命令现在可以全面实施，除非相关人等可以证明自己与美国的个人或实体有可信的诚善关系。美国总统特朗普：最高法院的决定是国家安全的“明确胜利”。

Ÿ    欧洲央行(ECB)总裁德拉吉表示，欧洲的收入差距越拉越大，成为一个重大的不稳定因素，需要通过教育、创新和对人力资本的投资来应对，特别是增加年轻人的工作机会。自全球金融危机以来，欧元区国家间的收入差距增大，成为欧元区成员国之间紧张关系的源头。“这是我们应当加以处理的严重不稳定因素吗？”德拉吉在里斯本对大学生说。“是的。”德拉吉在回答一名学生提问时也表示：“我们必须对抗不公平现象。”

Ÿ    德国央行称，国内制造业表现活络，推动本国经济强劲增长，料将看到冬季月份的强劲扩张态势延续至第二季。“上行驱动力目前主要受到活跃制造业活动的提振，”德国央行在其6月报告中表示，并称制造领域受到国内外需求的刺激。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅：北爱尔兰民主统一党将在女王演讲投票、预算、英国脱欧立法和国家安全立法方面支持保守党。有强烈的共同意愿就欧盟公民权利达成初步协议；合法居住在英国的欧盟公民将被当做英国公民对待；需要欧盟对居住在欧盟的一百多万英国公民提供相应的互惠协议；不会有欧盟公民因为英国脱欧而不得不离开英国。

Ÿ    韩国央行周二公布的调查结果显示，6月韩国消费者信心连续第五个月改善，触及六年半高位，受访者对韩国经济的看法愈发乐观。6月韩国央行综合消费者信心指数(CCSI)为111.1，为2011年1月以来最高水平。指数高于100意味着，预期未来数月经济状况将改善的消费者人数超过了预期将恶化的人数。除未来家庭财务状况以外，6月的所有分项指数都为增长。6月家庭对当前经济状况的看法指数从5月的82上升到93，对未来就业机会的预期指数从上月的113上升到121。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.44

0.20

美元/人民币

6.8415

-0.05

欧元/美元

1.1179

-0.10

英镑/美元

1.2723

0.00

美元/日元

111.86

0.52

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8542元，较上日纽约尾盘跌0.26%；在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8415元，较上日夜盘结束时跌0.05%。

Ÿ    美元兑日元触及一个月高位，兑欧元反弹，此前欧洲央行总裁德拉吉为该行的宽松货币政策辩护，投资者等待美联储主席叶伦周二的讲话。在弱于预期的美国5月耐久财订单发布后，欧元兑美元稍早触及一周高位的1.1219美元，但尾盘下跌0.1%，报1.1179美元。交易员预计，叶伦会维持对美国经济的积极看法，进而支持美联储今年再升息一次和明年升息三次的预期。此一预期扶助美元兑一篮子主要货币上涨。美元兑日元触及111.93日元的一个月高位，美元指数尾盘升0.2%，报97.440。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

43.38

0.80

COMEX黄金

1,246.4

-0.80

COMEX白银

16.631

-0.50

LME铜

5794.0

-0.10

LME铝

1862.0

-0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收涨0.35%。焦炭收涨0.43%，焦煤收跌0.58%，动力煤收平。菜油、豆油、棕榈油分别收跌0.35%、0.35%、0.08%。菜粕、大豆分别收跌0.27%、0.34%，豆粕收涨0.19%。

Ÿ    国际油价收涨逾0.5%，因在上周跌至七个月低位后，部分交易商逢低买入，但美国和其它国家石油供应不断增加限制涨幅。布兰特原油期货收涨0.29美元，或0.6%，报每桶45.83美元。今年上半年仍可能下跌近20%。美国原油期货上扬0.37美元，或0.8%，报每桶43.38美元。

Ÿ    金价挫至近六周最低，因一大卖单打击市场信心，但全球政治不确定性限制了金价跌势。现货金收报每盎司1,243.95美元，稍早触及1,236.46美元，为5月17日来最低。美国8月期金收报1,246.4美元。

Ÿ    伦铜回落，此前美国公布的耐久财订单数据逊于预期，但对中国需求乐观的预期和对矿场供应的担忧令期铜仍接近上周五触及的11周高位。三个月期铜跌0.1%，收报每吨5,794美元。三个月期锌收高0.6%，报每吨2,719美元，上周五曾触及4月7日来最高的2,747美元。三个月期铅收高1.1%，报每吨2,255美元，盘中升至5月3日来最高的2,258.50美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1400

-1.00

3个月美元LIBOR

1.2933

-0.23

中国10年期国债

3.5134

-3.23

3个月SHIBOR

4.6125

-1.75

DR007

2.7600

1.00

Ÿ    央行连续两日暂停公开市场操作，周一不开展公开市场操作。当日有500亿逆回购到期，当日净回笼500亿。资金面宽松，Shibor多数下跌。央行公开市场上周累计净回笼600亿元，本周有3300亿逆回购到期。

Ÿ    21世纪经济报道：中证协起草《公司债券投资者保护条款范例（征求意见稿）》，针对公司债券发行人在债券存续期间可能出现的交叉违约、财务指标承诺、限制性事项进行了事先约定。

Ÿ    全国银行间同业拆借中心：从即日起发布FDR007利率互换定盘（收盘）曲线，关键期限点包括1M、3M、6M、9M、1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、7Y和10Y，发布时间和算法与原有利率互换定盘（收盘）曲线保持一致。

Ÿ    任泽平：当前的债券市场已经具备了熊牛之界的三大信号，我们可能正站在新一轮债券牛市的前夜，不必等到货币政策的明显转宽或者监管完全退出，在此之前行情通常已经展开。

Ÿ    美国较长期公债收益率跌至七个月低位，五年期至30年期公债收益率曲线呈现2007年以来最平状态，此前发布的美国经济数据疲弱，增加了对经济增长缓慢和通胀下降的担忧。30年期公债收益率跌至2.68%，为11月9日以来最低。五年期和30年期收益率差最多缩窄至93个基点，形成2007年底以来的最平收益率曲线。

Ÿ    意大利公债收益率下滑，此前欧盟执委会批准意大利政府可救助两家地方性银行，支撑了受困的银行体系。10年期意大利公债收益率一度跌多达4个基点，报1.87%，之后在欧洲市场尾盘小幅回升至1.90%。多数其他欧元区公债收益率当日持平。意大利较德国公债收益率之差盘初走阔至168个基点，中午降至164个基点。

Ÿ    近日，中国科学院大连化学物理研究所二维材料与能源器件研究组研究员吴忠帅团队与中国科学院金属研究所研究员任文才团队合作，通过掩膜版协助一步过滤法制备出具有叠层结构的二维黑磷烯与石墨烯复合微电极。相关研究成果发表在《美国化学会-纳米》（ACS Nano）杂志上。

Ÿ    点评：可穿戴和便携式电子产品的快速发展，极大地促进了现代社会对高能量密度、轻量便携化、柔性化的储能器件的需求。平面超级电容器由于其具有厚度薄、体积小、功率密度高、循环寿命长等优点被认为是集成电子器件中重要的微电源储能器件而备受关注。黑磷烯与石墨烯复合微电极可直接转移到柔性基底作为平面超级电容器，在子液体中显示出优异的能量密度和良好的机械柔韧性。澄星股份（600078）是国内磷酸盐行业的龙头企业。湖北宜化（000422）旗下拥有磷矿资源储备近3亿吨。其他关注：兴发集团（600141）、六国化工（600470）。

工业机械-数控机床

Ÿ    26日科技部会同工信部组织召开了“高档数控机床与基础制造装备”国家科技重大专项成果发布会。据介绍，2009年至2016年，数控机床专项共安排课题562项，中央财政资金投入91.14亿元。关于今后的发展，将持续推进国产数控机床与军工行业深入合作，积极搭建机床行业与军工、汽车等重点领域的产需对接平台，机床企业与用户联合开展预研，为用户提供包括设备及典型工艺方案在内的成套解决方案。

Ÿ    点评：目前国防军工领域制造装备用操作系统95%以上依赖进口，国产化空间较大，此外“十三五”将增加“04专项”国拨资金，推广中高档数控机床在航空航天及汽车领域应用。华中数控（300161）是我国中高端数控机床龙头企业，在汽车+航空航天+军工领域布局完善。日发精机（002520）定位于提供中高端数控机床产品、飞机数字化装配线及高附加值的航空零部件。其他关注：海天精工（601882）、亚威股份（002559）。

半导体-封测

Ÿ    据媒体报道，第十五届中国半导体封装测试技术与市场年会上周举行，中国半导体行业协会理事长周子学、国家集成电路产业发展基金（大基金）公司总裁丁文武等行业领袖发表重要演讲。会议指出，我国先进封装在封测行业的占比已经超过30%、全球前十大封测企业中国居三席，一系列数据显示中国封测行业已形成了自己的龙头企业并在全球市场占据重要位置，结合大基金集中投资的策略，以及国内产业链的庞大需求，行业迎来黄金发展机遇期。

Ÿ    点评：短期看，作为行业风向标的台湾半导体龙头如台积电、联发科和南亚科技等均看好下半年行业景气度提升。国内封测行业在国内半导体产业链中占比大、技术水平高，明显受益旺季到来。中长期看，根据SEMI（国际半导体设备与材料协会）的统计，2017-2020年间全球投产62座半导体晶圆厂中26座在中国大陆，占全球总数的42%。上游产业爆发式增长，叠加下游物联网、汽车电子、可穿戴设备等旺盛需求，国内封测行业正迎来重大发展机遇，华天科技（002185）、长电科技（600584）、通富微电（002156）、瑞丰光电（300241）、晶方科技（603005）等龙头受益明显。

氢燃料电池

Ÿ    科技部部长万钢25日在吉林长春发表演讲时表示，氢具有来源广泛、大规模稳定储存、持续供应、远距离运输、快速补充等特点，在未来车用能源中，氢燃料与电力将并存互补，共同支撑新能源汽车产业发展。

Ÿ    点评：我国已初步掌握了燃料电池关键材料、电堆、动力系统、整车集成和氢能基础设施的核心技术，基本建立了具有自主知识产权的燃料电池汽车动力系统技术平台，实现了百辆级动力系统与整车的生产能力。A股上市公司相关概念股包括富瑞特装（300228）、雪人股份（002639）、大洋电机（002249）、华昌化工（002274）、贵研铂业（600459）等。

Ÿ    中央深改组第三十六次会议26日召开，审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》等文件。会议强调，今年年底前基本完成国有企业公司制改制工作，是深化国有企业改革的一个重要内容。要以推进董事会建设为重点，完善公司法人治理结构，实现权利和责任对等。据介绍，截至去年底，中央企业子企业公司制改制面超过92%，尚未改制的企业基本都是国资委监管的一级企业集团（以研究院为主），或被兼并重组后的二级、三级企业。将传统国企改组为符合现代企业制度要求、规范的公司制企业，有助于激发国企活力，是“牵一发而动全身”的基础性改革，能够为进一步的股权多元化改革、混合所有制改革奠定基础。

Ÿ    点评：近期随着神华集团和国电集团旗下上市公司停牌拟筹划重大事项、央企国企改革发展会议、第二批混改点披露时时点临近等一系列事件催化，国企改革关注度再度上升。上海、天津、深圳、山西等地近期也在积极推进国改进程。预计下半年将是国改落地的重要时间阶段，建议关注有改革重组预期的个股中直股份（600038）、国睿科技（600562）、葛洲坝（600068）、隧道股份（600820）、中新药业（600329）、西山煤电（000983）、山西汾酒（600809）等。

粤港澳大湾区

Ÿ    据新华社报道，香港回归20周年前夕，广东省省长马兴瑞接受新华社记者专访，全面介绍了粤港合作取得的丰硕成果。在马兴瑞看来，打造粤港澳大湾区和世界级城市群，是党中央、国务院立足国内外发展新形势新要求，作出的重大战略部署。他介绍说，目前国家层面已牵头启动粤港澳大湾区城市群发展规划编制工作，广东也开展了相关前期研究工作，并专门委托国家高端智库进行了专题研究论证。

Ÿ    点评：粤港澳大湾区被写入今年中央政府工作报告，规划年内出台可能性较大。短期看，香港回归20周年，中央有望再送“大礼包”，为香港以及湾区发展再添政策利好，相关概念股关注度持续升温。可关注珠海港（000507）、深赤湾A（000022）、盐田港（000088）、招商蛇口（001979）、华侨城A（000069）等。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

中国

中国5月规模以上工业企业利润同比（前值为14%）

10:30

中国

中国总理李克强出席在大连举行的第十一届夏季达沃斯论坛开幕式并发表特别致辞

16:00

中国

中国全国人大常委会办公厅举行新闻发布会

16:00

欧元区

欧洲央行行长德拉吉讲话

16:05

美国

旧金山联储行长Williams讲话

18:00

英国

旧金山联储行长Williams讲话

22:00

美国

美国6月世界大型企业研究会消费者信心指数（预估为116，前值为117.9）

23:00

美国

费城联储行长Harker讲话

28日01:00

美国

美联储主席耶伦谈全球经济

今日全球主要市场无节假日