指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,237.98

-0.21

深证成指

10,364.82

-0.02

沪深300

3,728.60

-0.51

创业板指

1,690.15

0.09

中证500

6,126.11

0.44

万得全A

4362.34

-0.16

恒生指数

26,706.09

-0.13

市场回顾

Ÿ    上周五两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.21%报3237.98点；深成指跌0.02%报10364.82点；创业板涨0.09%报1690.15点，成交量继续萎缩。股指微幅回落，短线震荡调整或已开启，操作上，建议维持持仓，静观其变。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金135.71亿元。其中，1075只个股获资金净流入，1952只个股出现资金净流出，大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    海通策略荀玉根：基金持股进一步向漂亮50集中，抱团程度仍明显低于12-14年；多头思维，稳步前进，坚守价值风格，均衡持有消费白马、金融、周期中资本品，沪深300盈利和估值匹配度最优；下半年迎来十九大，国改尤其混改有望实现突破。

Ÿ    安信策略：预期需求在年底淡季比今年5月水平更低，周期股重择时交易，如果没有参与周期股的投资者，建议现在观望；如果持有周期股，可以持有至旺季，但当周期股涨势不如现货价格时，立刻减仓。

Ÿ    上海证券报发表评论文章称，要确保IPO常态化的健康持续，首先得扎牢基础制度的篱笆，将违反新股发行条件转换成明确的法律责任。其次，对拟IPO企业不符合审慎性发行条件的，审核人员的审核应符合审慎标准。复次，拟IPO企业应承诺因可归责于其的原因造成投资者损失的，应向投资者承担全部责任。第四，建立企业IPO违法终身问责机制。

Ÿ    中国联通发布澄清公告：有媒体就公司混合所有制改革工作中拟引入的投资者进行了相关报道；公司与潜在投资者的谈判工作尚在进行中，并未与任何潜在投资者签署过具有约束力的框架协议、认购协议等法律文件。

Ÿ    据澎湃：在“踩雷”乐视系的私募基金产品中，上海奇成旗下的奇成悦名，已向法院申请对乐视控股及贾跃亭名下财产进行财产保全。法院裁定，冻结贾跃亭名下5.1亿股乐视网股票，以及乐视控股1194万股乐视网股票。以乐视网停牌前的收盘价30.68元/股计算，这批股份价值160.78亿元。另据21世纪，私募公司上海奇成近日声明，否认将对乐视7500万美元违约可转债进行债转股。

重要新闻

Ÿ    经济日报刊登上半年经济述评称，上半年新产业、新模式、新产品不断涌现，“互联网+”推动线上线下加快融合。展望下半年，我国经济运行的积极变化会继续增加，实体经济稳中向好的发展态势可望进一步巩固和扩大。

Ÿ    经济观察报：截至目前，国资委已经推动了15对28家中央企业重组整合；一名央企负责人称，涉及华能集团、大唐集团等的兼并重组在深入商讨中。

Ÿ    新华时评：统计局公布数据中，就业指标是亮点，上半年城镇新增就业735万人，同比增加18万人；31个大城市的城镇调查失业率连续四个月低于5%；保持就业向好态势要两手抓，一手抓兜底，一手抓创新。

Ÿ    央行参事盛松成：七、八月份经济数据很关键，当前我国经济运行平稳，但难言进入新的增长期，今年下半年仍将实施稳健中性的货币政策，应该不会更紧；人民币汇率已经趋于稳定，预计下半年汇率依然会维持稳定，甚至有所升值；而市场利率或平滑下行，流动性或紧中趋缓。

Ÿ    方正宏观任泽平研报指出，四大周期支撑经济型韧性强，出口和土地购置均回升，产能出清新周期。货币不松不紧，短端利率持续上升。股市估值重构新周期，债市配置价值凸显。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，当前一些地方和行业出现国有企业改革动作迟缓、不改革、有等待观望情绪、有畏难情绪，担心改革可能带来国有资产流失等问题。文章认为，国企改革要有试错的勇气，要有容错的度量，要有纠错的机制，三者有机结合，才能在国企改革中不断探索，找出适应不同企业发展的合适路径。

Ÿ    公安部部长郭声琨：当前互联网时代伴随的新型金融犯罪隐患巨大，侵害金融市场的健康发展，必须高度警觉、严加防范，坚决防止金融犯罪问题演变为系统性金融风险，确保社会大局稳定；要坚决打击严重干扰金融市场秩序的违法犯罪行为，集中开展打击整治涉众型、风险型经济犯罪活动。

Ÿ    新华社刊文称，证监会原副主席姚刚、原主席助理张育军被“双开”，体现了中央清除金融腐败“毒瘤”，坚决打击权力寻租，不断净化市场环境的决心。防止金融腐败，特别要强化对重要权力部门、关键环节和敏感岗位的监督制约。做好金融工作，要持续深入推进金融改革，强化监管，提高防范化解金融风险能力。

Ÿ    495只开放式基金二季度净赎回份额超过自身规模的50%，其中的112只基金份额赎回比例超过90%，更有方正富邦鑫利宝等4只基金遭遇赎空，28只基金所剩份额不足1万份。债券基金成为高比例赎回的集中营，206只债券型基金被赎回比例超过50%。

Ÿ    据统计，全国车险欺诈在保险欺诈发案数量中占比高达80%。北京保监局、北京保险行业协会已联合公安机关、检察机关重点打击车险欺诈，将加强行业反欺诈信息共享，将风险防范前移。

Ÿ    券商中国：随着公募基金资管业务的不断拓展，基金托管业务的蛋糕也越来越大，吸引不少机构前来淘金。申万宏源证券、东方证券近日都提交了基金托管资格申请。加上此前已申请的安信证券、长江证券，上述4家券商的基金托管业务如顺利获批后，具有基金托管人资格的券商将扩容至18家，占所有托管机构的比重将接近四成。

Ÿ    21世纪经济报道：任志强表示，从目前看，今年房地产从销售面积到销售金额都会创历史新高，哪怕只有1%的增长。经济学家钟伟反驳任志强观点称，中国楼市，未来运营重于泰山，未来投资机会在股市。

Ÿ    7月中上旬，北京全市二手住宅共网签4651套，与6月中上旬相比下滑20.4%，同比去年7月同期下滑66.5%。

Ÿ    据广州市房地产中介协会，从2014年-2017年上半年，广州市的住宅租赁市场租金上涨趋势未变，区域活跃楼盘和重复交易个案虽然租金涨跌不一，涨幅放缓，但上涨仍然是主流。今年上半年，中心六区住宅的套均租金有4.3%小幅上涨。

Ÿ    我国5G网络有望2020年实现商用，目前已经规划北京、上海、广州、宁波、苏州为全国首批5G试验网建设城市，计划明年进行大规模测试组网，2019年启动5G网络实际建设。预计到2030年，5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元、创造800万个就业机会。

Ÿ    河北省委召开常委会，会议强调，河北不仅要处置钢铁行业“僵尸企业”，还要全面排查和处置其他产能过剩行业“僵尸企业”。

Ÿ    山西召开常务会，强调要切实改变过多依赖煤炭产业、过多倚重煤炭价格的状况，彻底摆脱对煤炭经济的过度依赖。

Ÿ    5月以来，国内加油站竞相降价促销，业内人士认为，供需矛盾让市场争夺变得更加激烈，共享单车也对汽油消费起到抑制作用，有分析预计2017年共享单车对汽油的替代量达到140万吨，占汽油消费的1.1%。

Ÿ    每日经济新闻：从多位业内人士处获悉，深圳市财政委、发改委于近日下发了《深圳市2017年新能源汽车推广应用财政支持政策》。值得注意的是，在新能源汽车购置补贴下降的同时，深圳对充电设施建设补贴则进一步倾斜，补贴相比去年足足提高了一倍。

上市公司重要公告

Ÿ    中衡设计：拟收购宁夏设计院不少于51%股权。乐凯胶片：拟收购中科科技股权。浙大网新：上半年业绩预增366%。天马股份：拟15.38亿元收购两公司股权。通达动力：拟注入隆基泰和置业100%股权。诺邦股份：拟2.2亿元收购杭州国光51.00%股权。四方达：上半年净利润同比增长367.56%。深圳华强：拟4.24亿收购淇诺科技60%股权。巨人网络：参与发起设立金融科技公司蔷薇控股。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,580.07

-0.15

纳斯达克指数

6,387.75

-0.04

标普500

2,472.54

-0.04

日经225

19,931.60

-0.84

富时100

7,452.91

-0.47

德国DAX

12,240.06

-1.66

国际要闻

Ÿ    美国股市周五下跌，因工业巨头通用电气业绩疲弱，科技股从纪录高位下跌，且能源股跟随油价走低。道琼工业指数收低31.71点或0.15%，至21,580.07点；标准普尔500指数下滑0.91点或0.04%，至2,472.54点；纳斯达克指数下挫2.25点或0.04%，至6,387.75点。标普500指数和纳斯达克指数连续第三周上涨。

Ÿ    欧洲股市下挫，因欧元上涨影响下，欧洲企业获利令人失望，本周市场走势震荡。欧元周五攀升至两年高位，令欧洲出口公司占很大权重的STOXX600指数下跌1%，周线跌幅达到1.7%。欧元区STOXX指数周五下挫1.3%，绩优股STOXX 50指数跌1.4%。法股CAC 40指数收低1.57%，至4月21日来最低水准。德股DAX指数收挫1.7%，触及4月来最低水准，且录得一个月来表现最差的一天。

Ÿ    美国总统特朗普领导圈子内部剧变不断，周五白宫发言人斯派塞(SeanSpicer)辞职，结束了短暂而喧闹的任期。这段职业生涯让他家喻户晓，同时也沦为午夜电视讽刺节目的笑柄。一位与白宫接近的共和党人士对路透表示，特朗普周四选定由53岁的前高盛银行家斯卡拉穆奇担任媒体事务负责人，并在周五上午会见他，正式向他发出工作邀约。根据听取过关于下一步发展的白宫官员说，斯派塞被告知斯卡拉穆奇的任命消息，而且特朗普挽留斯派塞留任。但斯派塞表示，他不想在被告知的环境下继续工作而提出了辞职。

Ÿ    美国总统特朗普周六声称他拥有“全面赦免权”，他的政府正面临对他在2016年竞选中是否与俄罗斯有联系的调查。特朗普在当天早间发出的一系列推文中再次表达了对他的司法部长，坐镇通俄门调查的特别顾问，以及正在努力推进他的立法议程的共和党议员们的失望之情。美国国会民主党领袖周六称，共和党和民主党议员就允许对俄罗斯、伊朗和朝鲜进行新制裁的立法达成协议。这项议案将限制特朗普任何试图取消对俄制裁的潜在努力。据众议院多数党领袖麦卡锡办公室称，众议院将在周二就一系列有关制裁覆盖俄罗斯、伊朗和朝鲜的议案进行投票表决。

Ÿ    四位直接知情消息人士指出，欧洲央行决策高层认为，10月是决定资产购买计划命运的最可能时机，而央行内部人员提出的另一可能选择--12月，则被视为时间太晚。消息人士向路透表示，到9月7日欧洲央行召开会议时，可取得的重要数据很少，决策高层可能也不放心在德国大选前作出重大变动。“所有迹象都指向是10月，”其中一名消息人士称。“9月可以作为决策依据的资讯很少...12月又太晚了。”欧洲央行未予置评。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.885

-0.50

美元/人民币

6.7661

0.12

欧元/美元

1.1674

0.40

英镑/美元

1.2997

0.18

美元/日元

111.13

-0.70

Ÿ    离岸人民币兑美元上周五纽约尾盘报6.7571元，较上日纽约尾盘跌0.01%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7661元，较上日夜盘结束时升0.12%。

Ÿ    美元兑一篮子主要货币触及逾一年低位，此前欧洲央行总裁谨慎措辞，以免拖低欧元，且美国总统特朗普的政策计划遇阻，也拖累美元下跌。美元指数盘中触及去年6月来最低93.854，纽约尾盘下跌约0.5%至93.885。欧元触及近两年最高1.1682美元，尾盘上涨0.4%，报1.1674美元。美元兑日元盘中触及逾四周低位111.02日元，兑瑞郎触及逾一年最低0.9440瑞郎。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

45.77

-2.50

COMEX黄金

1254.9

0.75

COMEX白银

16.457

0.70

LME铜

6004.0

0.80

LME铝

1915.0

-0.10

Ÿ    大商所：下一步将把为实体经济服务作为出发点和落脚点，与银行继续拓宽对接平台，将银行、产业客户、期货公司及其风险管理子公司等多方资源整合起来，在期货相关产品及金融服务等方面相互促进、深化合作。

Ÿ    尽管被征收40%的关税，中国废钢出口正连连创下高点；继今年4月首次“破万”后，5月中国废钢出口再次激增至8.0345万吨，同比增长954倍，环比增长4.3倍；此前一季度，废钢总体出口量尚不足千吨。

Ÿ    新华社：“我的钢铁”最新报告，最近一周，国内现货钢价综合指数报收于139.17点，一周上涨0.97%。分析认为，6月份国内粗钢日均产量创历史新高，再加上近期的钢价在传统消费淡季里持续上涨，市场开始显现出一定的“恐高”心理，短期内钢价将转入小幅整理的通道。

Ÿ    石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都周日表示，石油市场重新平衡的进程较预期更为缓慢，但今年下半年速度将会加快。“我们相当确定重新平衡的进程可能会较先前预期的更为缓慢，但在正轨当中。下半年肯定会加速，”巴尔金都在俄罗斯圣彼得堡对记者表示。科威特石油部长马尔祖周六称，OPEC和非OPEC产油国遵守减产的情况良好，减产有可能深化。OPEC和其他非OPEC产油国的油长们周一将在俄罗斯圣彼得堡开会，讨论减产协议。

Ÿ    国际油价走低，收盘急跌约2.5%，之前一家咨询公司预计，尽管承诺减产，但7月OPEC石油产量增加，重燃市场对全球油市将继续保持供应过剩局面的担忧。指标布兰特原油期货收跌1.24美元或2.52%，报每桶48.06美元。美国原油期货收挫1.15美元或2.45%，报每桶45.77美元。布兰特和美国原油期货本周下跌逾1.6%。

Ÿ    贵金属：金价上涨，本周势将创两个月来最佳周度表现，因欧元急升，拖累美元跌至去年6月来最低，使黄金对持有其它货币的投资者而言更便宜。现货金收升0.8%报每盎司1,254.40美元，盘中触及去年6月26日以来最高1,255美元。美国8月期金收涨9.4美元或0.75%，报每盎司1,254.90美元，本周收涨2.2%。

Ÿ    工业金属：期铜触及四个半月高位，受助于主要铜消费国中国的经济增长强劲，美元下跌，和对供应中断的担忧。三个月期铜上涨0.8%，报每吨6,004美元，稍早触及3月1日以来最高的6,051美元。锌价收高1%，报2,753美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2400

-3.00

3个月美元LIBOR

1.3144

0.19

中国10年期国债

3.5829

0.89

3个月SHIBOR

4.2550

-0.01

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    上交所日前联合Wind资讯，在其金融终端的“新债Mall”板块下推出“上交所地方债动态”模块，依托Wind资讯的数据信息搜集处理能力，全面整合上交所地方债从招标发行到申购的所有信息。上交所表示，该功能模块的推出，标志着上交所地方债信息披露渠道的进一步完善。

Ÿ    美债收益率下跌，指标收益率触及三周低位，因欧元兑美元触及近两年高位，令市场质疑欧洲央行是否会在今年稍晚缩减公债购买计划。美股从纪录高位回落，点燃了对低风险公债的避险需求。指标10年期美债下跌逾3个基点，报2.230%，此前触及三周低位的2.225%。

Ÿ    欧债收益率全面下跌，此前欧元兑美元触及两年高位，令投资者质疑欧洲央行(ECB)计划缩减刺激措施的时机。10年期德债收益率下跌3.5个基点，至一周低位0.50%。意大利、葡萄牙和西班牙债券收益率下跌4-10个基点不等。

Ÿ    据河北日报23日报道，河北今年预计退出煤矿30处、产能1238万吨，分别占国家下达任务的273%、164%，占省定目标的231%、132%；退出任务将于9月底全部完成。此外，黑龙江省近日发布2017年全省化解过剩产能目标，提出退出煤矿4处、产能292万吨。另据内蒙古自治区发改委价格监测中心表示，今年上半年，内蒙古动力煤价格高位窄幅波动，平均坑口价为202.38元/吨，同比上涨59.20%。

Ÿ    点评：目前来看，全国多地均在积极落实煤炭去产能，并取得一定成效。此前市场担心煤价二季度下跌煤企业绩将出现下滑，但是最新公布的业绩预告显示，多数煤炭股业绩并未明显下滑，半数煤企还有增长。二季度业绩超预期的主要原因是煤炭需求较好、坑口煤价相比港口变化幅度较小、二季度产量增加，后续关注西山煤电（000983）、神火股份（000933）、潞安环能（601699）、平煤股份（601666）、盘江股份（600395）等焦煤股。

化工-烧碱

Ÿ    近日山东省开展全省化工产业大排查、快整治、严执法紧急行动，预计持续到12月底。山东是化工产品生产大省，此次行动已使得部分主力烧碱供应厂家减产运行。数据显示，7月21日山东地区液碱市场提价，每吨涨10元至20元不等。另外，在装置检修等因素推动下，河南、山西、内蒙古等地区，烧碱企业也均有提价计划。

Ÿ    点评：目前液碱、片碱市场价格相比去年同期涨幅在60%至70%不等，盈利水平仍处于高位。下游市场方面，氧化铝、化纤等产品需求较好，上半年氧化铝产量同比增长近20%，对烧碱价格起到重要支撑作用。滨化股份（601678）拥有65万吨烧碱产能，为其第一大主营利润来源，旗下环氧丙烷盈利情况也较好。三友化工（600409）拥有近50万吨产能，旗下粘胶短纤和纯碱产能居行业前列，盈利水平向好。其他关注：中泰化学（002092）、湖北宜化（000422）。

量子计算

Ÿ    据人民日报消息，由4位华人科学家领衔的科研团队终于找到了正反同体的“天使粒子”——马约拉那费米子，从而结束了国际物理学界对这一神秘粒子长达80年的漫长追寻。相关论文发表在近日天出版的《科学》杂志上。诺贝尔奖获得者Frank  Wilczek评价“这真是一项里程碑的工作”。国际同行，该发现“不仅具有重大的理论意义，而且具有重要的潜在应用价值：让量子计算成为现实”。另据最新报道，谷歌已在开发量子计算技术的商业应用，最终实现量子云服务。除谷歌外，今年年初，微软在官方网站刊文表示将着手量子计算工程样机研发；3月，IBM宣布今年将推出全球第一个商业化量子计算云服务IBM Q；此外，软银新成立的Vision基金会正准备投资量子计算，英特尔也公布了自己的量子计算机计划。

Ÿ    点评：传统计算机只能按照时间顺序一个个地解决问题，而量子计算机却可以同时解决多个问题。在经过几十年发展后，传统计算机性能提升的摩尔定律已渐渐失效。而量子计算机可在一些特定功能上取得上亿倍性能提升。超高速的运行能力，使得量子计算机得以在如人工智能、分子模拟、密码学、金融建模、天气预报、粒子物理学有广阔应用前景。谷歌量子AI实验室科学家此前在《自然》杂志上发表文章指出：量子计算领域即将迎来历史性的里程碑，小型的量子计算机会在5年内逐渐兴起。今年5月3日，中国科学技术大学潘建伟教授团队宣布研制成功“世界上第一台超越早期经典计算机的光量子计算机”。浙江东方（600120）控股子公司浙江国贸东方投资管理公司与中科大潘建伟教授团队战略合作，设立“浙江神州东方量子网络技术有限公司”，作为浙江省量子技术产业化平台。另外公司还间接持股科大国盾量子技术股份有限公司。据悉，科大国盾已接受IPO辅导，潘建伟教授持股13.68%，为第二大股东。科华恒盛（002335）与科大国盾签署《合作备忘录》，共同开发量子技术应用市场。其他关注：三力士（002224）、华工科技（000988）。

食品饮料-白酒

Ÿ    据成都商报、华夏酒报、糖酒快讯网等媒体报道，53度飞天茅台、五粮液普五在多个销售渠道的零售价已分别突破每瓶1299元和899元的指导价；泸州老窖国窖1573上半年销售情况良好，日前对出厂价进行了上调。

Ÿ    点评：统计显示，本月以来共有4家白酒企业发布上半年业绩预测，仅有皇台酒业预亏，而酒鬼酒、山西汾酒、沱牌舍得的业绩均优于预期，股价应声大涨。受益于消费升级，市场份额向名酒不断集中的趋势依然明确。考虑到厂家集体提价、渠道库存增加等现象尚未大范围发生，企业盈利水平仍有提升空间。二三线白酒股由于此前涨幅较小，也会在业绩改善迹象出现后获得市场认可。建议关注高端白酒贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、泸州老窖（000568），以及次高端白酒水井坊（600779）、酒鬼酒（000799）、山西汾酒（600809）、沱牌舍得（600702）等。

Ÿ    国务院法制办日前公开了由国务院法制办、国家发展改革委、财政部起草的《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）》，并开始公开征求意见。这标志着，备受业界关注的政府和社会资本合作（PPP）立法获得实质性进展。

Ÿ    点评：随着PPP规模的不断增大，PPP立法将更加有效保障项目的推进，对参与PPP模式的企业是积极的利好。可关注：美丽生态、云投生态、东方园林、丽鹏股份等。

北京时间

地区

数据和事件

15:00

法国

法国7月Markit制造业PMI初值（预估为54.6，前值为54.8）

15:00

法国

法国7月Markit服务业PMI初值（预估为56.7，前值为56.9）

15:30

德国

德国7月Markit制造业PMI初值（预估为59.2，前值为59.6）

15:30

德国

德国7月Markit服务业PMI初值（预估为54.3，前值为54）

16:00

欧元区

欧元区7月Markit制造业PMI初值（预估为57.2，前值为57.4）

16:00

欧元区

欧元区7月Markit服务业PMI初值（预估为55.4，前值为55.4）

21:45

美国

美国7月Markit制造业PMI初值（预估为52.2，前值为52）

21:45

美国

美国7月Markit服务业PMI初值（预估为54，前值为54.2）

22:00

美国

美国6月二手房销量年率（预估为557万，前值为562万）

今日全球主要市场无节假日