指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,154.28

-0.48

深证成指

10,635.50

-0.62

沪深300

3,864.05

-0.74

创业板指

1,831.20

-0.84

中证500

5,973.78

-0.50

万得全A

4,315.82

-0.54

恒生指数

30,942.15

-0.54

国内股市

Ÿ    周四两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.48%报3154.28点；深成指跌0.62%报10635.50点；创业板跌0.84%报1831.20点，成交量小幅萎缩。股指震荡继续回落，个股也有所回探。预计股指短期震荡调整概率大，个股操作上，建议暂时空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金208.75亿元。其中，1089只个股获资金净流入，2216只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续大幅放大。

Ÿ    香港恒生指数跌0.54%，报30942.15点。国企指数跌1.3%，报12278.43点。红筹指数跌0.99%，报4629.35点。大市成交升至1112.9亿港元，前一交易日为1005.1亿港元。

Ÿ    恒生指数公司宣布，将在5月21日推出恒生沪深港通大湾区综合指数，覆盖于香港或中国上市、并主要于粤港澳大湾区营运的公司，以反映该等公司之整体表现。

Ÿ    深交所理事长吴利军指出，下一步，深交所将与有关各方继续加强合作、优势互补、形成合力，充分发挥多层次资本市场平台优势，共同助力地方经济高质量发展。

重要新闻

Ÿ    新华社：刘鹤会见基辛格和美国参众议员时指出，中美共同利益远大于分歧，合则两利、斗则俱伤。美国参众议员称，当前两国经贸领域存在一些问题，但美中双方不应打贸易战。希望双方通过协商，积极寻找符合两国利益的解决办法。

Ÿ    商务部：中方将坚决捍卫自身利益，不会拿中方核心利益做交易。对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务；其中，对原产于美国的猪肉及制品等8项进口商品加征关税，税率为25%。

Ÿ    外交部长王毅在巴黎同法国外长会谈时表示，希望中法全面深化在核能、航空航天、创新、人工智能、数字经济、环境等领域务实合作；中方欢迎法方更积极主动参与“一带一路”建设，愿与法方探讨合作的具体方式和途径，重点开展第三方市场合作。

Ÿ    海通宏观姜超：5月已经过半，供需格局依旧分化。一面是终端需求遇冷，地产销量增速低位徘徊，而乘用车批零增速也双双放缓。另一面是生产依然旺盛，高炉开工率与发电耗煤增速延续上行趋势，钢铁、化工等行业开工率仍保持上升势头。值得注意的是，去年4季度以来，地产销量近乎零增长，4月增速更是下滑转负，意味着下半年地产投资乃至工业生产都将面临下行压力。

Ÿ    新华社：“五一”前后，住建部就房地产调控问题密集约谈12个城市。目前已有成都、哈尔滨等6个城市作出回应。专家认为，住建部此轮约谈12城，重申毫不动摇地坚持“房住不炒”定位，释放强烈政策信号，将进一步推动地方政府因城因地制宜，精准施策，确保房地产市场平稳健康发展。

Ÿ    电动自行车最新国家标准出台，须具有脚踏骑行能力、最高设计车速不超过每小时25公里、整车质量（含电池）不超过55公斤、电机功率不超过400瓦，此外还增加了防篡改、防火、阻燃性能、充电器保护等技术要求。

Ÿ    全国农业产业化联席会议：推动农业产业化高质量发展 强化乡村振兴的产业支撑；加强龙头企业运行监测；培育农业产业化联合体；加强土地经营权入股发展农业产业化经营指导，创新和完善农业产业化利益联结机制。

Ÿ    工信部：将重点做好培育跨行业跨领域和企业级两类工业互联网平台，建设基础共性、行业通用、企业专用三类工业APP，建设跨行业跨领域、特定行业、特定区域和特定工业场景四类试验测试环境及测试床等工作。

上市公司重要公告

Ÿ    盈峰环境拟超145亿并购中联环境；龙蟒佰利终止收购安宁铁钛，将向其采购钛精矿；金达威拟5亿元收购美国ZIPFIZZ；韶钢松山逾10亿收购全资子公司宝特韶关资产；万润股份子公司九目化学引入三名战投；泰禾集团子公司逾10亿收购创耀实业；兰州民百拟转让两孙公司股权，获益约18亿元；新南洋获中金集团及其一致人再次举牌，持股达15%；展鹏科技、冀东水泥、大洋电机拟遭大举减持；常山药业股价异动，控股股东及高管减持1008万股；伊之密股东终止转让部分公司股权；江中药业称华润医药集团拟控股江中集团；华平股份控制权争夺僵局打破，二股东向总经理委托表决权。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,713.98

-0.22

纳斯达克指数

7,382.47

-0.21

标普500

2,720.13

-0.09

日经225

22,838.37

0.53

富时100

7,787.97

0.70

德国DAX

13,114.61

0.91

国际要闻

Ÿ    美国股市周四小幅收低，盘中走势震荡，投资人纠结于贸易争端升级和油价上涨。美国小盘股跑赢大盘股。罗素2000小盘股指数连续第二天收在纪录高位。道琼工业指数收低54.95点，或0.22%，至24,713.98点；标普500指数收低2.33点，或0.09%，至2,720.13点；纳斯达克指数收低15.82点，或0.21%，至7,382.47点。

Ÿ    欧洲股市涨至三个半月新高，因油股反弹，线上超市Ocado在美国签署一项将带来重大变化的协议后股价急升。泛欧STOXX 600指数收高0.7%，意大利指标股指反弹0.3%，上日因担心新政府可能放松财政自律而大幅下挫。英股富时100股指涨0.7%，至纪录新高。德股DAX指数升0.91%，法股CAC-40指数收涨0.98%。

Ÿ    美国初期失业金人数上周增幅超预期，但续请失业金人数降至1973年以来最低水平，这表明劳动力市场闲置正逐步被吸收。美国劳工部报告，截至5月12日当周，初请失业金人数增加1.1万，经季节性调整后为22.2万。截至5月5日当周，续请失业金人数减少8.7万，至171万，为1973年12月以来最低水平。另一项数据显示，美国费城联储5月制造业指数增长约11点，为正34.4。大西洋沿岸中部地区的制造商报告，本月增加招聘，现有工人的工作时间增加。费城联储就业分项指数升至七个月高位。投入物价指数下降，但仍处于高位。

Ÿ    在美国与中国于华盛顿展开贸易谈判之际，美国总统特朗普周四表示，中国在中美贸易方面已经被宠坏了，且怀疑他重新平衡双方关系的努力能否取得成功。白宫发言人桑德斯称，特朗普将在周四稍晚会见中国代表团团长、中国国务院副总理刘鹤。特朗普周四对记者称，习近平请他过问中兴通讯的情况，他同意这样做，并表示中兴从美国企业购买大量零部件。多位了解情况的美国官员表示，中国已经向特朗普总统提出了一个方案，包括购买美国商品以及其它措施，目的是将美国对华每年的贸易逆差削减约2,000亿美元。其中一位消息人士说，在中国的提议中，美国飞机制造商波音将是主要受益者之一。

Ÿ    在朝鲜威胁将取消史无前例的朝美首脑会晤后，美国总统特朗普寻求安抚朝鲜领导人金正恩，称无论达成何种协议，金正恩的安全都将得到保证，朝鲜也不会遭遇卡扎菲统治下的利比亚那样的命运，除非协议无法达成。特朗普在白宫椭圆办公室称，就他所掌握的情况，与金正恩的会晤仍在准备当中，但金正恩在近期两次造访北京后，有可能受到中国政府影响。特朗普说，在让朝鲜弃核的问题上，他不会寻求“利比亚模式”。

Ÿ    意大利两个反建制政党就执政协议基础达成一致，该计划将包含减税和增加福利支出措施，将给欧盟带来了自两年前英国公投退欧以来的最大挑战。五星运动领导人迪马约表示，他与北方联盟领导人萨尔维尼已审议完这份由两党官员起草的协议，将在周一之前提交给总统马塔雷拉。迪马约表示，双方就总理人选达成一致，但他没有透露姓名。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.48

0.11

美元/人民币

6.3645

-0.09

欧元/美元

1.1794

-0.11

英镑/美元

1.3515

0.20

美元/日元

110.78

0.35

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3645元，较上日夜盘结束时下跌0.09%。人民币兑美元中间价调升66个基点，报6.3679，终结两日连贬。

Ÿ    香港金管局买入19.63亿港元以捍卫联系汇率制。至此，香港金管局自4月12日起已17次入市维持汇率，累计买入643.64亿港元。

Ÿ    美元指数涨0.11%，报93.4842，续创去年12月底以来新高，因美国国债收益率继续上涨。投资者目前押注美国会进一步升息，而其他央行则推迟收紧货币政策。欧元兑美元跌0.11%，报1.1794，续创去年12月中旬以来新低。英镑兑美元涨0.2%，报1.3515。美元兑日元涨0.35%，报110.775。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

71.49

0.00

COMEX黄金

1289.4

-0.20

COMEX白银

16.481

0.70

LME铜

6879.0

0.80

LME铝

2293.0

-1.00

螺纹钢

4090.0

0.07

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦煤、动力煤分别收跌0.44%、0.35%，焦炭收涨0.71%。铁矿石收涨0.31%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨1.57%、1.68%、2.37%。螺纹钢收跌0.57%，热轧卷板收涨0.05%。原油收涨1.20%，报482.5元，续创上市以来收盘新高。

Ÿ    油价自2014年11月以来首次升穿每桶80美元，之后回落至收盘持平，因美元走强和美国产量攀升。布兰特原油日高触及每桶80.50美元，但晚些时候回吐大部分涨幅，收盘升0.02美元，报每桶79.30美元。美国原油收盘持平于每桶71.49美元，稍早触及2014年11月以来最高的每桶72.30美元。

Ÿ    金价持稳，之前跌至年内新低，因美债收益率进一步攀升，且市场担忧意大利政治风险，使美元指数接近2018年峰值。现货金收盘报每盎司1,290美元，脱离稍早触及的四个半月低位1,285.41美元。美国6月期金收跌2.10美元，或0.2%，报每盎司1,289.40美元。

Ÿ    铝价下滑，因库存上升，表明可获得的铝供应能够填补美国维持对俄铝的制裁造成的供应缺口。指标LME期铝收跌1%，报每吨2,293美元，在LME库存数据公布后转到平盘以下。LME三个月期铜上涨0.8%，至每吨6,879美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.1100

2.00

3个月美元LIBOR

2.3256

0.50

中国10年期国债

3.7120

0.44

3个月SHIBOR

4.1010

1.90

DR007

2.9900

-6.00

Ÿ    央行周四进行300亿元7天、200亿元14天逆回购操作，当日有200亿元逆回购到期，净投放300亿元。税期影响渐退，资金面改善，Shibor短期利率明显下行，7天Shibor跌3.2bp报2.803%。

Ÿ    美国10年期公债收益率升至近七年高位，延续了本周债市遭抛售的行情，因交易员和投资者未能就现在是买入时机，  还是可能遭受进一步抛售达成共识。指标10年期收益率报3.109%，较周三尾盘涨逾一个基点  。根据路透数据，周四稍早收益率触及2011年7月以来最高的3.122%。

Ÿ    墨西哥央行维持指标利率不变，决策者警告与美国和加拿大贸易谈判的不确定性以及国内大选，可能会不利于披索。墨西哥央行管理委员会一致通过维持指标利率在7.50%，在一连串升息后，这是第二次会议维持利率不变，一如路透调查25位分析师中21位的预测。

Ÿ    印尼央行上调指标利率，为2014年11月来首次，以支撑卢比汇价并抑制资本流出。印尼央行总裁阿古斯-马托哇都朱宣布，将七天期逆回购利率上调25个基点至4.50%。印尼央行的其它两个政策利率也分别上调至3.75%和5.25%。

Ÿ    近日南方多地出现高温天气，上海连续3天发出高温警报，日最高气温追平有正式气象记录以来的同期纪录。居民用电需求带动沿海电厂日耗走高，截至17日，沿海六大电力集团电厂日耗达到74.29万吨，较往年同期水平上涨近20%，这令动力煤价格再度获得强力支撑。近期，多家大型煤企对各大长协户现货价上调30元/吨。另有消息称，神华外购煤价格从16日起上调30元/吨。神华还将停止5月份所有现货销售，销售政策有进一步收紧的迹象。

Ÿ    点评：今年能够增加的有效供应煤炭产能约1.5亿吨，少于此前预期，并且会在全年逐步释放。而在火电需求方面，今年前4个月的全社会用电量以9.3%的较快速度增长，预计煤市将延续供需紧平衡。陕西煤业（601225）、兖州煤业（600188）、中国神华（601088）、雷鸣科化（600985）、山西焦化（600740）等公司有望受益。

化工-甲醛

Ÿ    全球最大的聚甲醛（POM）品牌龙头韩国工程（KEPITAL）近日发布涨价函：自2018年6月1日起，POM产品上涨0.3美元/kg，折合人民币1906元/吨，涨幅10.89%。目前韩国工程规格为F20-03的POM价格在17500-18500元/吨。本月云天化POM出厂价再度上调300元/吨，国内涨价潮开启，市场重心随之上移。目前云天化M90报价在16000元/吨。5月17日，神华宁煤POM价格继续上调。

Ÿ    点评：第二季度龙宇、兖矿、神华、唐山中浩等企业检修，国内POM市场货源供应将继续收紧。需求面来看，4月份下游企业遭遇环保压力较大，然而国家政策大力扶持新经济型产业，消费结构升级，市场心态稳步向好，预计二季度下游订单指数将稳步扩张。受国外巨头调价、国产料装置检修利好因素支撑，贸易商看涨心态引导下，POM市场价格将水涨船高。云天化（600096）是国内最大、全球第五大聚甲醛（POM）企业，POM产能9万吨/年。开滦股份（600997）全资子公司唐山中浩POM产能4万吨，已于今年1月投产。

化工-丁辛醇

Ÿ    据生意社数据监测，5月以来丁辛醇价格加速上涨，正丁醇与辛醇双双创出年内新高。5月17日，正丁醇（工业级）参考价为8431.25元/吨，与5月1日相比，上涨11.86%；辛醇参考价为8930.00元/吨，与5月1日相比，上涨9.71%。目前，厂家订单较满，库存持续紧张，主流厂商竞相上调报价，市场炒涨气氛“甚嚣尘上”。

Ÿ    点评：丁辛醇厂商已进入集中检修期，兖矿装置将于本月25-30日检修，而万华装置6月初起大检修40天。进入6月，因上合峰会即将召开，山东及周边相关化工企业开工将全面下降，丁辛醇货源供应紧张或加剧。需求方面，下游行业进入采购旺季，订单持续饱满。由于部分原料备货不足，后市下游补库存需求将继续增加。供需格局向好预期下，丁辛醇价格有望维持升势，阳煤化工（600691）、鲁西化工（000830）、华鲁恒升（600426）、华昌化工（002274）等相关公司盈利将提升。

通信-导航

Ÿ    据媒体报道，全球领先的精准位置服务独角兽公司千寻位置宣布，正式发布“天音计划”——星地一体高精度时空服务。“天音计划”由国家北斗地基增强系统“全国一张网”、星基增强系统、星地一体融合能力及千寻位置的全球站网系统构成，是打造全球卫星导航领域的中国方案。与单一星基产品相比，“天音计划”动态厘米级定位服务首次定位时间缩短97%以上，定位精度可提高50%，服务可用率高达99.999%。目前服务覆盖中国地区，将于2021年实现全球覆盖。千寻位置由中国兵器工业集团和阿里巴巴集团共同发起成立，是我国国家北斗地基增强系统“全国一张网”的承建和运营单位之一。

Ÿ    点评：高精度卫星导航应用市场增长迅速，据上海产业研究院数据，2020年中国高精度卫星导航定位应用市场规模有望达到215.3亿元，年复合增长率24.9%。千寻位置发布“天音计划”，相关公司有望受益。华测导航（300627）是国内领先的高精度卫星导航系统供应商，和千寻位置网有良好的合作。凌云股份（600480）在互动平台表示，东方联星与千寻位置都是兵器集团关联企业，均从事北斗卫星导航产业，致力于北斗高精度，处于同一产业链的不同环节，双方之间有着密切的合作。其他个股：北斗星通（002151）、海格通信（002465）、振芯科技（300101）。

互联网-内容分发网络

Ÿ    2018年5月17日，“世界电信日”迎来第50个年头。工业和信息化部、国资委出台《关于深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见》，其中重点提出提升工业互联网基础设施能力，要推进超大型数据中心、内容分发网络（CDN）和云服务平台改造，完成工业和信息化系统门户网站IPv6改造。

Ÿ    点评：有消息称，中国联通或携手网宿科技（300017）合资新建CDN公司。此前网宿科技公告称计划出资40000万元参与中国联通混改。对此消息，网宿科技表示不知情。5月16日，迅雷发布了星域CDN的全新升级产品——星域云和迅雷链开放平台。星域云将面向所有企业开放三大云计算产品——边缘计算、函数计算和CDN共享版。南兴装备（002757）全资子公司唯一网络为迅雷网心科技提供IDC基础服务，迅雷为其第三大客户。其他个股：光环新网（300383）、高升控股（000971）。