指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,961.28

5.60

深证成指

9,134.58

5.59

沪深300

3,729.48

5.95

创业板指

1,536.37

5.50

中证500

5,044.35

5.59

万得全A

3,962.59

5.62

恒生指数

28,959.30

0.50

国内股市

Ÿ    上证综指收涨5.6%报2961.28点，创2015年7月以来最大日涨幅；深证成指涨近500点报9134.58点，创业板指涨5.5%报1536.37点，上证50涨6.28%，万得全A涨5.62%。两市巨量成交1.04万亿元，刷新2015年11月以来新高；北上资金结束连续18日净流入，净流出7亿元。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流入资金179.61亿元。其中，1961只个股获资金净流入，1607只个股出现资金净流出，主力资金继续大幅买入进场，值得关注。

Ÿ    恒指收盘涨0.5%报28959.3点，29000点得而复失，但仍创下去年6月以来新高，国企指数涨1.78%，红筹指数跌0.53%。全日大市成交1687.55亿港元，创去年11月以来新高，前一交易日为1091.34亿港元。

重要新闻

Ÿ    第七轮中美经贸高级别磋商结束，双方进一步落实两国元首阿根廷会晤达成的重要共识，围绕协议文本开展谈判，在技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、服务业、农业以及汇率等方面的具体问题上取得实质性进展。朗普表示，磋商取得实质性进展，美国将延后原定于3月1日对中国产品加征关税的措施。

Ÿ    银保监会：结构性去杠杆达到预期目标，我国经济的宏观杠杆率已改变过去年均增加10多个百分点的势头，去年以来趋于稳定。

Ÿ    银保监会回应地方政府债务：要一城一策，根据不同城市不同地区情况，在存量增量上采取不同措施；如果债务很重，是不是有其他办法增加偿债能力，比如有些项目是不是可以进行增信，下一步地方还将进行专项债的发行，偿还存量债务。

Ÿ    外交部长王毅：中国将继续深化改革，扩大开放；将在北京举办第二届“一带一路”国际合作高峰论坛，这是今年中国最重要的主场外交，也是共建“一带一路”迈入新阶段的重要标志。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，央行下一阶段政策思路有三个方面的内容值得关注：一是强化逆周期调节；二是疏通政策传导机制；三是去杠杆转向稳杠杆。

Ÿ    50ETF期权周一最高上涨近200倍，机构人士称，50ETF期权波动率大幅飙升，所有趋势通道全部突破，未来波动率料高企。当前适合低仓位入场，逐步加仓，严格保护性止损。

Ÿ    养老金目前入市规模仅15%！人社部基金监督局局长唐霁松近日表示，这一占比过小，应当推动养老基金投资运营规模不断扩大，逐步扩大养老基金投资范围。

Ÿ    港交所为了巩固新股市场领导地位，已计划进一步改善现有机制，活化新股市场，重点是增加对国际企业来港上市的吸引力。上市委员会将设立小组，审视并讨论新股上市及发行流程，亦已于早前发信邀请有兴趣的上市委员会委员加入小组。

Ÿ    国家药监局：首个国产生物类似药利妥昔单抗获批上市，主要用于非霍奇金淋巴瘤的治疗；下一步，国家药监局将进一步深化药品审评审批制度改革，持续加大工作力度，继续加快落实境外新药上市的系列政策措施，同时加快国产抗癌新药注册审批速度，更好地满足患者临床需求。

Ÿ    北京支持科创民营小微企业融资新政出炉，将加快实施六项举措和一套指标体系，推动科创民营小微企业和金融机构紧密对接；将搭建融资担保平台，设立总规模不低于100亿元的融资担保基金，整合政策性融资担保机构组建融资担保集团。

Ÿ    今年海南将聚焦南繁育种、深海科技、航天科技等领域，打造南繁科技城、三亚深海科技城和文昌国际航天城，并将积极构建更加开放的引才机制，为科技创新提供人才支撑。

Ÿ    佛山南海召开企业上市工作促进大会，将建立不低于10家的一批科创板后备企业名单，培育一批条件成熟、符合政策要求的科创板后备企业，力争上海证券交易所科创板正式推出后，能有一批企业能快速挂牌上市。

Ÿ    中兴发布5G手机中兴天机，预计2019年上半年即可率先在欧洲和中国市场上市。中兴通讯高级副总裁兼终端事业部CEO徐峰表示，中兴通讯非常重视重要市场恢复工作，截至目前，全球大的运营商已经恢复了合作；中兴在单屏幕、双屏幕有技术安排，柔性折叠屏目前商用还不是太成熟，目前这是个值得关注的方向。

上市公司重要公告

Ÿ    凌钢股份股东清仓转让公司25.72%股份；皖能电力拟23亿元收购神皖能源24%股权；新赛股份控股股东初步拟向卓尔公司转让29%股份；莱茵体育控股股东终止转让公司控制权；我爱我家拟收购蓝海购；金奥博实控人提议年报10转6派1元；合肥城建拟10转3送3派1元；神雾节能获山西证券举牌；泰永长征股东长园集团拟减持不超6%股份；东方通信再发公告提示，公司当前股价与基本面相比较风险较大。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,091.95

0.23

纳斯达克指数

7,554.46

0.36

标普500

2,796.11

0.12

日经225

21,528.23

0.48

富时100

7,183.74

0.07

德国DAX

11,505.39

0.42

国际要闻

Ÿ    美股小幅收高，道指涨逾60点。通用电气收涨6.4%，此前宣布出售生物制药业务。中概股大涨，凤凰新媒体涨31.9%，和信贷涨16.4%，拍拍贷涨13.1%。贸易谈判取得进展的迹象以及并购交易消息提振了市场情绪。截至收盘，道指涨0.23%报26091.95点，标普500涨0.12%报2796.11点，纳指涨0.36%报7554.46点。

Ÿ    中概股多数收涨，阿里巴巴涨3.6%，京东涨0.92%，百度跌1.3%；中国互联网金融服务大众118.75%，凤凰新媒体涨31.94%，和信贷涨16.42%，信而富涨13.45%，拍拍贷涨13.09%，蔚来汽车涨10.04%，微博涨8.13%，康迪车业跌8.54%，拼多多跌1.26%。

Ÿ    欧洲三大股指集体上涨。德国DAX指数涨0.42%报11505.39点，法国CAC40指数涨0.31%报5231.85点，英国富时100指数涨0.07%报7183.74点。

Ÿ    美国总统特朗普周一表示，如果美中两国能够弥合现有分歧，那么他可能很快与中国国家主席习近平签订协议结束贸易战。

Ÿ    前美联储主席耶伦：我并不认为美国总统特朗普“理解”宏观经济政策；我甚至怀疑特朗普能否认同美联储的目标——实现充分就业和物价稳定。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅：欧盟领导人们展现了寻找出路的决心；推迟脱欧并不意味着作出决定或达成协定；所有的力量应集中在于3月29日顺利脱欧达成协定；正努力确保我们在3月12日进行有意义的投票；3月29日有协议脱欧是“触手可及”的。

Ÿ    英国官员：政府正在考虑不同的脱欧选择，以应对如果议会不在3月12日前批准脱欧协议的情况。消息称英国首相特雷莎·梅考虑延长脱欧两个月。

Ÿ    欧洲理事会主席图斯克：同英国首相特雷莎•梅讨论了推迟脱欧的影响；越接近3月29日，推迟脱欧的可能性越高；脱欧取得不错的进展；不论结果如何，欧盟27国将展现最大的善意；英国延迟脱欧将变得“合理”。

Ÿ    京东集团宣布2019年的新增岗位需求预计将达1.5万人，其中京东物流将在2019年新增1万名员工，招聘对象以一线员工及基层管理者为主，零售子集团等板块的招聘方向将主要聚焦于提升用户体验等领域。就在上周，京东刚刚证实将对10%的副总裁以上高管进行优化。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.443

-0.10

美元/人民币

6.6877

2.76

欧元/美元

1.1359

0.21

英镑/美元

1.3097

0.31

美元/日元

110.05

0.33

Ÿ    周一在岸人民币兑美元夜盘收报6.6877元，较上一交易日夜盘收涨276个基点。人民币兑美元中间价调升20个基点，报6.7131，创2月1日以来最高，且连续五日调升。

Ÿ    美元指数跌0.1%报96.4427，连跌两日。市场风险意愿上升。欧元兑美元涨0.21%报1.1359，英镑兑美元涨0.31%报1.3097，澳元兑美元涨0.59%报0.7170，美元兑日元涨0.33%报111.045。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

57.07

0.19

COMEX黄金

1330.7

0.22

COMEX白银

15.970

0.40

LME铜

6478.0

1.60

LME铝

1913.0

0.40

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.51%、0.54%、0.34%。铁矿石收跌2.53%。燃油、PTA均跌超2%。螺纹钢收跌0.30%，热轧卷板收涨0.30%。橡胶、沥青分别收跌1.19%、2.09%。纸浆收跌0.71%。

Ÿ    WTI原油期货收跌3.2%报55.43美元/桶，创逾一周新低。美国总统特朗普表示原油价格过高，并向欧佩克施压。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.23%，报1329.7美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.45%，报15.94美元/盎司。全球股市走高，黄金避险魅力下降。

Ÿ    伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨0.12%报6485.5美元/吨，LME期锌跌0.48%报2711美元/吨，LME期镍跌0.15%报12970美元/吨，LME期铝跌0.52%报1903美元/吨，LME期锡涨1.4%报21795美元/吨，LME期铅涨0.29%报2081美元/吨。

Ÿ    中国海油宣布，位于我国渤海海域渤中凹陷的渤中19-6气田，测试获得优质高产油气流，确定天然气探明地质储量超过1000亿立方米，可以供百万人口城市的居民使用上百年。这是渤海湾盆地50年来最大的油气发现。

Ÿ    美国总统特朗普：油价涨得太高，欧佩克应该要放轻松点；全球不能再承受油价上涨了。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.6700

2.00

3个月美元LIBOR

2.6510

-1.24

中国10年期国债

3.1787

3.36

3个月SHIBOR

2.7490

0.00

DR007

2.6400

2.00

Ÿ    央行周一开展400亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期。Shibor多数上行，7天期上行5.8bp报2.658%。

Ÿ    国债期货尾盘跳水，10年期债主力合约T1906收跌0.34%，5年期债主力合约TF1906跌0.28%，2年期债主力合约TS1903跌0.03%。10年期国债活跃券180027最新成交价3.165%，收益率上行2.49bp。

Ÿ    美国公债收益率上扬，因投资者降低其公债仓位，为一波供应预留空间，且在美国总统特朗普称将推迟对中国输美商品加征关税后，交易商降低其避险仓位。指标美国10年期公债收益率升1.8个基点，报2.6734%。美国两年期公债收益率上涨2.1个基点，报2.5120%。

Ÿ    欧洲股债：意大利公债在欧元区债市表现突出，收益率最多下跌12个基点，之前评级机构惠誉确认意大利信用评级为BBB。

Ÿ    中民投在上海召开债权人会议，会上成立债权人委员会，由中国进出口银行担任债委会主席。会上并未公布中民投的实际负债总量，债权人督促引入第三方机构进行核算，约120家银行机构参会。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌(%)

比特币

3875.35

1.41

以太坊

139.348

1.17

瑞波币

0.3266

7.75

恒星币

0.08676

2.32

莱特币

46.1292

2.64

Ÿ    当地新闻媒体iNews24在2月21日报道称，韩国最大的电信公司KT公司计划下个月推出区块链即服务(BaaS)平台。

Ÿ    据中国新闻网消息，由平安医保科技提供技术支持的“三村晖电子时间银行”上线首个赋能社会公益组织的养老关怀项目。平安通过运用智能认知、区块链等核心技术，攻克了传统志愿服务流程中的弊端和痛点。

Ÿ   据央视网报道，针对充电站建设和运营当中存在的问题，日前有消息称，国家各部委已经沟通意见，今年的新能源地方政府补贴将不再是直接对汽车补贴，而是转向补充电运营，并要求地方政府出台详细的实施办法。

Ÿ   点评：根据中国充电联盟数，截止2018年公共充电桩30万（其中直流11万），私人桩 47.7万，总量达到77.7万，而我国新能源车保有量接近300万台，车桩比依然高达4:1左右。当前车桩比数量仍明显低于总规划，充电难问题已经成为影响新能源消费的一大关键因素。随着新能源车保有量的快速攀升，充电设施与充电需求的错配矛盾愈来愈激烈。当前时点，充电设施建设及运营已临近行业整体结构性盈利拐点，重运营重服务的公司将迎来快速增长。特锐德（300001）、和顺电气（300141）、科士达（002518）、动力源（600405）、万马股份（002276）等相关公司有望迎来发展机遇。

环保

Ÿ   工信部副部长辛国斌25日在国务院政策例行吹风会上表示，清理拖欠民营企业中小企业账款工作第一阶段工作取得初步成效，全国政府部门、大型国有企业共清偿民营企业账款超过1600亿元。国务院减轻企业负担部际联席会议将在26日召开电视电话会议，对今年的清欠工作进行再动员、再部署，确保今年的清欠目标任务落实到位。

Ÿ   点评：目前政府是环保行业主要的下游客户，主要通过BOT、EPC、PPP等模式开展，政府补贴也是环保公司利润的重要组成。解决民营企业账款问题，直接利好以政府业务为主、政府欠款较多的民营环保公司，这类公司的现金流状况有望改善。根据2018年三季报，东方园林（002310）、碧水源（300070）、清新环境（002573）的应收账款占营业收入比重分别为103%、83%、83%。东方园林、碧水源分别引入朝阳国资和川投集团成为重要股东；清新环境子公司引入了中铝环保进行增资。

通信-5G

Ÿ   据媒体报道，瑞典移动网络设备制造商爱立信25日宣布，将收购德国凯士林集团旗下天线和滤波器部门，以加强5G产品组合。爱立信称，剔除面向爱立信的销售额，凯士林天线和滤波器部门去年的销售额约为2.7亿欧元，拥有大约4000名员工。除了扩大爱立信的天线和滤波器产品组合，这笔收购交易还会为先进无线电网络产品的演变提供重要能力。

Ÿ   点评：由于5G设备的重量和体积相对于4G要求将更为严格，滤波器必须小型化、集成化，体积更小、更轻的陶瓷介质滤波器将取代传统的金属腔体滤波器成为主流。预计5G时代全球5G基站数将近850万台，按每个基站3面天线，每面天线64个滤波器估算，介质滤波器需求16亿只。陶瓷介质滤波器全球市场容量约566亿元，与4G对比，单站价值提升1.2倍，整体市场容量提高1.6倍，在5G细分子行业中弹性较强。涉足滤波器的上市公司包括东山精密（002384）、信维通信（300136）、世嘉科技（002796）、鸿博股份（002229）等。