指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,679.11

0.41

深证成指

8,062.29

0.75

沪深300

3,257.67

0.47

创业板指

1,403.28

-0.14

中证500

4,659.10

0.85

万得全A

3,558.93

0.69

恒生指数

26,183.53

0.31

国内股市

Ÿ    上证综指冲击2700点未果后回落，收涨0.41%报2679.11点，深证成指涨0.75%报8062.29点，创业板指跌0.14%报1403.28点，万得全A收涨0.7%。两市成交逾4750亿元。创投概念强者恒强，市北高新攻下十连板；幼教、医药股走势低迷。

Ÿ   资金面显示，上周五两市大单净流出资金57.84亿元。其中，1522只个股获资金净流入，1997只个股出现资金净流出，主力资金再现大幅出逃，值得关注。

Ÿ   香港恒生指数收盘涨0.31%报26183.53点，周涨2.27%。金融、地产携手带动指数上涨，中银香港升2.2%领涨蓝筹。恒生国企指数涨0.27%，周涨1.46%。枫叶教育、天立教育、宇华教育分别收跌18.7%、15.3%、14.6%。大市成交减少至783.3亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.3%报9797.09点。

重要新闻

Ÿ    习近平在APEC工商领导人峰会发表主旨演讲称，中国关税总水平超出对世界贸易组织的承诺，也低于大多数发展中国家；中国近14亿人口的大市场必将成为世界经济增长之源，活力之源；中国将继续大幅放宽市场准入；中国发布了外商投资准入新的负面清单，在金融、汽车、飞机、船舶等领域进一步开放。

Ÿ    国务院国资委主任肖亚庆在国务院国资委、全国工商联军民融合发展座谈会上表示，自2016年3月以来，10家军工央企已在证券市场累计融资718亿元，在产权市场引入社会资本485亿元，国企和民企在军民融合领域实现新发展。

Ÿ    央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。易纲指出，针对部分企业仍面临的融资难、融资贵问题，金融部门要主动担当，合理规划信贷投放的节奏和力度。

Ÿ    刘士余主持召开部分证券公司负责人专题座谈会，了解券商关于落实习近平总书记11月1日民营企业座谈会重要讲话精神的相关工作进展，听取关于上证50ETF期权运作及相关风险对冲工具发展的建议。会议要求行业进一步发挥市场中介的专业力量，继续以市场化、专业化、多样化方式，尽快、务实、有效地服务和支持具备发展前景的民营企业走出困境，支持长期资金进入市场，促进实体经济持续健康发展。

Ÿ    发改委：健全新型城镇化建设投融资机制，在债务风险可控前提下，保持有效投资力度和精准性，健全地方债券发行管理制度，补齐外部性强的城市设施软硬短板；引导非公有制企业进入特许经营领域，优化政府与社会资本合作（PPP）模式，推动形成市场化可持续的城市建设投入运营机制。

Ÿ    财政部：加快对政府投资基金、主权财富基金、政府和社会资本合作（PPP）、政府购买服务、政府债务项目等各项政府投融资活动实施绩效管理，实现全过程跟踪问效。

Ÿ    农业农村部部长韩长赋强调，要加快建设国家现代农业产业科技创新中心，打造农业科技创新的新高地、科技与产业融合发展的大平台、各类创新要素紧密结合的好载体，推动农业科技领域产学研用深度融合，为实现农业高质量发展、推进农业现代化提供支撑。

Ÿ    党中央、国务院正式批准上海市机构改革方案。至此，我国31个省份机构改革方案全部“出炉”并对外公布。

Ÿ    据券商中国，沪伦通经纪业务12月8日将进行通关测试，测试完成后业务将准备上线。有券商经纪人士表示，12月1日或8日大概率会公布沪伦通标的，一解市场困惑。

Ÿ   越来越多的券商成立资管计划，以纾解上市民企的股权质押风险，中泰证券、兴业证券设支持民企发展资管计划。

Ÿ   国有大行纷纷布局理财子公司，继中行之后建设银行公告称，拟出资不超150亿元投资设立建信理财有限责任公司。

Ÿ   摩根大通设立外商投资券商已获证监会第一次反馈意见。此前摩根大通其于5月10日提交该申请。4月28日，证监会公布了《外商投资证券公司管理办法》，允许外资持股比例最高可达51%。

Ÿ   中国基金业协会数据显示，截至10月底，证券类私募基金管理规模2.28万亿元，较9月减少1094.12亿元。这是继7月份证券私募单月规模减少1262亿元之后，年内第二次单月缩水超千亿元。

Ÿ   山东省近日出台《支持民营经济高质量发展的若干意见》，提出为减轻企业税费负担，增强民营企业竞争力，山东将对确有特殊困难，不能按期缴纳税款的企业实行延期缴纳，最长不超过3个月。

Ÿ   《深圳市战略性新兴产业发展专项资金扶持政策》正式实施，将支持新一代信息技术、高端装备制造、绿色低碳、生物医药、数字经济等七大产业；对企业实施的产业化项目，予以最高3000万元股权资金支持。

Ÿ   浙江推出20项举措，服务民营经济做强做优。在民营企业融资难问题上，浙江省将拓展小微企业信用宝应用范围，每年引导10万家以上企业通过信用贷款、股权质押、动产抵押等方式拓宽融资渠道，解决融资2000亿元。

Ÿ   杭州楼市降温，房贷利率出现松动。10月底，工商银行、中国银行部分支行率先下调房贷利率；最近，建设银行、农业银行、招商银行、汇丰银行等也相继回调。这不仅是针对刚需购买的首套房，甚至还包括二套房。

Ÿ   余额宝迎终极对手：微信零钱通昨日起开通公测。零钱通是腾讯财付通和多家金融机构合作为用户提供多样化理财服务的平台，投资人通过零钱通能实现转入、转出、支付等功能，可用于微信支付所有场景的消费。

Ÿ   华为目标在2020年成为全球第一智能手机制造商。华为消费者业务CEO余承东称，华为正专注于从可折叠屏幕到人工智能的创新，以帮助消费者业务增长。

上市公司重要公告

Ÿ   新兴际华医药拟获海南海药控制权；长城资管拟减持恒立实业股份；宝塔实业实控人涉嫌刑事犯罪；国美通讯、东尼电子定增；外高桥拟收购控股股东部分股权资产；粤泰股份与中国长城资产签订意向协议；ST升达实际控制人拟发生变更；传化智联、九典制药、方大特钢拟遭减持；海亮股份拟以5亿元-10亿元回购；顺络电子拟以1亿元-2亿元回购；纽威股份拟以0.8亿元-2亿元；康力电梯拟以0.6亿元-1.2亿元回购；信隆健康拟以1100万元-2200万元回购。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,413.22

0.49

纳斯达克指数

7,247.87

-0.15

标普500

2,736.27

0.22

日经225

21,680.34

0.00

富时100

7,013.88

-0.34

德国DAX

11,341.00

-0.11

国际要闻

Ÿ    美股收盘涨跌不一，道指涨逾百点，标普500涨0.2%，纳指跌0.15%。英伟达跌逾18%，创逾10年最大跌幅；红黄蓝涨逾1%，自历史低位反弹；拼多多涨逾2%，回应做空报告称其所列举内容与事实完全不符。上周，标普500指数累跌1.6%，道指、纳指跌逾2%，结束两周连涨。

Ÿ    中国概念股收盘多数下跌，阿里巴巴跌2.3%，京东跌6.94%，百度跌3.51%；携程跌19.02%，唯品会跌9.55%，汽车之家跌9.28%，拼多多跌6.95%，微博跌5.41%；敦信金融涨11.76%，点牛金融涨4.87%。

Ÿ    欧股小幅收跌，欧洲斯托克600指数跌0.12%，德国DAX指数跌0.11%，法国CAC40指数跌0.17%，英国富时100指数跌0.34%，交易商观望英国首相特雷莎梅是否会因其与欧盟达成的退欧协议草案而面临不信任投票。上周，德国DAX指数、法国CAC40指数跌1.6%，英国富时100指数跌1.3%。

Ÿ    美国副总统彭斯尖锐抨击中国，呼吁各国避免中国贷款，并表示美国在中国做出改变之前，不急于结束贸易战。

Ÿ    美国总统特朗普表示，在收到中国回应其要求的清单后，他对解决两国之间的贸易争端感到乐观。

Ÿ    美国9月国际资本净流出291亿美元，前值净流入由1082亿美元修正为1081亿美元；9月长期资本净流入308亿美元，前值由1318亿美元修正为1317亿美元；中国9月所持美国国债减少137亿美元至1.15万亿美元，创逾一年新低；日本9月所持美债下降19亿美元至1.03万亿美元。

Ÿ    美联储副主席克拉里达：美联储的加息政策是渐进的，不会过慢或过快加息；当前利率接近中性水平；截止到目前并未看到股票市场释放出清晰信号；政策利率仅略高于通胀水平；美联储应该考虑全球经济前景；预计明年通胀不会大幅上升。这是克拉里达自8月获得参议院确认提名以来首次公开发表评论。

Ÿ    美国参议员伯尼•桑德斯提议，美国大型企业需将最低工资提高至15美元/小时，否则将禁止回购股票。这一提议直接针对的是美国最大的实体零售商沃尔玛。

Ÿ    英国首相特雷莎梅称将会在11月25日最终敲定协议，之后将提交给议会。

Ÿ    据英国每日电讯报，支持英国脱欧的大臣将会在下周进行会面，此次会面将聚焦英国脱欧机制的担保问题。大臣们将会调整脱欧担保机制中的措辞，以避免英国永久受限于关税同盟中。

Ÿ    欧盟官员：欧盟委员会将在11月21日就2019年预算案对意大利采取第一步措施。

Ÿ    俄罗斯总理梅德韦杰夫在APEC CEO峰会上表示：保护主义在某些国家日益加剧；世界经济需要透明的贸易规则。

Ÿ    红黄蓝回应称，公司管理层已经召开紧急会议讨论意见规定将做出策略性调整。短期股价可能会有一定波动，接下来是否撤出幼儿园上市资本，要等待政策进一步安排。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.4241

-0.66

美元/人民币

6.9351

0.00

欧元/美元

1.1419

-0.81

英镑/美元

1.2829

0.42

美元/日元

112.82

-0.73

Ÿ   美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.9351元，较上日夜盘结束时基本持平。人民币兑美元中间价调升15个基点，报6.9377，为连续3日调升，周累计调贬48个基点。

Ÿ   美元指数纽约尾盘跌0.66%报96.4241，周累计下跌0.5%，结束四周连涨，因美联储官员对全球经济成长发表谨慎评论。非美货币全线走高，欧元兑美元涨0.81%报1.1419，英镑兑美元涨0.42%报1.2829，澳元兑美元涨0.79%报0.7333，美元兑日元跌0.73%报112.82。

Ÿ   央行金融研究所前所长姚余栋表示，国际形势的变化导致人民币贬值的压力逐渐解除，这使得国内宏观政策更有余力和精力腾出手来处理国内的经济周期，这意味着货币政策将更多的着力于国内利率体系的调整。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.83

0.66

COMEX黄金

1222.0

0.58

COMEX白银

14.390

0.89

LME铜

6144.0

-0.15

LME铝

1981.0

-0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。焦炭收涨0.21%，焦煤微涨0.07%，动力煤收跌0.97%，铁矿石收平。PTA收涨1.41%，玻璃收涨0.55%，橡胶收跌0.22%，沥青跌0.61%；菜粕、豆粕分别收涨0.73%、0.77%。燃油收涨0.94%，原油跌0.41%。

Ÿ    国际油价连涨三日，受助于欧佩克可能同意下月减产的预期，但上周油价连续第六周下跌，受全球供应过剩忧虑拖累。WTI原油期货收涨0.66%报56.83美元/桶，周累计下跌5.6%；布伦特原油期货涨0.71%报67.09美元/桶，周累计下跌4.4%。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.58%报1222美元/盎司，创一周新高，周累计涨1.1%。COMEX白银期货收涨0.89%报14.39美元/盎司，周涨1.77%。因美联储官员对升息前景发表谨慎评论后，美元下跌，推动金价走高。NYMEX钯金涨1.89%报1158.9美元/盎司，连续第二日创历史新高，周累涨逾5.20%，因市场担心供应短缺。

Ÿ    伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨0.95%报6242.5美元/吨，LME期锌涨1.59%报2617美元/吨，LME期镍涨1.2%报11395美元/吨，LME期铝涨0.93%报1947美元/吨，LME期锡涨0.05%报19400美元/吨，LME期铅涨3.42%报1995美元/吨。

Ÿ    郑商所：注意到近期不断有人编造关于苹果期货的不真实、不完整等带有误导性的信息，并通过自媒体平台传播，已及时向证监会相关部门反映。

Ÿ    河北省唐山市政府透露，唐山今年已累计压减炼钢产能500万吨、炼铁产能298万吨，较河北省下达总计781万吨的任务多压17万吨炼铁产能，提前超额完成钢铁去产能任务。

Ÿ    郑商所：证监会已批准郑州商品交易所PTA期货实施引入境外交易者业务，实施时间自11月30日09:00起，交易合约为TA1905、TA1906、TA1907、TA1908、TA1909、TA1910、TA1911及以后挂牌合约。

Ÿ    美国农业部：中国再取消19.5万吨美国大豆，单周取消的美国大豆为6月28日以来最多。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅（%）

比特币

5620.74

1.01

以太坊

177.426

1.79

瑞波币

0.5091

3.67

恒星币

0.2493

1.62

莱特币

42.1947

0.25

Ÿ    前中国央行行长周小川警示数字货币和电子支付风险，称有一些技术应用没有把金融服务能力发挥出来，而是过度考虑能像银行一样吸收公众储蓄。

Ÿ    香港证监会新规将虚拟资产纳入监管，比特币合法化迈出第一步，港府等积极推出多个区块链应用平台。

Ÿ    新浪报道，百度公司、中国人民大学和封面传媒今日在第十三届中国传媒年会上举行合作签约仪式，三方共同成立区块链媒体实验室。据百度区块链方面介绍，该实验室基于百度区块链技术，研究内容版权保护、证据聚合和真相还原，通过区块链与人工智能技术实现信源与真新闻内容生产。

Ÿ    区块链百度搜索热度整体同比上涨182% 比特币反而下跌。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.2276

2.68

3个月美元LIBOR

2.6011

0.99

中国10年期国债

3.4813

0.00

3个月SHIBOR

3.0000

0.30

DR007

2.4000

-16.00

Ÿ    央行11月16日不开展逆回购操作。至此本轮逆回购“静默期”已持续十六个交易日。当日无逆回购到期，公开市场无回笼无投放。Shibor多数小幅走高，隔夜Shibor微涨0.6bp报2.345%，7天持平于2.629%。

Ÿ    50年国债招标结果超预期刺激债市大涨，国债期货10年期主力合约T1812收涨0.40%，创逾一个月最大涨幅；银行间现券收益率大幅下行，长债表现好于短债，10年期国开活跃券180210收益率下行7.50bp报3.8725%，5年期国开活跃券180211收益率下行4.51bp报3.62%；10年期国债活跃券180019收益率下行4.50bp报3.3450%，30年期国债活跃券180017收益率下行9.00bp报3.86%。

Ÿ    美国债市：国债涨跌互现，短中期债券下跌，收益率曲线趋平； 2年期国债收益率上涨0.83个基点，报2.9650%，5年期国债收益率上涨1.21个基点，报3.0916%，10年期国债收益率上涨0.18个基点，报3.2373%。

Ÿ    欧洲股债：意大利国债价格下跌，欧盟警告称预计该国预算赤字将会扩大。市场消化了法国和西班牙的债券发行，之后德国国债缩减跌幅。伴随英国脱欧最后期限临近，英国国债价格下跌。

Ÿ    科技部高新技术发展及产业化司副司长续超前在11月16日举办的“张家口氢能与可再生能源论坛”上表示，2019年科技部将牵头研究六项氢能与可再生能源的重点专项。据介绍，2019年申报的氢能具体项目将聚焦焦膜电极、双极板、高压储氢瓶、增压机、制氢、储氢等核心关键技术的研发。同时，科技部将与财政部、发改委、工信部、国家能源局、国家标准委等部门加强沟通，在政策、法规、标准等方面协同合作，消除障碍。

Ÿ    点评：我国氢能源的发展在一些关键核心技术方面仍存在技术短板。科技部未来也将继续鼓励龙头企业积极推进燃料电池工程化及基础设施的建设，进一步支持龙头企业加大投入，加强燃料电池汽车动力系统与整车工程化水平。未来，科技部还将扩大氢能燃料电池的应用范围，探索以氢能为基础的可持续能源供应体系，相关氢能产业链公司有望受益。康盛股份（002418）投资参股国内氢能源独角兽企业亿华通。滨化股份（601678）与亿华通公司合资成立的氢能源公司。

军工-军民融合

Ÿ    11月16日，国务院国资委与全国工商联联合召开军民融合发展座谈会，进一步加强国有企业与民营企业深度合作，推动新时代军民融合实现新发展。此前，中央军民融合发展委员会第二次会议在10月15日召开，审议通过《关于加强军民融合发展法治建设的意见》；证监会新增并购重组审核“豁免/快速通道”产业类型，也重点对涉及军工相关细分领域倾斜。另外，从基金三季报情况看，三季度主动型基金、全部基金（主动+增强+混合）对军工板块持股均有不小增幅。

Ÿ    点评：高德红外（002414）是国内唯一一家取得完整武器系统总体研发资质的民营企业，被视为军民融合的标杆。此前子公司高芯科技还获得了国开发展基金的资金扶持。长城军工（601606）曾获得“国防科学技术一等奖”，优势民品应用于京沪高铁、杭州湾大桥、上海虹桥枢纽等100多项国家重点工程。其他个股：航锦科技（000818）、金信诺（300252）、新劲刚（300629）。

人工智能

Ÿ    日前，上交所召集国内主要券商投行业务负责人，就科创板举行专题研讨会。会上透露的信息显示，科创板会以较快速度推进，预计11月底12月初会推出设立科创板的征求意见稿，最快明年一季度首批企业可在科创板挂牌。

Ÿ    点评：截至目前，已有多家机构发布科创板相关报告超过50篇，主流观点认为，虽然关于科技创新的定义中“科技”“创新”暂无明确解释，但科技型企业及部分独角兽目前呼声强烈，业内认可程度也较高。长三角地区尤其是上海本地未在国内上市的先进集成电路、人工智能相关企业有望率先受益，而上述企业参股上市公司也有望从中获益。至纯科技（603690）2018年7月通过发行股份及支付2.48亿元现金，拟作价6.8亿元，购买上海波汇科技100%股权。波汇科技除在光纤传感领域拥有核心技术外，在模式识别和深度学习智能算法、智能视频、软件平台等方面也具有核心技术，且多项技术已达到国际先进水平并成功打入国际发达国家市场。兆易创新（603986）2018年7月以作价17亿元收购上海思立微100%股权，标的公司为国内市场领先的智能人机交互解决方案供应商，产品以触控芯片和指纹芯片等新一代智能移动终端传感器芯片为主。中颖电子（300327）子公司芯颖科技，在2018年第一季顺利完成了一款FHD AMOLED显示驱动芯片的内部验证，并已向客户送样验证；另有多款AMOLED显示驱动芯片正在开发中。芯颖科技在AMOLED显示驱动芯片的技术实力，逐渐为国内面板厂所认可，也与国际一级芯片公司同步跨入了40纳米较高技术的区域。赢时胜（300377）2017年9月拟与上海桓宽在上海共同出资成立“上海怀若”，公司出资占注册资本的40%。标的公司将引进美国硅谷资深高科技人才团队，以世界领先的人工智能和深度学习为基础，建设一套高效人工智能工具，并基于这套工具开发解决金融业实际问题的模块，通过在算法、算力和策略方面的创新和维度拓展，高效应用到金融业。

Ÿ    针对建设粤港澳大湾区，国家发改委新闻发言人孟玮15日在新闻发布会上表示，正会同有关部门和粤港澳三地，围绕充分发挥粤港澳综合优势、建设富有活力和国际竞争力的一流湾区。

Ÿ    点评：孟玮提出要在六个方面积极推动粤港澳大湾区建设工作，包括“打造国际科技创新中心。建设以‘广州-深圳-香港-澳门’科技创新走廊为主轴的粤港澳大湾区发展创新极。”“加快推进重大平台建设。充分发挥深圳前海、广州南沙、珠海横琴等重大平台的试验示范作用，支持珠三角九市发挥各自优势，与港澳共建各类合作园区，扩展经济合作发展空间。”其中，建设以“广州-深圳-香港-澳门”科技创新走廊为主轴的粤港澳大湾区发展创新极被放在了首位。恒信东方（300081）、丝路视觉（300556）等参与了粤澳合作中医药科技产业园项目。华发股份（600325）与珠海高新区管委会签署共建珠海智慧产业园合作，目前华发集团已成功搭建起珠海基金、华金资本、英飞尼迪、珠海科创投以及海外投资平台等五大投资平台，并成功培育一批优质创新企业，包括独角兽优必选等。香江控股（600162）推出“香江国际科创中心”联手广州南沙区政府和微软打造“独角兽牧场”。粤电力A（002060）持有深创投的股权比例为3.67%，深创投投资企业数量、投资企业上市数量均位居国内创投行业第一位。