指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,011.67

0.63

深证成指

11,493.0

0.08

沪深300

4,115.05

0.58

创业板指

2,169.44

-0.18

中证500

5,716.51

0.11

万得全A

4,522.96

0.52

恒生指数

26,222.1

-0.24

国内股市

Ÿ    上证指数收盘站上3000点，涨0.63%报3011.67点；深证成指涨0.08%报11493.02点；创业板指跌0.18%报2168.44点。两市成交额9920亿元，此前连续10日突破万亿。北向资金小幅净流出7.81亿元。万科A、东方财富、三一重工分别遭净卖出3.19亿元、2.86亿元、1.93亿元。招商银行、五粮液、中兴通讯则分别获净买入2.71亿元、2.25亿元、2.18亿元。

Ÿ    周三两市大单净流出资金321.91亿元。其中，1545只个股获资金净流入，2233只个股出现资金净流出，主力资金流出微幅放大。

Ÿ    香港恒生指数震荡收跌0.24%，报26222.07点。恒生国企指数涨0.35%，红筹指数涨0.87%。全日大市成交1109.8亿港元，前一交易日为1164.9亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.57%，报11392.35点。

重要新闻

Ÿ    中共中央政治局常务委员会召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，要加大科研攻关力度，把优势力量集中到解决最紧迫问题上来，继续加强病毒溯源和传播机理研究，药品疫苗、检测试剂、医疗装备等研发要同临床救治紧密结合、与防控一线相互协同；要加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度；注重调动民间投资积极性。要在扩大对外开放中推动复工复产，努力做好稳外贸、稳外资工作。

Ÿ    国务院发布通知，要求进一步精简审批优化服务精准稳妥推进企业复工复产，地区要压实属地管理责任，继续依法依规、科学有序做好防控工作，并按照分区分级原则，以县域为单位采取差异化防控和复工复产措施；低风险地区不得采取审批、备案等方式延缓开工。严禁向企业收取复工复产保证金等。对重点行业企业复工复产可设置审批绿色通道，加快提高复工复产率。

Ÿ    央行会同财政部、银保监会召开电视电话会议强调，金融部门要按照“稳预期、扩总量、分类抓、重展期、创工具、抓落实”的工作思路，把金融支持疫情防控和经济社会发展工作抓紧抓实抓细。稳健的货币政策更加注重灵活适度，保持流动性合理充裕，完善宏观审慎评估体系，释放LPR改革潜力。

Ÿ    财政部：为有效应对新冠肺炎疫情影响，切实加强地方财政“三保”工作，阶段性提高地方财政资金留用比例，3月1日至6月底，在已核定的各地当年留用比例基础上统一提高5个百分点，期间各地因提高留用比例增加的现金流，应全部通过提高县级财政资金留用比例或增加日常资金调度的方式留给县级使用，不得滞留在省级财政。

Ÿ    2月财新中国服务业PMI为26.5，为2005年11月调查开展以来首次落入荣枯分界线以下。2月财新中国综合PMI为27.5，大幅下降24.4个百分点，创历史新低。莫尼塔钟正生表示，近期针对制造业、小微企业和受疫情影响较大行业的支持政策，对制造业产生较明显效果；服务业所遭受的现金流损失更多是难以弥补的。

Ÿ    国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第七版）》。与第六版方案相比，尸检和穿刺组织病理观察结果首次写入方案，患者确诊方式新增血清学抗体检测。新版方案提示，应注意粪便及尿对环境污染造成气溶胶或接触传播。新版方案建议，患有重型或危重型新冠肺炎的孕妇应积极终止妊娠。

Ÿ    国家卫健委印发《新冠肺炎康复者恢复期血浆临床治疗方案（试行第二版）》：康复者血浆主要用于病情进展较快、重症、危重症新冠肺炎患者，原则上病程不超过3周；新冠病毒核酸检测阳性或临床专家判定患者存在病毒血症，在病情急性进展期应当尽早使用。

Ÿ    国家卫健委：截至3月3日，武汉新冠肺炎治愈率达50.2%，湖北除武汉外治愈率76.8%。其他省区市治愈率为87.3%。武汉、湖北、全国治愈率连续19日上升。

Ÿ    中国科研团队：新冠病毒已于近期产生了149个突变点，并演化出了两个亚型，分别是L亚型和S亚型。研究发现，在地域分布及人群中的比例，这两个亚型表现出了很大测差异。其中S型是相对更古老的版本，而L亚型更具侵略性传染力更强。对不同亚型的深入了解，将有助于新冠肺炎的差异化的治疗和防控。

Ÿ    财政部办公厅印发通知，强调避免将未承担疫情防控应急保障物资生产和调配任务、贷款资金未用于扩能增产的企业纳入支持范围，确保“好钢用在刀刃上”，切实提高财政贴息资金使用效益。要防止层层加码叠加贴息支持，避免出现贷款利率过低甚至负利率带来企业套利、行业攀比、管理混乱等问题。

Ÿ    富时罗素宣布对富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的季度审核变更。该变更将于3月20日交易日收盘后（即3月23日）生效。富时中国A50指数将纳入中信建投、京东方A、中兴通讯、韦尔股份，删除招商蛇口、上海机场、新华保险和上港集团。

Ÿ    央行发布工作论文《金融危机传染实证分析研究》显示：金融危机时期，中国股市下跌与美国股市下跌一定程度上存在联动，但中国股市的波动也有一定独立性；全球金融危机后，国内股市和债市呈现显著负相关性。

Ÿ    证监会公告，自3月1日起证券公司部分行政审批项目取消或调整，其中证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构审批事项改为事后备案管理。

Ÿ    央行发布工作论文《金融危机传染实证分析研究》显示：从国内金融机构看，不论是否处于危机期间，国有商业银行之间、国有商业银行与中小型银行之间的风险传染并不明显，中小型银行之间风险传染较强，但不是由金融危机引起的，而是由其他因素导致。

Ÿ    银保监会人身险部向各人身险公司下发通知，要求做好2019年产品总结报告，并开展年度产品回溯工作，要求各人身险公司开展年度产品回溯，赔付率持续大幅低于预期的要制定调整方案。

Ÿ    乘联会初步数据显示：中国2月份乘用车零售销量同比减少80%；预计1-2月累计下降达41%，为近20年来最大降幅。

Ÿ    中国蝗灾防治工作组即将结束对巴基斯坦为期10天的科考调研。工作组认为，巴基斯坦沙漠蝗灾较为严重，但飞到我国可能性很小。巴基斯坦蝗灾发生在热带和亚热带沙漠地区，我国没有适合自然环境。从历史记录看，中国也没有沙漠蝗成灾记录。

Ÿ    工信部通报河南、山东“携号转网”服务违规问题处理情况：分别对28名省、市和区县公司相关责任人给予免职、记过、警告和诫勉谈话等处理，对2家地市公司给予通报批评。

Ÿ    交通部：积极有序推动公路水运工程复工开工，避免在建项目长时间停工造成损失浪费，防止形成“半拉子”工程；加快启动新项目，提前启动一批支撑国家战略实施、符合“十四五”规划方向的建设项目。

Ÿ    财政部、民航局：疫情防控期间，中央财政对执飞往返我境内航点（不含港澳台地区）与境外航点间的国际定期客运航班的中外航空公司，以及按照国务院联防联控机制部署执行重大运输飞行任务的航空公司给予资金支持；奖励标准分成两档，共飞航班每座公里0.0176元，独飞航班每座公里0.0528元。

Ÿ    工信部：截至3月3日24时，16家重点整车集团主要生产基地开工率已达84.1%，员工复岗率达到66.5%，除重点疫区外，汽车行业企业基本实现复工复产。

Ÿ    农业农村部印发《2020年农业农村绿色发展工作要点》，提出在长江流域和黄淮海地区发展大豆、油菜及花生等油料作物，促进地力培肥和种养循环发展。

Ÿ    三部门联合印发《农业机械报废更新补贴实施指导意见》，针对农机超期服役问题，出台报废更新补贴政策，加快先进适用、节能环保、安全可靠农业机械的推广应用。

Ÿ    广州出资50亿参与国家大基金二期，将根据产业发展情况和企业需求，积极协调国家大基金返投广州集成电路核心企业。

Ÿ    福建省政府印发《关于进一步加快渔港建设的若干意见》，新建渔港项目，省级补助为项目核定总投资的65%；提升改造和整治维护渔港项目，省级财政补助为项目核定总投资的60%。

Ÿ    深圳金融监管局官网发布《关于在疫情期间调整部分监管规定的通知》。深圳金融监管局表示，将在杠杆等五方面对深籍小贷公司的监管规定做出调整。其中，疫情期间，深圳监管方将支持由行业协会探索建立“同业拆借纾困资金池”，以缓解小贷公司的资金困难。对于各项监管指标优良、积极参与疫情防控的小贷公司，经广东省地方金融监管局批准，其融资余额可放宽至不超过净资产的5倍。

Ÿ    上海证监局向辖区内券商发布《关于股票质押减值准备计提有关工作的通知》，指出券商判断减值时存在的部分问题，包括对严重违约项目的资金回收预判缺乏实证支撑、未将担保品实际可变现能力等，对券商股票质押式回购交易减值计提进行严格规范。

Ÿ    山东省发改委：将加快重点项目建设，加力推进1021个省级重点项目，针对疫情防控过程中发现的短板和弱项，谋划提出补短板强弱项培育新的经济增长点重点项目274个，总投资8922亿元，纳入省级重点项目管理。

上市公司重要公告

Ÿ    中国平安连续两日回购；新股斯达半导上市以来大涨近十倍，再度提示风险；正邦科技2月生猪销售收入同比大增；长盈精密拟定增募资不超29亿元，三环集团拟募资不超21.75亿元，千方科技拟募资不超19亿元；海洋王、克来机电并购重组均获通过；昊华能源、平煤股份均获控股股东增持且拟继续增持；红旗连锁股东拟减持不超8%股份；*ST莲花重整计划执行完毕；永泰能源75.4亿元挂牌转让陕西亿华矿业70%股权。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

27,090.86

4.53

纳斯达克指数

9,018.090

3.85

标普500

3,130.120

4.22

日经225

21,100.06

0.08

富时100

6,815.590

1.45

德国DAX

12,127.69

1.19

国际要闻

Ÿ    美国三大股指收盘暴涨，道指涨超1170点，涨幅4.5%；纳指涨3.85%，标普500指数涨4.22%。联合健康涨超10%，领涨道指。苹果涨超4%。芯片股大涨，美光科技涨6.8%，英伟达、AMD均涨7%。截至收盘，道指涨4.53%报27090.86点，标普500涨4.22%报3130.12点，纳指涨3.85%报9018.09点。美国民主党竞选人、前副总统拜登在总统候选人初选中赢得大胜，提振了市场信心。

Ÿ    热门中概股多数上涨，阿里巴巴涨2.19%，京东涨5.76%，百度涨2.91%；优信涨16.88%，橡果国际涨15.6%，瑞幸咖啡涨6.46%，虎牙直播涨6.09%，微博涨2.47%，拼多多涨1.33%，网易涨5.14%，蔚来汽车跌4.93%。

Ÿ    欧股集体上涨，德国DAX指数涨1.19%报12127.69点，法国CAC40指数涨1.33%报5464.89点，英国富时100指数涨1.45%报6815.59点。

Ÿ    在美国大选初选的“超级星期二”，民主党参选人、前副总统拜登成为党内初选的大赢家，他拿下14个州当中的9个州的选票，其中包括第二大票仓得克萨斯州。

Ÿ    IMF和世界银行发表联合声明宣布，2020年IMF和世行春季会议将改为远程会议。2020年IMF和世行春季会议定于4月在美国首都华盛顿举行，预计将吸引全球约1万名各界人士参与。

Ÿ    日本首相安倍晋三：将考虑根据专家建议发布紧急状态，将会采取必要经济措施应对新冠肺炎疫情；日本处于新冠病毒是否会迅速传播边缘，将继续就疫情应对措施和各方讨论。日本央行行长黑田东彦：新冠肺炎疫情通过不同路径影响经济；将会继续监测市场，有需要时采取行动。

Ÿ    韩国政府编制11.7万亿韩元（约合人民币684.3亿元）额外预算，以应对新冠病毒疫情影响。这是文在寅政府成立以来第四次制定补充预算案，也是7年来规模最大的一次。

Ÿ    韩国央行：有需要的话将会采取稳定市场的措施，将会考虑对政府措施作出补充性的措施，以支撑经济，之后实施政策时将会把美联储的意外降息纳入考虑的范围，将会“合理地考虑”政策状况的变化。

Ÿ    俄罗斯颁布医疗物资出口禁令，禁止出口包括口罩和呼吸器在内的几种医疗产品，以防国内出现短缺。禁令立即生效，并持续至6月1日。

Ÿ    美国2月ADP就业人数增加18.3万人，预期增17万人，前值增29.1万人。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.367

0.19

美元/人民币

6.9260

-0.49

欧元/美元

1.1136

-0.30

英镑/美元

1.2872

0.45

美元/日元

107.55

0.39

Ÿ    周三在岸人民币兑美元夜盘收报6.9260元，较上一交易日夜盘上涨340点个基点。成交量326.28亿美元，较上一交易日增加51.90亿美元。

Ÿ    美元指数涨0.19%报97.3672，欧元兑美元跌0.3%报1.1136，英镑兑美元涨0.45%报1.2872，澳元兑美元涨0.63%报0.6626，美元兑日元涨0.39%报107.545。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.200

0.04

COMEX黄金

1,637.7

-0.41

COMEX白银

17.210

0.13

LME铜

5,695.0

0.62

LME铝

1,723.5

-0.26

Ÿ    国内期市收盘涨跌参半，尿素涨2.37%领涨；贵金属走高，沪金涨超2%，沪银涨1.64%；黑色系涨跌参半，螺纹钢涨超1%，铁矿石涨近1%；基本金属普跌，沪铅、沪锌跌超1%；能化品多数下跌，甲醇跌超1%，原油、乙二醇跌近1%。

Ÿ    WTI原油期货收涨0.04%报47.2美元/桶，布油跌0.37%报51.67美元/桶。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.41%报1637.7美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.13%报17.21美元/盎司。

Ÿ    伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨0.62%报5695美元/吨，LME期锌跌0.05%报1987.5美元/吨，LME期镍跌0.04%报12680美元/吨，LME期铝跌0.26%报1723.5美元/吨，LME期锡涨1.53%报16970美元/吨，LME期铅跌0.65%报1824美元/吨。

Ÿ    高盛：调降原油价格预期，预计4月布伦特原油跌至45美元/桶，年底前回升至60美元/桶，此前预计为55美元/桶，年底价格为65美元/桶。

Ÿ    波罗的海干散货运价指数周三上涨2.4%，报562点，至1月23日以来最高水平，为连续第14个交易日上涨，主要归功于对巴拿马型和超大型船的强劲需求。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.0590

5.30

3个月美元LIBOR

1.3143

6.05

中国10年期国债

2.6730

-7.48

3个月SHIBOR

2.3320

-4.30

DR007

2.0000

4.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，周三不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。资金面宽松，Shibor全线下行。隔夜品种下行16bp报1.4620%，7天期下行4.20bp报2.0520%。

Ÿ    美联储意外降息50bp，国债期货全线大幅收涨，10年期主力合约涨0.42%，5年期主力合约涨0.28%，2年期主力合约涨11%。银行间现券收益率大幅下行，10年期国债活跃券190015收益率下行7.5bp报2.67%，创2016年10月24日以来新低；银行间市场资金充裕，主要回购利率普遍下行。

Ÿ    财政部表示，地方政府新增债券提前下达额度发行任务完成近七成，将进一步发挥积极财政政策的作用，全力保障地方债券平稳顺利发行，努力实现全年经济社会发展目标任务。数据显示，2月地方政府债券发行4379亿元，全部为新增债券；截至2月底，2020年发行地方债券12230亿元，完成中央提前下达额度66.2%。

Ÿ    财政部3月11日将招标续发430亿元2年期和430亿元5年期记账式附息国债。

Ÿ    上交所表示，注册制下首单公开发行公司债券已通过审核，并已于3月4日提请证监会履行发行注册程序。中煤能源于3月2日向上交所提交面向专业投资者公开发行公司债券并上市的申请。

Ÿ    上交所推出首单小微企业知识产权暨疫情防控资产证券化项目，该项目为浦东科创知识产权资产支持专项计划，采用储架发行方式，首期优先级发行利率3.59%。下一步，上交所将创新融资工具，多层次、多渠道、多方位缓解民营、中小微企业融资难问题。

Ÿ   香港金管局将基准利率下调50个基点至1.50%。香港金管局称，将继续监控市场状况，维持港元汇率稳定；确保港元稳定符合联系汇率制度；未来的疫情变化还有许多不确定性，金融市场仍有“非常大的波动”。数据显示，香港2月制造业PMI降至纪录低点33.1，前值46.8。

Ÿ   澳门金管局宣布，下调贴现窗基本利率50个基点至1.5%。由于澳门元与港元挂鈎，为了维持港澳联系汇率制度的有效运作，两地政策性息率变动必须基本一致。

Ÿ    加拿大央行下调基准利率50个基点至1.25%，为2015年7月以来首次降息。加拿大央行：如有必要，将做好准备进一步调整货币政策；很显然，加拿大2020年第一季度的表现将低于预期；新冠肺炎疫情对越来越多的国家构成了严重的健康危险，对部分地区的商业活动造成冲击，并扰乱了供应链。

Ÿ    约旦央行将主要利率下调50个基点以刺激经济。科威特央行宣布，为促进经济增长，将贴现利率下调25个基点至2.5%。

Ÿ    全球最大对冲基金公司桥水基金创始人达里奥发文称，在所有国家，都不要期待降息会带来更多刺激，因为大部分降息早已通过债券和票据收益率下降体现，股票和众多资产也已为此定价。他指出，应对病毒措施可能会导致经济在短期内大幅下滑，然后出现反弹，这可能不会对经济造成巨大的持续影响。

Ÿ    美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌20.3个基点报0.752%，2年期美债收益率跌0.5个基点报0.704%，3年期美债收益率涨1.3个基点报0.726%，5年期美债收益率涨3.7个基点报0.79%，10年期美债收益率涨5.3个基点报1.059%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

8,862.04

0.78

以太坊

249.100

1.28

瑞波币

0.23630

1.10

恒星币

0.05906

2.89

莱特币

60.8417

-0.60

Ÿ    印度最高法院取消印度央行针对加密货币的禁令。法院裁定，2018年4月6日的印度央行的通函违反宪法。

Ÿ   中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。2018年底中央经济工作会议首提“新型基础设施建设”，今年首次国务院常务会议又提出“出台信息网络等新型基础设施投资支持政策”。截至目前，已有25个省市的政府工作报告提及新型基建，其中21个地区表示推动5G建设与布局等相关工作。从已发行专项债的项目投向来看，电子信息互联网大数据、新材料、新能源、生物医药产业园、冷链物流等新基建所占比重已从2019年全年的0.6%（129亿元）显著提升至1月的3.9%（282亿元）与2月的14.8%（347亿元）。

Ÿ   点评：深南电路（002916）2019年业绩快报，净利润同比增长76.8%，因通信、数据中心等下游主要应用领域需求持续提升，使得公司订单较为饱满，产能利用率处于较高水平。科士达（002518）2019年业绩快报，净利润同比增长38.45%，公司主要收入来源于以UPS为核心的数据中心业务，有望持续受益于5G和云计算建设。天和防务（300397）2019年业绩快报，净利润同比扭亏，公司面向5G准备充分，环形器实现稳定收入，进入爆发阶段，射频芯片持续推进。光环新网（300383）是国内第三方IDC服务供应商龙头，公司所有数据中心均处于京津冀和长三角核心地区，网络质量优于其他地域。数据港（603881）为客户提供完整的数据中心基础设施解决方案，是国内唯一一家同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度和网易四大世界级互联网公司的数据中心运营商。大富科技（300134）是国内领先的移动通信基站射频器件、射频结构件提供商，拥有从模具设计到制造等移动通信基站射频器件所需的完整生产环节。

直播销售产业

Ÿ   伴随着全国各行各业复工，消费也逐渐复苏，各大品牌迎来了实际意义上的首次开年大促38节。据悉，今年天猫38节首次迎来“天猫全明星计划”：阚清子、李纯、胡可、周洁琼4位女明星组成了“明星闺蜜团”，亲自挑选货品，通过真实的生活场景化短视频，进行内容种草。王一博、朱一龙、华晨宇、邓伦等7位男明星以“天猫38节明星暖友团”的身份，采取与闺蜜团相同的链路，为代言的单品牌带来热度及销量。3月3日淘宝发布报告显示，2020年2月份，新增100万人来淘宝开店，而新开直播的商家数环比增长719%。淘宝直播商家在2月份获得的订单总量，平均每周以20%的速度增长，成交金额比去年同期相比翻倍。预计随着天猫38节临近，相关电商网红公司有望借力明星网红效应迎来机遇。

Ÿ   点评：南极电商（002127）深植电商行业十余年，与阿里、京东、唯品会、拼多多等电商渠道长期合作，积累了丰富的电商运营经验、具备较为敏锐的行业嗅觉、拥有专业的电商业务团队。思美传媒（002712）与浙江卫视新蓝网络成立的布噜文化传媒公司主要以抖音、快手、淘直播平台为核心孵化达人网红，其部分短视频内容分发会和代理合作的网红展开商务合作。海宁皮城（002344）目前电商供货直播中心涉及淘宝、抖音、快手、西瓜视频、一哥优购等平台。青岛金王（002094）众妆优选新零售业务有通过网络主播宣传销售公司销售的产品。其他公司：星期六（002291）（旗下拥有遥望网络MCN）、立昂技术（300603）（持续发力MCN及IDC行业）。