指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,004.94

-0.40

深证成指

10,229.49

-0.65

沪深300

4,017.25

-0.25

创业板指

1,771.71

-1.05

中证500

5,184.68

-1.09

万得全A

4,247.73

-0.60

恒生指数

27,871.4

0.25

国内股市

Ÿ    上证指数收盘跌0.4%报3004.94点；深证成指跌0.65%；创业板指跌1.05%。两市成交5706亿。北向资金净流入37.16亿元，连续27日净流入。美的集团、格力电器分别获净买入3.25亿元、2.59亿元。五粮液、立讯精密、牧原股份分别遭净卖出2.97亿元、2.45亿元、2.29亿元。上周，北向资金合计流入超200亿元；上证指数累计涨1.26%，深证成指涨2.25%，创业板指涨0.93%，周线均三连阳。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金318.87亿元。其中，1153只个股获资金净流入，2578只个股出现资金净流出，主力资金流出大幅放大。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.25%，报27871.35点，上周累计上涨0.66%。恒生国企指数涨0.4%，周涨1.77%。全日大市成交升至934.2亿港元，前一交易日为792.7亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.50%，报11959.08点，周涨0.26%。

重要新闻

Ÿ    央视新闻：国家领导人20日晚应约同美国总统特朗普通电话。国家领导人指出，中美两国在平等和相互尊重基础上达成了第一阶段经贸协议。在当前国际环境极为复杂的背景下，中美达成这样的协议有利于中国，有利于美国，有利于整个世界和平和繁荣。

Ÿ    中共中央国务院发布关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见指出，要进一步放开民营企业市场准入，进一步减轻企业税费负担，完善民营企业直接融资支持制度。

Ÿ    中央农村工作会议要求，加快恢复生猪生产，全面落实省负总责和“菜篮子”市长负责制，落实扶持生猪生产的各项政策措施。要加强现代农业设施建设，加快推进高标准农田建设。加大“三农”投入力度，完善乡村产业发展用地政策，抓好农村重点改革任务，坚持土地承包关系长久稳定，全面推开农村集体产权制度改革试点。

Ÿ    国家农业科技创新联盟和乡村振兴科技支撑行动工作交流会在京召开，要求实施乡村振兴科技支撑行动，要为乡村振兴提供全方位科技服务，为产业发展提供全链条科技支撑，打造全要素集聚的科技支撑样板。

Ÿ    发改委：会同有关方面积极支持在横琴设立粤澳深度合作区，构建粤澳双方共商共建共管的体制机制，优化“分线管理”政策，探索在民商事法律适用、贸易等领域深化改革扩大开放，打造与国际规则高度衔接的营商环境，助力澳门经济适度多元发展。

Ÿ    粤澳将在五大方面推进金融合作，具体包括支持澳门打造中国—葡语国家金融服务平台，承接中国与葡语国家金融合作服务；推进跨境融资租赁业务开展，探索建立融资租赁跨境融资市场；积极争取外汇管理改革创新，不断拓宽跨境合作通道；支持澳门金融机构和企业通过市场化方式，参与发起设立粤港澳大湾区国际商业银行等。

Ÿ    国资委召开中央企业重组整合工作座谈会议，国资委副主任翁杰明要求，各企业要更加注重整合方案落实落地、抓好工作统筹、推进文化融合、稳妥有序推进、做好舆论宣传，进一步加大工作力度，深入推进整合融合，充分释放重组红利。

Ÿ    海南省委新闻发言人孙大海表示，明年是海南自由贸易港建设的开局之年。海南省同时发布11项营商环境类制度创新案例，具体包括：发行首单国有土地承包金资产支持证券；实施琼港澳游艇自由行；率先建立帆船运动旅游管理专项制度等。

Ÿ    中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆指出，供给侧改革是结构性改革，是长周期经济发展的动力，外资金融机构开放、农民工落户城市、延长女性退休年龄等每一方面改革都有望带来万亿元级的红利。

Ÿ    全国人大常委会法工委发言人岳仲明表示，出口管制法列入十三届全国人大常委会立法规划，由商务部牵头起草。委员长会议建议将国务院关于提请审议出口管制法草案的议案列入12月常委会会议议程。立法工作计划已经全国人大常委会第四十四次委员长会议原则通过，对明年立法工作作出预安排。

Ÿ    民法典草案将提请十三届全国人大三次会议审议，这是新中国历史上第一部法典化的法律。据介绍，草案删去违约方申请解除合同的规定，禁止高利放贷，并完善保理合同、建设工程合同有关规定。

Ÿ    证券法修订草案四次审议稿主要内容包括：突出强调投资者权益保护，特别是中小投资者权益保护这一主线；从改革证券发行制度、规范证券交易行为、强化信息披露要求、加大投资者保护力度、健全多层次资本市场体系、大幅度提高证券违法成本等方面对修订草案进行修改完善。

Ÿ    证监会发布非上市公众公司监管办法，重点围绕新三板市场实施向不特定合格投资者公开发行、优化定向发行机制等改革内容进行针对性调整。《办法》优化定向发行制度，放开挂牌公司定向发行35人限制，推出自办发行方式。

Ÿ    证监会：将完善各类交易场所监管规则，研究论证在国家层面出台交易场所监管制度的可行路径，进一步增加地方各类交易场所的制度供给，推动地方各类交易场所逐步走上规范发展道路，切实发挥服务实体经济功能。

Ÿ    证券业另类“降准”正式落地。中国结算发布修订后的《结算备付金管理办法》，将股票类业务最低结算备付金收取比例由20%降至18%。据中航证券分析师测算，此次调整涉及近3000亿元资金，能够为上市券商节省260亿左右流动资金，利好券商利息收入。

Ÿ    沪深港通南向投资者识别码制度规则发布实施。沪深证券交易所已对外发布修订的《沪港通业务实施办法》和《深港通业务实施办法》。两地证券交易所和证券登记结算机构正在抓紧推进上线技术准备工作，有关技术系统拟于2020年1月13日正式启用。

Ÿ    国内三大交易所12月23日将集体迎来期权新产品。上交所将上市交易沪深300ETF期权合约（标的为华泰柏瑞沪深300ETF，代码510300）；深交所将上市交易沪深300ETF期权（标的为嘉实沪深300ETF，代码159919）；中金所将开展沪深300股指期权上市交易。

Ÿ    据证券时报，广东省将按照中央规划部署，大力支持澳门加快对澳门证券交易所的可行性研究工作，配合澳门建立以人民币计价结算的证券市场。后续，澳门特区政府将结合顾问公司研究结果，优化澳门金融发展的规划并有序落实。

Ÿ    银保监会副主席梁涛表示，增加资本市场长期稳定资金来源，允许符合条件的银行理财资金投资股票；遏制金融资金违规进入房地产领域；进一步提升违规的经济成本和信誉成本；要继续营造健康有序的市场竞争环境，同时也鼓励差异化发展。

Ÿ    银保监会保险资金运用监管部主任袁序成表示，支持保险资金投资科创板上市公司股票，鼓励保险公司增持优质上市公司股票，支持保险资产管理公司设立专项产品，参与化解上市公司股票质押流动性风险。

Ÿ    央行科技司司长李伟：我国正在探索构建符合我国国情、与国际接轨的金融科技创新监管工具，对金融科技创新应用全生命周期实施柔性监管。

Ÿ    中央财政持续加大生猪稳产保供支持力度，相关资金已及时下达完毕。下一步，财政部将继续狠抓政策落实，密切关注跟踪生猪市场动态，积极配合有关部门做好相关工作，加快促进生猪生产，努力保障市场供给。

Ÿ    据上证报，近期工信部公告的“一条龙”政策，透露出国家相关部委对传感器扶持的信号，后面可能有更重磅的扶持政策。一个明显的信号是，科技部近期组织专题闭门座谈会，邀请歌尔股份等数十家企业代表，研讨传感器相关的关键新材料和工艺趋势，探讨技术路线规划。

Ÿ    农业农村部：农垦改革取得新进展新成效，预计全年农垦生产总值超过8653亿元，比上年增长6.10%；预计全年实现营业总收入4305.03亿元，预计实现利润总额116.07亿元。

Ÿ    工信部副部长陈肇雄表示，要大力发展数字经济，着力推动信息通信技术与实体经济深度融合，立足实体经济主战场，稳步推动5G商用部署，加强人工智能、工业互联网等新型基础设施建设，推动传统网络基础设施优化升级；深化互联网、大数据、人工智能与实体经济融合发展。

Ÿ    国家网信办发布《网络信息内容生态治理规定》，明确了正能量信息、违法信息和不良信息的具体范围；明确了平台运行环节管理要求，包括建立健全算法推荐的人工干预和用户自主选择机制、广告管理制度、平台公约和用户协议制度、举报制度、年度报告制度等。

Ÿ    发改委、粮食局发布《关于做好2020年“两节”“两会”期间粮油市场保供稳价等有关工作的通知》，要求高度重视粮油市场供应工作，积极落实粮源，深化产销合作，抓好秋粮收购，强化市场监管，加强监测分析。

Ÿ    中国酒类流通协会常务副会长刘员表示，酒鬼酒具有一定规模，比较规范的企业都不会使用甜蜜素。谈到甜蜜素事件是否会对白酒行业造成影响，酒类流通协会副秘书长赵禹认为，应该不会产生什么影响。

Ÿ    《2019年度中国游戏产业报告》预计，中国游戏产业2019年实际销售收入达2308亿元，同比增长7.7%，再创新高。

上市公司重要公告

Ÿ    酒鬼酒澄清：公司从未采购、添加过甜蜜素；一汽夏利：重大资产重组获董事会通过，今日复牌；乾景园林：控制权转让方案遭否，陕西水务现拟受让公司13.95%股份；众应互联：预计MMOGA与彩量科技产生商誉减值计提10亿元至13亿元；圣邦股份：拟收购钰泰半导体71.3%股权，今日复牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

28,455.09

0.28

纳斯达克指数

8,924.960

0.42

标普500

3,221.220

0.49

日经225

23,816.63

-0.20

富时100

7,582.480

0.11

德国DAX

13,318.90

0.81

国际要闻

Ÿ    美国三大股指再创收盘新高，纳指录得八连涨。道指涨逾70点，威瑞森电信涨逾2%，领涨道指。特斯拉收涨0.38%，再创历史新高。苹果跌0.21%，波音跌1.6%，耐克跌1.04%。截至上周五收盘，道指涨0.28%报28455.09点，标普500涨0.49%报3221.22点，纳指涨0.42%报8924.96点。上周道指涨1.14%，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.65%，录得连续第四周上涨，并创近三个月来最大单周涨幅。

Ÿ    热门中概股涨跌不一，阿里巴巴涨1.12%，创收盘新高；京东涨1.52%，百度跌0.45%；流利说大涨83.09%，无忧英语涨37.5%，如涵涨22.05%，老虎证券涨4.75%，蔚来汽车涨3.05%；箩筐技术跌17.75%，联络智能跌14.29%，简普科技跌10.58%，美美证券跌6.64%，网易跌0.65%，拼多多跌0.43%。

Ÿ    欧股收盘集体上涨。德国DAX指数涨0.81%报13318.9点，周涨0.27%；法国CAC40指数涨0.82%报6021.53点，周涨1.73%；英国富时100指数涨0.11%报7582.48点，周涨3.11%。

Ÿ    美国第三季度实际GDP年化季环比终值2.1%，预期2.1%，11月公布的修正值为2.1%；第三季度GDP平减指数终值1.7%，预期1.8%，11月公布的修正值为1.8%。第三季度核心PCE物价指数终值年化季环比升2.1%，预期2.1%，前值2.1%。第三季度PCE物价指数终值年化季环比升1.5%，前值升1.5%。

Ÿ    白宫发言人桑德斯：将不会投票同意美墨加协定（USMCA）。美墨加协定扫除重要障碍，美国将贸易矛头转向欧洲，有意借助关税手段施压欧洲联盟改变双边贸易现状。

Ÿ    美国总统特朗普签署2020财年国防授权法案，正式创建太空军。

Ÿ    巴西总统称美国放弃对巴西钢铝产品加征关税。

Ÿ    20日下午，英国下议院议员们以358票对234票的结果通过了约翰逊政府的脱欧协议法案，这意味着，英国将结束持续3年多的不确定性，于2020年1月31日脱离欧盟。

Ÿ    英国公布新央行行长人选。英国财政大臣赛义德•贾维德宣布，安德鲁•贝利明年将掌舵英国中央银行英格兰银行，接替现任行长马克•卡尼。

Ÿ    英国第三季度GDP终值同比增长1.1%，预期增1%，前值增1%；第三季度经常帐实现逆差158.6亿英镑，预期逆差160亿英镑，前值逆差252亿英镑。

Ÿ    英国国家医疗服务体系（NHS）宣布，将在三周内为癫痫患者开具含有大麻成分的药物处方。明年1月6日起，以大麻为基础的药物将纳入英国国家医疗服务体系。

Ÿ    法国11月PPI环比升1.1%，前值降0.1%；同比降0.8%，前值降1.4%。11月家庭消费支出环比升0.1%，预期升0.3%，前值升0.2%；同比升0.2%，预期升0.4%，前值降0.2%。

Ÿ    德国1月Gfk消费者信心指数为9.6，预期为9.8，前值为9.7。

Ÿ    日本内阁批准2020/21财年预算案，规模达到102.7万亿日元（约合9390亿美元），较本财年增加1.2%，创历史纪录。

Ÿ    日本财务大臣麻生太郎：目标是在2020/21财年预算中实现经济增长和财政改革；日本将继续关于支出的改革；日本仍寻求实现预算平衡；目标仍是在2025/26财年前实现预算初步平衡；不认为税收预期过高。

Ÿ    据日经新闻报道，日本部分放松对韩国出口管制。

Ÿ    今年第三季度韩国对外直接投资同比下降5.8%，为127.8亿美元，时隔六个季度再现降势。其中，制造业对外投资31.1亿美元，同比减少32.5%，为创2014年以来最大减幅。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.690

0.29

人民币/美元

7.0065

-0.05

欧元/美元

1.1080

-0.37

英镑/美元

1.2992

-0.11

美元/日元

109.43

0.06

Ÿ    上周五在岸人民币兑美元夜盘收报7.0065，较上一交易日夜盘涨33个基点。成交量282.73亿美元，较上一交易日增加3.38亿美元。

Ÿ    央行召开人民币国际化工作座谈会，下一步将加强统筹协调和国际合作，提高金融服务水平和能力，紧紧围绕服务实体经济，着力帮助企业减少汇率风险，节约汇兑成本，增加融资渠道，更好促进投资贸易便利化。

Ÿ    外管局公布数据显示，11月银行结售汇逆差396亿元，10月为逆差311亿元；1-11月，银行累计结售汇逆差3999亿元。外管局指出，11月银行结售汇和涉外收支保持稳定，外汇市场供求延续基本平衡格局。

Ÿ    外管局出台相关政策措施，进一步便利横琴澳门投资企业跨境投融资。主要包括：开展外债登记管理改革试点。横琴澳资企业可按净资产2倍到所在地外汇局办理外债登记，并直接在银行办理资金汇出入和结购汇等手续。

Ÿ    投资银行预测2020年经济走向工作基本结束，多家投行看法一致：美元会出现一定程度下跌。

Ÿ    美元指数涨0.29%报97.6901，上周涨0.52%，为四周来首次上涨。欧元兑美元跌0.37%报1.108，英镑兑美元跌0.11%报1.2992，澳元兑美元涨0.18%报0.6899，美元兑日元涨0.06%报109.43。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

60.360

-1.34

COMEX黄金

1,482.4

-0.13

COMEX白银

17.265

0.65

LME铜

6,175.0

-0.64

LME铝

1,801.0

0.22

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.74%、0.82%。铁矿石收涨1.17%。橡胶收跌0.12%，沥青收跌0.26%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.03%、0.21%、0.62%。

Ÿ    WTI原油期货收跌1.34%报60.36美元/桶，周涨0.63%，连涨三周。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.13%报1482.4美元/盎司，周涨0.08%，连涨两周；COMEX白银期货收涨0.65%报17.265美元/盎司，周涨1.49%。

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.68%报6173美元/吨，LME期锌涨0.86%报2345美元/吨，LME期镍涨2.22%报14485美元/吨，LME期铝涨0.22%报1801美元/吨，LME期锡跌0.52%报17285美元/吨，LME期铅涨1.2%报1942美元/吨。

Ÿ    黄金期权12月20日挂牌交易，首日共成交6361手（单边），持仓3078手，成交额4067.02万元。黄金期权成交量占标的期货成交量比重为6.70%。上期所理事长姜岩表示，努力提升黄金期货和期权市场运行的质量和效率，不断巩固和扩大国内外市场影响力。

Ÿ    上期所：上周锌库存减少1203吨，铜库存增加11824吨，铝库存减少24547吨，镍库存减少187吨，铅库存减少1572吨，天然橡胶库存增加4746吨。

Ÿ    集装箱运力市场研究课题开题论证会在京举行，集装箱运力期货已获立项批复。目前大商所正加快推进LPG、集装箱运力、生猪等战略品种上市，推动衍生产品体系扩展到农业、黑色、化工、能源、航运五大板块。

Ÿ    印尼矿业部官员：截至12月1日，印尼镍矿石出口量为2573万吨，预计印尼2019年镍矿出口量在2670万吨，低于已公布的出口配额3083万吨。

Ÿ    俄罗斯、乌克兰与欧盟委员会代表就天然气过境协议“原则性”问题最终达成一致意见，并签署相关协议。根据新的5年输送协议，俄罗斯将在2020年通过乌克兰向欧洲输送650亿立方米天然气，2021-2024年将输送400亿立方米天然气。

Ÿ    科威特：欧佩克+是否延长减产将取决于油价和贸易谈判。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.9210

0.50

3个月美元LIBOR

1.9080

0.55

中国10年期国债

3.1808

-3.31

3个月SHIBOR

3.0410

-0.20

DR007

1.7000

-40.0

Ÿ    央行公开市场开展1500亿元14天期逆回购操作，上周五无逆回购到期，单日净投放1500亿元。Wind数据显示，上周央行公开市场有500亿元国库现金定存和2860亿元MLF到期，进行了6300亿元逆回购操作和3000亿元MLF操作，因此上周净投放5940亿元。当日Shibor多数下行，隔夜品种下行24.35bp报1.814%。

Ÿ    资金充裕机构买盘力量涌入，国债期货全线大幅收涨，10年期主力合约涨0.38%，创逾一个月最大涨幅；银行间现券成交活跃，各个期限品种收益率均明显下行，包括30年和50年期的超长国债；资金面宽松，隔夜质押式回购加权平均利率跌破1.8%。

Ÿ    12月LPR报价出炉：1年期品种报4.15%，上次为4.15%；5年期以上品种报4.80%，上次为4.80%。央行相关人士表示，下一步将注重以改革的办法疏通货币政策传导机制，进一步降低民营小微企业社会融资成本，提高货币政策的效果。

Ÿ    中信固收明明评12月LPR报价：本次LPR报价维持不变表明LPR和MLF利差空间压缩难，在降成本的目标下，明年货币政策将进一步宽松以引导LPR和实际贷款利率下行，明年年初债券市场将在经济二次探底、货币宽松的推动下迎来一波开春行情。

Ÿ    央行在香港成功发行100亿元人民币央行票据，期限6个月，中标利率为2.90%，全场投标总量超过290亿元，是发行量的2.9倍。央行上次在香港发行的6个月期央票中标利率为2.89%。

Ÿ    央行、发改委、证监会就《公司信用类债券信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《管理办法》定位于基础性规范，着力对市场需求迫切的框架性标准进行统一规定，重点明确企业发行及存续期的信息披露、中介机构信息披露、监督管理等总体要求。

Ÿ    临近年末，基金掀起分红小高潮。截止12月23日，非货币类基金合计派现1153.54亿元，超过2018年全年分红水平。不过与2018年不同的是，今年债券基金是分红主力，派现总额超过6成。

Ÿ    中国人民银行副行长陈雨露表示，当低利率成为全球经济常态的新环境，应更加珍惜与中高速增长匹配的正常货币政策空间，警惕低利率可能引发的资产泡沫风险。同时他提到，稳定币可能会对支付体系、金融稳定、货币政策、国际货币体系产生影响。

Ÿ    据证券时报，资产荒和利率下行导致保险资产负债匹配难度大，债券在保险资金的配置比例正重回高点。多家保险公司投资人士表示，随着近两年来负债端回归保险保障，保单久期较长，促使长期资产配置需求凸显。加上利率预期长期下行和资产荒大环境施压，能够抵御中长期利率风险的债券非常受欢迎。

Ÿ    日本十年期国债收益率升至0%以上，重返正值区间，为2019年3月以来首次。

Ÿ    美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨0.5个基点报1.567%，2年期美债收益率涨0.1个基点报1.636%，3年期美债收益率收平报1.665%，5年期美债收益率跌0.3个基点报1.735%，10年期美债收益率跌0.5个基点报1.921%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7547.80

5.29

以太坊

133.600

4.52

瑞波币

0.19703

3.21

恒星币

0.04698

3.69

莱特币

42.0160

5.65

Ÿ   据媒体报道，近期工信部公告的“一条龙”政策，透露出国家相关部委对传感器扶持的信号，后面可能有更重磅的扶持政策。一个明显的信号是，就传感器产业发展，科技部近期组织了专题闭门座谈会，邀请数十家企业代表，研讨传感器相关的关键新材料和工艺趋势，探讨技术路线的规划。传感器作为智能装备感知外部环境信息的自主输入装置，对智能装备的应用起着技术牵引和场景升级的作用。近年来，随着互联网与物联网的高速发展，传感器在新兴的智能家居、可穿戴设备、智能移动终端等领域的应用突飞猛进，大幅扩展了应用空间。参照国家对集成电路的扶持，后续将很有可能出台传感器扶持政策。市场、技术和政策三大因素将驱动传感器产业快速发展。

Ÿ   点评：汉威科技（300007）是我国领先的智能传感器厂商，全资子公司炜盛科技是目前国内唯一能生产半导体类气体传感器的公司。苏州固锝（002079）旗下明皜传感为国内领先的传感器芯片厂商，已完成新一代三轴加速度传感器的市场投放。森霸传感（300701）主要产品包括热释电红外传感器系列和可见光传感器系列两大类，主要应用于LED照明、安防、数码电子产品、智能交通、智能家居、可穿戴设备等领域。其他公司：华工科技（000988）、必创科技（300667）、睿创微纳（688002）。

农机产业

Ÿ   中央农村工作会议20日至21日在北京召开。会议指出，保障重要农产品有效供给始终是“三农”工作的头等大事。在粮食生产方面，提出强化粮食安全省长责任制考核，加大对产粮大县的奖励和支持力度，进一步完善农业补贴政策，保障农民种粮基本收益，稳住粮食播种面积，稳定粮食产量；生猪生产方面，提出全面落实省负总责和“菜篮子”市长负责制，落实扶持生猪生产的各项政策措施。同济大学特聘教授程国强表示，各项“三农”工作中粮食、生猪等重要农产品供给事关国运民生，在经济下行压力加大、外部环境发生深刻变化的复杂形势下，稳定“三农”基本盘就是要把重要农产品保供稳价抓紧抓好，加快农业供给侧结构性改革，切实带动农民增收和乡村振兴。提升农机装备水平是实施乡村振兴战略的必经之路，未来重点投资领域有望向农村倾斜，农机板块有望迎来发展机遇。

Ÿ   点评：一拖股份（601038）主营农业机械产品.大禹节水（300021）从事节水灌溉和节水工程等业务。其他个股：吉峰科技（300022）、星光农机（603789）。