指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,813.18

-1.10

深证成指

9,168.66

-1.83

沪深300

3,459.26

-2.03

创业板指

1,546.23

-1.19

中证500

5,109.50

-0.98

万得全A

3,794.47

-1.36

恒生指数

28,356.26

-1.82

国内股市

Ÿ    周三两市小幅下跌，上证综指收盘跌1.10%报2813.18点；深成指收盘跌1.83%报9168.66点；创业板跌1.19%报1546.23点，成交量微幅放大。股指再度探底，继续创阶段性新低，个股也跌多涨少。预计股指将继续展开震荡探底行情，跌破2800点较预期要弱，也意味着市场仍未止跌企稳，多看少动。个股操作上，建议以观望为主，维持空仓。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金220.76亿元。其中，1090只个股获资金净流入，2220只个股出现资金净流出，主力资金出逃再度放大。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌1.82%报28356.26点，续创2017年12月以来新低，国企指数跌2.16%报10879.17点，红筹指数跌1.99%报4251.18点。全日大市成交1212.97亿港元，前一交易日为1247.72亿港元。中国台湾加权指数跌0.38%，台积电、鸿海小幅下滑，光电股领跌。

重要新闻

Ÿ    中国5月规模以上工企利润6070.6亿元，同比增21.1%，前值21.9%。中国1-5月规模以上工企利润27298.3亿元，同比增16.5%，前值15%。统计局：据初步测算，5月价格变动对利润增长的拉动作用比4月多4.3个百分点。

Ÿ    国务院常务会议听取深入推进“互联网+农业”促进农村一二三产业融合发展情况汇报；部署调整运输结构提高运输效率，降低实体经济物流成本。

Ÿ    针对媒体报道所谓国开行相关领导人称“国开行全部收回棚改审批权限等事宜”，国开行称：从未授权任何代表发表棚改言论。据澎湃报道，国开行总行已收回棚改融资审批权限，棚改会按计划做到2020年，在此之前并不会停止，将控制货币化安置比例。

Ÿ    中办、国办印发《关于建立“一带一路”国际商事争端解决机制和机构的意见》，提出最高人民法院设立国际商事法庭，牵头组建国际商事专家委员会，支持“一带一路”国际商事纠纷通过调解、仲裁等方式解决，推动建立诉讼与调解、仲裁有效衔接的多元化纠纷解决机制。

Ÿ    发改委：完善企业外债备案登记管理，有效防范外债风险；要着力优化外债结构，尽快制定《企业发行外债登记管理办法》，规范企业举债有关资质要求和资金投向，加强外债风险预警；引导规范房地产企业境外发债资金投向，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等。近年部分企业尤其是房地产、地方政府融资平台等企业外债发行规模有所增加，这些企业评级情况参差不齐。

Ÿ    国研中心王一鸣：中国经济面临的不确定性和潜在风险应引起高度关注；今年上半年GDP增长率实现6.7%到6.8%问题不大，但下半年下行压力会增大，因此政府在政策上要有底线思维，特别是一些不确定性因素在增多，要有针对性地采取一系列措施。

Ÿ    财政部、税务总局和科技部三部门下发通知对有关税收优惠政策进行明确，委托境外研发费用不超过境内符合条件的研发费用三分之二的部分，可以按规定在企业所得税前加计扣除。

Ÿ    农业农村部正抓紧编制国家数字农业战略规划和智慧农业工程规划，尽快推动农业遥感卫星系统等工程项目落地实施。同时，持续推进农业物联网区域试验工程省份项目实施，大力开展大田种植、设施园艺、畜禽养殖、水产养殖物联网示范基地建设，推广一批节本增效农业物联网应用模式。

Ÿ    5月份水泥行业单月利润177.43亿元，同比增长75.92%，较4月份利润提高30.35亿元，再创单月利润新高点；1-5月份累计利润514.91亿元，同比增长163.86%，处于历史同期最高水平，比次好年份2011年高出162.34亿元。

上市公司重要公告

Ÿ    光环新网、中矿资源、东方市场并购重组均获通过；日盈电子股东拟减持不超16.29%股份；美达股份股东太仓德源拟清仓减持7.87%股份；雅百特股东拟减持不超6%股份；ST山水第三大股东拟减持不超5.9967%股份；利君股份、莎普爱思股东拟减持；联美控股、天宸股份、春兴精工拟获增持；宋城演艺子公司六间房拟与花椒直播运营方进行重组；新日恒力拟终止重组；兆新股份终止发行股份购买资产事项；吉林森工终止重组；华大基因称华大控股和华大研究院未在江苏参与任何房地产项目；金字火腿股东娄底中钰质押股份触及平仓线；鸿达兴业、超华科技筹划员工持股计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,117.59

-0.68

纳斯达克指数

7,445.09

-1.54

标普500

2,699.63

-0.86

日经225

22,271.77

-0.31

富时100

7,621.69

1.11

德国DAX

12,348.61

0.93

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收跌，逆转了稍早的升势，因美国对中国投资其科技企业的立场再度变得扑朔迷离。美股开盘上涨，因美国总统特朗普称，他将利用权限增强后的国家安全审查委员会－美国外资审议委员会(CFIUS)－来应对中国收购美国科技企业所带来的威胁，而非实施专门对中国的限制措施。投资者认为这一决定显示美国的立场有所软化。但白宫国家经济委员会主任库德洛稍晚接受媒体采访时表示，特朗普公布的计划并不表示对中国的立场软化。道琼工业指数收跌165.52点或0.68%，至24,117.59点；标普500指数收挫23.43点或0.86%，至2,699.63点；纳斯达克指数收低116.54点或1.54%，至7,445.09点。

Ÿ    欧洲股市收涨，逆转开盘下跌的頽势，因中美贸易争端有望降温，投资者感到释怀。对全球贸易壁垒加强的担忧令欧股盘初跌至11周低位，但特朗普政府决定利用现有但强化的安全审查程序来评审对美国科技的投资，而非实施专门针对中国的投资限制，这消息燃点了乐观情绪。这则消息也提振美国股市开高，扶助泛欧STOXX 600指数收涨0.7%。汽车股也回升0.2%，带动德国DAX指数上涨0.9%。英股富时指数收涨1.11%，法股CAC-40指数收高0.87%。

Ÿ    美国5月资本财新订单和付运意外下滑，但上月数据被上修，直指第二季企业设备支出温和增长。周三发布的其它数据显示，上月商品贸易逆差大幅缩窄，这是经济在年初失去动能后本季加速增长的最新迹象。商务部称，扣除飞机的非国防资本财订单上月下滑0.2%，该指标倍受市场关注，被视为企业支出计划的晴雨表。4月数据修正后显示这一所谓的核心资本财订单急升2.3%，前值为增长1.0%。5月商品贸易逆差减少3.7%至648亿美元，因出口增长速度快于进口增速。此外，5月批发(趸售)库存增长0.5%，零售库存增长0.4%。但楼市仍给强劲的经济增长拖了后腿，数据显示5月成屋待完成销售再次下降，上周购房贷款申请宗数大幅减少。

Ÿ    俄美政府周三达成协议，不久后将举行俄罗斯总统普京与美国总统特朗普的峰会。此举可能会让美国的一些盟友感到担忧，并招致美国国内一些特朗普批评人士的强烈反应。俄美两国将于周四宣布峰会举行的时间和地点。特朗普表示他与普京的会晤可能在7月11-12日的北大西洋公约组织(NATO)峰会之后举行。特朗普还证实赫尔辛基是可能的会面地点之一。特朗普表示，两人在会面时会讨论许多议题，包括叙利亚与乌克兰问题。他列出的话题清单中并未提及美国情报官员的警告，即俄罗斯会试图干预11月美国国会选举。

Ÿ    英国央行行长卡尼：全球利率可能会出现回落，我们要对此做好准备；我们依旧认为英国与欧盟之间能够取得双方均同意的协议是可能的；流入英国的外资最近变得具有波动性；英国对开放贸易持有坚定的信心。意大利及其他欧元区国家带来的金融危机传染影响较小。

Ÿ    加拿大央行行长波洛兹：第一季度GDP符合央行预期；我通过观察市场来看加息概率；当前经济表现能保证央行加息，我们会渐进推进加息进程；若以历史标准来衡量，利率仍然非常低。

Ÿ    欧盟：贸易问题是欧盟领导人峰会议程上的一个热门话题，将及时对美国贸易行动作出应对；欧盟峰会很有可能在银行业联盟方面取得显著进展。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.33

0.69

美元/人民币

6.6020

0.34

欧元/美元

1.1554

-0.81

英镑/美元

1.3113

-0.85

美元/日元

110.27

0.22

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.34%，报6.6020元，连跌五日，人民币盘中一度跌破6.61关口，为去年12月19日以来首次。离岸人民币兑美元跌近300点报6.6105，连跌10日，累计跌超2200点。人民币兑美元中间价调贬389个基点，报6.5569，创2017年12月25日以来最低，为连续六日调贬，且调降幅度创2017年1月9日以来最大。

Ÿ    21世纪经济报道头版刊文称，当前人民币的表现，传递出其市场化程度正在不断提高。这也与中国当前的改革目标保持一致。中国经济要实现高质量发展，更加具有韧性，就需要企业和市场从业者能够在市场的大海中航行和游泳，强身健体，才更具有竞争力与效率。

Ÿ    美元指数大涨0.69%，报95.3278，刷新近一年来新高。中美贸易紧张关系出现缓和迹象，引发了风险偏好，导避险货币大幅下跌，促使市场资本重新流入美国。美元兑日元涨0.22%，报110.27。美元兑瑞郎涨0.67%，报0.9972。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

72.30

2.50

COMEX黄金

1256.1

-0.30

COMEX白银

16.237

-0.60

LME铜

6692.5

-0.30

LME铝

2176.0

0.90

螺纹钢

3831.0

0.31

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.38%、0.68%、1.48%。铁矿石收涨0.76%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨2.11%、1.38%。橡胶、沥青分别收涨1.43%、1.99%。

Ÿ    郑商所：自6月28日结算时起，苹果期货合约交易保证金标准调整为11%，其中苹果期货1807合约交易保证金标准仍为25%。

Ÿ    油价跳涨，因美国原油库存骤降，加剧了供应忧虑；利比亚出口不确定，加拿大产量受到干扰，和美国要求其他国家从11月开始停止进口伊朗原油，本已引发供应忧虑。美国原油期货上涨2.23美元或3.16%，收报每桶72.76美元。该合约触及2014年11月28日来最高73.06美元。布兰特原油上涨1.31美元或1.7%，收报每桶77.62美元。

Ÿ    金价跌至六个月新低，因美元走强，令黄金对持有其它货币买家来说更昂贵。本月金价已累积下跌逾3%，为9月以来的最大月度跌幅，因美元上涨，上市交易基金所持黄金量大幅减少，投机押注骤减。现货金收低为每盎司1,251.62美元。美国8月期金收跌3.80美元，或0.3%，报每盎司1,256.10美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期锌和部分工业金属反弹，受助于低吸买盘和消费者买入，但市场人气仍然脆弱，因持续担忧贸易冲突可能影响经济成长的前景。LME三个月期锌收涨1.3%，报每吨2,876美元，周二触及逾10个月最低2,815美元。三个月期铜收跌0.3%，报每吨6,692.5美元，在稍早触及4月4日以来最低6,667美元后削减跌幅。三个月期铝上涨0.8%，报每吨2,176美元，周二触及11周低位2,135美元。三个月期锡跌1.2%，报每吨19,855美元，之前触及12月28日以来最低19,720美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8300

-5.00

3个月美元LIBOR

2.3356

-0.14

中国10年期国债

3.5529

-2.75

3个月SHIBOR

4.242

-1.90

DR007

4.000

119.00

Ÿ    央行周三进行600亿元7天逆回购操作，当日有2100亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。 Shibor多数下行，跨月品种续升。7天Shibor涨0.3bp报2.8340%。

Ÿ    10年期债主力T1809涨0.24%报95.56元，盘中最大涨逾0.3%，逼近前期高点，5年期债主力TF1809涨0.13%。银行间现券跟随期债走强，国债表现好于国开，10年国开活跃券180205收益率下行0.76bp报4.3075%，10年国债活跃券180011收益率下行3bp报3.55%。

Ÿ    美国指标公债收益率跌至四周低点，因投资人担心贸易战会拖累经济成长，尽管美国总统特朗普暗示他不会针对中国投资美国科技公司而实施特别限制。投资组合经理人在月底和季末重新平衡仓位，也带动了对美债的需求。指标10年期公债升13/32，收益率报2.833%，为5月31日来最低，周二尾盘报2.880%。两年期与10年期美债收益率差降至32个基点，为2007年以来最窄。

Ÿ    新西兰央行一如预期维持指标利率在1.75%不变，为连续第11次维持不变。该行并警告经济成长放缓及全球贸易摩擦等前景的风险，表明其维持纪录低位利率一段时间的决心。央行在声明稿中对近来经济增长疲软及主要经济体之间贸易紧张情势升级发出警告。其论调要比5月会议稍温和些。“近来较疲弱的国内生产总值(GDP)表明经济的闲置产能比我们预期的稍多，”央行表示。新西兰元在政策声明公布后跌至0.6783美元，之后反弹至0.68左右。

Ÿ    由于空气污染物排放总量不达标，安徽芜湖近日要求17条水泥熟料生产线全面停产或临停。这使得该区域水泥供给量下降，虽是梅雨季的需求淡季，但水泥价格仍保持坚挺，每吨价格在450元左右。生态环境部组织的蓝天保卫战重点区域强化督查工作也在近期持续开展，通报京津冀地区多家水泥企业存在工业粉尘无组织排放等问题。

Ÿ    点评：据行业协会统计，今年1至5月，全国水泥行业利润515亿元，同比增长164%，处于历史同期最好水平。企业销售利润率达到15%，部分南方水泥企业甚至超过35%。随着淡季过去，需求回升，加之环保监管力度不减，未来南方水泥市场有望迎来又一轮增长期，海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、万年青（000789）等龙头企业有望持续受益。

生物科技-CAR-T

Ÿ    6月27日，上海药明巨诺生物科技有限公司及其关联公司上海明聚生物科技有限公司宣布，国家药品监督管理局批准明聚生物CAR-T产品JWCAR029的IND申请。这是自2017年12月《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则》发布，细胞治疗进入标准化和规范化时代后，首个获准IND的以CD19为靶点的CAR-T产品。

Ÿ    点评：CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的“新宠”，被誉为肿瘤终极疗法，目前已在血液肿瘤的临床试验中表现出了显著疗效。随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗销售市场近年有望达到数千亿美元。国内而言，去年12月，国家食药监总局发布《细胞制品研究与评价技术指导原则》（征求意见稿），产业政策环境转暖，国内细胞治疗产品上市的道路逐渐打通，研发处于高度活跃态势。行业在经历重新洗牌后或将迎来新一轮爆发。上海药明巨诺生物科技有限公司由药明康德（603259）和美国Juno Therapeutics公司联合成立。安科生物（300009）参股CAR-T细胞治疗领军企业博生吉医药科技公司，并已CAR-T细胞治疗临床申请。其他个股：佐力药业（300181）、复星医药（600196）、北陆药业（300016）。

通信-5G

Ÿ    在27日举行的2018世界移动通信大会上海站上，中国联通与华为签署战略合作，双方宣布将充分发挥各自在5G领域的业务创新优势，并明确聚焦在5G端到端技术验证、垂直行业伙伴合作、5G生态圈构建、5G业务孵化和示范推广等领域展开重点创新合作。此外，双方还联合发布了面向5G演进的室内数字化白皮书。

Ÿ    点评：日前工信部副部长陈肇雄表示，要紧紧抓住5G发展的历史机遇，加快推进5G技术产业发展。目前中国联通已在16个城市陆续开启了5G规模试验，2019年将进行业务应用示范及试商用，并计划在2020年正式商用。此次中国联通与华为签5G战略合作，有望起到示范作用，带动5G产业链加速发展。润建通信（002929）主营网络建设网络维护，客户主要为中国联通、中国移动、中国电信等三大通信运营商及中国铁塔。通宇通讯（002792）是国内基站天线的龙头企业之一，技术实力雄厚。其他个股：天邑股份（300504）、美格智能（002881）。

车联网

Ÿ    工信部27日发布《车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的管理规定（征求意见稿）》，中国移动同日也宣布新车联网公司——中移智行正式挂牌成立，将面向智慧公路、自动驾驶、飞联网等智能大交通领域拓展相关业务。

Ÿ    点评：从工信部确定车联网频段，到运营商成立专门的车联网公司，意味着在政府和企业层面，车联网的先期布局正在有序推进中。预计到2020年，全球联网汽车的市场保有量将达3.8亿台，销售量将从2016年的2100万台增至9400万台，市场占比将达82%。智能网联汽车铺垫智能驾驶未来，车联网构筑坚实信息高速公路，在智能驾驶实现之前，车联网旳全面展开是更加明朗的行业机遇。路畅科技（002813）积极开发无人驾驶解决方案和智能化出行解决方案、AEB、AP产品，先后与腾讯、百度、阿里巴巴等互联网巨头达成战略合作，共同推进国内车联网事业及汽车智能化的发展。高新兴（300098）在电子车牌等车联网垂直领域的平台+应用层实现拓展。盛路通信（002446）旗下合正电子围绕车联网等方面持续进行产品技术创新。海格通信（002465）从北斗高精度导航切入车联网及智能驾驶。其他个股：千方科技（002373）、德赛西威（002920）。