指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,884.70

0.31

深证成指

9,657.65

0.55

沪深300

3,851.09

0.39

创业板指

1,675.39

0.35

中证500

4,926.45

0.43

万得全A

4,039.83

0.46

恒生指数

26,391.3

-0.20

国内股市

Ÿ    A股探底回升，呈现V型走势，新能源汽车产业链概念大涨。上证指数涨0.31%报2884.70点，录得二连阳；深证成指涨0.55%；创业板指涨0.35%，一度跌逾1%。两市成交3471亿元，较上日基本持平。北向资金净流入34.57亿元，连续14日净流入。格力电器获净买入9.63亿元，创11月1日以来新高，中国平安、长春高新分别净买入2.31亿元、2.24亿元。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金74.46亿元。其中，1484只个股获资金净流入，2232只个股出现资金净流出，主力资金流出微幅放大。

Ÿ    香港恒生指数V型走势收跌0.2%，报26391.30点。恒生国企指数跌0.08%。香港本地股、科技网络股领跌大市，阿里巴巴跌1.5%。泰升集团大涨近50%，拟派发特别息。全日大市成交升至712.5亿港元，前一交易日为670.6亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.25%，报11531.58点。

重要新闻

Ÿ    财政部发布《中华人民共和国消费税法（征求意见稿）》并向社会公开征求意见，延续了消费税基本制度框架，保持制度稳定。同时根据征收环节变化，统一调整了纳税人范围表述，在消费税法中设置衔接性条款，设置了对消费税税率的授权条款。其中，白酒在生产（进口）环节征税，税率仍为20%加0.5元/500克（或者500毫升）。

Ÿ    国金策略李立峰表示，消费税法征求意见稿最大的看点是确定消费税的变动后续将由国务院来定。对A股消费类行业影响：消费税，短期内“靴子”落地，将时间点至少推移到了2020年两会后了，短期视为利好，中长期仍会对部分高档消费类行业来加征税收。

Ÿ    财政部督促各地加强预算执行和财政资金安全管理，除法律法规另有规定外，不得在无预算安排或不符合暂付款项管理规定的情况下支付资金，严禁依据不符合法律法规规定的合同或协议支付资金。

Ÿ    香港特区行政长官林郑月娥表示，特区政府短期内会推出第四轮纾困措施，即使预计2019年甚至未来1、2年会出现赤字，但正是用好财政盈余的机会，以为市民解困。

Ÿ    海南省副省长沈丹阳：海南争取明年第二季度开始，可以把自贸港政策和制度体系逐步实施。海南自贸港时间表出炉，明年二季度逐步实施，12方面划重点。

Ÿ    广东省商务厅：目前广东正对接促进对港澳服务业实质性开放，争取国家支持尽快出台对港澳跨境服务贸易负面清单及管理办法。同时，推进建设实体化全球溯源中心、全球报关系统、国际分拨中心、全球配送中心。

Ÿ    经参头版：推进贸易高质量发展，筑牢贸易强国根基。当前，国际贸易局势发生重大变革，我国已经成为贸易大国，正在加快迈向贸易强国，必须继续发挥我国对外贸易的传统优势，加快培育贸易竞争新优势，推进贸易高质量发展。

Ÿ    工信部对《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）公开征求意见。意见稿提出，力争经过十五年持续努力，我国新能源汽车核心技术达到国际领先水平，质量品牌具备较强国际竞争力，我国进入世界汽车强国行列。

Ÿ    工信部：1-10月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入9902亿元，同比增长21%，增速同比提高3个百分点，比1-9月增速提高1.3个百分点。

Ÿ    工信部副部长陈肇雄出席工业互联网创新发展座谈会时强调，当前以数字化网络化智能化为主要特征的第四次工业革命蓬勃兴起，与我国加快转变经济发展方式形成历史性交汇，要推动工业化与信息化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展。

Ÿ    农业农村部畜牧兽医局局长杨振海表示，生猪生产呈现明显恢复势头，在中南区试点实施活猪调运有关措施不会成为猪肉价格额外的涨价因素。

Ÿ    据商务部监测，上周（11月25日至12月1日）全国食用农产品市场价格比前一周下降0.8%，生产资料市场价格环比上涨0.3%。肉类价格不同幅度回落，其中猪肉、牛肉、羊肉批发价格为每公斤42.35元、67.95元和63.49元，分别下降3%、0.3%和0.2%。

Ÿ    国家林业和草原局：今年前三季度林业产业总产值达5.13万亿元，同比增长5.3%；下一步将积极培育林业生物质能源、林业新材料等战略性新兴产业，推进林草资源与旅游、休闲、康养、教育、文化、体育、会展等产业深度融合。

Ÿ    国家医疗保障局：1月-6月底，17种抗癌药累计报销31.92万人次，报销金额19.63亿元，实际报销比例超过60%。从数据来看，各地抗癌药落地是卓有成效的。

Ÿ    11月我国重卡市场销售各类车型约9.4万辆，环比增长3%，同比增长5.3%。这是重卡市场自今年7月以来的第五个月连续增长。华泰证券分析指出，重卡行业较高景气度的趋势将延续至2020年。

Ÿ    湖南省农业农村厅与广东省农业农村厅签订《粤港澳大湾区“菜篮子”建设战略合作协议》，携手努力为粤港澳大湾区提供高质量的“菜篮子”产品，推进两省现代农业发展。

Ÿ    广东自贸试验区工作领导小组在广州召开第九次会议。会议指出，要大力推进制度创新，深化“放管服”改革，优化营商环境，借力“数字政府”建设，推动“证照分离”改革全覆盖试点落地见效，努力在贸易、投资、金融等重点领域改革攻坚上实现更大突破。

Ÿ    广东省省长马兴瑞：2018年港珠澳大桥正式通车，珠澳口岸实行“合作查验、一次放行”新型查验模式。全面落实内地居民赴澳“个人游”等便利政策，2018年经珠澳口岸往来人员达1.5亿人次。

Ÿ    目前深圳全市已经完成铺设超过1.3万个5G基站，并将在明年深圳特区成立40周年之际，完成4万多个基站的铺设，在全国率先实现5G信号全覆盖。

Ÿ    招行近日推出私募定投服务，并将认购起点降至40万元，正式打破了百万门槛。招行首批10家私募均是知名私募，包括淡水泉、重阳、朱雀等。定投推出的新产品均为混合类产品，认购起点均为40万元，定投金额1万元起，认/申购费率均为0.5%。

上市公司重要公告

Ÿ    兴业证券撤回非公开发行A股股票事项申请文件；环旭电子筹划收购FAFG；宝莱特控股股东终止股权转让；当升科技对比克公司应收款项坏账准备单项计提提高到40%；正邦科技11月生猪销售收入环比下降10.87%；泛微网络被自然人张晋榆举牌；*ST庞大重整投资人拟延长增持期限90日；晶晨股份推800万股股权激励；金冠股份与人民数据在区块链等领域开展合作。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

27,502.81

-1.01

纳斯达克指数

8,520.640

-0.55

标普500

3,093.200

-0.66

日经225

23,379.81

-0.64

富时100

7,158.760

-1.75

德国DAX

12,989.29

0.19

国际要闻

Ÿ    美股跌幅收窄，最终道指收跌约280点，标普500指数跌0.66%。英特尔跌近3%，高盛跌2.5%，苹果跌1.8%，纷纷领跌道指。截至收盘，道指跌1.01%报27502.81点，标普500跌0.66%报3093.2点，纳指跌0.55%报8520.64点。投资者担忧贸易局势可能在年底前恶化。

Ÿ    热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌0.73%，京东跌0.81%，百度跌2.25%；触宝跌21.6%，信而富跌17.01%，如涵跌11.41%，虎牙直播跌6.55%，趣头条跌6.38%；瑞幸咖啡涨5.69%，青客涨4.29%，稳盛金融涨4.16%。

Ÿ    欧洲股市大幅收跌，但德国股市逆市上涨。德国DAX指数涨0.19%报12989.29点，法国CAC40指数跌1.03%报5727.22点，英国富时100指数跌1.75%报7158.76点。欧洲斯托克600指数收盘下跌0.63%，报398.48点，创10月29日以来收盘新低。

Ÿ    美国商务部部长罗斯：特朗普并不排除在未来对进口汽车加征关税。

Ÿ    法国财长勒梅尔：美国关税计划无法接受，欧盟准备采取报复行动；在周一的时候联系了欧盟委员会；进入互相报复的漩涡不符合任何人的利益，等待美国关于经合组织数字关税的决定。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：希望在本周敲定刺激计划；失去对日本金融的信心将导致国债收益率飙升；平衡经济增速与财政自律之间的关系是重要的。日本内阁官房长官菅义伟：经济措施不会基于特定规模。

Ÿ    欧洲央行执委候选人帕内塔：欧洲央行货币政策所带来的好处要超过其副作用；必须对货币政策可能带来的出人意料的后果保持警惕；必须在与欧洲央行使命相符合的情况下，零活使用政策工具。

Ÿ    瑞士央行：修改国家银行条例，非银行机构的回购交易不再受最低准备金要求限制。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.745

-0.12

人民币/美元

7.0610

0.29

欧元/美元

1.1083

0.05

英镑/美元

1.2995

0.41

美元/日元

108.63

-0.32

Ÿ    周二在岸人民币兑美元夜盘收报7.0610，较上一交易日夜盘跌201个基点。成交量320.65亿美元，较上一交易日夜盘减少5.71亿美元。

Ÿ    美元指数跌0.12%报97.7453，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.05%报1.1083，英镑兑美元涨0.41%报1.2995，澳元兑美元涨0.45%报0.6849，美元兑日元跌0.32%报108.625。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.320

0.64

COMEX黄金

1,483.5

0.97

COMEX白银

17.250

1.67

LME铜

5,815.0

-1.16

LME铝

1,768.0

-1.23

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤分别收涨1.21%、0.04%，动力煤收跌0.04%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.33%、0.22%。铁矿石收涨0.85%。橡胶收涨0.16%，沥青收跌0.41%。

Ÿ    国际油价集体走高，WTI原油期货收涨0.64%报56.32美元/桶，布油涨0.39%报61.16美元/桶。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.97%报1483.5美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.67%报17.25美元/盎司。

Ÿ    伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期铜跌1.17%报5814美元/吨，LME期锌跌1.38%报2212美元/吨，LME期镍跌2.55%报13365美元/吨，LME期铝跌1.23%报1768美元/吨，LME期锡涨1.21%报16690美元/吨，LME期铅跌0.47%报1897美元/吨。

Ÿ    中期协：11月全国期货市场成交量为390.58百万手，同比增长30.11%；成交额为27.31万亿元，同比增长30.8%。1-11月全国期货市场累计成交量同比增长30.01%，累计成交额同比增长36.67%，11月末全国期货市场总持仓量较上月增长0.64%。

Ÿ    印度11月黄金进口量大涨78%，创5个月以来最高。

Ÿ    美国11月29日当周API原油库存-372万桶，预期-179.8万桶，前值+360万桶。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.7220

10.4

3个月美元LIBOR

1.9001

-0.54

中国10年期国债

3.1746

-3.16

3个月SHIBOR

3.0200

-0.75

DR007

2.1000

-31.0

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，12月3日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。Shibor多数下行，隔夜品种下行10.1bp报2.132%。

Ÿ    中证报头版：短期流动性无忧，降准待来年。12月流动性供求缺口总体不大，隐忧主要源于结构。既然大额财政支出，配合央行适时适量开展公开市场操作，基本可保障资金面平稳跨年，短期内降准必要性并不太大。考虑到春节等多因素带来大量资金需求，下一次降准操作出现在明年一季度的可能性更大。

Ÿ    国债期货全线小幅收红，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.01%。银行间现券收益率下行1bp左右，10年期国开活跃券190215收益率下行1.25bp报3.59%，10年期国债活跃券190006收益率下行1bp报3.1975%。

Ÿ    A股首只定向可转债在深交所成功发行。创业板上市公司新劲刚完成发行定向可转债购买资产的登记工作，定向可转债代码为124001，标志着定向可转债产品正式落地实施。

Ÿ    国君固收：北大方正违约标志着校企“信仰”加速退潮大幕的开启，违约将直接带来连锁反应，引发校企发行人的估值调整压力，以及后续再融资难度的上升；市场对北大方正违约预期并不充分，违约的后续影响可能超越市场预期。

Ÿ    国开行将于12月9日通过全国银行间同业拆借中心做市支持操作平台开展国开债做市支持操作。国开债做市支持操作需求申报日为12月4日，操作券种、方向及规模根据申报情况于6日确认。

Ÿ    美股下跌避险情绪升温，美债收益率大幅下挫，3月期美债收益率持平报1.567%，2年期美债收益率跌6.4个基点报1.548%，3年期美债收益率跌7.3个基点报1.546%，5年期美债收益率跌10个基点报1.549%，10年期美债收益率跌10.4个基点报1.722%，创11月1日以来新低。

Ÿ    澳洲联储维持现金利率在0.75%的纪录低位不变，符合预期。鉴于降息的滞后性，此次会议按兵不动，准备好在必要时放松货币政策，降息支撑了就业和收入增速，给汇率带来了下行压力，预计较长时间的低利率是合理的；全球经济风险有所放缓，主要的国内不确定性是消费前景，其他不确定性包括干旱和住房建设周期，房地产市场出现了进一步好转的迹象，将关注就业市场发展。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7171.84

-2.81

以太坊

1494.64

-3.37

瑞波币

0.21680

-1.60

恒星币

0.05524

-1.88

莱特币

44.8790

-3.44

Ÿ   12月3日，财政部官网发布《中华人民共和国消费税法（征求意见稿）》，根据征求意见稿中消费税税目税率表，白酒将在生产（进口）环节征税，税率为20%加0.5元/500克（或者500毫升）。按照财政部计划，将在2019年力争完成消费税法的起草工作。此次意见稿中并未调整白酒征税办法及税率，也没有纳入后移征收改革试点，打消了市场对于改革时间窗口提前的担忧。白酒上市公司当前消费税率基本属合理范围，即使消费税政策收严对现有白酒上市公司影响亦有限，不存在系统性风险。中长期来看，消费税改革若延伸至酒类行业，中高端白酒受益较强的成本转嫁能力。

Ÿ   点评：贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、泸州老窖（000568）均为我国中高端白酒领军品牌。古井贡酒（000596）、山西汾酒（600809）、今世缘（603369）等二线高端酒有望持续做大做强品牌。

半导体产业

Ÿ   长鑫存储技术有限公司公布其最新的DRAM技术路线图，将采用19nm工艺生产4Gb和8GbDDR4，目标在2020年一季度实现商业化生产。目前长鑫月产能约为2万片，规划到2020年底晶圆月产能将达12万片。另外，长鑫存储计划再建两座DRAM晶圆厂。从长鑫存储DRAM技术发展的路线规划来看，其研发的产品线包括DDR4、LPDDR4X、DDR5以及LPDDR5、GDDR6，产品发展线路与三星、SK海力士、美光等国际大厂DRAM发展大体一致。5G的快速发展为半导体行业带来巨大发展机遇，车用半导体、IoT和摄像头带来新增长点。另外，整机厂商供应链的国产化，也为半导体产业带来市场空间。

Ÿ   点评：兆易创新（603986）、北方华创（002371）、长川科技（300604）、长电科技（600584）、华天科技（002185）等产业链公司迎来发展机遇。