指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,163.18

-0.18

深证成指

10,852.95

-0.14

沪深300

3,886.92

-0.30

创业板指

1,900.25

-0.01

中证500

6,121.96

0.12

万得全A

4,378.58

0.05

恒生指数

30,093.38

0.00

国内股市

Ÿ    周一两市下跌，上证综指收盘跌0.18%报3163.18点；深成指跌0.14%报10852.95点；创业板跌0.01%报1900.25点，成交量继续放大。股指冲高后回落，收一根较长上影线，个股涨跌参半。预计股指短期将继续展开震荡筑底行情，经过连续的反弹后或将再度回踩确认底部。在外围市场重挫下，A股3100点能否守住值得关注。个股操作上，建议逢高减仓，获利较好的可适当了结。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金168.15亿元。其中，1199只个股获资金净流入，2048只个股出现资金净流出，主力资金出逃再现。

重要新闻

Ÿ    3月财新中国制造业PMI为51，降至四个月低点，预期51.7，前值51.6。财新智库钟正生分析称，由于需求回升力度不及预期，3月制造业景气度较上月有所回落，预计3月中国经济有一定程度的走弱，但幅度较为温和。

Ÿ    中央财经委会议要求抓紧协调建立中央和地方金融监管机制；要集中力量，优先处理可能威胁经济社会稳定和引发系统性风险的问题；要以结构性去杠杆为基本思路，分部门、分债务类型提出不同要求，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来，努力实现宏观杠杆率稳定和逐步下降。会议还要求，减少过剩和落后产业，增加新的增长动能；减少煤炭能源消费，增加清洁能源消费等。

Ÿ    新华社：中央财经委员会首次会议释放四大信号。信号一：加强党中央对经济工作的集中统一领导。信号二：防范化解金融风险是实现高质量发展必须跨越的重大关口  。信号三：精准脱贫攻坚战“只能打赢打好”。信号四：污染防治攻坚战“要打几场标志性的重大战役”。

Ÿ    据新华社，作为推进农村集体产权制度改革的一项重要基础性工作，到2019年12月底前我国将对全部农村集体资产完成一次清产核资“普查”。

Ÿ    海通姜超：展望未来，三四线城市人口仍将流出，二线城市将成为人口流入的主要目的地。三四线城市的房价回落将对我国房地产投资产生较大的向下压力。未来，一二线城市将成为创新消费的主阵营，而三四线城市将成为知名消费品牌扩展市场的蓝海。

Ÿ    任泽平最新演讲：2018年中国经济还要再筑底，很大程度上跟库存周期和金融周期回调有很大关系，这对房价、股价都有一定的压制。贸易战只是开始，它拉开了全球经济领导权更迭序幕。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，坚持将国企降杠杆作为重中之重，是第五次全国金融工作会议的战略部署，也是促进国有企业高质量发展、防范化解重大风险的必然要求。未来国企降杠杆需遵循“严格控制增量、有序化解存量”的原则。同时，通过兼并重组、混合所有制改革等方式，提高国有企业管理水平和运行效率。

Ÿ    摩根士丹利预计中国首批CDR最早有望在第二季度末推出，此前的预期是在下半年。符合条件的公司从之前报道的8家降至5家：阿里巴巴、腾讯、百度、京东和网易，首批最多2家或3家，每家公司发行量或不到已发行股份的5%。另据一财，券商目前正积极备战京东、阿里的CDR发行事宜，最快预计今年三季度推出。

Ÿ    腾讯财经： 国内首个5G电话拨通，由中兴通讯联合广东移动在广州完成，遵从最新3GPP R15标准。中国移动规划，今年拟在多个城市展开5G规模测试，广州作为5G试点城市之一。

Ÿ    21世纪经济报道：进入3月中下旬，全国多地楼市政策再度收紧。业内人士认为，房地产市场正在出现新一轮的短缺，房地产调控政策收紧的概率仍然很大，未来或将进一步落地到“因县施策”、“因区施策”层面。

Ÿ    工信部：2018年大力推进工业通信业重点领域标准体系建设，聚焦两化融合、智能制造、绿色制造、人工智能、工业互联网、车联网、大数据、云计算、信息技术服务等领域。

Ÿ    国家电影局数据显示，一季度全国电影市场共产出票房202.17亿元，较去年涨39.82%；观影人次5.61亿，较去年增36.44%；一季度国产影片票房同比增93.17%至202.17亿元，刷新了电影史上单季度国家电影市场最新纪录。

上市公司重要公告

Ÿ    磷矿国企拟受让群兴玩具控股权，实施重组将构成借壳；蓝丰生化收购的方舟制药被审计出3亿元账实不符情况；必创科技、七一二、振华股份将停牌核查；二三四五股东拟折价向韩猛协议转让2亿股；宜昌交运控股股东提议2017年10转10派1.5元；建研集团拟10转10派2元；艾德生物拟10转8派2.4元；大烨智能董事长提议10转8股派2元；绿茵生态拟10转10派6元；盈方微控股股东1亿持股4月21日第二次司法拍卖；宏达股份股东新华联控股拟减持不超4%股份；南大光电股东拟减持不超3%股份；久吾高科股东拟减持不超5.613%股份；*ST京城撤销退市风险警示；海南椰岛大幅下修2017年业绩；方大炭素控股股东拟发行60亿元可交换债券；皇台酒业称公安局对公司成品酒库亏事件不予立案；*ST沪科撤销退市风险警示，实施其他风险警示。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,644.19

-1.90

纳斯达克指数

6,887.30

-2.49

标普500

2,581.88

-2.23

日经225

21,121.55

-1.55

富时100

7,056.61

0.17

德国DAX

12,096.73

1.31

国际要闻

Ÿ    美国股市周一急挫，因贸易忧虑重燃，投资者逃离科技股，标普500和道琼工业指数收于200日移动均线切入位之下，为2016年6月英国公投决定脱欧以来首次。道琼工业指数收跌458.92点，或1.9%，报23,644.19点；标准普尔500指数收挫58.99点，或2.23%，至2,581.88点；纳斯达克指数收跌193.33点，或2.74%，至6,870.12点。

Ÿ    美国3月工厂活动放缓，因新订单下降，但制造业仍受到国内和全球经济强劲增长的支撑。美国供应管理协会(ISM)公布，3月制造业采购经理人指数(PMI)跌至59.3，2月为60.8。另外一项数据显示，2月建筑支出仅微升0.1%，低于市场预估。报告支撑了经济学家认为第一季经济增长放缓的观点。报告中，机械制造商称，对进口钢铝征收关税“引发恐慌性购买，推高了近期价格，导致对非合约客户的库存短缺。”其它领域的制造商报告，“新关税引发整个供应链的忧虑，全面影响需要几周时间才能全面显现出来”。

Ÿ    美国国家贸易委员会主任纳瓦罗(Peter Navarro)表示，他认为美国与中国不应采取针锋相对的关税行动，进而导致贸易紧张关系升级。做为特朗普的贸易事务顾问，纳瓦罗表示特朗普坚持促进两国贸易领域公平竞争的行动路线。白宫指责中国扭曲了全球市场，并表示中方不该以“美国公平交易的产品”为目标。白宫发言人Lindsay Walters在声明中表示：“中国的补贴及产能持续过剩，才是钢铁危机的根源”。 信贷评等机构穆迪称，中国对美128种产品征收高额关税的做法给宏观经济带来的直接影响有限，因所涉产品价值相对于美国出口总量而言不大。穆迪称，美中贸易紧张关系加剧，是否令特定行业的国内或者跨境投资实际放缓还有待观察。

Ÿ    韩国统计厅公布，韩国3月消费者物价指数(CPI)较上年同期上升1.3%，路透调查预估为上升1.6%。3月CPI较前月下降0.1%，路透调查预估为上升0.2%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.03

0.06

美元/人民币

6.2810

0.10

欧元/美元

1.2301

-0.18

英镑/美元

1.4044

0.17

美元/日元

105.90

-0.36

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.281元，较上日夜盘结束时上涨0.1%。人民币兑美元中间价调升117个基点，报6.2764，为2015年8月11日以来新高。

Ÿ    美元指数微涨0.06%，报90.0335，中美贸易争端加剧，避险情绪重燃，日元上涨。美元兑日元跌0.36%，报105.90，连跌三日。欧元兑美元跌0.18%，报1.2301；英镑兑美元涨0.17%，报1.4044；美元兑瑞郎涨0.19%，报0.9554。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.01

-3.00

COMEX黄金

1346.9

1.50

COMEX白银

16.672

2.50

LME铜

6714.0

0.00

LME铝

2004.5

0.00

螺纹钢

3570.0

2.38

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦煤、焦炭分别收涨0.47%、0.59%，动力煤收跌0.87%。铁矿石收涨0.89%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.18%、1.02%。橡胶收涨0.13%，沥青收跌1.26%。

Ÿ    油价下跌超过2%，受累于俄罗斯产量上升、沙特预期将下调对亚洲的原油售价、以及中美针锋相对的贸易行动加剧。布兰特原油跌1.70美元，或2.5%，收报每桶67.64美元，为3月21日来最低水准。美国原油跌1.93美元，或3%，收报每桶63.01美元，为3月20日来最低。

Ÿ    金价上涨超过1%，因美元回软，且中国对美国进口产品加征关税，令全球贸易紧张关系升级。现货金收报1,340.96美元。美元6月期金收涨19.60美元，或1.5%，报每盎司1,346.90美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7300

-1.00

3个月美元LIBOR

2.3118

0.38

中国10年期国债

3.7357

-0.27

3个月SHIBOR

4.4052

-5.63

DR007

2.8200

-52.00

Ÿ    央行连续七日暂停公开市场操作。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，4月2日不开展公开市场操作。当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。Shibor悉数下跌。

Ÿ    央行上调SLF利率5个基点。央行公告称，自3月22日起，调整常备借贷便利利率，调整后隔夜、七天、1个月利率分别为3.40%、3.55%和3.90%。3月开展SLF操作共540.6亿元，开展MLF操作共4325亿元，3月末MLF余额为49170亿元；3月对国开行、进出口行、农发行三家银行净增加PSL共808亿元，3月末PSL余额为29914亿元。

Ÿ    国债期货低开高走，小幅收跌。10年期债主力T1806跌0.09%，早盘最大跌超0.3%，5年期债主力TF18056跌0.06%。银行间现券表现不一，短端好于长端。10年国开活跃券170215收益率上行0.79bp报4.7150%，10年国债活跃券180004收益率下行0.51bp报3.7350%。分析称，官方制造业PMI超预期显示基本面向好，打压债市情绪。

Ÿ    美国公债收益率降至两个月低位，因股市下滑带动避险买需，  且美国供应管理协会(ISM)报告显示，制造商称3月价格压力上升。指标10年期公债价格上升5/32，收益率从上周五的2.74%下跌至2.73%，为2月6日来最低。

Ÿ    据媒体报道，近日全国水泥市场拉开涨价序幕。东北地区水泥价格暴涨，3月25日-29日，东北地区水泥价格普遍上涨100-150元/吨，上涨幅度高达20-30%。西北、西南等地上调20-30元/吨，其中新疆部分地区上涨70元/吨。在北方水泥持续走强带动下，华东、华南等地开始跟涨，江苏、浙江等部分城市接连上调10-30/吨。目前，全国主要城市水泥库存持续下降，需求回升明显。

Ÿ    点评：随着施工企业陆续复工，水泥需求逐渐进入旺季。华北、东北等地受环保因素限制，二季度将会有部分产能停窑限产，行业整体产能将受到压缩。在需求旺季叠加环保限产的双重推动下，水泥价格将步入上行通道，行业盈利能力有望提升。塔牌集团（002233）受益于华南地区水泥需求向好及粤港澳大湾区建设的持续升温。金隅集团（601992）控股冀东水泥后公司区域议价能力大幅提升，持续受益于京津冀一体化及雄安新区建设的提速。其他个股：万年青（000789）、华新水泥（600801）。

智能制造

Ÿ    据媒体报道，国家智能制造标准化总体组在北京召开了第三次全体会议，会议报告总结了智能制造标准项目、宣贯培训和应用、以及国际标准化和双边合作成果，现有标准已基本覆盖《国家智能制造标准体系建设指南》提出的基础共性标准和关键技术标准，智能制造标准体系初步建立。

Ÿ    点评：对智能制造工程来说，标准化发挥了非常重要的作用，标准承载着科研和示范应用成果并不断推动创新。2015年以来，国家相继出台“中国制造2025”等一系列政策措施，推动智能制造的落地。由互联网技术、云计算、大数据、无线通信网等技术集合成的云-网-端架构是实现制造业智能化的动力引擎，相关公司有望受益。鼎捷软件（300378）是国内领先的智能制造IT供应商。黄河旋风（600172）子公司明匠智能是工业4.0领军企业，全行业智能制造系统集成商。其他个股：宝信软件（600845）、中大力德（002896）。

医药-连锁药店

Ÿ    据媒体报道，广东省食品药品监督管理局近日印发《药品零售企业分级分类的管理办法（试行）》的通知，自2018年4月15日起，广东省将根据药品零售企业设置条件与药品经营范围、经营规模的适应程度，核定的经营范围从小到大分为一类、二类和三类，相对应的企业分别简称为一类店、二类店和三类店。

Ÿ    点评：数据显示，截至2017年5月，全国共有零售药店46.06万家，单体药店数量逐渐减少，2015年和2016年分别消失2.03万家和1.90万家。零售药店分级管理进一步带动行业并购整合及连锁化率提升，推动我国药品零售行业提速发展。未来优质药店有望脱颖而出，获得医保定点和承接门诊药房等政策倾斜。大参林（603233）拥有2754家直营连锁门店，覆盖广东、广西、河南等多个省份。国药一致（000028）作为行业龙头，其规范化经营程度与专业化服务水平具处于行业领先地位，占率有望快速提升。其他个股：益丰药房（603939）、一心堂（002727）。

互联网-区块链

Ÿ    愚人节已成为互联网巨头的营销盛宴，我们看到的是一个接一个脑洞与脑洞PK。蚂蚁金服技术实验室“发布”了业内唯一的一款区块链产品：全球首款区块链喷漆Block7，司机将它喷在车上，就能将汽车变成区块链上的节点，进而防止碰瓷、智能出行。另据蚂蚁技术实验室方面透露，Block7只是小试牛刀，他们正在全力研发区块链量子网络，目标是实现分布式账本全局量子纠缠，实现零时延，以及10亿笔/秒TPS的系统共识性能。目前蚂蚁区块链TPS为2.5万笔/秒，而业界平均水平是1000笔/秒。

Ÿ    点评：毫无疑问，Block7是蚂蚁金服愚人节的一个“玩笑”，但这个玩笑更多是一个技术脑洞，是在向外界传达蚂蚁金服对区块链的思考，以及他们发展区块链技术的应用方向。当汽车成为区块链节点，具有现场锁定、互相作证、智能合约三大能力后，就可以应用在诸多场景。而这也不是蚂蚁金服第一次在愚人节发布视频。此前蚂蚁金服先后发布过视网膜支付、万物皆钱包的“空付”，连接周边服务的“到位”，AR搜索的“码上”和与用户融为一体的“如影”等视频，都已部分或者全部实现在蚂蚁系产品上。易联众（300096）最新公告，与蚂蚁金服签署《合作框架协议》，以共建领先的大数据生态体系为核心，深耕“互联网+支付”等领域。双方表示，还将在区块链技术方面进行合作。恒生电子（600570）总裁刘曙峰表示，公司将在2018年全面推进“Online”战略，其中一个重要方面是建设恒生iBrain，加大区块链、大数据、人工智能等创新技术的投入。蚂蚁金服间接持有恒生电子20.62%的股份。其他个股：高伟达（300465）、金证股份（600446）。