指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,416.81

0.27

深证成指

11,444.52

-0.15

沪深300

4,021.97

0.71

创业板指

1,896.22

-0.76

中证500

6,630.81

-0.62

万得全A

4,719.49

-0.02

恒生指数

28,438.85

0.84

国内股市

Ÿ    上周五两市有所差异，上证综指收盘涨0.27%报3416.81点；深成指跌0.15%报11444.52点；创业板跌0.76%报1896.22点，成交量小幅萎缩。股指继续震荡上行，但中小个股再度回落，分歧较大，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金214.55亿元。其中，952只个股获资金净流入，2242只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅放大，值得关注。

Ÿ    香港万得通讯社报道，香港恒生指数上周五收盘涨0.84%，报28438.85点，上周跌0.17%。恒生国企指数涨1.72%，上周涨0.74%。恒生红筹指数跌0.35%，上周涨0.01%。周五大市成交升至998.57亿港元，前一交易日为842.39亿港元。

Ÿ    海通策略荀玉根：市场有望从类似春天的强震荡，逐步走向类似初夏的慢牛；中期稳中有进的观点不变，短期重视国内金融监管及美联储缩表加息的干扰，操作上以稳为主；坚守业绩为王，当前金融+消费白马+建筑，中期布局新时代新产业。

重要新闻

Ÿ    9月规模以上工业企业实现利润总额6621.8亿元，同比增27.7%，前值增24%；1-9月规模以上工业企业利润同比增22.8%，增速比1-8月份快1.2个百分点；统计局：工业利润增速进一步提高；前三季度工业企业效益明显好转，运行质量提升。

Ÿ    央行参事盛松成：预计M2增速将上升，明年有可能回到10%以上，这是大胆的预测。因为金融去杠杆取得明显成效，明年这个因素不会像今年这样明显，预计未来M2同比增速将趋于上升，社会融资规模与M2增速差距将逐步缩小。

Ÿ    社科院学部委员余永定：中国现在还应保持较低的利息率和较高的经济增长速度；债务余额占GDP的比例要担心，但不用太担心，现在许多参数是可以调整的，通过调整这些参数可以控制杠杆率。

Ÿ    全国人大财经委副主任彭森：外商投资法已列入全国人大立法日程，将不再把外资企业的组织形式作为规范对象；外资企业的投资形式进一步放开，放大到并购、收购；外商投资法将对外资企业的保护作出明确规范，特别是知识产权、出资、利润收益的自由汇出这方面的权利，并将建立正式的国家安全审查制度。

Ÿ    中国发展研究基金会副理事长刘世锦表示，要进一步扩大服务业对外开放，这将是中国经济下一步新的增长点和重点，这样中国经济才能够保持一定的增长速度。

Ÿ    方正宏观任泽平：新周期正从做多价格上涨到做多利润持续时间超预期；看多股市结构性牛市周期消费金融轮动，股市逻辑的关键是产能出清加快；债市短期以配置为主，债市逻辑的关键是需求波动、货币松紧和监管进程；商品有短期调整压力，幅度可能不会太大。

Ÿ    财政部副部长史耀斌：中国将继续坚定不移推进金融业双向开放，探索建立主权外币债券发行的长效机制；坚定不移支持中国企业结合自身优势和国家经济发展战略的需要，有序开展对外投资，更多参与国际资本市场；坚定不移支持国际财经合作，更有力支持“一带一路”资金融通。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，“双支柱调控框架”是未来我国深化金融体制改革的重要目标。随着国内外经济金融形势的复杂化和供给侧结构性改革的深化，需要不断丰富货币政策和宏观审慎政策“双支柱”框架的内涵和外延，充分发挥好金融宏观调控的积极作用，既防范金融风险，又促进实体经济发展。

Ÿ    海通姜超：导致“不平衡的发展”的一个重要原因就是房地产泡沫，而导致地产泡沫的一个重要原因是货币超发，而这又与以银行为主的间接融资体系密切相关；从长远来看，资本市场是唯一可以取代房地产市场成为经济发展的重要引擎，未来无论是追求平衡还是充分的发展，都应该大力发展资本市场。

Ÿ    近期龙头房企纷纷抢位租赁市场，面对房屋租赁这块巨大蛋糕，金融机构也积极布局。其中，多家银行表示目前正在研究接口，而一些非银机构却已经入局，首单租赁住房信托投资基金已获批。有机构预计，房屋租赁市场蛋糕可能超过4万亿元。

Ÿ    前三个季度成交火热的三四线城市开始呈现出后劲不足的状态，10月第三周环比跌多涨少，安庆、江门、三明等市跌幅均超60%。然而房企拿地仍乐观，前9月拿地超过100亿元的企业有49家，去年同期只有37家，这种趋势到了10月依然未变。

Ÿ    据财经，监管或将在明年一季度启动P2P备案工作，且备案公司数量有限。国内多家互联网金融公司正在筹划出海上市，如果P2P平台无经营资质，对许多拟上市公司都会有影响。

Ÿ    工信部：工业供给侧结构性改革积极推进；钢铁去产能任务加快落实；钢铁去产能已完成预定目标任务；依法取缔“地条钢”任务按期完成；电解铝、水泥、平板玻璃等行业化解过剩产能持续推进；降成本工作加快推进效果明显。

Ÿ    工信部信息通信发展司司长闻库表示，今年底前将完成5G二阶段网络部分测试，明年开始将进入第三阶段测试，明年6月份5G国际标准第一个版本出台的时候，我们的产品基本上能够同步出台或者接近商用的产品出台，为5G的快速发展奠定基础。

Ÿ    深圳市机器人协会秘书长毕亚雷表示，深圳机器人产业尤其是服务机器人产业近年来发展十分迅猛，平均增长速度超过24%，预计今年深圳机器人产业规模将突破800亿元。

上市公司重要公告

Ÿ    重要公告：中国重工拟220亿元控股大船重工、武船重工；永新股份控股股东拟6个月内累计增持最多2%公司股份；新宁物流多名高管被警示；炬华科技、常山药业、光环新网、苏交科、美晨科技拟遭减持；康得新控股股东增持近4390万股，员工持股计划购买超11亿元；中化岩土三位股东拟合计减持不超过6%股份；小牛龙行15亿元受让同洲电子16.5%股份，成公司大股东。润欣科技定增申请获证监会通过；华海药业拟投资百亿建设临海国际医药小镇科技产业园；复星医药拟不超6300万欧元收购Tridem Pharma；中国电影拟1.76亿收购中影巴可9%股权；百利电气控股股东拟混改引入战投，公司实控人或变更；井神股份拟作价逾22亿收购苏盐连锁100%股权及南通盐业51%股权；诚邦股份拟出资逾2亿成立子公司，完善公司产业链；金亚科技终止重组。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,434.19

0.14

纳斯达克指数

6,701.26

2.20

标普500

2,581.07

0.81

日经225

22,041.75

0.15

富时100

7,505.03

0.25

德国DAX

13,217.54

0.64

国际要闻

Ÿ    美国股市周五攀升，科技板块急涨和亚马逊走坚，驱动纳斯达克指数创下近一年来表现最好的一天。道琼工业指数收高33.33点，或0.14%，至23,434.19点；标准普尔500指数收升20.67点，或0.81%，至2,581.07点；纳斯达克指数收涨144.49点，或2.2%，至6,701.26点。本周，道指上扬0.5%，标普500指数上扬0.2%，纳斯达克指数攀升1.1%。标普指数连续第七周周线上涨，为三年来的最长升势。

Ÿ    欧洲股市创五个月新高，但西班牙股市下跌，此前加泰罗尼亚议会宣布独立。西班牙IBEX指数下跌1.5%，为表现最差主要股指。欧洲股市普遍表现较好，泛欧STOXX 600指数收高0.6%，欧元区STOXX 50指数录得第九周周线升幅，达到2015年8月以来最高。出口权重较大的德国DAX指数涨0.6%，至纪录高位。

Ÿ    美国经济在第三季意外保持强劲增长步伐，因库存投资增加且贸易逆差缩小，抵消了飓风导致消费者支出放缓以及建筑业活动下降的影响。商务部周五公布，7-9月美国国内生产总值(GDP)环比年率初值为成长3.0%，这也是得益于企业在设备方面的大幅支出。不过由于库存增长为GDP增幅的贡献达到0.73个百分点，因此经济的健康程度并没有GDP成长数据所暗示的那么好。美元兑一篮子货币在数据公布后涨至三个月高点。美国公债价格下跌，对于利率较为敏感的两年期公债收益率触及九年新高。美股多数上涨。

Ÿ    据路透看到的一份初步名单，美国能源与大宗商品企业将是陪同总统特朗普11月访华的企业代表团主力。知名科技与金融企业大多缺席，反映出华盛顿在促使中国开放这些产业方面进展缓慢。美国商务部长罗斯将率领由29家企业高管组成的商贸代表团11月8日开始访问中国。通用电气、霍尼韦尔(Honeywell)和波音(Boeing)等大型工业企业都在上述名单之中，科技企业则包括高通。

Ÿ    周日的巴塞罗那，有数十万支持统一的群众走上街头，在当地领袖推动加泰罗尼亚地区独立之际，这些所谓“沉默的大多数”以此次大规模游行，强势表达自身的想法。周日公布的民调显示，反对加泰罗尼亚地区独立的政党支持率目前小幅领先，这是自中央政府宣布该地区提前选举以来进行的首次民调。马德里当局希望透过这场选举来解决40年来最严重的政治危机。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.814

0.18

美元/人民币

6.6515

0.12

欧元/美元

1.1608

-0.37

英镑/美元

1.3128

-0.25

美元/日元

113.67

-0.27

Ÿ    周五在岸人民币兑美元收盘报6.6528，创9月28日以来最低收盘，较上一交易日跌171个基点，本周累计下跌328个基点。人民币兑美元中间价报6.6473，调贬185个基点，为逾五周最大降幅，上周累计调贬381个基点。

Ÿ    外管局：9月，中国外汇市场总计成交13.77万亿元人民币，其中，银行对客户市场成交2.40万亿元人民币，银行间市场成交11.37万亿元人民币；即期市场累计成交5.33万亿元人民币，衍生品市场累计成交8.44万亿元人民币。

Ÿ    美元指数涨0.18%，报94.8144，本周累计涨1.2%，录得11个月来最大单周涨幅。美国三季度实际GDP年化季环比初值增3%，超过分析师预期。欧元兑美元跌0.37%，连跌两日，创3个月来新低。

Ÿ    欧元兑美元下跌0.5%，至1.1595美元，本周周线下跌1.6%，为11个月来最大单周跌幅。昨日欧洲央行宣布延长购债计划，表达了继续维持超宽松政策立场的意愿。西班牙中央政府和加泰罗尼亚分离主义者之间的紧张关系也引发欧元卖盘。欧元兑日圆周五下滑0.6%至131.98日圆，此前触及近两周最弱水准。美元指数上涨0.3%，报94.919，此前触及三个月高位95.150。本周上涨1.3%，为年内最大单周涨幅。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.90

2.40

COMEX黄金

1271.8

0.20

COMEX白银

16.752

-0.40

LME铜

6830.0

-2.20

LME铝

2168.0

-1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘周五多数下跌。铁矿石收跌2.28%；甲醇、PAT分别收跌1.72%、0.5%。菜粕、豆粕分别收跌0.41%、0.39%。焦煤、焦炭分别收涨0.95%、0.69%，动力煤收跌0.22%。

Ÿ    数据显示，9月末中国原油库存（不含储备库存）环比基本持平，汽柴煤油库存环比下降3.13%，其中，汽油、煤油库存环比增长，柴油库存环比下降；原油方面，9月中国原油产量环比下降，净进口量环比明显增长。

Ÿ    油价跳涨约2%，全球指标布兰特原油升穿每桶60美元，因全球主要产油国支持延长协议和美元从三个月峰值回落，支撑油价。布兰特原油期货上涨1.14美元，或1.9%，收报每桶60.44美元，盘中高见60.53美元，为2015年7月来最高，较6月触及的2017年低位高出逾35%。美国原油期货上升1.26美元，或2.4%，报每桶53.90美元，盘中触及3月初来最高53.98美元。布兰特原油本周上涨4.6%，连涨第三周。美国原油周线上升4.7%。

Ÿ    沙特阿拉伯王储萨勒曼周六重申，该国愿意支持延长全球石油减产协议。“沙特王国申明愿意延长减产协议，该协议通过重新平衡供需，证明了其可行性，”王储在一份声明中表示。“对于原油的旺盛需求吸收了页岩油产量的增加。”他的评论帮助提振了油价。布伦特原油周五升至每桶60美元以上，为2015年7月以来首次。

Ÿ    世界银行发布报告显示，包括能源、农产品在内的大宗商品价格明年有望回升，明年原油价格将上涨5.7%至平均每桶56美元，农产品价格明年将上涨1.2%。

Ÿ    美国石油钻井数四周来首次录得增加。贝克休斯发布报告显示，美国10月27日当周石油钻井数737，前值736。美国10月27日当周天然气钻井数172，前值177。美国10月27日当周总钻井数909，前值913。

Ÿ    国际金价小涨，逆转稍早的跌势，之前加泰罗尼亚议会宣布从西班牙独立，促使投资者买入黄金规避政治动荡风险。不过，美元仍处于三个月高位附近，限制了金价的上行空间。现货金收报每盎司1,272.60美元。金价稍早跌至三周低位1,263.35美元。美国12月期金收涨2.20美元，或0.2%，报每盎司1,271.80美元。

Ÿ    期铜连跌第三日，多数其他工业金属也下跌，此前美元触及三个月高位，令基本金属对持有其他货币的投资者来说更昂贵。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌2.2%，报每吨6,830美元，此前触及10月11日来最低6,782.50美元。本周周线下滑1.8%，为五周来首周下跌。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

-4.00

3个月美元LIBOR

1.3780

0.35

中国10年期国债

3.8266

4.97

3个月SHIBOR

4.3901

0.56

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    央行周五进行500亿63天、600亿7天、300亿14天逆回购操作，当日净投放900亿。央行史上首次进行63天期逆回购操作，中标利率2.9%。本周累计净投放3900亿。下周公开市场有8000亿逆回购到期，无正回购和央票到期，周五还有2070亿MLF到期。Shibor多数上涨，7天Shibor涨0.89bp报2.8788%。

Ÿ    上周五，63天逆回购利好效应消退，国债期货高开低走，大幅收跌。10年期债主力T1712跌0.44%，5年期债主力TF1712跌0.32%。银行间现券同步走软，收益率走高4bp左右，10年国开活跃券170215收益率上行3.63bp报4.4%；10年国债活跃券170018收益率上行3.75bp报3.8125%。

Ÿ    华创债券屈庆称，目前已经明确的利空因素都尚未出尽，金融监管政策未来将陆续出台；债市调整仍将持续，收益率年内继续上行的趋势已经确认，在市场底未出现之前，切勿轻言抄底。

Ÿ    美债收益率下跌，因加泰罗尼亚议会宣布从西班牙独立，且有报导称，特朗普总统倾向于选择美联储理事鲍威尔担任下任联储主席，盖过了第三季美国经济增长好于预期的影响。两年期公债收益率下跌至1.595%，低于周四的1.619%，在美国GDP数据发布后，该收益率升至九年高位的1.639%。10年期美债收益率报2.419%，盘中稍早触及七个月新高的2.477%。美国30年期公债收益率跌至2.930%，周四报2.961%。

Ÿ    西班牙公债遭到抛售，此前在加泰罗尼亚地区议会宣布独立后，西班牙参议院授权中央政府开始接管加泰罗尼亚，令该国政治危机加剧。西班牙10年期公债收益率上涨2个基点，至1.58%，同一天，多数欧债收益率下滑5-7个基点，受周四欧洲央行政策决定带动。指标德国10年期公债收益率下跌6个基点，至0.38%。西班牙/德国10年期公债利差走宽8个基点，至120个基点。

Ÿ    上周五，国际油价大幅上涨。布伦特原油期货价格上涨1.98%收报60.21美元/桶，2015年7月以来首次收于60美元以上，上周累计上涨4.57%。纽约期油价格上涨2.94%报54.19美元/桶，创出8个月以来新高，上周累计上涨4.53%，逼近今年高点55.24美元。

Ÿ    点评：两大因素助推国际油价走高。一是媒体报道称，全球最大两个产油国沙特和俄罗斯希望将减产协议延长至2018年底，这为11月底召开的石油输出国组织（OPEC）大会通过延长减产协议的议案奠定了基础。如果延长减产，2019年全球原油市场将适度的供应不足；二是委内瑞拉国家石油公司爆发债务危机、美国众议院通过扩大对伊朗制裁的议案以及伊拉克库尔德地区争端升级等事件，令原油的地缘政治风险溢价提升。接下来一段时间，随着过剩石油库存逐渐回落，国际油价有望挑战70美元大关。油价震荡上行，油气开采、油服与设备类公司有望受益，相关个股有新潮能源（600777）、中海油服（601808）、贝肯能源（002828）、中天能源（600856）、上海石化（600688）等。

电工电网-充电桩

Ÿ    充电桩行业近期利好频传。北京城市副中心建设将新建1895个充电桩，“十三五”期间将力争建成0.9公里充电圈。成都近日发布的新能源行业指导意见提出，至2018年底，该市充电桩达到1万个。2020年底达到2万个。此外，合肥市今年将安排租赁房、充电桩项目20亿元，2017年拟建设3-4万个充电桩。

Ÿ    点评：国内充电桩基础设施建设持续高增长。据北极星电力网数据，截止到2016年底，公共类充电桩建设、运营数量14.1万个，相较于2015年末4.9万个净增2倍以上。截至2017年9月，公共类充电桩建设、运营数量共19.06万个，比2016年底新增44253个。国电南自（600268）交流充电桩和直流充电桩系列产品已通过国网电科院检测，取得了型式试验报告和注册备案证书。科士达（002518）已完成电动汽车充电桩产品的技术储备，是国内充电设备龙头企业，并实现批量出口日本，2016年电动汽车充电桩营收超7000万。

电子元器件及设备-苹果供应商

Ÿ    10月29日，苹果公司对媒体表示，从最初的反馈来看，iPhone X需求量打破纪录，公司正在努力尽快将这款革命性的新产品带到每一位消费者的手中。10月27日下午，iPhone X开启全球预售，从中国大陆情况看，开放预订不到10分钟发货日期就从最早的11月3日推迟到5至6个星期之后，首批产品出现“秒光”。有消息称，预售开启5小时后，中国大陆销量已达550万部，销售金额预计超过500亿元人民币。受此消息刺激，苹果公司股价上周五大涨3.58%收报163.05美元，再涨1.2%即创历史新高。

Ÿ    点评：随着iPhone  X备货良率的持续攀升，周备货有望从50万部提升至200万部，明年一季度产能将较今年四季度预期的2500-3000万台增长50%。在市场需求创纪录的利好推动下，苹果产业链景气度将持续上行，至少在未来半年时间内具有确定性增长机会。相关个股有蓝思科技（300433）、歌尔股份（002241）、立讯精密（002475）、信维通信（300136）、东山精密（002384）、安洁科技（002635）、科森科技（603626）等。

环保

Ÿ    据悉，环保部召开党组（扩大）会议传达学习贯彻党的十九大精神。环保部部长李干杰作出具体安排部署，包括积极筹备召开第八次全国环境保护大会。同时，切实做好今年工作的收尾和明年工作谋划。今年还剩下两个多月时间，要紧盯当前重点任务，以解决大气、水、土壤污染等突出问题为重点，全面加强环境污染防治，特别是要强力推进京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理攻坚行动。预计本次全国环境保护大会对后续环保制度建设，以及生态文明体制改革的定调，将对环保行业产生深远的影响。

Ÿ    点评：十九大报告把生态文明建设提高到“千年大计”的新高度，高度重视环保工作。随着采暖季的临近，环保问题再次成为焦点。今年是“大气十条”的终考之年，京津冀区域煤改气、超洁净排放等市场将持续增长。据此前环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。《方案》要求在全面完成《大气十条》考核指标的基础上，2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道城市 PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上，大气治理考核目标进一步提高。预计将对环境监测大气治理及生态绿化市场带来有利推动。先河环保（300137）京津冀大气治理龙头，公司将受益于京津冀地区大气治理所带来环保需求释放。长青集团（002616）目前国家对治霾力度不断加大，环保督察效果逐步凸显，热电联产项目得到大力支持，并且公司项目多在雾霾严重的京津冀地区，预计公司热电联产项目会加速释放。其他个股：清新环境（002573）、龙净环保（600388）。

Ÿ    全国PPP综合信息平台项目库发布第8期季报，截至2017年9月末，全国入库项目合计14220个，累计投资额17.8万亿元。处于准备和采购阶段项目共4390个，占64.8%，投资额6.0万亿元；处于执行和移交阶段的项目（已落地项目）2388个（目前移交阶段项目0个），落地率35.2%（即已落地项目数与管理库项目数的比值），投资额4.1万亿元。

Ÿ    点评：2015年PPP项目落地0.4万亿，2016年落地1.8万亿，2017年前三季度为1.9万亿，其中今年三季度单季0.8万亿，PPP项目落地显著加速，进入采购和执行阶段项目数量和金额大幅回升。在政策的大力推动下，预计四季度PPP项目落地、开工情况有望持续好转，相关公司明年业绩高增长有望延续。东方园林（002310）、蒙草生态（300355）、铁汉生态（300197）、云投生态（002200）等PPP订单充足且业绩强劲增长。