指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,229.62

0.52

深证成指

10,253.96

0.75

沪深300

3,440.93

0.56

创业板指

1,897.63

0.28

中证500

6,359.34

0.75

万得全A

4,394.2700

0.63

恒生指数

24,107.70

0.47

市场回顾

Ÿ    周四两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.52%报3229.62点；深成指涨0.75%报10253.96点；创业板涨0.28%报1897.63点，成交量大幅萎缩。股指回探到3200点支撑位附近震荡上行，短线向上趋势不变。单边上攻还是再度震荡盘整下周或将明确，整体风险不大。在多个宏观面影响下，预计小幅调整概率微大，但震荡回探幅度或不大，继续看多。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金62.54亿元。其中，1078只个股获资金净流入，1810只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃大幅缩小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.47%，报24107.70点，为去年9月以来首次；恒生国企指数涨0.18%，恒生红筹指数跌0.35%；大市成交1076.3亿港元，连续两日破千亿，但升势趋向单一及乏力，升幅主要依靠腾讯及建行。下跌股份占大多数，早前逐一炒上的内险股、内房股及资源股等相继回吐。基金界提醒投资者注意短线风险。

Ÿ    A股两融余额连续走高，续创近一个月高位。截至2月15日，A股融资融券余额为8928.03亿元，较前一交易日增加25亿元。

Ÿ    新华社：中国资本市场进入严监管时代，随着稽查执法风暴的强势来袭，变革、重塑、定位三个关键词正标注着资本市场发展的新方位；目前已有近70家IPO企业主动撤回申请，让一些心存侥幸、意图“带病申报”的企业和中介机构知难而退。

Ÿ    中国证券报：进一步完善再融资、大股东减持制度安排已提上日程，这不仅有利于优化融资结构、稳定市场预期，而且有利于引导资金流向实体经济。

Ÿ    上海证券报：证监会正与公安及司法机关密切沟通，配合进行操纵市场、利用未公开信息交易等司法解释的起草工作；并将研究起草欺诈发行、信息披露等主要证券期货罪名刑法修正案，以完善刑事法制基础，为稽查执法提供更坚实的保障。

Ÿ    21世纪经济报道：IPO发行的高频率仍在持续。在多位投行人士看来，快速发行去库存的举措不排除是为了注册制所做的准备。另一方面，再融资收紧再出传闻。该传闻指出了再融资的八项政策导向。尽管消息没有得到最终确认，但在多位投行人士看来，可能性很大。

Ÿ    方正证券任泽平：股市迎来结构性牛市，中游将崛起；由于需求超预期、信贷超预期和改革超预期，带来业绩超预期；战略看多A股，2017年有望迎来结构性牛市行情；受益于企业业绩改善和改革提升风险偏好，大类资产从房市债市向股市轮动。

重要新闻

Ÿ    商务部：中国今年经济增速将超过6.5%，中国将在2-3年内成为最大消费国；中国去年对外非金融类直接投资（ODI）同比增长44.1%，达到1701.1亿美元的历史新高，且已超过同期吸收外资的规模。

Ÿ    人社部副部长游钧：目前，已有包括北京、上海等7省区市，共计3600亿的基本养老保金，开始委托进行投资运营，突破原来社保基金只存国有银行和买国债的限制，为养老保险基金的保值增值实实在在打开了通道。

Ÿ    上海国资委拟在今年完成2-3家竞争类企业集团整体上市或核心业务资产上市，适时推动一批符合整体上市标准的企业集团调整管理体制；推进上市公司实施限制性股票、股票期权等股权激励。

Ÿ    证券日报：随着顶层设计的基本完成，以及各领域“四梁八柱”架构逐渐成形，2017年将是国企改革的“窗口期”和“机遇期”。德勤预计，今年将出现更多的地方国企改革试点企业，IPO以及上市国企的并购重组将成为助力国企改革的重要手段。

Ÿ    北京商报：北京楼市再现首付分期、缓交首付、无忧退房等促销计划。业内人士分析，“9•30”政策后北京楼市降温明显，促使开发商使用多种促销手段。经济观察报：消息人士证实，北京对期房改现房做出限价要求，每平方米售价不得超过8万元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,619.77

0.04

纳斯达克指数

5,814.90

-0.08

标普500

2,347.22

-0.09

日经225

19,232.90

-0.59

富时100

7,277.92

-0.34

德国DAX

11,757.24

-0.31

国际要闻

Ÿ    美国股市三大指数周四收盘涨跌不一，道琼工业指数连续第六个交易日创纪录最高收位，但只是微幅收高；而标准普尔指数受能源股跌势拖累小跌。

Ÿ    欧洲股市下滑，因金属价格走软打压矿业股，且工程集团Cobham业绩疲弱拖累股价暴跌。NN Group和Drax等公司发布的业绩令人失望，也拖累市场走低。

Ÿ    美国1月房屋开工下滑2.6%，因多户房屋开工减少，但前月的数据被上修，且建筑许可跳升4.6%，年率为129万户，为2015年11月以来最高，表明楼市仍在复苏轨道上。此外，2月大西洋沿岸中部地区工厂活动跳升至33年高位，上周初请失业金人数少于预期，亦表明经济在第一季初的表现相当乐观。

Ÿ    美国总统特朗普周四召开新闻发布会称，上任四周的工作取得“惊人”进展，指责“混乱白宫”的媒体报道失实。特朗普：下周初或周中将发布新的移民行政令，不对之前的法庭叫停裁决进行上诉。

Ÿ    欧洲央行公布的1月19日货币政策会议记录显示，央行政策制定者在上月会议上呼吁先按兵不动，显示在欧洲多国大选带来高度不确定性的情况下，欧洲央行无意缩减刺激措施。央行官员认为，近期通胀上升只是暂时性的，经济成长面临的威胁犹存，普遍同意维持利率不变。会议记录还显示，央行决策者甚至为追加刺激措施预留了空间，尽管经济成长正在加速。

Ÿ    韩国一法院称，三星集团领导人李在镕周五被逮捕，因牵涉导致总统朴槿惠被国会弹劾的贪腐丑闻。首尔中央地方法院还拒绝了对三星电子社长朴商镇(Park Sang-Jin)发出逮捕令的请求。检方申请逮捕令时表示获得了更多证据，并对李在镕进行更多指控。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.49

-0.07

美元/人民币

6.8540

-0.25

欧元/美元

1.0674

0.69

英镑/美元

1.2489

0.22

美元/日元

113.24

-0.81

Ÿ    离岸美元兑人民币纽约尾盘报6.8493元，较上日纽约尾盘升0.06%；在岸美元兑人民币夜盘交易结束时报6.854元，较上日夜盘结束时跌0.25%

Ÿ    美元兑一篮子主要货币下跌，录得逾两周来的最大单日跌幅，因美债收益率下降，及美联储下次升息时机存不确定性。美元指数尾盘下跌0.7%，报100.49，低于周三触及的一个月高位101.76。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.36

0.50

COMEX黄金

1241.6

0.70

COMEX白银

18.146

0.60

LME铜

6000.0

-1.10

LME铝

1897.0

-0.80

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。焦炭、焦煤分别收跌0.06%、0.40%，动力煤收涨0.37%。铁矿石收涨0.57%。豆粕、菜粕分别收涨0.13%、0.12%，大豆收跌0.54%。菜油、豆油、棕榈油分别收跌0.62%、0.38%、1.37%。

Ÿ    中金所：自2月17日（星期五）起，股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之九点二；将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手，套期保值交易开仓数量不受此限。2月17日结算时起，沪深300和上证50股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准由40%调整为20%；中证500股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准由40%调整为30%。

Ÿ    郑商所：为保障白糖期权顺利上市，定于2月18日、2月25日、3 月18日及白糖期权上市前周六进行交易系统期权业务测试。

Ÿ    石油输出国组织(OPEC)方面的消息人士说，如果全球原油库存未能降至目标水平，OPEC可能从7月开始延长同非OPEC产油国之间的减产协议，甚至可能加大减产力度。包括沙特能源部长法力赫在内的13个OPEC成员国官员已表示，石油库存有必要下降至接近五年平均值的水平，OPEC才会认定油市已转为供需均衡。

Ÿ    美国原油期货价格小幅收高，市场在美国库存攀升以及主要产油国可能延长减产行动之间进行权衡。油价在全天交易中于平盘上下小幅波动。美国原油期货结算价报每桶53.36美元，上涨0.25美元。布兰特原油期货结算价报55.65美元，下滑0.1美元。

Ÿ    金价上涨，因美元下跌，结束10日连涨的态势，投资者把握机会买入黄金，以对冲欧美政治不确定性。现货金收报每盎司1,238.76美元。美国4月期金收涨0.7%，报每盎司1,241.60美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)镍价升至两个月高位，因在最大镍矿石出产国菲律宾暂停多个矿场生产，并决定取消未开发矿场合约后，对镍供应的担忧不断加重。指标三个月期镍收高1.4%，报11,070美元，为12月12日来最高。期铜收低1.1%，报每吨6,000美元，未能延续近期升势后遭遇获利了结，且中国海外投资数据不佳打压市场信心。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4500

-6.00

3个月美元LIBOR

1.0418

0.44

中国10年期国债

3.3559

-4.99

3个月SHIBOR

4.2518

1.24

DR007

3.3400

104.00

Ÿ    央行进行800亿7天、800亿14天、900亿28天期逆回购，当日净投放1000亿，终结连续14日净回笼；当日有约6000亿TLF到期；央行公开市场对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量；Shibor利率连续两天全线上涨。

Ÿ    美国公债价格上涨，因股市下滑且美元走软，带动了对避险公债的需求，另外纽约联储总裁杜德利的讲话也被投资人认为相对鸽派。

Ÿ    投资者买入意大利和西班牙等高负债欧元区国家的公债，此前欧洲央行对因应市场状况转变，调整购买各国债券的比例持开放态度。西班牙和意大利10年期公债收益率都下跌超过10个基点，分别触及两周低位1.59%和2.14%。葡萄牙10年期公债收益率跌逾10个基点，至大约4%。德国10年期公债收益率下跌3个基点，至0.35%。

Ÿ    16日，中石油、中石化和三江化工等环氧乙烷主要生产商集体上调出厂价500元/吨，这是月内第三次集体调涨，累计上涨1500元/吨，半月涨幅近15%。主流报价现普遍在11000元/吨以上，年初至今上涨近22%。行业去年下半年开始回暖，环氧乙烷价格上涨近30%。受益于此，国内最大民营环氧乙烷生产商中国三江化工（2198.HK）去年扭亏为盈，本周股价已创出2015年6月以来新高，年初至今涨幅达78%。

Ÿ    点评： 环氧乙烷后市看涨主要原因一是原料乙烯价格维持高位，成本支撑力度较大；二是国内多为环氧乙烷和乙二醇联产装置，乙二醇价格去年下半年来上涨近70%，企业更倾向生产乙二醇令环氧乙烷供应紧张；三是主要应用于聚醚单体，下游为混凝土行业，需求随国内基建发力明显提升；四是环氧乙烷属危爆品，不易长途运输，无法进口。国内供应格局稳定利于价格反映需求，上一轮价格高位曾达到近18000元/吨。多重利好叠加，行业高景气超出预期。奥克股份（300082）拥有20万吨/年环氧乙烷产能，去年前三季已实现净利9600万元，业绩弹性巨大。科隆精化（300405）是国内环氧乙烷深加工龙头，产品具较高议价能力，有利成本转嫁。永安药业（002365）主营牛磺酸，拥有4万吨环氧乙烷产能。

氮肥

Ÿ    16日，工信部原材料工业司副司长潘爱华带队赴中国氮肥工业协会调研。潘爱华在总结中提出，下一步要围绕氮肥行业推进供给侧结构性改革的要求，以能耗、污染物排放、安全生产等指标为标尺，结合产能置换方案的研究，加快化解氮肥行业过剩产能；要以降低氮肥出口关税为契机，扩大国际市场份额，加大优势产能走出去步伐。

Ÿ    点评： 此前尿素等氮肥行业由于大量装置投产导致供给过剩，整体处于净亏损。随着新环保法实施后环保门槛提升，以及出口关税下调后出口规模增长，行业景气度正在逐步改善，山东地区尿素价格自去年8月以来累计涨约48%。目前尿素市场库存明显低于过往，有望在未来两三个月的春耕用肥期延续涨势，可关注湖北宜化（000422）、华鲁恒升（600426）、阳煤化工（600691）、鲁西化工（000830）等龙头企业。

电力

Ÿ    今年5月“一带一路”国际高峰会议即将召开，有望促使电力“走出去”加速。根据机电商会统计，过年十年间，海外电力项目累计签约合同额约2802亿美元，年均增长21.7%，其中在“一带一路”沿线国家合同额约1825亿美元，占全部海外电力项目签约额的65%。“一带一路”沿线国家，是中国电力行业企业“走出去”开拓的重点区域。

Ÿ    点评：“一带一路”基建先行，而电力设施建设则是基建的重中之重。“一带一路”覆盖国家总人口达到46亿，部分国家地区电力相关装备自给率还不足50%，为国内企业提供了广阔空间。中国西电（601179）是国内输配电成套设备制造领导者，正加快海外市场开拓。海兴电力（603556）是电力装备“一带一路”引领者，海外营收占比约60%。其他关注：特变电工（600089）、中国电建（601669）、金智科技（002090）。

军工

Ÿ    据悉，2017年有关部门将出台一揽子政策加速推进军民融合深度发展。顶层设计方面，全面推进国防工业军民融合指导意见和军民融合“十三五”规划已经制定并有望年内出台。此外，有关部门还在论证设立军民融合产业基金，加快培育若干民参军骨干企业。随着军民融合深度发展的推进，军工混改成为国企混改的重点领域，军工的火热行情可能贯穿整年。

Ÿ    点评：在军工成为2017年中央经济工作会议确定的七大重点改革行业之一背景下，军民融合作为军工改革重要方向，有望加快推进。从军民融合发展方向看，新材料和信息化两大领域潜力最大，相关上市公司有望率先受益。尤洛卡（300099）合资设立军民融合产业创业投资基金，未来将加快军工行业的相关布局。菲利华（300395）具备二级保密资质和军品生产许可证，是国内航空航天领域石英材料独家供应商。其他关注：鹏起科技（600614）、中航光电（002179）、红宇新材（300345）。

结核病防治

Ÿ    国务院办公厅日前印发《“十三五”全国结核病防治规划》，部署做好“十三五”时期结核病防治工作，进一步减少结核病危害。《规划》提出，到2020年，结核病防治服务体系进一步健全，实现及早发现并全程规范治疗结核病患者，人民群众享有公平可及、系统连续的结核病防治服务，结核发病和死亡人数进一步减少。

Ÿ    点评：《规划》从患者及早发现、规范治疗管理、关怀救助、重点人群防治、服务体系建设等5个方面明确了系列具体量化指标。相关上市公司智飞生物（300122）、精华制药（002349）、华北制药（600812）、复星医药（600196）等有望受益。

基因编辑

Ÿ    据媒体报道，人类基因编辑研究委员会15日在美国华盛顿正式就人类基因编辑的科学技术、伦理与监管向全世界发布研究报告，并从基础研究、体细胞、生殖细胞/胚胎基因编辑三方面提出相关原则。同日，美国国家科学院出台报告，表示在严格的监管和风险评估下，基因编辑技术应可用于对人类卵子、精子或胚胎的编辑。受此消息刺激，当日美国首家上市基因编辑公司Editas股价大涨29%。

Ÿ    点评： 近年来，基因编辑技术因能够实现对特定DNA片段的敲除、加入而备受科学家青睐。我国学者裴端卿介绍，此次报告提出的基本原则，不仅代表基因编辑领域科学家的共识，还代表了全球顶级的伦理学家、社会学家、哲学家、社会活动家的广泛共识。基因编辑技术在人类基因治疗的应用及普及已是大势所趋，其商业价值不容小觑。此外，精准医学已于今年入选“十三五”百大项目，上升为国家战略，更为我国基因编辑技术的发展带来强有力的催化作用。劲嘉股份（002191）与国内基因编辑领域领先研究机构中山大学建立深度合作，切入CRISPR/CAs9编辑技术研究及应用领域。东富龙（300171）子公司伯豪生物可提供基因组编辑技术定制服务。荣之联（002642）依托华大基因布局“生物云”，华大基因是我国基因测序领域的龙头企业。其他关注：达安基因（002030）、澳洋科技（002172）

养老

Ÿ    工信部16日发布《智慧健康养老产业发展行动计划（2017-2020年）》，提出到2020年，建立100个以上智慧健康养老应用示范基地，培育100家以上具有示范引领作用的行业领军企业，打造一批智慧健康养老服务品牌。健康管理、居家养老等智慧健康养老服务基本普及，智慧健康养老服务质量效率显著提升。

Ÿ    点评： 智慧健康养老是指利用物联网、云计算、大数据、智能硬件等新一代信息技术产品，实现个人、家庭、社区、机构与健康养老资源的有效对接和优化配置。预计中国养老产业2020年将迎来5万亿元的市场空间。养老产业爆发需要三个条件——需求爆发、政策推进、服务满足需求。目前，养老产业正处于爆发前夜。相关概念股可关注金陵饭店（601007）、双箭股份（002381）、乐金健康（300247）、尚荣医疗（002551）等。

Ÿ    16日召开的上海国资国企工作会议透露：上海国有企业交出亮丽成绩单，全面实现了“好于预期、高于全国”的目标，并将全方面推进八大领域改革。排在第一位的是着力深化国企改革发展混合所有制经济，积极推进2至3家科研院所深化改革建立多元化投资、市场化经营机制，2至3家企业集团整体上市或核心业务资产上市，功能类、公共服务类企业中的竞争性业务资产，利用现有上市平台引入各类资本。稳妥推进10家符合条件的混合所有制企业试点员工持股。完成建科院增资扩股，引入战略投资者。推进上海市燃气行业企业改革，适时实施混改。指导集团公司推进所属企业的公司制改制。积极推进上海市供销社系统综合改革工作，研究推进科研院所多元化改革。

北京时间

地区

数据和事件

15：00

中国

中国工信部就2016年工业通信业发展情况举行发布会

16 : 00

中国

中国证监会例行记者会

23 : 00

美国

美国1月世界大型企业研究会领先指数（预估为0.5%，前值为0.5%）

17日

香港

香港1月综合利率（现值为0.31%）

17-18日

德国

G-20财政部长和央行行长会议在德国举行

今日全球无休市日