恒德资本投资晨讯2017-06-30

2017-06-30

投资晨讯

20170630日 星期五

 

今日信号: 逢低建仓

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,188.06

0.47

深证成指

10,511.86

0.58

沪深300

3,668.83

0.62

创业板指

1,813.55

0.30

中证500

6,116.99

0.51

万得全A

4,353.16

0.54

恒生指数

25,965.42

1.10

市场回顾

Ÿ    周四两市反弹,上证综指收盘涨0.47%3188.06点;深成指涨0.58%10511.86点;创业板涨0.30%1813.55点,成交量继续萎缩。股指在短线支撑位处小幅反弹,止跌企稳迹象较为明显,操作上,在低位可继续分批进场布局。

Ÿ    资金面显示,周四两市大单净流出资金54.74亿元。其中,1292只个股获资金净流入,1726只个股出现资金净流出,大单资金出逃大幅缩小,值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.1%,报25965.42点。恒生国企指数涨0.23%,恒生红筹指数涨0.64%。多只蓝筹股创新高,汇丰控股大涨6.3%,刷新08年金融危机以来新高。大市成交升至808.82亿港元。第一上海首席策略分析师叶尚志认为目前港股未能摆脱高位回整的格局,实质沽压未见加剧放大,但是估计暂时仍缺乏催化剂、来刺激向上做出新一轮突破,而25600依然是恒指的图表支撑,在盘面继续挤压中,资金往优质股压过去,个股行情机会较大。另外,港股大盘的波幅过份收窄后,有再度扩大的机会,是潜在的短期波动性风险。

Ÿ    港交所行政总裁李小加:港交所正研究推出A股衍生产品,冀在离岸市场推出更多在岸的衍生产品;低价股异动与监管机构之间是既有关系,又无关系。不会对现有市场生态进行干预,但会见招拆招,绝不手软

Ÿ    A股两融余额连续三日增加,创逾一个月新高。截至628日,A股融资融券余额为8818.04亿元,较前一交易日的8787.08亿元增加30.96亿元。

重要新闻

Ÿ    中国证券网:6月官方PMI数据将于今日上午公布。市场普遍预期,6月份制造业扩张势头有望放缓,不过制造业PMI仍会保持在50%以上的扩张区间。

Ÿ    发改委有关负责人表示,将支持香港对接国家十三五规划,深化与香港在发展战略等领域的沟通合作;支持香港参与一带一路建设;深化内地与港澳区域合作,抓紧研究编制粤港澳大湾区城市群发展规划

Ÿ    发改委、财政部:71日起,降低电信网码号资源占用费、频率占用费、公民出入境证件费、机动车行驶证工本费、临时入境机动车号牌和行驶证工本费、集成电路布图设计保护费等收费标准。

Ÿ    广东省发改委副主任吴维保透露,粤港澳大湾区蓝图已经基本绘就,初步明确大湾区的目标定位、发展方向、重点任务,配合国家发改委形成了《粤港澳大湾区城市群发展规划》上报稿。

Ÿ    信托登记实施细则呼之欲出。目前银监会信托登记管理办法的制订正在积极推进中,为配合办法的具体贯彻落实,中信登同步开展了相关实施细则的制订,确保登记细则的全面贯彻落地,并已首次书面征求了所有银监局和信托公司的意见。

Ÿ    6月以来至少有20只基金先后宣布延长募集期,涉及的基金类型包括股票型基金、混合型基金、债券型基金等,从概念分类来看,有做量化的,也有做高端医疗的,甚至连沪港深基金也出现了延长募集的情况。

Ÿ    中国证券报:三季度委外赎回明显好于预期,市场期待保险机构增配托底。尽管三季度将成为相关委外产品到期赎回的高峰期,但目前主要受托机构在委外投资方面已经预约的赎回,以及可能潜在的赎回,都相对有限,整体情况要明显好于此前市场预期。

Ÿ    工信部部长苗圩:将进一步研究完善激发软件产业发展的内生活力和动力的政策措施,支持加快突破软件产业核心技术。

上市公司重要公告

Ÿ    富控互动拟22.3亿购买宏投网络49%股权;永兴特钢筹划收购锂产品资产;航天电器终止筹划资产重组;天龙集团终止收购互联网营销公司;恒天集团拟受让华菱星马15.24%股权,并择机注入商用车业务资产;西安饮食控股股东转让15%股份及6.04%表决权;黑牛食品二股东拟减持不超4.98%股份;中航黑豹公司及两名高管遭上交所监管关注;必康股份、德豪润达、汉威电子均获得亿元级补助或扶持资金;宁波银行股东华茂集团拟减持不超1%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,287.03

-0.78

纳斯达克指数

6,144.35

-1.44

标普500

2,419.70

-0.86

日经225

20,220.30

0.00

富时100

7,350.32

-0.51

德国DAX

12,416.19

-1.83

国际要闻

Ÿ    美国股市周四大跌,标普500和道琼工业指数录得约六周来最大单日跌幅,因科技股近期的跌势加深,并盖过银行股上涨带来的支持。科技股下挫1.8%,是表现最差的主要板块。仅有金融和能源股收高,因投资者可能将资金轮转到今年跑输的板块。道琼工业指数收低167.58点,或0.78%,至21,287.03点;标准普尔500指数下跌20.99点,或0.86%,至2,419.70点;纳斯达克指数收低90.06点,或1.44%,至6,144.35点。

Ÿ    欧洲股市收跌,创九个月来最大单日跌幅,因全球央行官员的讲话基调日趋强硬,重创利率敏感类股。泛欧STOXX 600指数收跌1.3%,延续美国股市开盘前的跌势。英股富时100指数收跌0.51%。德股DAX指数收挫1.83%。法股CAC指数急跌1.88%

Ÿ    美国首季经济增长放缓的程度不像起初估计的那么严重,因消费者支出意外被上修,且出口增幅也大于先前估值。这超过了经济学家的预期,并在一定程度上擦亮了今年的经济增长前景。美国商务部周四报告,首季国内生产总值(GDP)环比增长年率终值为1.4%,上月报告的修正值为1.2%。这仍是去年第二季以来的最差季度表现。接受路透调查的经济学家预计,首季GDP环比增长年率确认为1.2%。数据公布后,美元兑一篮子货币一度上扬,后重拾稍早的跌势。美国公债价格走低,美股开盘涨跌互现。

Ÿ    标准普尔预计美国实际GDP今年增速2.2%2018年预计达到2.3%;反映美国消费者信心的彭博消费者舒适度指数上周下降,个人财务信心跌至2月以来最低;美国上周首次申领失业金人数小幅增加2000,至24.4万,就业市场依然向好。

Ÿ    美国国会预算办公室称,财政部在目前的借款限额下可以为政府提供资金直至10月初到10月中旬。这令国会有余地等到夏休结束后再上调债务上限。

Ÿ    美国财长努钦称,当特朗普政府官员9月份同国会领导人拿出一份共同的税收计划时,将做到完全透明。

Ÿ    圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示,美联储需要强劲数据来维持其与其他主要发达国家相悖的货币政策。他对记者表示,尽管美联储今年迄今已升息两次,但市场通胀指标仍下滑,这令人不安。美国有点试着单打独斗...我们能够这么做,而且过去也的确如此做过,布拉德稍早表示。但如果想在这样的环境中单打独斗,背后一定要有强劲的数据支持,才能让想要做的事有凭有据。布拉德目前在美联储的联邦公开市场委员会(FOMC)没有投票权。

Ÿ    英国央行首席经济学家霍尔丹说,央行需要严肃考虑加息以抑制通胀。英国通胀率已超出央行目标,而且势将进一步上升。我们需要严肃考虑加息的可能性,以抑制生活成本的攀升,霍尔丹在造访威尔士期间告诉英国广播公司(BBC)目前我们对利率水平感到满意,但需要警惕未来的形势。霍尔丹上周说他今年可能在央行会议中投票支持升息,这让金融市场大感意外,外界更加揣测英国央行或将10年来第一次升息。

Ÿ    美国以帮助朝鲜(北韩)的核计划与导弹计划为由,制裁两名中国公民和一家中国船运企业,并指责一家中资银行为朝鲜政府洗钱。美国财长努钦在记者会上表示,上述行动意在切断朝鲜用于武器计划的资金来源。我们将追踪并切断这些资金,他说。财政部声明称这家银行为丹东银行,受到制裁的船运公司名为大连宇联船务有限公司,两名中国公民分别为Sun WeiLi Hong Ri。遭受制裁后,上述个人和船运公司将被列入与美国关联企业和个人业务往来的黑名单。

Ÿ    日本央行审议委员原田泰:货币政策并未提高收益率飙升的风险,在日本央行2%通胀目标下没看到恶性通胀风险,如有必要将通过加息防止这一状况发生;疲软日元对经济起到刺激作用,同时推升物价,最终会推高利率。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

95.58

-0.48

美元/人民币

6.7851

-0.21

欧元/美元

1.1441

0.55

英镑/美元

1.3007

0.63

美元/日元

112.18

-0.11

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7935元,较上日纽约尾盘涨0.15%;美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7851元,较上日夜盘结束时跌0.21%

Ÿ    外管局:中国一季度经常账户顺差为184亿美元,一季度资本和金融账户顺差为393亿美元;按SDR计值,一季度经常账户顺差136亿SDR,资本和金融账户顺差290亿SDR。  一季度国际收支经常账户顺差在合理区间,跨境资金流动形势明显好转。

Ÿ    前外管局国际收支司司长管涛:逆周期因子建立市场信心仍然需要一个过程,现行中间价机制是过渡性安排;人民币汇率短期仍会双向波动,目前没有看到人民币出现拐点的积极信号,近期人民币仍会是震荡行情。

Ÿ    美元兑欧元保持在近14个月低位附近,因对欧洲和加拿大的货币政策将转趋鹰派的预期不断升温,且市场质疑美联储是否会在今年再次升息。欧元涨至1.1441美元,为去年511日来最高,美元指数在美国时段下午的交易中曾触及约九个月低位95.531。美元兑加元触及约五个月低位1.2987加元,尾盘跌0.3%,报1.3001加元。美元兑日元触及逾一个月高位112.92日元,之后从该水准回落,尾盘下跌0.11%, 报112.18日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

44.93

0.40

COMEX黄金

1,245.8

-0.30

COMEX白银

16.654

-0.80

LME

5940.0

1.00

LME

1915.0

1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收涨0.64%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.84%1.08%0.60%。菜油、豆油分别收跌0.06%0.20%,棕榈油收涨0.65%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨0.63%0.38%0.16%

Ÿ    阿联酋石油部长马兹鲁伊(Suhail bin Mohammed al-Mazroui)表示,石油输出国组织(OPEC)和其它产油国没有讨论进一步减产,尽管库存下降缓慢。我认为参与减产的OPEC和非OPEC产油国都已经尽力。我们希望其它国家也能做出自己的贡献。我们不担心市场复苏情况。马兹鲁伊在巴黎一场会议的间隙对记者表示。当然,一些产油国的产量增长,正在延长复苏进程,但我认为这是相当短期的情况。我们希望在第三和第四季看到更多的复苏。

Ÿ    原油期货小涨,连升第六日,因上周美国原油产量下降,暂时缓解了对供应过剩状况恶化的担忧。美国原油期货收涨0.19美元,报每桶44.93美元,上午尾段的交易中触及两周高位45.45美元。布兰特原油期货收涨0.11美元,报每桶47.42美元,盘中触及两周高位48.03美元。

Ÿ    金价下跌,因多家央行可能开始撤走超宽松货币政策,这令欧美公债收益率走高,但美元跌至年内最低给金价带来支撑。现货金收报每盎司1,245.24美元,美国8月期金收跌0.3%,报1,245.80美元。

Ÿ    期铜触及三个月高位,美元下跌,预期中国需求增强,库存减少和期铜突破一主要技术水准等因素,合力提振期铜。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收高1%,报每吨5,940美元,此前触及3月底来最高5,963.5美元。期铝攀升1%1,915美元,因预期中国供应下降。期铅涨0.8%,报2,314美元,此前触及三个月高位2,322.50美元。矿商供应萎缩和中国进口上升,提振期铅价格。期锡涨3.1%,报20,050美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2700

5.00

3个月美元LIBOR

1.2964

0.13

中国10年期国债

3.5483

1.50

3个月SHIBOR

4.5211

-3.11

DR007

2.7000

-13.00

Ÿ    周四央行公告称不开展公开市场操作,当日有600亿逆回购到期,净回笼600亿元。此为央行连续五日暂停公开市场操作,为连续第七日净回笼资金。Shibor连续第二日全线数下行。

Ÿ    资金面忧虑加大,债市延续走弱。10年期国债期货主力合约T1709收跌0.24%5年期国债期货主力合约TF17090.08%。现券收益率攀升,10年期国开活跃券170210收益率上行1.0bp4.175%10年期国债活跃券170010收益率上行1.5bp3.5475%

Ÿ    港交所首席中国经济学家巴曙松:2020年前中国债市预计有40万亿增长空间。

Ÿ    指标美国公债收益率升至六周高位,因欧洲的央行政策宽松度可能降低,但之后公债价格缩减跌幅,因股市大跌。指标10年期美债价格跌14/32,收益率报2.27%,稍早升至517日来最高的2.30%

Ÿ    德国10年期公债收益率升至七周高位,投资者尚未能够完全摆脱欧洲央行可能准备在未来数月缩减货币刺激措施的担忧。德国10年期公债收益率跳涨9个基点,至0.45%,触及六周高位,此前6月德国消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升1.5%,高于分析师预期。五年期德债收益率最高升至负0.23%30年期德债收益率升8个基点,至五周高位1.22%。欧元区其他公债收益率日内上升6-12个基点不等。英国公债收益率也大幅上升。

产业板块

基本金属-

Ÿ    29日电解钴、四氧化三钴产品价格集体上调,每吨分别涨1.5万元、0.5万元,最新报价为每吨40-42万元/吨、36.5-38.5万元/吨。另外,硫酸钴、氯化钴等产品价格也出现不同程度上调。2017年以来四氧化三钴涨幅高达102%,近一月上涨近9%

Ÿ    点评:从长期,中期和短期三个时间维度预计未来钴价仍将上行,主要是由于:1.从长期来看,供需决定金属价格,目前供需处于平衡状态,未来钴供给增长有限(主要是由于钴伴生于铜矿和镍矿,受制于铜矿和镍矿增长速度),而需求不断增长(目前新能源汽车渗透率低,未来提升空间大),良好供需格局支撑钴价长期上行。2.从中期来看,随着《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》(征求意见稿)的发布,市场对未来几年新能源汽车产销量增长更有信心。3.随着钴价近期的上涨,贸易商及下游企业买涨不买跌的行为或引起贸易商惜售以及下游生产企业的补库存行业,由于目前供需处于弱平衡状态,惜售行业及补库存将打破弱平衡格局,带动钴价上行。相关个股可关注寒锐钴业(300618)、华友钴业(603799)、洛阳钼业(603993)、格林美(002340)等。

基本金属-钢材

Ÿ    29日钢坯价格每吨上涨30元至3340元,创年内新高,较4月份低位累计上涨24.6%,热轧价格亦创出3月下旬以来新高。目前钢厂平均利润可达每吨700元,部分钢厂甚至超过千元。30日是国内地条钢整治期限的最后一天,绝大部分地条钢产能已经停工,业内预计这场整顿将淘汰1.3亿至1.5亿吨产能,有3000万至4000万吨电炉产能进行填补,但电炉产能增量存在不确定性。

Ÿ    点评:展望后市,下半年流动性转好,经济走势偏平甚至向上,有利于钢铁企业修复资产负债表。房地产、基建等固定投资在三季度较为平稳,预计钢价还有上涨空间。四季度可能出现的环保风暴也将带来阶段性投资机会。目前A股钢铁板块平均市净率1.44倍,仍低于历史均值,建议关注马钢股份(600808)、宝钢股份(600019)、八一钢铁(600581)、南钢股份(600282)等。

基本金属-二氧化锆

Ÿ    27日东方锆业二氧化锆报价49000/吨,二季度以来累计上涨29.09%,同时氢氧化锆二季度累计上涨42.72%

Ÿ    点评:今年4月,国家环保督查小组进驻山东,而山东占据了整体氧氯化锆产量的1/2。此次环保检查迫使山东地区90%以上的氧氯化锆企业关闭装置、停产作业,甚至连库存都不敢销售。一时间国内氧氯化锆供应市场急剧偏紧,下游需求行业不得不更改进货渠道,促使其他地区企业货源紧俏、排单积极、走货火热。加之锆英砂库存量的减少,再度提振氧氯化锆在仅仅一个月之内价格急剧攀升。东方锆业(002167)专业从事锆及锆系列制品的研发、生产和经营。瀚叶股份(600226)控股子公司(占85%)锆谷科技是国内最大的化学锆产品生产企业之一。

精细化工-PVC

Ÿ    629日,华东、东北、华北等地电石法PVC市场均价每吨上涨25元至75元不等,达5775/吨至6050/吨。目前,产品市场需求较为稳定,厂家出货情况较好。新疆、内蒙古等地主流厂商处于满负荷生产状态。原材料电石价格近期有所上调,对PVC市场也形成支撑。

Ÿ    短期影响国内PVC市场的主要因素:1.原料电石:电石价格连续数日上涨,重心暂稳,河南地区电石市场价格部分调涨,其他地区暂未调整,观望依旧。2.供需方面:前期个别检修的厂家都已正常开工,后期产量将小幅增加,商家观望心态显著。随着行业景气上行和进入旺季后需求放量,相关生产企业有望获益,可关注英力特(000635)、中泰化学(002092)、三友化工(600409)、天原集团(002386)等。

化肥农药-麦草畏

Ÿ    据美国媒体报道,美国加州弗雷斯诺县的高等法院最近做出裁决,允许加州将孟山都公司旗舰产品农达的主要成份草甘膦列为本州已知致癌化学品,并要求所有在加州销售的农达产品标注可能致癌。加州由此成为美国首个将草甘膦列入致癌物质清单的州。欧洲今年也发起了抵制草甘膦的联合签名行动,5个月内已有超过100万人签名要求欧盟禁止使用草甘膦。今年12月,欧盟将就是否延长孟山都的草甘膦许可证做出决定。

Ÿ    点评:草甘膦由孟山都发明,并随着转基因农作物的推广成为全球农药第一大单品,市场规模近60亿美元。随着草甘膦的大面积应用,其安全性和抗药性等问题也逐渐暴露。对此,孟山都公司提出了麦草畏和草甘膦复配混用的解决方案,并加快推广耐麦草畏的转基因作物。麦草畏作为一种高效低毒除草剂,正加速替代草甘膦。麦草畏全球原药需求量有望在2019年突破4万吨,较目前翻番,发展潜力巨大。扬农化工(600486)现有5000吨麦草畏产能,今明两年新建2万吨产能投产后将跻身全球麦草畏巨头。长青股份(002391)拥有5000吨产能,公司透露今年以来订单有所回升。

软件

Ÿ    第二十一届中国国际软件博览会29日在北京举行,国务院副总理马凯出席并讲话。他指出,软件是信息网络的核心和灵魂。要以提升软件能力为核心,以引领未来智能变革为方向,以创新发展和融合应用为主线,加强关键技术研发,强化人才队伍建设,保障信息网络安全,优化产业发展环境,加速催生释放创新红利、数据红利和模式红利,加快构建具有国际竞争优势的产业生态体系。

Ÿ    点评:国家对信息安全担忧的日益提升,对国产软件的需求愈发强烈。随着未来操作系统的国产化,国产替代已经从IT服务、应用软件深入到以服务器操作系统、中间件为代表的基础软件领域,软件替代产品逐步转向核心部件,国产软件的大时代即将到来。中国软件(600536)自主产品市场位势保持领先,中标麒麟操作系统是中国Linux操作系统市场占有率第一名,天津麒麟操作系统应用于多个国产化替代项目。浪潮软件(600756)是国内智慧政府方案和服务供应的领导厂商,在国内区域电子政务、行业电子政务等领域拥有广泛客户基础。其他关注:用友软件(600588)、航天信息(600271)、东软集团(600718)。

概念板块

半年报概念

Ÿ    上交所公布上市公司2017年半年报预约披露情况,安琪酵母(600298)、天马科技(603668)将于713日发布首批半年报。九华旅游(603199)、三峡新材(600293)紧随其后,将于714日发布。

Ÿ    点评:根据过往经验,率先披露财报的上市公司的关注度将升温,后续业绩超预期品种也有望受到市场青睐。根据已发布的业绩预测公告,煤炭、钢铁、有色、化工、造纸、游戏等行业大幅预增公司数量较多。

国企改革

Ÿ    网易援引外媒称,知情人士透露,中国神华正在考虑最快于下个月收购在国电电力,作为两者母公司料将进行的合并的一部分。中国神华对国电电力发起全股票收购是首选方式,国电电力将退市。

Ÿ    经报国务院批准,中国恒天集团有限公司整体并入中国机械工业集团公司,成为其全资子企业。中国恒天集团有限公司不再作为国资委直接监管企业。

今日事件

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

09:00

中国

中国6月制造业PMI(预估为51,前值为51.2

09:00

中国

中国6月非制造业PMI(前值为54.5

15:55

德国

德国6月失业率(预估为5.7%,前值为5.7%

16:00

中国

中国证监会例行记者会

16:30

英国

英国第一季度GDP环比终值(预估为0.2%,初值为0.2%

17:00

欧元区

欧元区6月消费价格同比初值(预估为1.2%,前值为1.4%

20:30

美国

美国5月个人收入环比(预估为0.3%,前值为0.4%

20:30

加拿大

加拿大4GDP环比(预估为0.2%,前值为0.5%

22:00

美国

美国6月密歇根大学消费者信心指数终值(预估为94.5,初值为94.5

今日全球主要市场无节假日

 

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

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