指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,067.15

-1.36

深证成指

10,205.52

-1.05

沪深300

3,779.62

-1.34

创业板指

1,711.52

-1.09

中证500

5,669.30

-1.20

万得全A

4,176.18

-1.17

恒生指数

30,958.21

-1.76

国内股市

Ÿ    上周五两市继续下跌，上证综指收盘跌1.36%报3067.15点；深成指收盘涨1.05%报10205.52点；创业板跌1.09%报1711.52点，成交量微幅萎缩。股指回探，破位下跌，个股也纷纷回落，较预期要弱的多。预计股指下跌趋势再起，短线的反弹也基本结束，沪指下探再创低点可能性大幅增加。个股操作上，建议适当减持高位个股。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金230.41亿元。其中，816只个股获资金净流入，2482只个股出现资金净流出，主力资金净流出大幅放大。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌1.76%报30958.21点，失守31000点关口，但本周仍累计涨1.53%；国企指数跌1.95%报12165.79点，周涨1.21%；红筹指数跌1.8%报4658.22点，周涨0.56%。全日大市成交998.12亿港元，前一交易日为1055.46亿港元。台湾加权指数跌0.85%，报11156.42点，周涨1.89%。

重要新闻

Ÿ    中国5月进出口增速均好于预期。以人民币计，5月出口同比增3.2%预期1.9%前值3.7%；进口增15.6%预期9.4%前值11.6%；贸易顺差1565.1亿元，收窄43.1%。中国5月出口（按美元计）同增12.6%预期11.3%前值12.7%；进口增26%预期18.8%前值21.5%。中国5月对美贸易顺差245.82亿美元，创年内新高，环比增10.96%。1-5月，对美贸易顺差累计值为1050.35亿美元。

Ÿ    招商宏观评进出口：5月出口同比增速为12.6%，基本与上月持平，略低于预计的13.0%，仍然维持较高增速，汇率对出口增速有较大带动；展望未来，随着美元走强、人民币走弱，以及去年同期基数变化，汇率同比趋弱将拖累出口价格增速，预计未来出口增速将有所回落。

Ÿ    中国国家统计局周六公布，5月居民消费价格指数(CPI)同比涨幅持平于1.8%，与路透调查预估中值一致；1-5月CPI同比上涨2.0%。5月工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨4.1%，高于路透调查预估中值3.8%，为四个月最高；1-5月PPI同比上涨3.7%。

Ÿ    海通证券姜超：货币低增将是长期趋势，未来随着货币增速的持续下行，将面临经济增长、债务违约等方面的挑战。预计房地产将基本失去投资价值，而国债和类债券的稳定收益资产将具有投资价值。

Ÿ    上海合作组织青岛峰会落幕。习近平表示，经济全球化和区域一体化是大势所趋，各方将维护世界贸易组织规则的权威性和有效性，巩固开放、包容、透明、非歧视、以规则为基础的多边贸易体制，反对任何形式的贸易保护主义。

Ÿ    中俄签署《关于完成欧亚经济伙伴关系协定联合可行性研究的联合声明》，建议两国政府在服务贸易、投资、自然人移动、电子商务、知识产权、竞争、透明度、节能和提高效能、经济技术合作、中小企业、政府采购、机制安排以及货物贸易相关议题等开展谈判。

Ÿ    商务部：中国和俄罗斯签署《关于电子商务合作的谅解备忘录》，双方将建立电子商务合作机制，共同推进“丝路电商”合作。

Ÿ    商务部外资司司长唐文弘称，非常欢迎特斯拉能够在中国顺利建厂。近期，特斯拉披露了在上海建设美国之外的首个工厂计划，最快将在下月达成协议。

Ÿ    商务部：墨西哥决定结束对原产于中国的金属膜气球的反倾销调查，对涉案产品征收37.8美元/公斤的最终反倾销税，决议自公告发布次日起生效。

Ÿ    中核集团与俄罗斯国家原子能集团签署《田湾核电站7/8号机组框架合同》、《徐大堡核电站框架合同》和《中国示范快堆设备供应及服务采购框架合同》。这是迄今为止中俄最大的核能合作项目，合同总额超200亿元，项目总造价超千亿元。

Ÿ    中国信通院：中国5月智能手机出货量同比增长1.7%，结束连续14个月的单月出货量同比下降态势；1-5月，国内手机市场出货量1.59亿部，同比下降19.0%。

上市公司重要公告

Ÿ    龙大肉食控股股东转让公司9.99%股权，引入战投蓝润投资；鸿利智汇两大股东拟转让公司12.72%股份；红日药业控股股东转让公司10%股份；大通燃气拟转让公司10%股权引入两家战略股东；康盛股份置入中植汽车旗下资产，进军新能源车整车制造；银邦股份、中葡股份终止重大资产重组；新力金融筹划重大资产重组，收购唐骏旗下微创网络；华谊嘉信公司董事、高管间接所持0.38%公司股份被强平；正商发展拟获赞宇科技实控权；广宇发展拟超35亿收购两家地产公司；华自科技两家股东拟减持不超9.5%股份；雪峰科技股东江南化工拟清仓减持不超7.72%股份；鸿达兴业拟斥资1至3亿元回购；*ST保千债权人申请公司重整；千山药机去年盈转亏3.2亿元，会计师事务所无法表示意见。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,316.53

0.30

纳斯达克指数

7,645.51

0.14

标普500

2,779.03

0.31

日经225

22,694.50

-0.56

富时100

7,681.07

-0.30

德国DAX

12,766.55

-0.35

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收高，因投资者未理会对全球贸易紧张关系的忧虑，但交易量相对清淡，因下周美联储和欧洲央行召开政策会议。道琼工业指数收高75.12点，或0.3%，至25,316.53点；标普500指数收升8.66点，或0.3%，至2,779.03点；纳斯达克指数收高10.44点，或0.14%，至7,645.51点。本周，标普500指数上涨1.62%，道琼工业指数上升2.76%，纳斯达克指数升1.21%。

Ÿ    欧洲股市走低，因对全球贸易和欧元区经济放缓的担忧打压投资者人气，市场关注欧洲央行下周举行的政策会议，可能为央行结束大规模购债的计划提供线索。多数板块走低，拖累STOXX 600指数下跌0.2%，德国DAX指数回落0.4%，之前公布的数据进一步显示，欧洲最大经济体德国第二季初的经济表现疲弱不振。英股富时指数收跌0.3%；法股CAC-40指数微升0.03%。

Ÿ    七国集团峰会闭幕。美国总统特朗普在贸易问题上措辞强硬，七国集团内部分歧加深。特朗普提前离开峰会，呼吁取消关税、贸易壁垒或补贴，强调美国将采取一切必要措施，防止不公平贸易行为。另据华尔街日报，美国总统特朗普表示美国不会支持G7公报，并威胁施行汽车进口关税。

Ÿ    美联储议息会议是金融市场上最为关注的重大事件之一，市场普遍预期美联储将在本周加息。今年5月，美联储因担忧通胀数据，没有加息。许多经济学家认为，美联储将在6月12日至13日的政策会议后再次加息两次，以防止经济过热。

Ÿ    美国总统特朗普周日抵达新加坡，准备与朝鲜(北韩)领导人金正恩举行一场历史性的峰会，这次会面可能为终结两国之间的核僵局以及朝鲜的转型奠定基础。特朗普搭乘空军一号抵达新加坡巴耶利峇空军基地(Paya Lebar Air Base)，此行旨在与朝鲜敲定无核化协议。金正恩则是在周日稍早抵达新加坡。随金正恩同行的高官包括朝鲜外务相李勇浩及朝鲜劳动党中央副委员长兼统一战线部部长金英哲。代表团成员还包括金正恩胞妹金与正。特朗普周六表示，峰会若达成任何协议也将是“临时起意的”，凸显出此番他所谓“和平任务  ”结果的不确定性。朝鲜中央通讯社周一报导，金正恩与特朗普将讨论朝鲜半岛“永远和持久的维护和平机制”、半岛无核化及其他共同关切的议题。

Ÿ    意大利经济部长特里亚周日表示，意大新联合政府无意退出欧元区，计划侧重于削减债务水平。特里亚希望通过此番表态来安抚紧张的金融市场。意大利政府公债饱受卖压，因市场担心该国政府将展开难以负担的大举支出，且市场警惕联合政府内部疑欧派可能试图推动意大利退出欧元区。特里亚在接受晚邮报专访时表示，联合政府希望通过投资和结构改革来提振经济增长。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.55

0.12

美元/人民币

6.4090

0.25

欧元/美元

1.1769

-0.26

英镑/美元

1.3405

-0.13

美元/日元

109.55

-0.14

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.409元，较上日夜盘结束时上涨0.25%。人民币兑美元中间价调贬84个基点报6.4003，本周累计调升75个基点。

Ÿ    美元指数涨0.12%，报93.5509；避险日元上涨，G7峰会正在加拿大召开，对全球贸易争端的担忧情绪随之提高。美元指数全周跌0.68%，录得3月底来最大周线跌幅。市场等待美、欧、日央行利率决定。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

65.74

-0.30

COMEX黄金

1302.7

0.00

COMEX白银

16.741

-0.40

LME铜

7312.0

-0.30

LME铝

2299.0

-0.60

螺纹钢

3875.0

-0.26

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.02%、0.36%、1.63%。铁矿石收涨0.43%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.66%、1.2%、0.28%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.51%、0.46%、0.84%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.13%、0.05%；橡胶、沥青分别收跌0.69%、1.23%。

Ÿ    据一财网，国家能源集团将把外购煤长协价格控制在600元/吨以内，全力稳定煤炭市场形势、保障社会用煤安全。

Ÿ    油价下跌，因对美国产量急升和中国需求下降的忧虑打压油价，且摩根大通下调了对油价的预估。布兰特原油期货收跌0.86美元，或1.1%，报每桶76.46美元。美国原油期货下跌0.21美元，收报每桶65.74美元。本周布兰特原油跌0.5%，美国原油回落0.3%。

Ÿ    金价上涨，因在周末的G7峰会前避险意愿上升，给黄金提供支撑，但金价陷于逾10年来的最窄周度波动区间内，因美元反弹限制金价涨幅。美联储将在下周宣布再次升息的预期，也打压金价。现货金收盘微涨，报每盎司1,298美元；美国8月期金收跌0.30美元，或0.02%，报每盎司1,302.70美元。

Ÿ    LME期铅下跌，此前库存增加，显示中国供应短缺的情况开始缓解。指标期铅在公开喊价交易收低2.7%，报每吨2,466美元。期铜回落，分析师表示，因对全球最大铜矿智利埃斯孔迪达矿场可能发生罢工的担忧减弱。期铜下跌0.3%，收报每吨7,312美元，盘中低见7,211美元。期铜周四触及2014年1月来最高7,348美元，本周迄今上涨5%，为2月中以来最大单周涨幅。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9300

0.00

3个月美元LIBOR

2.3271

0.63

中国10年期国债

3.6453

-2.49

3个月SHIBOR

4.3510

0.10

DR007

2.6500

-6.00

Ÿ    央行周五未开展公开市场操作，当日有400亿元逆回购到期，净回笼400亿元。按包括MLF在内的全口径计算，本周净回笼965亿元。央行公开市场下周将有2400亿元逆回购到期。因资金面宽松，周五关键期限品种7天Shibor续降1.1BP至2.7720%，为连续第六个交易日下行。

Ÿ    国债期货高开高走收涨，10年期债主力合约T1809涨0.27%，5年期债主力合约TF1809涨0.14%；银行间现券收益率下行3bp左右。交易员称，月初资金面无忧，债市整体呈震荡态势，关注更多经济数据出炉。

Ÿ    美国公债收益率小幅走低，成交清淡，交易商等待七国集团(G7)峰会的结果，对美国与其主要盟国之间的贸易紧张关系加剧以及全球经济增长感到担忧。指标美国10年期公债收益率报2.926%，较周四尾盘下跌0.3个基点。

Ÿ    杂交水稻之父袁隆平院士6月9日宣布，杂交海水稻技术攻关路线图已完成，将在全国六个省全面开展耐盐碱杂交海水稻试种示范攻关，力争2020年开始在全国大面积推广。据介绍，每亩（盐碱地）按最低产量300公斤来计算，每年可以增产粮食300亿公斤。近期中国工程院院士袁隆平带领的青岛海水稻研发中心团队对在迪拜热带沙漠实验种植的水稻进行测产，最高亩产超过500公斤，超出预期，充分说明中国杂交水稻技术遥遥领先，海水稻技术初露锋芒。

Ÿ    点评：新华社专题指出，“海水稻”成功种植背后是我国相关方面正在对盐碱地实施土壤改良。据了解，盐碱地改良主要采用的是由要素物联网系统、土壤定向调节剂、植物生长调节素及抗逆性作物等四大要素系统组合而成的“四维改良法”。中国有3500多万亩沿海滩涂、15亿亩内陆盐碱地，其中近3亿亩可进行改造利用，未来市场空间大。相关概念股主要有隆平高科（000998）、神农基因（300189）、国光股份（002749）、金正大（002470）等。

禽畜养殖-肉鸡

Ÿ    6月8日，商务部初步裁定原产于巴西的进口白羽肉鸡产品存在倾销，并决定即日起实施保证金形式的临时反倾销措施。巴西肉鸡产品反倾销落地进一步利好国内肉鸡产业。

Ÿ    点评：行业数据显示，年初至6月初，商品代鸡苗和毛鸡价格一直都保持在比较理想的水平，价格中枢整体抬升，鸡价整体表现出淡季不淡的特征，核心原因就是供给短缺。从近期行业跟踪的情况来看，祖代鸡、父母代鸡产能收缩程度比预期的要更大，并且父母代种鸡疫情严重，影响了父母代种鸡的生产性能和商品肉鸡的生长效率，供给短缺状况仍将持续。目前屠宰企业和经销商的库存还比较低，随着消费旺季到来经销商补库需求增加，6月起鸡价有望迎来加速上涨，商品代鸡苗价格有望突破4元/羽。益生股份（002458）、民和股份（002234）、圣农发展（002299）、仙坛股份（002746）等禽产业链公司将持续受益。

化工-煤化工

Ÿ    生态环境部表示，将于6月11日至明年4月28日开展蓝天保卫战重点区域强化督查，预计共动用1.8万人次。相比之下，去年实施的京津冀及周边“2+26”城市强化督查共动用5600人次。从督查范围来看，位于山西、陝西、河南的“汾渭平原11城市”将首次纳入大气污染防治重点区域。生态环境部环境监察局负责人表示，汾渭平原近年来大气污染不降反升，属于反弹比较厉害的区域。

Ÿ    点评：由于具备煤炭资源优势，晋陝等地的煤化工行业近年来快速发展，区域产业集群正逐步形成。但煤化工项目具备高耗能、高污染排放的特点，要实现可持续发展，必须走清洁生产之路。在蓝天保卫战的背景下，随着落后产能退出，环保技术领先的龙头企业有望受益。生产尿素的华鲁恒升（600426）和阳煤化工（600691）、生产焦炭的陕西黑猫（601015）、生产炭黑的黑猫股份（002068）今年一季度利润均同比大增，二季度以来产品价格继续走强。

汽车-新能源车

Ÿ    6月8日，乘联会发布5月乘用车销量数据，5月狭义乘用车市场零售180.3万台，同比增长3.9%，1-5月累计同比增长5.3%；5月零售环比下滑0.4%；5月新能源车乘用车零售9.2万台，环比增长34.3%，同比增长159.1%，且纯电和插混表现均强；1-5月新能源乘用车零售累计销量达27.5万台，同比增长147.0%。5月传统燃油车零售增速仅0.5%，新能源成为拉动车市增量核心动力。

Ÿ    点评：短期来看，6月11日为新能源汽车补贴新政执行起始日，原有补贴到期截止和新补贴的执行，短期会集中释放累计需求。随着6月缓冲期结束，行业进入换挡，终端零售消费市场将打开。此外，特斯拉落子中国和宁德时代上市，点燃新能源消费品乘用车市场热情。中长期来看，国家新能源汽车补贴政策指引技术水平提升，车企将越来越多推出续航里程长且售价性价比更高产品，将来会有更多智能化程度高、驾驶体验好的车型即将上市。当前产业正在走进板块估值和业绩共振向上的大周期，2018新能源汽车消费元年有望开启。预计全年新能源汽车总销量依然保持100万辆，参考过往节奏，下半年为产业链产销节奏最为旺盛的窗口期。过往一季度至三季度为四季度备货，据目前了解，今年备货期将集中在三季度，产业链对于三季度下游需求展望显著提升。当前时点新能源汽车产业链各个环节优质标的进入新阶段的黄金配置时期，相关龙头公司有杉杉股份（600884）、当升科技（300073）、先导智能（300450）、星源材质（300568）、璞泰来（603659）、华友钴业（603799）、赣锋锂业（002460）等。