指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,331.52

1.83

深证成指

10,659.01

1.00

沪深300

3,795.75

1.64

创业板指

1,812.88

0.95

中证500

6,346.53

1.08

万得全A

4,500.91

1.33

恒生指数

27,848.16

1.20

市场回顾

Ÿ    上周五两市大幅上涨，上证综指收盘涨1.83%报3331.52点；深成指涨1.00%报10659.01点；创业板涨0.95%报1812.88点，成交量小幅放大。股指在煤炭、银行、券商等权重股带动下，突破前期高点创一年多新高，但中小盘股明显弱于权重股。整体向上趋势不变，操作上，建议继续维持持仓。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流入资金113.17亿元。其中，1577只个股获资金净流入，1526只个股出现资金净流出，主力资金踊跃进场，值得关注。

Ÿ    中国联通副总裁姜正新称，联通混改要求在物联网等创新业务领域寻求新的机会，创新业务包括物联网、云计算、大数据、产业互联网、金融和视频以及国际业务。

Ÿ    安信证券：A股市场已完成休整，重新进入震荡向上格局，以更积极的态度参与九、十月的行情；主题投资将保持活跃，配置上以周期+金融为主，适当关注中小创的优质成长股，关注混改、雄安、海南、新能源汽车、OLED、环保以及人工智能等。

重要新闻

Ÿ    李克强主持召开推动制造强国建设、持续推进经济结构转型升级座谈会，强调推进制造业提质升级，支撑中国经济迈向中高端，将进一步研究促进制造业升级的财税政策；鼓励金融机构发展普惠金融、丰富金融产品，为企业特别是中小微企业提供更好融资、避险服务。

Ÿ    统计局：7月规模以上工业企业实现利润总额6126.7亿元，同比增16.5%，前值增19.1%；1-7月规模以上工业企业实现利润总额42481.2亿元，同比增21.2%，创年内新低，前值增22%，煤炭开采和洗选业利润同比增13.7倍，石油和天然气开采业同比扭亏，电力、热力生产和供应业利润同比降31.7%。

Ÿ    统计局解读称，7月工业企业利润增速放缓主要受极端高温天气条件下部分企业放假、停产等短期非经济因素影响，总体看，工业利润继续保持较高增速。国有控股企业效益显著回升，石油加工、煤炭和钢铁等行业效益明显提升。

Ÿ    中纪委：中央纪委驻财政部纪检组组长、财政部党组成员莫建成涉嫌严重违纪，目前正接受组织审查。

Ÿ    四川与广东省签署自贸区战略合作协议根据协议，双方将建立“信息共享、创新共推、模式共建”的合作机制，在投资、贸易、金融、现代物流等领域开展联动、协同试验。

Ÿ    海通姜超：商品价格大涨推升通胀预期，推动利率上行，下半年银行信贷供不应求，贷款利率的回升是大概率事件；但无论是周期品价格上涨，还是贷款利率上升，都意味着经济运营的成本上升；而中游和下游行业的成本面临显著上升的压力，但能否顺利转嫁还要看终端需求的承受能力。

Ÿ    中国证券报：国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成认为，GDP增速回升到6.9%，明显“好于预期”。总体来看，下半年经济将可能延续2012年以来的“L形”态势，经济结构可望进一步优化。他认为，今年下半年的改革力度和风险防控力度，均可能进一步增大。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，经过多年积累，我国科研水平不断提升，科研成果不断喷涌，正在进入科技产出的爆发期。如何打通从技术到市场的“最后一公里”，从制度上破除束缚和阻力已成为当务之急。鉴于此，中国版《拜杜法案》的制定已是大势所趋。期望中国的制度创新能尽快跟上，实现从“中国制造”到“中国智造”的大跨越。

Ÿ    据中国经营报，伴随对网贷平台及房地产中介机构自办金融业务趋严监管，我爱我家等大型房地产中介公司旗下金融业务陷入困境，甚至被剥离。

Ÿ    杭州日前发布的《关于加快培育和发展住房租赁市场试点工作方案》（征求意见稿）明确，拟赋予符合条件的承租人子女享有就近入学等公共服务权益。

Ÿ    国内维生素A最高报价上调40元至350元/公斤，较6月低点的120元/公斤，最高涨幅达190%。市场货紧挺价，市场报价跳跃式上涨。机构预计，维生素A涨价趋势仍将维持，有望上涨至450元/公斤。

Ÿ    因TDI、钛白粉、树脂、助剂等原材料价格暴涨，8月中旬以来，涂料巨头立邦、佐敦上调产品价格，艾仕得、百川、米奇、仕全兴、华洋化工、法美涂料厂、金展鸿等涂料企业也集体下发了调价通知。

上市公司重要公告

Ÿ    中国石化上半年净利增逾四成，证金增持近8亿股；五粮液上半年净利同比增28%，证金小幅加仓；恺英网络上半年净利增近七成，拟10转10派1元；开元股份上半年净利同比增近十倍；中航资本：上半年净利同比增13%，证金大幅增持逼近举牌线；东方证券：上半年净利同比增37% 证金增持逼近举牌线；楚江新材：上半年净利翻倍，拟10转10。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,813.67

0.14

纳斯达克指数

6,265.64

-0.09

标普500

2,443.05

0.17

日经225

19,468.38

0.08

富时100

7,401.46

-0.08

德国DAX

12,167.94

-0.11

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收盘多数小涨，受助于高派息股票走高，此前美联储主席叶伦在备受瞩目的讲话中闭口不谈货币政策。道琼工业指数收高30.27点，或0.14%，至21,813.67点；标准普尔500指数收高4.08点，或0.17%，至2,443.05点；纳斯达克指数收低5.68点，或0.09%，至6,265.64点。本周，道指上涨0.65%，标普500指数上涨0.72%，纳斯达克指数升0.79%。

Ÿ    欧洲股市收低，因新的竞争忧虑打压Ahold和其他欧洲零售股；全球央行总裁在美国杰克森霍尔会议的消息带动欧元上涨，也更全面的打压欧洲股市。泛欧STOXX 600指数收低0.1%，日内大部份时间上涨，而欧元区绩优股指亦收低0.1%。

Ÿ    美国联邦储备理事会主席叶伦周五表示，2007-2009危机之后进行的改革增强了金融体系，没有妨碍经济成长；对于这些监管规则做出任何改变，都应该是小幅度的。研究结果显示，我们采取的核心改革措施大幅增强了韧性，没有过度限制信贷可获得性与经济成长，”叶伦在杰克森霍尔召开的全球央行年会上表示。叶伦的讲话相当于对现有监管框架的全面辩护，也是对特朗普总统放松金融监管以促进经济成长想法的明确反驳。叶伦在事先准备好的讲话中没有提及货币政策，这让一些希望她就美联储利率路径给出暗示的投资者感到失望。美国股市与美元下跌，而美国公债收益率略有下降。

Ÿ    美国7月核心资本财新订单增幅略超预期，出货激增，显示第三季初美国企业支出加速。商务部周五公布的乐观报告还表明，美国经济增长在年初减缓后，继续积聚动能。企业投资力道支持美联储下月会议宣布开始缩表。7月扣除飞机的非国防资本财较前月增加0.4%，6月为持平。分析师原预期这项所谓的核心资本财订单较前月增加0.3%。扣除飞机的非国防资本财7月同比增幅为3.3%。7月核心资本财出货跳增1.0%，6月自增长0.1%上修至增长0.6%。

Ÿ    美国总统特朗普周五签署行政令，禁止交易委内瑞拉政府或其国有石油公司发行的新债券，以切断该国的融资来源。白宫称委内瑞拉总统马杜罗进行“独裁统治”。马杜罗称，美国在迫使委内瑞拉违约，但他说此举不会成功。马杜罗曾屡次谴责美国对委内瑞拉发动“经济战”。这表明已然紧张的两国关系进一步弱化。

Ÿ    欧洲央行总裁德拉吉周五表示，欧洲央行超宽松货币政策正在发挥效果，且欧元区经济复苏已站稳脚跟，即便还需要更多时间来提振通胀升至欧洲央行2%的目标水准。德拉吉在怀俄明州杰克森霍尔全球央行官员年会上表示，随着产出增长及就业市场趋紧，相信通胀最终将达到目标，不过他敦促外界要对此要有耐心。“我们还没有看到通胀可以自我持续地升至中期目标，”德拉吉称。“因此货币政策仍需高度宽松，”他补充称，重申欧洲央行对刺激政策的一贯立场。德拉吉最初讲话没有提及货币政策，欧元兑美元周五升至逾两年高点，但之后德拉吉的言论愈发温和，欧元略微回落。

Ÿ    据韩国和美国军方，朝鲜(北韩)周六稍早向其东部海域发射了几枚短程导弹。韩国和美国正在进行年度联合军演，朝鲜称这是为战争做准备。美军太平洋司令部称，探测到三枚短程弹道导弹，在20分钟内先后发射。韩国总统府青瓦台称，朝鲜发射的可能是300毫米口径改进型多管火箭炮，但军方仍在分析此次发射物的详细情况。美军太平洋司令部称，此次导弹发射对美国本土和关岛军事基地不构成威胁。日本内阁官房长官菅义伟表示，朝鲜发射的导弹达不到日本领土和专属经济区，不对日本的国家安全构成威胁。美国国务卿蒂勒森周日表示，朝鲜本周发射三枚飞弹是挑衅之举，但美国将持续寻求和平解决。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

92.54

-0.80

美元/人民币

6.6484

-0.23

欧元/美元

1.1924

1.06

英镑/美元

1.2882

0.63

美元/日元

109.31

-0.20

Ÿ    离岸人民币兑美元上周五纽约尾盘报6.6437元，较上日纽约尾盘升0.26%;美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.6484元，较上日夜盘结束时跌0.23%。

Ÿ    欧元兑美元升至逾两年最高水准，此前欧洲央行总裁德拉吉并未像一些分析师原本预期的那样表达对强劲欧元的担忧。在德拉吉讲话及美联储主席叶伦在讲话中未提及美国货币政策后，美元指数跌至逾一年低点。欧元兑美元触及2015年1月来最高的1.1940美元，当日升1%，为两个月最大单日百分比升幅。美元兑日元跌0.2%，报109.31日元；美元指数跌0.8%，报92.542。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.87

0.90

COMEX黄金

1297.9

0.50

COMEX白银

17.132

0.50

LME铜

6666.0

-0.30

LME铝

2070.0

-1.70

Ÿ    中国证券报：棉纱期货的挂牌上市，令棉纺产业链套保工具得到完善，为棉纺产业稳定经营打下基础。专家表示，不少棉纱产业链上市公司通过棉花期货交易，有效控制了成本波动风险。

Ÿ    国际油价上涨近1%，因美元下跌，美国墨西哥湾沿岸为飓风哈维做准备，这可能是逾10年来登陆美国本土的最强风暴。美国原油期货升0.44美元，或0.9%，报每桶47.87美元，但本周下跌1.3%。布兰特原油涨0.37美元，或0.7%，报每桶52.41美元，本周下跌0.6%。

Ÿ    黄金上涨，此前美联储主席叶伦在美国杰克森霍尔会议的讲话中并未提及货币政策。现货金收高至每盎司1,291.03美元。交投最活跃的12月期金收高0.5%，报每盎司1,297.90美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜从33个月高位回落，因在英国长周末前投资人对升势获利了结并调整仓位。LME三个月期铜收低0.3%，报每吨6,666美元，稍早触及2014年11月来最高的6,747美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1700

-2.00

3个月美元LIBOR

1.3178

0.06

中国10年期国债

3.6327

0.75

3个月SHIBOR

4.3689

0.70

DR007

3.0000

-44.00

Ÿ    海通姜超：上周央行连续回收流动性并且定向续作特别国债，表明央行维持流动性中性偏紧的态度。供给侧改革、金砖会议、十九大都需要偏稳的货币环境，7月以来DR007一直在2.8-2.9%区间窄幅波动，侧面反映央行对流动性的把控。预计未来2个月这一局面将持续，维持R007中枢3.3%附近窄幅波动的判断。

Ÿ    美国公债收益率下滑，此前美联储主席叶伦在美国杰克森霍尔会议的讲话中只字未提货币政策，令那些原本认为她可能对经济评论鹰派的投资人释然。欧洲央行总裁德拉吉在该会上表示，仍需要大量宽松货币政策，且他对通胀将继续改善有信心。美国指标10年期公债价格升5/32，收益率由周四尾盘的2.19%降至2.17%。

Ÿ    葡萄牙10年期公债收益率升至近一个月高点，本周势将创下年内单周最大涨幅，因市场重新聚焦于欧洲央行政策前景，评级较低的欧元区公债遭到冷遇。葡萄牙10年期公债收益率最多上涨5个基点至2.91%，为近一个月以来的最高水平，周线有望跳涨约11个基点。葡萄牙公债与德国公债收益率差一度达到约250个基点左右，为五周以来最阔水平。意大利10年期公债收益率攀升8个基点，周线料将录得七周来的最大涨幅。

Ÿ    据行业最新数据，国内维生素A（VA）最高报价上调40元至350元/公斤，较6月低点的120元/公斤，最高涨幅达190%。市场货紧挺价，市场报价跳跃式上涨。主要原因是，全球龙头即将进入检修期，继BASF宣布检修4周后，DSM宣布10月开始停产约6-8周。浙江地区接受第四轮的环保督查，九月金砖会议令厦门厂家生产受限。

Ÿ    点评：全球VA市场呈现寡头垄断格局，全球VA粉产能约3万吨，DSM和BASF两大巨头产能合计达14300吨，占全球产能的47.67%，停产影响巨大。同时，浙江两大VA企业产能8500吨，厦门产能2500吨，也将因环保受到限制。进入9-10月后，VA大厂停产的影响将更加显现，机构预计VA涨价趋势仍将维持，有望上涨至450元/公斤。VA产品价格暴涨，龙头企业盈利有望飙升。安迪苏（600299）是全球第四大VA厂商，VA产能4600吨，VA价格每上涨100元/公斤，年收入最高可增加4.6亿元。新和成（002001）是国内VA龙头，VA产能约6000吨，弹性较大。其他关注：金达威（002626）、浙江医药（600216）。

软件-工业互联网

Ÿ    推动制造强国建设、持续推进经济结构转型升级座谈会25日召开，国家制造强国建设领导小组成员单位、有关部门以及部分国有企业、民营企业和金融机构负责人参加会议。会议提出，促进制造业提质升级要依靠创新发展，要依托工业互联网、大数据等平台，通过开展大众创业、万众创新和大中小企业融通发展，促进企业研发、生产、经营模式变革。

Ÿ    点评：工业互联网能为智能制造提供不可或缺的网络连接，被认为是第四次工业革命的核心。据GE公司预测，到2030年，工业互联网将为全球GDP带来15万亿美元的贡献。东土科技（300353）在国内工业以太网交换机市场中处于领导地位。东方国信（300166）今年6月发布了自主工业互联网平台BIOP。其他关注：拓尔思（300229）、鹏博士（600804）、华中数控（300161）。

电子元件及设备-物联网

Ÿ    8月25日，中国联通混改方案披露后在广州举办“中国联通物联网生态大会”。本次大会吸引了包括物联网芯片领域、终端模组领域、网络通信领域以及主要行业领域的上千家物联网企业参加。当天，中国联通宣布发起成立物联网产业联盟，成员企业包括阿里巴巴、腾讯、百度、航天科工集团、电子科技集团、英特尔、高通、思科、华为、联想、宜通世纪、汉威电子等30家科技巨头和知名单位。另外，中移动25日发布《2017年蜂窝物联网无线主设备集中采购招标公告》，涉及31家省市公司，采购范围为14.64万蜂窝物联网宏站，预计投资规模在100亿元左右。该项目属于中移动2017-2018年蜂窝物联网工程395亿元中的一部分，将有效支撑中移动2018年无线侧资本开支。

Ÿ    点评：据相关研究预测，我国物联网行业将保持年均增长30%的高速发展态势，有望在2018年就达到1.5万亿的市场规模。宣布混改方案后，物联网成为联通首个发力的领域。中移动物联网无线主设备招标启动，则标志着正式开启蜂窝物联网建设，将加快推动我国NB-IoT网络发展。运营商对物联网终端或模组进行补贴，也给下游行业场景应用起到重要支撑作用，并提升物联网平台厂商市场需求。宜通世纪（300310）为此次物联网产业联盟成员企业，并参与联通混改。公司在投资者关系平台表示，公司作为联通在物联网垂直领域的合作方，参与联通混改，能够进一步深化与中国联通的业务合作，促进公司物联网业务的健康发展。公司10亿元收购天河鸿城100%股权。天河鸿城主要为中国联通提供物联网平台运营服务。汉威科技（300007）也是此次物联网产业联盟成员企业，致力于打造先进传感器、智能仪器仪表、基于行业应用的物联网产业三大产业板块布局。三川智慧（300066）、金卡智能（300349）积极布局NB-IoT智能水表、智能燃气表业务。高新兴（300098）通过收购中兴物联资产，布局物联网无线通信模块等业务。

共享经济-共享汽车

Ÿ    据新华社报道，北京首个共享汽车示范区27日在石景山区正式启动，首批投放200辆共享汽车，年底将达到600辆。未来3年，石景山区将逐步建成共享汽车运营网络。今年在拆违腾地空间上新增10000个停车位、6个停车楼。新建的公共停车场中，约10%配建共享车位。据交通运输部统计，目前，全国共有6300余家汽车租赁业户，租赁车辆总数约20万辆，并以每年20%左右的速度增长。

Ÿ    点评：随着大城市买车和养车综合成本高企，共享汽车潜在市场巨大。《关于促进小微型客车租赁健康发展的指导意见》8月8日发布，意味着政府对“分时租赁”这一新生出行业态的认可。力帆股份（601777）为关联公司盼达用车提供车辆，后者已在重庆、成都、杭州等地投放共享汽车。庞大集团（601258）旗下小蜻蜓分时租赁正在京津冀建设数十个租赁网点，同时推出“Ready  Go”新能源汽车租赁平台。

Ÿ    8月25日，中央纪委监察部网站公示了中共中国铁路总公司党组关于巡视整改情况的通报，《通报》显示，铁总正在有序实施铁路企业混合所有制改革和资产资本化，具体内容为：一、制定《关于发展混合所有制经济的意见》，按照运输企业、非运输企业、混合所有制企业三个类别，推进实施混合所有制改革。二、稳妥推进铁路企业上市，研究制定了有关企业资本运营和再融资方案，正在推进落实。三、积极吸引社会资本投资，推出首批吸引社会资本的示范项目，以市场化方式，吸引更多民间资本进入铁路。四、按照市场化法治化原则推进企业债转股，努力扩大范围积极推进。

Ÿ    点评：目前市场对于铁路改革预期 较其他领域偏低，铁路领域改革相关信息对股价都将形成正向刺激。运价改革方面，期待市场化定价机制，普客及货运价格有上行空间。高铁未来或将继续提速，长期多元化改革将提升铁路运行效率及市场竞争力。广深铁路（601333）是A股铁路客运公司且土地资源丰富，有望受益客运提价及土地综合开发。铁龙物流（600125）大力发展特种箱运输且与营口港试点铁海联运。大秦铁路（601006）正享受煤炭需求回暖红利。

雄安新区

Ÿ    8月25日，雄安新区与美国麻省理工学院麦戈文脑研究所举行对接会，双方就麦戈文脑研究所支持雄安新区建设国际脑认知与类脑智能产业创新研究院和脑健康特色小镇进行交流。雄安新区日前迁出鞋制造产业而引进脑科学并拟建相应特色小镇，充分体现该区域产业对高新技术的政策支持。

Ÿ    点评：事实上，脑科学近年来已经获得国家的高度重视，十三五规划纲要已经把脑科学和类脑研究列入国家重大科技项目。复旦大学已牵头成立“脑科学协同创新中心”，下设脑科学前沿研究部、脑疾病与脑保护研究部、脑技术与类脑智能研究部3个部门，恰好对应“中国脑计划”雏形中的“三脑”。复旦大学医学院宋志坚教授课题组完成的项目“人脑动态建模、定位与功能保护新技术及其在神经导航中的应用”获国家技术发明二等奖。目前该技术已经实现产业化。复旦复华（600624）是复旦大学旗下上市医学企业。冠昊生物（300238）是再生型医用植入器械国家工程实验室、再生型生物膜国家高技术产业化的示范基地，主打产品生物型硬脑（脊）膜补片，是国内脑膜市场第一品牌，实际控制人之一徐国风是国内知名的生物材料专家。其他关注：乐普医疗（300003）、科大讯飞（002230）。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国国新办就金砖机制的机遇、挑战和前景举行吹风会

16:00

欧元区

欧元区7月货币供应M3同比（预估为4.9%，前值为5%）

16:00

意大利

意大利8月企业信心指数（预估为108，前值为107.7）

16:00

意大利

意大利8月消费者信心指数（预估为106.9，前值为106.7）

16:00

台湾

台湾7月景气对策信号（前值为21）

16:20

台湾

台湾7月存款不足退票比率（前值为0.19%）

20:30

美国

美国7月批发库存环比初值（预估为0.3%，前值为0.7%）

22:30

美国

美国8月达拉斯联储制造业指数（预估为16.8，前值为16.8）

今日全球主要股市无节假日